作者：楊立

       3月9日,，網上爆出河南某校大二學生因無力償還巨額校園貸債務而選擇跳樓自殺的新聞，業(yè)內為之轟動,。一時間,，無論是投資人、P2P平臺還是互聯(lián)網金融媒體,，紛紛對此事發(fā)表見解,，校園分期類P2P平臺因此被推到風口浪尖,。

       筆者記得,，在學生信用卡風靡校園的那些年，網上就曾爆出學生因無法償還高額信用卡賬單而跳河自殺的事件,；在消費金融創(chuàng)新發(fā)展的那些年,，網上亦曾爆出捷信分期付款類似高利貸的事件；而在學生分期消費市場成為消費熱點的今天，網上再次爆出高校生跳樓自殺事件,?？梢姡展庵?，并無新事,。

       針對此次學生跳樓自殺事件，筆者經過詳細整理,，發(fā)現爭論焦點不外乎兩派觀點,。

       外因決定派認為，學生在生理上已經成年,，但心理上并未完全成熟,，同時并不具備獨立的經濟能力，應視為特殊群體,。所以P2P平臺在開展校園分期業(yè)務時,，應加強對學生借款信息的甄別與還款能力的評判，在確保學生具有償還能力的前提下才能開展業(yè)務,。新聞中說,，自殺事件中的大學生存在多次借貸行為，顯然在這個過程中,，P2P平臺起了推波助瀾的作用,，如果不是P2P平臺不加辨別地放貸，案件中的學生絕不會背上如此巨額的債務,，最后產生身不由己的后果,，所以責任應該在平臺，政府應該決取締這類 “惡魔式”P2P平臺,。

       內因決定派認為,，從民事行為上講，我國法律條例中并無學生之說,，只有成年人與未成年人之分,，作為年滿18歲的完全民事行為主體，無論是學生還是其他特殊群體,，都需對自己的行為負責,，事件中的學生因為癡迷賭球而借貸，逐漸陷入借新還舊的死循環(huán),，這完全是他自己的民事行為導致的結果,，最后因無法還債而自殺，并非身不由己,，責任主要在他自身,。

       本文且不論兩派觀點誰對誰錯,，只從學生貸本身出發(fā)，通過對學生貸來龍去脈的深度剖析與如何規(guī)范化發(fā)展的論述,，為大家講述一個更真實客觀的學生貸江湖,。

       2013年互聯(lián)網金融元年之后,，互聯(lián)網金融從業(yè)態(tài)創(chuàng)新進入了產品向垂直場景滲透階段，“互聯(lián)網+金融+場景”開始啟動,，由于個人消費貸款市場比企業(yè)貸市場更容易形成規(guī)模,，因此啟動得更加迅速。在傳統(tǒng)的房貸,、車貸等個人信用貸款方興未艾之時,，基于電子消費品、旅游和奢侈品消費的借貸已然滲透到大學生,、藍領和白領等不同市場,，出現了不同細化的垂直金融消費服務。

       事實上,，由于近幾年的中國在校大學生一直超過千萬,，大學生消費市場潛力巨大，如果開發(fā)得當,，這就是超過千億元級別的大蛋糕,。而銀行業(yè)金融機構早有先見之明，在2006年便已先下手為強,，率先推出校園信用卡業(yè)務,，雖然發(fā)展過程中出現了近50%的高壞賬率問題，但成績同樣喜人,，只是后來由于網上接二連三曝出學生因信用卡賬單到期無法還債甚至自殺的負面新聞,，校園信用卡業(yè)務才被銀監(jiān)會叫停。自此,，國內銀行業(yè)金融機構逐漸退出了校園消費市場,。

       隨著整個社會消費檔次的提升，大學生的消費檔次和需求也逐步增大,，但由于校園信用卡業(yè)務被叫停,，大學生消費存在巨大的市場空白，這種供需的不平衡,，給了P2P平臺見縫插針的機會,。由于當時的互聯(lián)網金融領域并無明確的監(jiān)管政策，所以互聯(lián)網金融發(fā)展方向較為自由,，而風頭正盛的P2P平臺看中了大學生消費這塊市場,，開始紛紛布局校園金融。針對學生的消費需求,，它們通過切入線上和線下場景化的創(chuàng)新消費模式,，提供分期消費服務，從而獲得大量債權,，學生貸的江湖由此誕生,。

       短時間內，眾多校園消費分期類平臺紛紛出現,，P2P平臺的風,，開始吹皺大學生消費市場上的水。隨后聞風而來的風投機構,，讓學生貸的江湖變得波瀾壯闊起來,。先是位于廣州的分期鼻祖分期樂于2014年年底宣布完成1億美元B輪融資，再有起步于北京但發(fā)展最為激進的趣分期緊隨其后宣布獲得1億美元C輪融資,，又有駐扎在杭州的后起之秀愛學貸于2015年初宣布完成4000萬美元的A輪融資,。在學生貸江湖發(fā)展不到一年的時間里，上述三家公司的月銷售額已突破億元大關,，此時,，其他校園消費分期類平臺尚處于天使輪的融資階段，業(yè)績尚停留在千萬元級別的水準,。眾所周知,，互聯(lián)網江湖，一向是第一名吃肉,、第二名第三名喝湯的傳統(tǒng),，所以最初的學生貸江湖基本形成了以分期樂、趣分期與愛學貸為首的三強爭霸格局,。

       但其后電商企業(yè)的加入改變了這種格局,，螞蟻花唄以龐大的用戶群體與最長達40天的免息時長后來居上，雄霸近四成市場份額,；京東白條亦不甘寂寞,，通過創(chuàng)新業(yè)務模式勇占三成市場份額；而最初的學生貸江湖三巨頭,，愛學貸已不聞聲息,，分期樂與趣分期勢漸衰微，兩者勢力聯(lián)合起來占領的市場份額不超過三成,，所以時至今日,，學生貸江湖逐漸形成了以花唄與京東白條為主、趣分期與分期樂為次的四巨頭割據之勢,。

       隨著消費分期業(yè)務呈井噴式增長，其中潛藏的諸多風險亦逐漸暴露出來,。不看不知道,，一看嚇一跳。

       惡意騙貸形成黑色產業(yè)鏈,，引發(fā)行業(yè)道德風險,。由于校園分期消費類平臺普遍對于貸款受理的時間很短，很難對貸款者的相關信息進行詳盡調查,，所以讓騙子有了可乘之機,。目前的校園分期消費市場，已經出現專業(yè)的詐騙機構,，從信息搜集,、平臺騙貸到貨物銷贓，環(huán)環(huán)相扣,，已然形成了統(tǒng)一化的黑色產業(yè)鏈,。事實上，在P2P行業(yè)監(jiān)管未落地的野蠻生長時期,，騙貸行為不只在校園分期類平臺存在,，車貸、房貸,、票據貸等不同業(yè)務類型的平臺也都存在,，這整個P2P行業(yè)，存在不可忽視的道德風險,。據不完全統(tǒng)計,，P2P行業(yè)每年被惡意騙貸的金額高達數千萬元，許多P2P平臺甚至因此而走向倒閉,。

       同質化競爭提升獲客難度,，引發(fā)平臺運營與業(yè)務風險。由于行業(yè)壁壘不強,，校園分期業(yè)務需要的核心風控能力也不高,，導致校園分期消費市場趨向同質化競爭。激烈的行業(yè)競爭致一部分平臺為了擴大業(yè)務規(guī)模,，選擇劍走偏鋒,，一方面，將業(yè)務范圍從一本二本擴充向三本,、民辦,、大專學校，業(yè)務城市則從一二線向三四線延伸,，使得目標用戶整體資質降低,，運營風險加大,；另一方面，選擇放松信審與風控,，對于信息并不真實或是并不具備還款能力的學生亦發(fā)放貸款,，滋生業(yè)務風險。

       金融知識欠缺與信用意識淡薄,，引發(fā)學生逾期還貸風險。由于平臺在開展消費分期業(yè)務時,，故意弱化高利息,、高違約金與高服務費的分期成本，片面地宣傳零首付低利息低門檻的好處,，一些金融知識欠缺的學生在選擇分期消費時稍不注意,，便很容易被平臺誤導。據楚天都市報道,，19歲的大學生柳某,，因在網絡貸款平臺借款用于手機與旅游消費，3萬元貸款滾成70萬,，經詳細了解方知,，這高額的利息背后竟隱含著日息10%的逾期違約金，其性質等同高利貸,。此外,，據2015年中國人民大學信用管理研究中心發(fā)布的《全國大學生信用認知調研報告》顯示，在有貸款經歷的大學生中,，四成大學生有過逾期還款經歷,，近一成大學生選擇借新款來償還舊債務。甚至一些信用意識淡薄的大學生,，因無法接受高額服務費等消費本身之外的支出,，選擇不還款來逃避月付壓力。事實上,，不論是借新還舊,，還是逾期不還，都屬于飲鴆止渴之舉,，一旦巨額還債壓力襲來,，面對無孔不入的平臺催收，借款學生心理脆弱之下,，很容易采取極端方式,，以死亡來結束這場滾雪球式的還貸災難。

       攀比從眾心理使超前消費衍化為過度消費,，引發(fā)學生騙貸風險,。電腦分期,、手機分期、培訓分期,、駕照分期,，租車租房分期等分期產品讓學生眼花繚亂，許多學生紛紛涉足其中,。他們雖不具備獨立的經濟能力,，但或是基于自身的剛性需求，或是基于攀比消費從眾消費的心理,，往往愿意超前消費,，而一旦這種超前消費衍化為過度消費，資金漏洞往往無法填補,，便有可能滋生學生在多平臺重復借貸,、盜用他人信息騙貸、合伙騙貸等風險,，由此引發(fā)的后果,，輕則散財，重則喪命,。據媒體報道,，某大二學生為滿足自身消費需求，在不同平臺借款,，甚至與平臺合伙騙貸,，最終事發(fā)，所騙金額已高達數萬元之多,。

       線下合作渠道把控不嚴使不良商家以次充好,，引發(fā)商品質量風險。一些平臺對線下供貨商家的準入條件,、經營資質把關不嚴,，致使分期商品質量參差不齊，消費者很容易買到假冒偽劣產品,。曾有分期付款第一品牌之稱的嗨錢網便因為其所提供的校園分期產品并非正品而受到群眾的口誅筆伐,。