一,、現(xiàn)在的鋰價(jià)

現(xiàn)在，海外都接近50萬了,，國內(nèi)暫時(shí)46萬,，鋰精礦上到了3800美元，相當(dāng)于鋰精礦的成本就20萬,，這是現(xiàn)在的情況,。

按照現(xiàn)在的情況，鋰鹽廠的走勢弱于鋰礦,，鋰礦有40萬的利潤空間,，鋰鹽只有10來萬，相當(dāng)于一噸鋰礦約等于3噸鋰鹽,，其實(shí),，鋰鹽廠也有很多長協(xié)價(jià)。

二,、鋰礦的開發(fā)速度一定會(huì)加快

鋰電池成本中70%是正極,，這是有點(diǎn)離譜了，鋰占到其中的一半,；鋰確實(shí)可以,，但如果太超越實(shí)際情況，那么鋰價(jià)是不可持續(xù)的；我本人也持有很多鋰礦股,，可以做對(duì)沖,；根據(jù)我目前統(tǒng)計(jì)的資料，鋰以后還是會(huì)走向均衡,，澳礦的那種拍賣抬價(jià)模式是不可持續(xù)的,。實(shí)際上，鹽湖提鋰的成本確實(shí)低很多,，如果按現(xiàn)在的價(jià)格,，很多鹽湖就具備了很大產(chǎn)業(yè)開發(fā)價(jià)值，這必然導(dǎo)致大量的擴(kuò)產(chǎn),。因?yàn)殚_發(fā)鋰礦堪比XX,，而且合理合法，兩三萬的成本可以賣到50萬,。

凡是有十倍以上空間的東西,，很多人都愿意犯罪了，何況只是開礦呢,？

全世界陸地上有4+億噸LCE的儲(chǔ)量,，能開發(fā)最起碼也有上億噸，其實(shí)到2030年才會(huì)有300多萬噸的需求,，能對(duì)應(yīng)5000GWH的鋰電池,。確實(shí)需求是巨大的,，但是這個(gè)價(jià)格的擴(kuò)產(chǎn)也是巨大,。

鋰確實(shí)不是石油，只是暫時(shí)類似石油,；石油是直接消耗了,，鋰可以重復(fù)利用，相當(dāng)于大部分的一直在保留,。

所以,，在現(xiàn)價(jià)50萬的情況下，鋰的開發(fā)進(jìn)度一定會(huì)大幅加快,，不會(huì)像之前那么慢,，這就是資本和利益的驅(qū)動(dòng)。

SQM就加快了,，ALB也會(huì),，贛鋒也加快了，這三個(gè)都是2025年就要干到30萬噸,，天齊鋰業(yè)解決融資問題后肯定也會(huì)加速,。

更恐怖的是阿根廷鹽湖的加速，這是一塊未來最大增量的地方。

再就是全世界各地都在考慮加速開發(fā),，俄羅斯西伯利亞都加入進(jìn)來了,。

國內(nèi)鹽湖也會(huì)加速開發(fā)，江西鋰云母確實(shí)也在加快開發(fā),。

三,、未來鋰價(jià)的平衡點(diǎn)

鋰合理的價(jià)格是鹽湖鋰和礦石鋰之間的平衡，鹽湖鋰的成本2-3萬,，礦石鋰的成本5-10萬,。對(duì)于鹽湖鋰來說，30萬的價(jià)格就是十倍的空間,，已經(jīng)是暴利,。再就是，回收鋰的成本的成本是多少,，估計(jì)回收鋰應(yīng)該10萬以內(nèi),。

按照礦石鋰占據(jù)主導(dǎo)，那么定價(jià)在15-25萬就能維持鋰的開發(fā)速度,；如果按鹽湖鋰占據(jù)主導(dǎo),，那么定價(jià)在10到15萬都能維持鹽湖鋰的開發(fā)速度。

按照鋰電池需求占據(jù)主導(dǎo),，現(xiàn)在就導(dǎo)致了50萬的價(jià)格,，現(xiàn)在就看礦石鋰和鹽湖鋰的開發(fā)速度。

從目前了解到的情況,，22年下半年會(huì)出來一批新的供給,，23年會(huì)出來更多的新的供給，暫時(shí)來看,，分析師可能之前低估了鋰的稀缺度,，現(xiàn)在又低估了供給的速度。

從成本和產(chǎn)業(yè)來看,，未來鋰價(jià)應(yīng)該在10到30萬之間,，這是一個(gè)符合各方利益的價(jià)格區(qū)間，相對(duì)更合理的區(qū)間應(yīng)該是15到25萬之間,。

四,、鋰礦鋰鹽的股價(jià)

給周期股進(jìn)行估價(jià)是非常困難的。

一般來說,，周期股會(huì)提前6個(gè)月見頂,，目前來看，鋰礦股提前見頂太早了點(diǎn),，但如果這次再去沖頂,，有可能是一個(gè)比較大的頂部,，如果去做雙頭，也會(huì)是很大的頭部,。

所以,，后面會(huì)看到鋰礦還是之前的節(jié)奏，每隔兩個(gè)月就會(huì)大幅反彈一次,，卻不敢去沖頂,。

目前來看，鋰礦鋰鹽是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的彈性品種,，因?yàn)楝F(xiàn)在他們是鋰電池的約束條件,。有點(diǎn)類似以前的券商。但是,，隨著約束條件的減弱,，會(huì)慢慢失去最強(qiáng)彈性。

如果按30萬的價(jià)格,，鋰礦還有每噸十幾萬的凈利潤,，目前的鋰礦股還是很便宜；鋰鹽估計(jì)只有每噸幾萬了,。

如果按10萬的價(jià)格,，鋰礦鋰鹽基本沒什么利潤，這個(gè)價(jià)格可能是未來供給過剩才會(huì)出現(xiàn)的,；供給過剩會(huì)有兩種情況,，一種是大量擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致過剩，一種是鋰電池需求下降或增速大幅下降,。這兩種情況都可能在未來十年出現(xiàn),，這也是制約周期股的因素。

五,、鋰電池的應(yīng)對(duì)

鋰電池企業(yè),，應(yīng)該沒有想到鋰價(jià)漲那么快。為了應(yīng)對(duì)鋰價(jià)的快速上漲,，鋰電池企業(yè)應(yīng)該大力的收儲(chǔ)一些鋰礦項(xiàng)目，同時(shí)也可以入股鋰礦企業(yè),。打壓鋰價(jià)這個(gè)方式不太有效,。

寧德時(shí)代通過電池項(xiàng)目獲得鋰礦資源的方式，還是很好的,。江西鋰云母,、四川鋰礦其實(shí)都可以如此，在江西,、四川本地建大型的鋰電池廠,，同時(shí)獲得大量的鋰礦資源,，這應(yīng)該是非常有效的，特別是新的鋰礦項(xiàng)目,。江西項(xiàng)目基本落地,，四川項(xiàng)目應(yīng)該在路上，四川還有一些沒有分配的鋰礦項(xiàng)目,，規(guī)模挺大,。

2025年寧德時(shí)代600+GWH鋰電池，大概需要40萬噸的鋰鹽,，江西鋰云母支撐10幾萬噸,，非洲Manono支撐10幾萬噸，感覺寧德時(shí)代還需要鹽湖提鋰的項(xiàng)目,。紫金礦業(yè)現(xiàn)在在加速進(jìn)入鹽湖提鋰,，紫金和寧德都是福建公司，按道理合作是有基礎(chǔ)的,。紫金礦業(yè)已經(jīng)拿到了900多萬的鹽湖鋰,，寧德時(shí)代自己也拿到了600多萬噸的礦石鋰，加在一起1500多萬噸,。有沒有合作可能呢,？紫金礦業(yè)的礦業(yè)基礎(chǔ)太厲害了，開礦經(jīng)驗(yàn)非常豐富,。還有華友鈷業(yè)是浙江企業(yè),，跟福建也是很近。去年寧德時(shí)代搶海外鹽湖項(xiàng)目,，很明顯做法不成熟,，經(jīng)驗(yàn)不夠，其實(shí)可以通過合作的方式來做更合適,。也可以通過跟贛鋒鋰業(yè),、天齊鋰業(yè)合作的方式，只是好像他們之間的關(guān)系挺微妙,，但做生意嘛,，還是可以談的。

2025年之前,，鋰礦影響鋰電池的問題,，應(yīng)該會(huì)大大緩解。之前是因?yàn)?a >寧德時(shí)代沒有重視,，現(xiàn)在亡羊補(bǔ)牢,，也還來得及，主要是有產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng),，具備拿項(xiàng)目的優(yōu)勢,，最起碼國內(nèi)肯定如此,。