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債基套利介紹 債基套利的實(shí)質(zhì)是,，新股套利。一般散戶打新很難中,，即使中了,，收益也不穩(wěn)定。而機(jī)構(gòu)通過(guò)網(wǎng)下中簽,，中簽量巨大,。很自然，很多資金就想了借道債基,，來(lái)從新股上市的收益中分一瓢羹,。 簡(jiǎn)單的說(shuō)來(lái)，套利的流程,，就是找到熱門(mén)新股中簽債基,，當(dāng)然得是低手續(xù)費(fèi),，最好是免費(fèi)的。在新股上市前兩天潛入,，新股上市當(dāng)天贖回,。鎖定新股上市首日，債基凈值由于新股大漲而帶來(lái)的收益,。 套利空間的大小需要新股上市首日表現(xiàn)給力,，同時(shí)，獲配債基規(guī)模足夠小,，才能保證新股收益給整只基金貢獻(xiàn)率較大,。 債基利具體流程如下，以（300150 世紀(jì)瑞爾）為例： 1 查詢新股網(wǎng)下中簽機(jī)構(gòu) 到深交所網(wǎng)站或者東財(cái)網(wǎng)（http://data.eastmoney.com/xg/xg/detail/300150.html）查詢新股網(wǎng)下中簽信息,。查詢公告：世紀(jì)瑞爾(300150)首發(fā)并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)下中簽及配售結(jié)果公告 可以查到 序號(hào) 配售對(duì)象名稱(chēng) 有效申購(gòu)數(shù)量 獲配數(shù)量 （股） （股） 1 東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力股票型證券投資基金 6,930,000 770,000 2 工銀瑞信信用添利債券型證券投資基金 6,930,000 770,000 3 華安穩(wěn)定收益?zhèn)妥C券投資基金 6,160,000 770,000 4 華夏復(fù)興股票型證券投資基金 6,160,000 770,000 5 上海證券有限責(zé)任公司自營(yíng)賬戶 6,930,000 770,000 6 興業(yè)有機(jī)增長(zhǎng)靈活配置混合型證券投資基金 6,930,000 770,000 7 招商信用添利債券型證券投資基金 6,930,000 770,000 2 統(tǒng)計(jì)新股占債基凈值規(guī)模比例 華安穩(wěn)定收益?zhèn)妥C券投資基金 新股占比 2.63% 債基份額規(guī)模,，粗略規(guī)模直接在www.查閱即可。毫無(wú)疑問(wèn),，我們要選擇占凈值比例盡可能高的債基同時(shí)申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)盡可能低的債基,。我們最終華安穩(wěn)定收益B。 選定目標(biāo)后,，可以到基金公司網(wǎng)站上查閱具體費(fèi)率,，和盡可能準(zhǔn)確的基金規(guī)模?；鹨?guī)模從該基金的最新的季報(bào)（半年報(bào),，年報(bào)）獲取。還有兩個(gè)重要的文件可以獲取,，一個(gè)是基金的最新招募說(shuō)明書(shū),，這個(gè)是基金資產(chǎn)規(guī)模最準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。另一個(gè)是最新分紅公告,。分紅公告一般會(huì)介紹可分配收益多少,，每股分配多少。簡(jiǎn)單相除,，我們就能估出最新的資產(chǎn)規(guī)模,。 3 判斷新股上市日期 實(shí)踐證明，由于債基t+2日才能贖回,，通常來(lái)說(shuō)比新股上市日期提前兩天潛入是最適合的介入時(shí)機(jī),。因?yàn)椋鹿杀瑵q后,，第二天通常是跌停,。債基在新股上市第二下跌概率較大。 如何預(yù)判新股上市日期很重要，強(qiáng)烈建議購(gòu)買(mǎi)《紅周刊》里面關(guān)于新股上市日期的預(yù)估那是相當(dāng)?shù)臏?zhǔn)確,。市面上買(mǎi)8元一本。淘寶上要便宜的多,。 4 新股上市首日漲幅判斷 這個(gè)重要性不用置疑,。《紅周刊》對(duì)新股的分析和新股漲幅的判斷具有很重要的參考價(jià)值,。另外,，多請(qǐng)教一下對(duì)新股極有研究的網(wǎng)友是個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的選擇。 我們判斷的結(jié)果是,，世紀(jì)瑞爾是當(dāng)前最火熱的高鐵概念之一,，理應(yīng)受到炒新資金熱捧。上市首日漲幅可能在50%左右,。 5 股市大環(huán)境的判斷 不錯(cuò),，沒(méi)有看錯(cuò)，是股市大環(huán)境的判斷,。很多朋友很奇怪,，明明介入的債基，為什么對(duì)債市不怎么關(guān)心,。卻去關(guān)心股市,。 實(shí)踐證明，股市對(duì)債基的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債市的影響,。在11月12日,，大盤(pán)爆跌162點(diǎn)時(shí)，跌幅在2%以上的債基比比皆是,。原因,，很簡(jiǎn)單，它們配置了大量的權(quán)益資產(chǎn),。一部是鎖定的新股,，更多的是披著債券毛皮的股票——可轉(zhuǎn)債。很多債基權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例達(dá)到了30%~40%,。 我們并不需要股市多強(qiáng),，我們只要判斷，這幾天股市爆跌的可能性不大就行,。切記,，股市處于快速大幅下跌趨勢(shì)時(shí)嚴(yán)禁債基套利。 6 其它： 債基的十大重倉(cāng)股,，和重倉(cāng)債基,，債券等。對(duì)套利者來(lái)說(shuō)，當(dāng)然權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)越少越好,。債基本身的波動(dòng)性越小越好,。 另外，要考慮套利資金的涌入,，對(duì)收益攤薄的影響,。目前市場(chǎng)上長(zhǎng)期套利的資金已達(dá)10億之多。 債基套利,，首選直銷(xiāo),。大部分直銷(xiāo)債基贖回都是t+3到帳。華安穩(wěn)定收益B建行直銷(xiāo)贖回是t+2中午到帳,。 7 準(zhǔn)備好一切后,，動(dòng)手干吧。 最終結(jié)果是,，2010年10月20日介入華安穩(wěn)定收益B,。10月22日，世紀(jì)瑞爾上市,，大漲80%,。最終套利資金凈賺0.89%揚(yáng)長(zhǎng)而去。 沒(méi)錢(qián)又丑 2010-12-29 |
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來(lái)自： 追夢(mèng)文庫(kù) > 《債券》
