來(lái)源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)   日期：2018年5月18日

編者按：根據(jù)小米集團(tuán)日前預(yù)披露的擬在香港上市的《招股說(shuō)明書》,，其部分業(yè)務(wù)模塊將采用VIE架構(gòu)。VIE架構(gòu),，是科技型公司境外上市的不二選擇,，并逐漸擴(kuò)大到其他行業(yè)，但其可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能忽視,。本組文章以小米VIE架構(gòu)為例,，從不同角度，解讀VIE架構(gòu)搭建和拆分過(guò)程中的涉稅風(fēng)險(xiǎn),。

VIE架構(gòu)下的 “小米們”

本報(bào)記者 崔榮春

上市在即的小米集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱小米）,，成為媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

5月3日,，港交所在其官網(wǎng)上披露了小米正式提交的IPO（首次公開(kāi)募股）《招股說(shuō)明書》,。小米上市的消息在“流傳”了許久之后，終于板上釘釘,。

此前,，伴隨著小米何時(shí)上市的“傳說(shuō)”，有關(guān)小米VIE（可變利益實(shí)體,，又稱協(xié)議控制）架構(gòu)的討論和猜測(cè),，也一直沒(méi)有停止過(guò)。一紙《招股說(shuō)明書》,，讓相關(guān)猜測(cè)的答案逐漸清晰起來(lái),。

從小米《招股說(shuō)明書》可以看到，小米采用了典型的混合型VIE架構(gòu),，即部分業(yè)務(wù)模塊采用直接股權(quán)架構(gòu),，如小米金融,；而另一部分業(yè)務(wù)模塊則采用VIE架構(gòu),，如小米文化、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和小米支付等,。小米本次上市主體為注冊(cè)在開(kāi)曼的小米集團(tuán),，上市地為香港,，但收入來(lái)源主要在中國(guó)大陸，業(yè)務(wù)范圍為硬件,、新零售和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù),。

搭建VIE架構(gòu)，是外資企業(yè)為了規(guī)避我國(guó)對(duì)外資進(jìn)入某些特定行業(yè)的限制，通過(guò)非股權(quán)控制間接達(dá)到目的的方式,。VIE架構(gòu)一般由境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體企業(yè)原始股東在英屬維爾京群島（BVI）設(shè)立控股公司,，該公司與風(fēng)險(xiǎn)投資及其他股東在開(kāi)曼群島注冊(cè)成立境外上市主體公司；上市主體在香港設(shè)立中間控股公司,；香港公司在境內(nèi)設(shè)立實(shí)施協(xié)議控制并形成可變利益主體的外商獨(dú)資企業(yè)（WFOE企業(yè)）,，WFOE企業(yè)與境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體企業(yè)簽訂一系列協(xié)議，實(shí)施實(shí)質(zhì)性控制,。同時(shí)通過(guò)VIE協(xié)議,，將應(yīng)歸屬于股東的權(quán)利，如收益權(quán),、控制權(quán)和管理決策權(quán)轉(zhuǎn)移至外資實(shí)體,。

小米本次招股說(shuō)明書上顯示的VIE也屬于此類，其股權(quán)架構(gòu)可以概述為：境外股東→上市公司（開(kāi)曼）→境外控制實(shí)體（香港等地）→經(jīng)營(yíng)實(shí)體（中國(guó)大陸,、印度等地）,。其中，股東層面既有雷軍等創(chuàng)始人,，也有晨興集團(tuán)等PE（私募股權(quán)投資）,、VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）投資機(jī)構(gòu)。同時(shí),，為了達(dá)到利潤(rùn)合法轉(zhuǎn)移至境外上市主體,，小米公司VIE協(xié)議清單明確了一系列服務(wù)協(xié)議，涵蓋軟件授權(quán)使用,、日常管理,、培訓(xùn)、咨詢,、營(yíng)銷服務(wù)和物業(yè)服務(wù)等業(yè)務(wù)的方方面面,。

記者了解到，VIE是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的一大創(chuàng)舉,。2000年，新浪以VIE模式成功實(shí)現(xiàn)美國(guó)上市,，VIE甚至還得名“新浪模式”,。隨后，騰訊,、百度,、京東和阿里巴巴等眾多巨頭公司均采用VIE架構(gòu)成功登陸境外資本市場(chǎng)。

除了互聯(lián)網(wǎng),，十余年來(lái),，到境外上市的傳媒、教育、消費(fèi)和廣電類企業(yè)也紛紛采納這一模式,。而隨著VIE的風(fēng)行,，美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）專門設(shè)計(jì)了“VIE會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”，允許在美上市的公司合并其在中國(guó)國(guó)內(nèi)協(xié)議控制的企業(yè)報(bào)表,，這一舉措解決了困擾中國(guó)公司的財(cái)報(bào)難題,。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2000年至今,，通過(guò)VIE模式實(shí)現(xiàn)境外上市的內(nèi)資企業(yè)約有250家,。

采訪中，業(yè)界的一個(gè)共識(shí)是：鑒于VIE架構(gòu)是最徹底繞開(kāi)相關(guān)法律限制的制度性設(shè)計(jì),，VIE制度的受益者,，不僅僅是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和海外投資者，所有創(chuàng)新型行業(yè)都將從中受益——因?yàn)?/span>VIE架構(gòu)將有助于其獲得大量的外來(lái)資金和技術(shù)的支持,。然而,，VIE架構(gòu)是基于監(jiān)管的灰色區(qū)域，在特定歷史背景下形成的法律架構(gòu),，已經(jīng)成為企業(yè)自身和監(jiān)管機(jī)關(guān)立法不能回避的課題,。

企業(yè)視角：未雨綢繆，關(guān)注VIE架構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

作者：夏旭

搭建VIE架構(gòu),，除了讓上市主體能控制經(jīng)營(yíng)實(shí)體外,，還有一個(gè)重要功能——通過(guò)服務(wù)和收費(fèi)的方式，將經(jīng)營(yíng)實(shí)體的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至境外上市公司,。這涉及境內(nèi)外關(guān)聯(lián)方之間的大量關(guān)聯(lián)交易,，由此也產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于小米《招股說(shuō)明書》中所提示的VIE架構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，即將采用該架構(gòu)的科技公司都應(yīng)該關(guān)注,。

一是境外企業(yè)被認(rèn)定為境內(nèi)稅收居民企業(yè)的管轄風(fēng)險(xiǎn)。雖然小米集團(tuán)其上市體系內(nèi)有許多境外公司,，但該類公司多數(shù)是出于控制的目的,，并不實(shí)際經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有固定人員,。除控制境內(nèi)投資資產(chǎn)外,，無(wú)獨(dú)立收入，并且該類公司管理人員都在境內(nèi),，董事會(huì)決議也基本在國(guó)內(nèi)做出,，也就是通常所說(shuō)的“口袋公司”或稅收上的“導(dǎo)管公司”。對(duì)于該類公司,，我國(guó)稅法上可視同境內(nèi)居民企業(yè)征稅,。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定,，并非于中國(guó)大陸成立但“實(shí)際管理機(jī)構(gòu)”位于中國(guó)大陸的企業(yè)被視為居民企業(yè)，一般須就其全球收入按25%的企業(yè)所得稅稅率繳稅,。

二是境外間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。小米集團(tuán)的境外股權(quán)重組過(guò)程中作了多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，完成現(xiàn)有股權(quán)架構(gòu)體系,。小米上市后,，投資人買賣股票（股權(quán)）會(huì)涉及轉(zhuǎn)讓，對(duì)于此類間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,，我國(guó)也有相關(guān)稅收規(guī)定,。如果境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為沒(méi)有商業(yè)實(shí)質(zhì)，而是通過(guò)轉(zhuǎn)讓境外公司股權(quán)方式達(dá)到間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司資產(chǎn)的目的,，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)就來(lái)源于中國(guó)大陸的所得在中國(guó)大陸繳納企業(yè)所得稅,，并且股權(quán)受讓方有代扣代繳稅款的義務(wù)。

三是稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。自2016年全面實(shí)施營(yíng)改增以來(lái),，我國(guó)的稅法修改步伐越來(lái)越快，境外投資者相關(guān)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生了很多變動(dòng),，我國(guó)反避稅相關(guān)立法也越來(lái)越健全,。對(duì)于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要關(guān)注稅收政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。小米部分中國(guó)大陸營(yíng)運(yùn)實(shí)體從事高科技及軟件行業(yè),，根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，享受高新技術(shù)企業(yè),、軟件企業(yè)及國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè)優(yōu)惠稅收待遇,。需要注意的是，高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)每3年經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)重估,，軟件企業(yè)資質(zhì)須每年評(píng)估,，重點(diǎn)軟件企業(yè)資質(zhì)須每?jī)赡暝u(píng)估。在此背景下,，搭建了VIE架構(gòu)的企業(yè),，未來(lái)很有可能面臨稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四是股息支付的預(yù)提所得稅風(fēng)險(xiǎn),。根據(jù)我國(guó)內(nèi)陸與香港簽訂的特殊稅收安排,，股息預(yù)提所得稅率適用5%的較低稅率，但同時(shí)明確了股息收取人應(yīng)是稅收協(xié)定締約對(duì)方稅收居民,，股息收取人應(yīng)是相關(guān)股息的受益所有人，股息應(yīng)是按照我國(guó)國(guó)內(nèi)稅收法律規(guī)定確定的股息,、紅利等權(quán)益性投資收益等前提條件,。因此，若企業(yè)注冊(cè)在香港，但不在香港實(shí)際經(jīng)營(yíng),，則不能享受香港居民納稅人才有的稅收待遇,。同樣，若僅取得香港永久居留權(quán)的個(gè)人,，但居住地在我國(guó)內(nèi)陸,，甚至仍保留我國(guó)內(nèi)陸身份證，也不能享受特殊稅收優(yōu)惠,。

五是境內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn),。根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易應(yīng)遵循獨(dú)立交易原則,，否則稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)作出納稅調(diào)整,。對(duì)境外與境內(nèi)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易同樣如此，并且反避稅規(guī)定更加嚴(yán)格,。小米VIE協(xié)議中,，境內(nèi)實(shí)體與境外實(shí)體之間簽訂了大量關(guān)聯(lián)交易協(xié)議，該類關(guān)聯(lián)交易從本質(zhì)上確無(wú)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì),，故存在較大的關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。若我國(guó)大陸稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定，任何合約安排并非按公平基準(zhǔn)訂立,，將由此引發(fā)轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),。

六是個(gè)人所得稅風(fēng)險(xiǎn)。招股說(shuō)明書是向投資者揭示被投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和投資者自身可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),，但招股說(shuō)明書未提示高管人員和創(chuàng)始人在此過(guò)程中將會(huì)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。然而，對(duì)于小米境內(nèi)創(chuàng)始人股東相關(guān)人員而言,，其境外公司的股息紅利收益和股票轉(zhuǎn)讓收益相關(guān)稅款都是一個(gè)龐大的數(shù)字,，對(duì)個(gè)人所得稅風(fēng)險(xiǎn)需特別注意。

根據(jù)我國(guó)個(gè)人所得稅相關(guān)法規(guī),，對(duì)跨境工作的個(gè)人,，不論是居民個(gè)人，還是非居民個(gè)人,，我國(guó)各有一定的稅收管轄權(quán),。對(duì)小米公司這樣一家國(guó)際化的管理團(tuán)隊(duì)而言，那些經(jīng)常往來(lái)于我國(guó)內(nèi)陸,、香港和印度的高管,，其來(lái)源于境外工作期間的所得，也需在我國(guó)繳納個(gè)人所得稅,。如果境外工作期間取得的所得沒(méi)有扣繳義務(wù)人,，需要該個(gè)人自行申報(bào)繳納個(gè)人所得稅,。（作者單位：西政地產(chǎn)金融研究院）

稅務(wù)機(jī)關(guān)視角：提升監(jiān)管水平，應(yīng)對(duì)企業(yè)回歸潮

作者：鄭波

近年來(lái),，我國(guó)許多采用VIE架構(gòu)在境外上市的企業(yè),，通過(guò)拆除VIE架構(gòu)謀求在境內(nèi)上市。雖然VIE架構(gòu)的建立與拆除并非僅以稅收為目標(biāo),，但稅收因素占據(jù)了重要地位,。因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)該高度關(guān)注企業(yè)拆除VIE架構(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),，不斷提升稅收監(jiān)管水平,。

稅收監(jiān)管難度大

拆除協(xié)議謀求境內(nèi)上市，是近年來(lái)大量涌現(xiàn)的新事物,。面對(duì)涉稅金額巨大的VIE架構(gòu)企業(yè)回歸潮,，稅務(wù)機(jī)關(guān)缺乏足夠的認(rèn)知，給稅收監(jiān)管帶來(lái)了新的挑戰(zhàn),。

由于信息不對(duì)稱,，稅務(wù)機(jī)關(guān)很難掌握企業(yè)協(xié)議控制的具體情況。眾所周知,，VIE控制協(xié)議內(nèi)容屬于商業(yè)秘密,，不輕易對(duì)外公布，境外資本市場(chǎng)披露信息也只是冰山一角,，難以看清協(xié)議控制的真正條款及權(quán)利和義務(wù)關(guān)系,，涉稅信息的完整性和真實(shí)性無(wú)法得到保證。同時(shí),，VIE架構(gòu)企業(yè)一般在短期內(nèi)同步開(kāi)展VIE架構(gòu)的拆除和境內(nèi)融資活動(dòng)等復(fù)雜頻繁的交易,，完成后往往將有關(guān)主體予以注銷，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)間有限,。加之VIE架構(gòu)涉及境外上市主體,、外商獨(dú)資企業(yè)和境內(nèi)經(jīng)營(yíng)主體等多方，并且“創(chuàng)設(shè)”許多復(fù)雜的交易行為調(diào)節(jié)利潤(rùn)和稅收分配結(jié)構(gòu),，相關(guān)業(yè)務(wù)復(fù)雜多變,。

值得注意的是，新生事物的快速發(fā)展往往導(dǎo)致稅收規(guī)定的滯后性?，F(xiàn)行的稅收監(jiān)管建立在股權(quán)控制基礎(chǔ)上,，VIE架構(gòu)本質(zhì)上以協(xié)議控制代替股權(quán)控制，對(duì)屬地管理和關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定都帶來(lái)了很大影響,。此外,，相對(duì)于VIE架構(gòu)拆分過(guò)程背后的專業(yè)運(yùn)作團(tuán)隊(duì)，稅務(wù)機(jī)關(guān)單兵作戰(zhàn),，缺乏專門的應(yīng)對(duì)團(tuán)隊(duì)和熟悉相關(guān)法律知識(shí)的專業(yè)人員支持,。

積極應(yīng)對(duì)降風(fēng)險(xiǎn)

那么,，對(duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)而言，應(yīng)該如何積極應(yīng)對(duì),，降低稅收監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)呢？

——主動(dòng)應(yīng)對(duì),，完善稅收法規(guī),。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)該加強(qiáng)稅收監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，包括：高度關(guān)注監(jiān)管部門對(duì)VIE架構(gòu)立法的動(dòng)態(tài)和進(jìn)程,，及早研究制定相應(yīng)的稅收規(guī)定,；提高有關(guān)利益讓渡行為稅收規(guī)定的確定性，如對(duì)協(xié)議控制權(quán)轉(zhuǎn)讓,、不公允出資和增資和對(duì)賭協(xié)議等常見(jiàn)的行為,，盡快研究制定統(tǒng)一的稅收法規(guī)和管理口徑；加強(qiáng)VIE架構(gòu)下關(guān)聯(lián)交易的特別納稅調(diào)整管理,，梳理已經(jīng)拆除和即將拆除兩類企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易,，加強(qiáng)現(xiàn)有政策應(yīng)用，分類施策,，從反避稅的角度加強(qiáng)VIE架構(gòu)跨境交易的稅收監(jiān)管,。

——提高層級(jí)，促進(jìn)內(nèi)部協(xié)作,。建立VIE架構(gòu)企業(yè)信息庫(kù),，搭建基本分析框架，自動(dòng)抽取公開(kāi)披露信息及部門協(xié)作信息,，實(shí)施一戶式監(jiān)控管理,；由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采集VIE架構(gòu)相關(guān)企業(yè)的補(bǔ)充涉稅信息，采集后傳送信息庫(kù),；參照千戶集團(tuán)管理模式,，由國(guó)家稅務(wù)總局和各省市大企業(yè)管理部門聯(lián)合實(shí)施稅收風(fēng)險(xiǎn)籌劃、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作,；加強(qiáng)稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部協(xié)作,，充分應(yīng)用部門協(xié)調(diào)機(jī)制，快速響應(yīng),，及時(shí)定性,，根據(jù)實(shí)際需求組建專業(yè)的VIE架構(gòu)稅收風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，不斷培養(yǎng)和充實(shí)專業(yè)人員,。

——把握整體,，緊扣拆分環(huán)節(jié)。在加強(qiáng)VIE架構(gòu)企業(yè)監(jiān)控的基礎(chǔ)上,，選擇拆分協(xié)議這個(gè)時(shí)點(diǎn),，整體應(yīng)對(duì),、把握實(shí)質(zhì)。因?yàn)樵诓鸱謪f(xié)議階段,，企業(yè)相關(guān)交易發(fā)生頻率高,，各項(xiàng)交易受監(jiān)管要求必須披露信息，便于稅務(wù)機(jī)關(guān)獲取有價(jià)值的信息,；拆分協(xié)議一般需要跨境支付現(xiàn)金對(duì)價(jià),，便于稅務(wù)機(jī)關(guān)在支付環(huán)節(jié)實(shí)施管理；拆分環(huán)節(jié)大量的前期交易和協(xié)議顯山露水,，能夠展現(xiàn)VIE架構(gòu)的全貌,，便于稅務(wù)機(jī)關(guān)把握涉稅事項(xiàng)及交易的整體和實(shí)質(zhì)。但是拆分環(huán)節(jié)存在業(yè)務(wù)密集發(fā)生和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)間短等特點(diǎn),，需要在日常監(jiān)管中提前預(yù)測(cè)和謀劃,，制定相對(duì)固化的應(yīng)對(duì)機(jī)制，通盤考慮風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略,。

——國(guó)際合作,，強(qiáng)化利潤(rùn)監(jiān)控。加強(qiáng)國(guó)際征管協(xié)作是完善VIE架構(gòu)監(jiān)管的重要途徑,。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)交易申報(bào)管理機(jī)制,，強(qiáng)化VIE架構(gòu)企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易申報(bào)義務(wù)，擴(kuò)充采集VIE架構(gòu)企業(yè)涉稅信息,。充分利用境外監(jiān)管者披露的信息,，準(zhǔn)確把握VIE架構(gòu)境外上市企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，在VIE架構(gòu)拆分時(shí)及時(shí)確定納稅人和納稅義務(wù),。繼續(xù)加強(qiáng)稅收情報(bào)交換,，利用國(guó)際稅收征管協(xié)作平臺(tái)，了解VIE架構(gòu)企業(yè)整體交易鏈條的獲利情況,，掌握其經(jīng)營(yíng)全貌,，有效打擊跨境逃避稅行為。合理應(yīng)用金融賬戶涉稅信息自動(dòng)交換機(jī)制,，獲取居民境外賬戶信息,，加強(qiáng)跨國(guó)公司利潤(rùn)水平監(jiān)控、納稅人海外收入和資產(chǎn)的監(jiān)管,，防止利潤(rùn)轉(zhuǎn)移,，維護(hù)稅基安全。    （作者單位：寧波市國(guó)稅局）