供應(yīng)鏈金融趨勢,、意義及如何開展

qhxsina 2015-11-29

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供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場需求,，它發(fā)端于20世紀(jì)的80年代，是由世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應(yīng)鏈管理概念,。

　　全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題,，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約,。

　　因此,，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程,，國際銀行業(yè)也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求,。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面,，成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。

　　目前,，金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍所指“收購”的對(duì)象只能是“不良資產(chǎn)”,，而如果“不良資產(chǎn)”的定義僅限于“過去完成時(shí)”，則對(duì)象過于簡單,、單一,，不利于金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)的多元化和創(chuàng)新發(fā)展。而開展“供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)”則將“不良資產(chǎn)”的定義拓展到“將來完成時(shí)”,，對(duì)打開不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)較為單一的局面和促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面均具有極其重要的意義,。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢

從中長期來看，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融將必然獲得深化發(fā)展,，總結(jié)起來有如下三種趨勢：

　　一是中小企業(yè)的生存方式越來越依附于供應(yīng)鏈,，對(duì)利率市場化和金融脫媒背景下的銀行來說，必然提出了按照供應(yīng)鏈方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和開發(fā)中小企業(yè)的要求;

　　二是供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù),、貿(mào)易融資,、電子化金融工具等，具有整合性服務(wù)特征,，相對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)來說,，風(fēng)險(xiǎn)控制理念相對(duì)先進(jìn)，具有適應(yīng)市場環(huán)境的發(fā)展前景;

　　三是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)中的供應(yīng)鏈模式發(fā)展趨勢迅猛,，其發(fā)展方向不可逆轉(zhuǎn),，核心企業(yè)提高整個(gè)供應(yīng)鏈價(jià)值的需求將日益增強(qiáng)，這為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了一個(gè)更加廣闊的空間,。

　　因受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響,，國際國內(nèi)市場需求總體不足。2012年以來,，我國各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出,，在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升,，回收周期不斷延長,，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇,。據(jù)估計(jì)，截止目前,，全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模約在20萬億以上,。假如用這些應(yīng)收賬款當(dāng)作銀行貸款的潛在抵押品加以充分利用，可以預(yù)見未來我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的市場潛力將十分巨大。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)顯示,，2015年我國供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)模約為11.97萬億元,，并且每年約以5%的速度增長，到2020年,，我國供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)?？蛇_(dá)14.98萬億元左右。

對(duì)金融行業(yè)的重要意義

2011年以來,，各家商業(yè)銀行受到信貸規(guī)模的限制,，可以發(fā)放的貸款額度十分有限。但銀行界空前重視供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),，紛紛通過承兌,，票據(jù)、信用證等延期支付工具,，既能夠增強(qiáng)企業(yè)之間的互相信任,，也穩(wěn)定了一批客戶。

　　供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的銀行融資業(yè)務(wù),，其創(chuàng)新點(diǎn)是抓住大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈,，并且圍繞供應(yīng)鏈上下游經(jīng)營規(guī)范、資信良好,、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來源的企業(yè),，為其進(jìn)行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)。長期以來,，金融機(jī)構(gòu)均首選大型核心企業(yè)為中心,，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為融資對(duì)象。

　　目前,，商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中,，已紛紛將供應(yīng)鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)和突破口之一。供應(yīng)鏈管理已成為企業(yè)的生存支柱與利潤源泉,，幾乎所有的企業(yè)管理者都認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈管理對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略起到舉足輕重的作用,。

　　除了以上作用之外，供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值還在于以下幾個(gè)方面：

　　首先是供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗,。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定,，貿(mào)易融資項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù),、貿(mào)易融資、電子化金融工具等,，為銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長提供較大空間,。

　　其次是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏。在供應(yīng)鏈金融模式下,，銀行跳出單個(gè)企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度,，向所有成員的企業(yè)進(jìn)行融資安排，通過中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信,。

　　最后是供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤更豐厚，而且提供了更多強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會(huì),。“通過供應(yīng)鏈金融,，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個(gè)供應(yīng)鏈打交道,，掌握的信息比較完整,、及時(shí)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也少得多,。”在供應(yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下,，由于銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來的評(píng)估會(huì)將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍,。即便單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定,，銀行就可以不只針對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,，而是對(duì)這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信,，并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn)。

　　結(jié)合金融資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式,，積極探索供應(yīng)鏈債權(quán)收購無疑是傳統(tǒng)債權(quán)收購業(yè)務(wù)的一次創(chuàng)新,，也是開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最佳切入點(diǎn)，其具有突出的重要意義,。

　　開展供應(yīng)鏈債權(quán)收購業(yè)務(wù)有利于避免金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)收購業(yè)務(wù)的單一性。目前各金融資產(chǎn)管理公司收購受托經(jīng)營各類金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn),，包括債權(quán),、股權(quán)等其他形式的資產(chǎn)，累計(jì)規(guī)模是非常龐大的,。

　　開展供應(yīng)鏈債權(quán)收購業(yè)務(wù)有利于金融資產(chǎn)管理公司降低債權(quán)收購業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),。供應(yīng)鏈融資的目的是為了確保整個(gè)供應(yīng)鏈的流暢性和完整性，而供應(yīng)鏈的流暢性和完整性體主要現(xiàn)在兩個(gè)方面：確保物流不被中斷及確保資金供應(yīng)不被中斷,。

　　開展供應(yīng)鏈債權(quán)收購業(yè)務(wù)是市場的趨勢和需求,，也是開發(fā)穩(wěn)定高端客戶的重要渠道。企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付付款條件,，賒銷導(dǎo)致的大量應(yīng)收賬款的存在,，一方面讓中小企業(yè)不得不直面流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)資金鏈明顯緊張;另一方面,，作為企業(yè)潛在資金流的應(yīng)收賬款,，其信息管理,、風(fēng)險(xiǎn)管理和利用問題,，對(duì)于企業(yè)的重要性也日益凸顯。在新形勢下,，盤活企業(yè)應(yīng)收賬款成為解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難題的重要路徑,。

　　供應(yīng)鏈債權(quán)收購為金融資產(chǎn)管理公司提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案,，從而綁定該供應(yīng)鏈系統(tǒng)的核心企業(yè),。

如何開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

供應(yīng)鏈債權(quán)既然也是一種債權(quán)，那么自然也就可以作為金融資產(chǎn)管理公司開展商業(yè)化債權(quán)收購業(yè)務(wù)中的一種債權(quán),，而供應(yīng)鏈債權(quán)與其他普通債權(quán)最大的不同就在于：供應(yīng)鏈債權(quán)將應(yīng)付未付的債權(quán)由“過去完成時(shí)”,，拓展到了“將來完成時(shí)”，這對(duì)傳統(tǒng)不良債權(quán)收購業(yè)務(wù)來說確實(shí)是創(chuàng)新之舉,。

　　緊緊圍繞雙大戰(zhàn)略,，積極發(fā)展一批目標(biāo)客戶。各金融資產(chǎn)管理公司要從思想高度上認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈中的“核心企業(yè)”是作為戰(zhàn)略資源的重要性,，建立客戶儲(chǔ)備庫,，積極拓展一批各領(lǐng)域的龍頭企業(yè)并開展與其戰(zhàn)略合作。

　　把握重點(diǎn)市場領(lǐng)域,，大力推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和模式轉(zhuǎn)型,。各金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的探索實(shí)踐,，嘗試通過與供應(yīng)鏈中的“核心企業(yè)”建立合作的方式，在盤活企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付信用鏈的同時(shí),，精心設(shè)計(jì)交易模式,，創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)。例如某航空企業(yè),，其作為金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展的“核心企業(yè)”,，圍繞該“核心企業(yè)”有很多上下游企業(yè)，包括產(chǎn)品供應(yīng)方,、維修服務(wù)方等等,，其形成的各個(gè)環(huán)節(jié)均可創(chuàng)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，目的就是確保供應(yīng)鏈的資金暢通不斷,。同時(shí),，根據(jù)需要可要求共同受益的產(chǎn)品或勞務(wù)提供方和受讓方共同承擔(dān)償債責(zé)任，這樣將有利于降低供應(yīng)鏈債權(quán)收購業(yè)務(wù)的償付風(fēng)險(xiǎn),。

　　加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，培養(yǎng)專業(yè)人才,。各金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)要非常重視供應(yīng)鏈融資模式下的債權(quán)收購業(yè)務(wù)。不但從思想上提高認(rèn)識(shí),，還應(yīng)從業(yè)務(wù)上加強(qiáng)指導(dǎo)，加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度,，建立起一支強(qiáng)大的、適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的年輕隊(duì)伍,。

　　制度傾斜,，鼓勵(lì)發(fā)展方向,。各金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)采取一些行之有效的鼓勵(lì)政策,，如采取區(qū)域差異化管理、內(nèi)部利率優(yōu)惠,、加大獎(jiǎng)勵(lì)力度等等。同時(shí),，讓大家均體會(huì)到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)打開不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)局面的重要意義,，也為今后開展債權(quán)收購業(yè)務(wù)的道路指明了大的趨勢和方向。

（來源：深圳市現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理研究院）

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