齊魯轉(zhuǎn)債申購：

新債基本信息：

~圖片來自集思錄

齊魯轉(zhuǎn)債：（申購代碼：783665,，配債代碼：764665,，正股簡稱：齊魯銀行,，正股代碼：601665）

債券評級：AAA，評級最高

發(fā)行規(guī)模：80億,，規(guī)模很大,，（規(guī)模越大，流通性越強(qiáng)）

中簽率預(yù)測:

按照股東配售率80%,，網(wǎng)上申購16億,，1000w申購人數(shù)來看，預(yù)計(jì)中簽率大概為10~20%左右,，中簽率較高

回售條款：有

下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)：15/30,，80%，條件很嚴(yán)苛

轉(zhuǎn)股價(jià)值（越高越好）：72.40,，較低

公式：轉(zhuǎn)股價(jià)值=（轉(zhuǎn)債價(jià)格÷轉(zhuǎn)股價(jià)）×正股價(jià),今日齊魯銀行收盤價(jià)為4.25元/股,，轉(zhuǎn)股價(jià)為5.87元/股

得轉(zhuǎn)股價(jià)值：（100÷5.87）×4.25=72.40

轉(zhuǎn)股溢價(jià)（越低越好）：38.12%，較高

公式：【（轉(zhuǎn)債價(jià)格-轉(zhuǎn)股價(jià)值）÷轉(zhuǎn)股價(jià)值】×100%

已知齊魯轉(zhuǎn)債為100元,，轉(zhuǎn)股價(jià)值為72.40,，公式得出：

【（100-72.40）÷72.40】×100%=38.12%

到期價(jià)值：（票面利息+贖回價(jià)，越高越好）

0.2+0.4+1.0+1.6+2.4+3.0+109=117.6,，票面利息一般

公司介紹：

齊魯銀行股份有限公司主要業(yè)務(wù)是公司銀行業(yè)務(wù),、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)及資金業(yè)務(wù)等。業(yè)務(wù)渠道主要包括傳統(tǒng)銀行網(wǎng)絡(luò)和電子銀行渠道,，其中電子銀行渠道包括網(wǎng)上銀行,、手機(jī)銀行、電話銀行,、直銷銀行,、微信銀行和自助銀行等。2018年,，本行成功入選中國銀行業(yè)協(xié)會“2017中國銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”,，獲得山東省財(cái)政廳頒發(fā)的“金融企業(yè)績效評價(jià)AAA優(yōu)秀登記證書”等榮譽(yù)。

公司成立于1996年6月,，上市時(shí)間2021年6月,。目前公司市值194.69億，當(dāng)前市盈率PE5.78,，PB0.69。

公司亮點(diǎn)：山東省首家,、全國第四家與外資銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作的城商行

主營業(yè)務(wù)：公司銀行業(yè)務(wù),、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)及資金業(yè)務(wù)等。

所屬行業(yè)： 城商行Ⅱ

行業(yè)排名：第30名

業(yè)績情況：

年度凈利潤為  25.27億元 同比增長19.93%,，總營收   84.05億元 同比增長17.21%

質(zhì)地及同行業(yè)相似的可轉(zhuǎn)債：質(zhì)地一般,，蘇州銀行,，重慶銀行

近期正股走勢：

價(jià)格預(yù)測：

根據(jù)債券評級為AAA，溢價(jià)率當(dāng)前為38.12%,，同行業(yè)對比轉(zhuǎn)債上市溢價(jià),，小鵬給47% 左右的上市溢價(jià)，合理的上市價(jià)格會在104~107左右,，一簽收益大概為60元左右

小鵬打新建議：積極申購?。?！

（建議評級：積極申購~可以申購~謹(jǐn)慎申購~放棄申購）