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周四（9月1日）亞洲時(shí)段,，現(xiàn)貨黃金震蕩下探,，一度刷新7月22日以來低點(diǎn)至1703.80美元/盎司，延續(xù)隔夜跌勢(shì),。周三美國(guó)ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平,，一度在盤中給金價(jià)提供反彈機(jī)會(huì)，但克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特稱,，利率需在明年初前升到“略高于”4%,，美聯(lián)儲(chǔ)明年不會(huì)降息，這進(jìn)一步打壓多頭士氣,。 此外,，市場(chǎng)對(duì)歐洲央行9月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期進(jìn)一步升溫，英國(guó)央行加息壓力也進(jìn)一步增加,，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)英國(guó)央行9月會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn),，這使得持有不孳息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本不斷上升，降低了黃金的吸引力,。 OANDA高級(jí)分析師Edward Moya表示,，由于前所未有的通脹壓力，各國(guó)央行將激進(jìn)收緊政策,，這對(duì)黃金不利,，這一點(diǎn)越來越清楚了。 當(dāng)然,，短線而言,，投資者還需留意地緣局勢(shì)、美股大跌引發(fā)的避險(xiǎn)買盤和逢低買盤對(duì)金價(jià)的支撐情況,。 本交易日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)8月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)和美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng),，留意市場(chǎng)對(duì)美國(guó)8月非農(nóng)預(yù)期的變化，在非農(nóng)預(yù)期惡化前,，金價(jià)面臨進(jìn)一步下探風(fēng)險(xiǎn),，初步支撐在1700關(guān)口附近，強(qiáng)支撐在7月份低點(diǎn)1680.79附近,。如果市場(chǎng)對(duì)美國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)放緩的預(yù)期升溫，則有望給金價(jià)提供一些反彈機(jī)會(huì),。  基本面主要利空【美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特：利率需在明年初前升到“略高于”4%,，明年不會(huì)降息】 克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester周三表示，美聯(lián)儲(chǔ))將需要在明年初之前將利率提高到4%以上,，然后將其保持在那里,，以便使過高的通脹率重回到目標(biāo)水平,。 梅斯特在俄亥俄州代頓的一個(gè)地方商會(huì)上發(fā)表準(zhǔn)備好的講話時(shí)說，“我目前的觀點(diǎn)是,，有必要在明年初之前將聯(lián)邦基金利率上調(diào)至4%以上,，并將其保持在那里；我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年不會(huì)下調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo),?！?/b> 美聯(lián)儲(chǔ)目前的政策利率目標(biāo)在2.25%-2.5%之間。梅斯特還重復(fù)了她之前的評(píng)論,，即將主要根據(jù)通脹前景,，而不是受到密切關(guān)注的月度就業(yè)報(bào)告來決定是否支持下個(gè)月連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)。 她說,，美聯(lián)儲(chǔ)必須防止“一廂情愿”的想法,，現(xiàn)在就斷定通脹已經(jīng)見頂還為時(shí)過早。梅斯特補(bǔ)充說,，將通脹率回落到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)將需要很大的毅力,。 梅斯特說：“這在短期內(nèi)將是痛苦的，但高通脹同樣也是痛苦的,?！?br> 【美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為72%】 據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到9月份加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為28%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為72%,；到11月份累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為0.9%,，累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為29.5%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為69.6%,。  【美元仍接近20年高位】 美元指數(shù)周三維持在逾20年高位附近,，周四震蕩微漲，最高觸及109.04,，即使周一刷新了逾20年高點(diǎn)后有所回落,，但回調(diào)力度極小，整體非常強(qiáng)勢(shì),，因?yàn)榻灰讍T為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行更多加息做準(zhǔn)備,，這也令金價(jià)持續(xù)承壓。 Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)Erik Bregar表示：”所有這些在7月底出現(xiàn)的關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)可能轉(zhuǎn)向的押注都必須解除,，因此這意味著我們必須再次買入美元,，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)還沒有完成行動(dòng)?！?br> 他稱,，“現(xiàn)在唯一真正的變化是，歐洲央行看起來正拼命追趕，因此利率差正在幫助歐元兌美元持于現(xiàn)在的水平,?！?br> DailyFX外匯策略師Ilya Spivak表示：“美聯(lián)儲(chǔ)無意在短期內(nèi)大幅放松政策。他們的重點(diǎn)是抗通脹,，他們甚至希望圍繞政策預(yù)期制造一些雙向風(fēng)險(xiǎn),。在這種情況下，他們給出的前瞻指引不那么明確,，這導(dǎo)致美元走強(qiáng),，黃金疲軟?！?  【歐元區(qū)通脹屢創(chuàng)新高,，強(qiáng)化歐洲央行9月加息75個(gè)基點(diǎn)預(yù)期】 周三的通脹數(shù)據(jù)甚至?xí)訌?qiáng)歐洲央行下周大幅加息75個(gè)基點(diǎn)的理據(jù)，政策鴿派要想將加息幅度降低至50個(gè)基點(diǎn),，將不得不面臨更多阻礙,。 歐盟統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價(jià)同比漲幅從7月的8.9%升至9.1%,，高于預(yù)期增幅9%,。 “9月通脹可能會(huì)躍升，”德國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christoph Weil表示,?！耙虼耍瑲W洲央行面對(duì)的繼續(xù)大幅加息的壓力可能仍然很大,?！?br> 雖然食品和能源價(jià)格上漲并不令人驚訝，但服務(wù)成本躍升,，以及非能源工業(yè)品通脹達(dá)到5%,，顯然會(huì)讓歐洲央行的決策者們感到擔(dān)憂。他們還將擔(dān)心核心物價(jià)持續(xù)上漲,，這表明高成本現(xiàn)在正通過第二輪效應(yīng)滲透到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中,。 剔除食品和能源的通脹率從5.1%躍升至5.5%，而更狹義的衡量標(biāo)準(zhǔn),，進(jìn)一步剔除酒精和煙草的通脹率從4.0%上升至4.3%,。 北歐聯(lián)合銀行(Nordea)在一份報(bào)告中表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)歐洲央行下周將加息75個(gè)基點(diǎn)，即使工作人員對(duì)增長(zhǎng)的新預(yù)測(cè)接近下行情境,?！?br> 【高盛預(yù)計(jì)歐洲央行9月將加息75個(gè)基點(diǎn)】 高盛預(yù)計(jì)歐洲央行將在下周的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)橹苋臄?shù)據(jù)顯示歐元區(qū)通脹率創(chuàng)下紀(jì)錄新高,。 高盛在周三的一份報(bào)告中說,，“鑒于最新的通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期,，再加上鷹派評(píng)論和近期增長(zhǎng)的上行風(fēng)險(xiǎn)，我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)管委會(huì)將在9月的會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn),。” 該行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家還提高了他們對(duì)利率峰值的預(yù)測(cè),，預(yù)計(jì)到2023年2月將升至1.75%,，之前預(yù)測(cè)的峰值為1.50%。 【英國(guó)8月公眾的長(zhǎng)期通脹預(yù)期創(chuàng)下4.8%的紀(jì)錄高位,，花旗預(yù)計(jì)英國(guó)央行9月將加息50個(gè)基點(diǎn)】 美國(guó)花旗銀行和民調(diào)機(jī)構(gòu)YouGov周三公布的月度調(diào)查顯示,，英國(guó)家庭對(duì)未來五至10年的平均通脹預(yù)期在8月創(chuàng)下4.8%的紀(jì)錄高位，比英國(guó)央行2%的通脹目標(biāo)高出一倍多,。 英國(guó)央行正在密切關(guān)注衡量通脹預(yù)期的指標(biāo),，以尋找7月物價(jià)同比漲幅達(dá)到40年最大的10.1%，是否導(dǎo)致公眾中期通脹預(yù)期升高的跡象,。 花旗銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ben Nabarro表示,，最新的調(diào)查讀數(shù)可能會(huì)讓英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)感到緊張，并推動(dòng)委員們?cè)?月會(huì)議上投票支持連續(xù)第二次加息50個(gè)基點(diǎn),。 他寫道：“最新的數(shù)據(jù),，特別是長(zhǎng)期預(yù)期讀數(shù)，表明在經(jīng)歷了幾個(gè)月的高通脹后,，通脹在冬季進(jìn)一步加速的預(yù)期現(xiàn)在對(duì)中期物價(jià)穩(wěn)定構(gòu)成了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn),。” 8月長(zhǎng)期通脹預(yù)期的升幅為有史以來最大,，也是2月以來首次攀升,。7月為3.8%。 花旗銀行補(bǔ)充稱,，公眾對(duì)未來12個(gè)月的通脹預(yù)期上升至6.3%,。不過，該行表示,，由于原始調(diào)查問題的選項(xiàng)有限,，該讀數(shù)可能被人為壓低。 另一個(gè)提供更廣泛通脹選項(xiàng)的問題答案顯示,，民眾對(duì)未來一年的通脹預(yù)期從7月的7.8%上升到10.3%,。 雖然黃金一直被當(dāng)周抵御通貨膨脹的工具之一，但在全球多數(shù)央行將積極收緊貨幣政策的情況下,，投資者顧慮持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加,，被迫選擇拋售黃金。 【黃金ETF持倉(cāng)持續(xù)下降創(chuàng)逾兩年新低】 數(shù)據(jù)顯示,，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉(cāng)持續(xù)下降,，周四再度減少2.89噸,，至973.37噸，為2020年4月2日以來新低,，這反映了機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者在持續(xù)拋售黃金,，在中長(zhǎng)線偏向看空金價(jià)。  基本面主要利多【美國(guó)8月民間就業(yè)崗位增長(zhǎng)放緩,，或顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)正處于拐點(diǎn)】 根據(jù)ADP全國(guó)就業(yè)報(bào)告,，美國(guó)8月民間就業(yè)崗位僅溫和增長(zhǎng)，但這可能夸大了勞動(dòng)力市場(chǎng)的放緩程度,，因?yàn)檎當(dāng)?shù)據(jù)繼續(xù)指向?qū)と说男枨髲?qiáng)勁,，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況依然緊張。 ADP周三的報(bào)告顯示,，在7月份增加了26.8萬個(gè)工作崗位之后,，8月份民間就業(yè)崗位增加了13.2萬個(gè)。 “我們的數(shù)據(jù)表明,，招聘的步伐正在轉(zhuǎn)向更加保守,，這可能是由于企業(yè)試圖解讀經(jīng)濟(jì)的矛盾信號(hào)，”ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson說：“我們可能處于一個(gè)拐點(diǎn),，從超強(qiáng)的就業(yè)增長(zhǎng)到更正常的狀況,。” 上個(gè)月的就業(yè)增長(zhǎng)主要集中在服務(wù)行業(yè),，增加了11萬個(gè)職位,。商品生產(chǎn)行業(yè)的就業(yè)崗位增加了23000個(gè)。 該報(bào)告是在周五勞工統(tǒng)計(jì)局更全面,、更受關(guān)注的8月份就業(yè)報(bào)告之前發(fā)布的,。根據(jù)路透對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查，民間就業(yè)崗位在7月份增加了47.1萬個(gè)后,，8月份可能增加30萬個(gè),。 由于預(yù)計(jì)政府部門的就業(yè)崗位沒有增加，這將使8月整體非農(nóng)就業(yè)崗位增加30萬個(gè),。經(jīng)濟(jì)在7月份創(chuàng)造了52.8萬個(gè)工作崗位,。 LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey Roach說：“我不認(rèn)為ADP的數(shù)字能告訴我們關(guān)于周五即將發(fā)布的就業(yè)報(bào)告的太多信息。然而,，兩份報(bào)告都支持同樣的說法,，在這個(gè)增長(zhǎng)緩慢和高通脹的不確定時(shí)期，由于企業(yè)削減招聘,，勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩,。” 【俄羅斯暫停北溪一號(hào)管道供氣進(jìn)行維修,，加劇歐洲能源危機(jī)】 俄羅斯周三暫停通過歐洲一條主要管線的天然氣供應(yīng),，加劇了莫斯科和布魯塞爾之間的經(jīng)濟(jì)對(duì)抗,，并提高了該地區(qū)一些最富裕國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退和實(shí)行能源配給的前景。 歐洲各國(guó)政府擔(dān)心,，莫斯科可能會(huì)延長(zhǎng)斷供時(shí)間以報(bào)復(fù)西方制裁,，并指責(zé)俄羅斯將能源供應(yīng)作為一種“戰(zhàn)爭(zhēng)武器”。莫斯科對(duì)此予以否認(rèn),，并稱削減供應(yīng)歸因于技術(shù)原因,。 俄羅斯天然氣工業(yè)(俄氣/Gazprom)表示，向其最大客戶德國(guó)輸送天然氣的北溪一號(hào)管道將于北京時(shí)間8月31日9:00至9月3日9:00進(jìn)行停運(yùn)維修,。 德國(guó)管網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)主席穆勒(Klaus Mueller)表示，只要周六恢復(fù)輸氣,，德國(guó)就能夠應(yīng)對(duì)三天的供應(yīng)暫停,。 “我認(rèn)為我們將能夠應(yīng)付，”穆勒在接受路透電視采訪時(shí)說,。他相信俄羅斯將從周六起恢復(fù)至少20%的供應(yīng),，但不十分確定。 對(duì)歐洲天然氣供應(yīng)的進(jìn)一步限制將加深能源危機(jī),。自去年8月以來,，這場(chǎng)危機(jī)已導(dǎo)致天然氣批發(fā)價(jià)格飆升400%，擠壓了消費(fèi)者和企業(yè)購(gòu)買力,，并迫使政府花費(fèi)巨資紓困,。 據(jù)國(guó)際文傳電訊社報(bào)道，克里姆林宮發(fā)言人佩斯科夫周三表示,，俄羅斯仍然致力于履行天然氣供應(yīng)義務(wù),，但制裁令其無法履行這些義務(wù)。 通過北溪管道的輸氣減少,，使整個(gè)歐洲為節(jié)省足夠天然氣過冬而做出的努力更加艱難,；各國(guó)政府擔(dān)心俄羅斯在冬季可能會(huì)完全停止供氣。地緣局勢(shì)的持續(xù)緊張,，仍有望吸引一些逢低買盤和避險(xiǎn)買盤,，可能會(huì)限制金價(jià)的下行空間。 【美國(guó)三大股指創(chuàng)七年來最差8月表現(xiàn)】 美國(guó)股市周三連續(xù)第四日收低,，且創(chuàng)下七年來最弱8月表現(xiàn),，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的擔(dān)憂持續(xù)存在。 科技股下跌,，特別是芯片股,，令市場(chǎng)進(jìn)一步承壓，此前希捷和惠普均發(fā)布疲弱財(cái)測(cè),。 三大股指創(chuàng)下2015年以來最大的8月百分比跌幅,。標(biāo)普500指數(shù)在8月中創(chuàng)下四個(gè)月新高高位后,，最近幾周跌跌不休，到周三收盤時(shí),，累計(jì)跌幅達(dá)到8%以上,，并跌穿了幾個(gè)受到密切關(guān)注的技術(shù)支撐位。 在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周五做出鷹派發(fā)言,，稱將“在一段時(shí)間內(nèi)”保持貨幣政策緊縮,，隨后賣壓加速，上述指標(biāo)股指在過去四個(gè)交易日下跌超過5%,。 Ingalls & Snyder高級(jí)投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“（鮑威爾）關(guān)心的是讓通脹回落,，并將為此加息，至于要有多激進(jìn),，這將完全取決于數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在市場(chǎng)反復(fù)拉鋸，波動(dòng)很大,，人們擔(dān)心這輪反彈只是熊市中的反彈,，可能有些人擔(dān)心會(huì)創(chuàng)下新的低位?！?br> 截止周三收盤,，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌280.44點(diǎn)，或0.88%,，至31510.43點(diǎn),；標(biāo)普500指數(shù)下跌31.16點(diǎn)，或0.78%,，至3955點(diǎn),；納斯達(dá)克指數(shù)下跌66.93點(diǎn)，或0.56%,，至11816.20點(diǎn),。 8月，道指下跌4.06%,，標(biāo)普500指數(shù)下跌4.24%,，納斯達(dá)克指數(shù)下跌4.64%。讓投資者更加緊張的是,，股市將進(jìn)入9月份的傳統(tǒng)疲軟期,。該因素也有望吸引一些避險(xiǎn)買盤給金價(jià)提供短線反彈機(jī)會(huì)。 紐約CFRA的首席投資策略師Sam Stovall說：“9月通常是一年中最糟糕的月份,；只有9月和2月是錄得平均跌幅的月份,，但9月是一年中唯一一個(gè)下跌次數(shù)多于上漲次數(shù)的月份，所以它可能最終成為某種自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言,?！?br>  整體來看,，全球主要央行、尤其是美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行9月份加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期,，對(duì)金價(jià)打壓明顯,，其次是強(qiáng)勢(shì)美元壓制金價(jià)，金價(jià)目前已經(jīng)初步失守日線級(jí)別布林線下軌,，布林線下軌初步開口,，技術(shù)面看空信號(hào)進(jìn)一步增加，金價(jià)后市偏向沿布林線下軌向下運(yùn)行,，有望進(jìn)一步試探1680關(guān)口附近支撐,。多頭暫時(shí)主要希望在于未來美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的惡化，或者是地緣局勢(shì)的升級(jí),，短線來看,，這種可能性還比較小。 北京時(shí)間09:50,，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1703.98美元/盎司。 |
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