第一條 為規(guī)范證券投資基金(以下簡稱“基金”)使用側(cè)袋機(jī)制的業(yè)務(wù)操作流程,，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》,、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》,、《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》（以下簡稱“《流動性管理規(guī)定》”）、《公開募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制指引》等法律,、法規(guī),，以及《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員管理辦法》等自律規(guī)則制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱側(cè)袋機(jī)制,，是指將基金投資組合中的特定資產(chǎn)從原基金賬戶分離至一個專門賬戶進(jìn)行獨立管理的機(jī)制,，是流動性風(fēng)險管理工具之一,。啟用側(cè)袋機(jī)制后，原有基金賬戶為主袋賬戶,，包含特定資產(chǎn)的獨立賬戶為側(cè)袋賬戶,。

前款所稱特定資產(chǎn)包括：（一）無可參考的活躍市場價格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價值存在重大不確定性的資產(chǎn)；（二）按攤余成本計量且計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍導(dǎo)致資產(chǎn)價值存在重大不確定性的資產(chǎn),；（三）其他資產(chǎn)價值存在重大不確定性的資產(chǎn),。

第三條 封閉式基金、貨幣市場基金,、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）,、上市型開放式基金（LOF）原則上不采用側(cè)袋機(jī)制。

第四條 私募證券投資基金采用側(cè)袋機(jī)制的,，可按照基金合同約定,，參考本規(guī)范執(zhí)行。

第五條 基金管理人應(yīng)對側(cè)袋機(jī)制的啟用條件,、運行方案和決策程序建立清晰的內(nèi)部控制制度,，保證側(cè)袋機(jī)制實施的及時性、公平性及透明性,。基金管理人應(yīng)定期對側(cè)袋機(jī)制的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評估和修訂,，防范和控制不當(dāng)使用側(cè)袋機(jī)制帶來的風(fēng)險，確保相關(guān)制度及流程持續(xù)適用且不存在重大缺陷,。基金管理人管理層對側(cè)袋機(jī)制的啟用與實施承擔(dān)主要責(zé)任,。

第六條 基金托管人應(yīng)對側(cè)袋機(jī)制的啟用條件、運行方案進(jìn)行復(fù)核,，并對側(cè)袋機(jī)制的實施情況持續(xù)監(jiān)督,。當(dāng)存在異議時，托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋,，并通過積極協(xié)商達(dá)成一致意見,。

第七條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人應(yīng)及時向基金銷售機(jī)構(gòu)提示側(cè)袋機(jī)制啟用的相關(guān)事宜,。基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)配合基金管理人做好投資者服務(wù)工作,，對申購、贖回主袋賬戶份額或持有側(cè)袋賬戶份額的投資者做好相關(guān)信息傳遞和解釋工作,，不得誤導(dǎo)投資者,。

第八條 基金管理人按照法律、法規(guī)和基金合同約定,，綜合考慮投資組合的流動性與估值公允性情況,、基金份額持有人結(jié)構(gòu)等因素，與基金托管人協(xié)商，并咨詢會計師事務(wù)所的專業(yè)意見后,，可以在以下情形啟用側(cè)袋機(jī)制：

（一）當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值5%以上,，基金管理人認(rèn)為基金面臨的潛在贖回壓力較大且潛在贖回申請可能會對基金份額持有人造成不利影響的情形；

（二）當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值不足5%,，但基金管理人對基金份額持有人的類別與集中度等結(jié)構(gòu)因素及贖回意愿進(jìn)行評估后，認(rèn)為在短期內(nèi)可能面臨較大贖回壓力且潛在贖回申請會對基金份額持有人造成重大不利影響的情形,；

（三）基金管理人認(rèn)為啟用側(cè)袋機(jī)制能夠保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的其他情形,。

第九條 當(dāng)基金投資組合出現(xiàn)風(fēng)險時，相關(guān)資產(chǎn)存在可參考的活躍市場價格或使用估值技術(shù)確定的公允價值不存在重大不確定性的,，基金管理人應(yīng)優(yōu)先調(diào)整估值而非啟用側(cè)袋機(jī)制,。

第十條 當(dāng)前一估值日基金投資組合持有的特定資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值50%以上時，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后,，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《流動性管理規(guī)定》的要求采取暫?；鸸乐档认嚓P(guān)措施。

第十一條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間,，基金管理人根據(jù)相關(guān)法律,、法規(guī)要求，應(yīng)以主袋賬戶作為基準(zhǔn),，計算投資運作及風(fēng)險控制相關(guān)指標(biāo),。

第十二條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間，應(yīng)停止辦理側(cè)袋賬戶份額的申購和贖回,，并按照基金合同約定辦理主袋賬戶份額的贖回,。

第十三條 單個側(cè)袋賬戶中可包含不同類別的特定資產(chǎn)。單一基金產(chǎn)品可存在多個側(cè)袋賬戶,。已存在兩個側(cè)袋賬戶的,，主袋賬戶不應(yīng)開放基金份額的申購，直至全部側(cè)袋賬戶資產(chǎn)完成清算,。

第十四條 當(dāng)側(cè)袋賬戶資產(chǎn)恢復(fù)流動性后,，基金管理人應(yīng)按照基金資產(chǎn)利益最大化原則處置變現(xiàn)側(cè)袋賬戶資產(chǎn)，無論側(cè)袋賬戶資產(chǎn)是否全部完成變現(xiàn),，基金管理人都應(yīng)及時向側(cè)袋賬戶基金份額持有人支付已變現(xiàn)部分對應(yīng)的款項,。

基金管理人不得在側(cè)袋賬戶中進(jìn)行其他投資操作。

第十五條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間,，主袋賬戶份額滿足基金合同分紅條款的,，可對主袋賬戶份額進(jìn)行收益分配，該分紅條款不適用于側(cè)袋賬戶份額,。

第十六條 基金管理人應(yīng)對側(cè)袋賬戶管理費予以減免,，可延期收取管理費，但不得計提或收取業(yè)績報酬。

第十七條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制后,，基金管理人應(yīng)聘請?zhí)峁┳稍円庖姷臅嫀熓聞?wù)所出具專項審計報告,，就側(cè)袋機(jī)制的啟用條件和運行方案發(fā)表意見。會計師事務(wù)所對基金年度報告進(jìn)行審計時,，應(yīng)對報告期間基金側(cè)袋機(jī)制運行情況和相關(guān)披露情況發(fā)表意見,。

第十八條 基金管理人應(yīng)對側(cè)袋賬戶份額實行獨立管理，主袋賬戶沿用原基金代碼,，側(cè)袋賬戶使用獨立的基金代碼,。

份額登記系統(tǒng)和銷售系統(tǒng)中，側(cè)袋賬戶名稱應(yīng)以“產(chǎn)品簡稱+側(cè)袋標(biāo)識S+側(cè)袋賬戶建立日期”格式設(shè)定,，同時主袋賬戶名稱用大寫字母M標(biāo)識,。基金所有側(cè)袋賬戶注銷后，應(yīng)取消主袋賬戶的M標(biāo)識,。

第十九條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制當(dāng)日,，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)以原基金賬戶基金份額持有人情況為基礎(chǔ)，確認(rèn)側(cè)袋賬戶持有人名冊和份額,，主袋賬戶與側(cè)袋賬戶的份額凈值合計應(yīng)與原基金賬戶份額凈值一致,。

第二十條 側(cè)袋賬戶資產(chǎn)完全清算后，基金管理人應(yīng)在份額登記系統(tǒng)注銷側(cè)袋賬戶,。

第二十一條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制時,，基金管理人以凈資產(chǎn)為基數(shù)對主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的資產(chǎn)進(jìn)行分割。

第二十二條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間,，基金管理人應(yīng)持續(xù)審慎評估側(cè)袋賬戶資產(chǎn)的參考估值,。側(cè)袋賬戶的持續(xù)估值結(jié)果不作為側(cè)袋賬戶資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的承諾。

第二十三條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間,，基金管理人應(yīng)對側(cè)袋賬戶單獨設(shè)置賬套,，實行獨立核算。如果單一基金同時存在多個側(cè)袋賬戶,，不同側(cè)袋賬戶應(yīng)分開進(jìn)行核算,。

第二十四條 基金啟用側(cè)袋機(jī)制時，主袋賬戶,、側(cè)袋賬戶實收基金份額與原基金賬戶實收基金份額保持一致,，賬務(wù)處理如下：

（一）側(cè)袋賬戶賬務(wù)處理憑證

借：股票/債券/基金投資——成本、估值增值,、應(yīng)收利息（債券）等（啟用前原基金賬面金額）

貸：實收基金（啟用前原基金實收基金）

未分配利潤

（二）主袋賬戶賬務(wù)處理憑證

借：未分配利潤

貸：股票/債券/基金投資——成本,、估值增值、應(yīng)收利息（債券）等（啟用前原基金賬面金額）

第二十五條 側(cè)袋賬戶資產(chǎn)變現(xiàn)后,，基金管理人對側(cè)袋賬戶基金份額持有人支付對應(yīng)款項,，賬務(wù)處理如下：

借：實收基金

未分配利潤

其他負(fù)債（側(cè)袋產(chǎn)生的稅費等，如有）

貸：銀行存款

第二十六條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)分別計算,、披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的份額凈值與累計份額凈值,，并在定期報告中分別披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶的資產(chǎn)情況。在分別披露主袋賬戶和側(cè)袋賬戶相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,，基金管理人可以選擇合并披露基金整體資產(chǎn)情況,。

第二十七條 基金實施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在計算基金業(yè)績相關(guān)指標(biāo)時可只考慮主袋賬戶資產(chǎn),。基金管理人和基金銷售機(jī)構(gòu)在展示基金業(yè)績時,，應(yīng)當(dāng)充分披露側(cè)袋機(jī)制啟用前后的情況。

第二十八條 基金管理人,、基金托管人或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)違反本規(guī)范規(guī)定的，協(xié)會可以視情節(jié)輕重對機(jī)構(gòu)采取通報批評,、警示,、公開譴責(zé)、加入黑名單,、要求限期改正,、清理違規(guī)業(yè)務(wù)、暫停受理業(yè)務(wù),、暫停部分會員權(quán)利,、取消會員資格等紀(jì)律處分。

基金管理人,、基金托管人或基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員未能按照本規(guī)范要求勤勉盡職的,，協(xié)會可以視情節(jié)對其采取通報批評、警示,、公開譴責(zé),、加入黑名單、強(qiáng)制參加培訓(xùn),、暫?；饛臉I(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分,。

第二十九條 協(xié)會在自律管理的過程中,，發(fā)現(xiàn)基金管理人、基金托管人,、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員涉嫌違反法律,、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的,，將移交中國證監(jiān)會或司法機(jī)關(guān)處理,。

第三十條 本規(guī)范自公布之日起施行。