編者按：幾天前,，沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋公司公布了2020年第三季度財報，財報顯示,，截至9月30日,，伯克希爾大約70%的股票持倉集中在四只股票：美國運通、蘋果,、美國銀行以及可口可樂,。很多人都表示要學(xué)習(xí)巴菲特，但巴菲特是怎么考慮普通人應(yīng)該如何投資的呢？他給出的建議是否就能一股腦完全照搬呢,？本文作者S I Ahmed表示,，無論如何，理財時必須保持謹慎和不斷學(xué)習(xí)的態(tài)度,。原文標題Can Investing Alone Turn You Into A Millionaire? 圖片來源：robdobi.com 沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾多次公開表示,，如果要他給家人或其他任何人就投資問題提供建議，他會非常簡單地告訴他們：將90%的儲蓄投入低成本被動型基金,，剩下的10%投入短期美國政府債券,。 如果你有一定的風(fēng)險意識的話，你應(yīng)該已經(jīng)想到,，把90%的資產(chǎn)配置給任何特定的資產(chǎn)類別都是有風(fēng)險的,。被動型基金已經(jīng)超過了許多主動型管理基金，這在一定程度上是因為大多數(shù)資產(chǎn)管理公司除了回報率較低外,，還要收取高額的費用,。 隨著算法和人工智能的興起，場內(nèi)交易者正被機器所取代,，這些新技術(shù)能夠在一微秒內(nèi)完成交易,。由于市場的波動極不穩(wěn)定，某交易員就某一特定交易作出特定決策所需的時間有時會破壞好的交易機會,。 指數(shù)基金（即被動型基金）消除了主動管理個人投資組合的所有麻煩,。大多數(shù)指數(shù)基金參照的是一個特定的指數(shù)，如標準普爾500指數(shù)或其他指數(shù)基金（在這種情況下,，我們稱之為基金的基金）,。基金公司會購買指數(shù)中的成分股來構(gòu)建投資組合,，并在這些指數(shù)調(diào)整時進行調(diào)整,。 但是，如果股價開始走低,，市場剛完成糾偏,，那會發(fā)生什么呢？ 如果你恰好是投資者,，那你就有做空股票或任何金融工具的自由,。大多數(shù)互惠基金和指數(shù)基金也都會選擇這么做，但問題會在整個市場開始崩潰時出現(xiàn)：如果這些基金不夠謹慎,，用不了多久,，該基金整體資產(chǎn)凈值大部分都會賠完的，原因很簡單,，那就是金融工具（尤其是股票）的市值會大幅縮水,。 在大多數(shù)情況下，普通投資者的持有期會大幅縮短。沃倫·巴菲特可能確實一直在“買入并持有”某些股票,，但這會兒的平均持有期可以從幾秒到幾年不等,。人們變得更傾向于兌現(xiàn)利潤，而不是簡單地在投資組合中繼續(xù)持有強大的業(yè)務(wù),。 如果市場真的崩潰了,，也盡管放心，市場一定會反彈,。問題是,，個人要承擔套牢的風(fēng)險，ta能堅持多久呢,？ 對公司和大型銀行來說,，“時間就是金錢”這句格言是對的，它們也負擔得起,，原因很簡單：它們可以無期限持有該金融工具,。 它們擁有外部資金來源，能夠提供急需的周轉(zhuǎn)資金,。甚至在某些特殊時刻,，它們大多還能得到政府的資金支持。 但是政府不會幫你擺脫困境,，也不會幫你成為百萬富翁,。 盡管有那么多賠錢的風(fēng)險，為什么那么多“專家”紛紛聲稱投資是通向“財務(wù)自由”的途徑呢,？ 答案很簡單,。專家說的話里有一半是真的，他們向大眾宣傳的也是這些,，但他們沒有談到的是通貨膨脹的不利影響,、購買力的下降以及應(yīng)急資金的存取時機,。讓我們詳細探討一下這個想法,。 圖片來源：robdobi.com 隨著年齡的增長，你的資金貶值的速度將越來越快 如果你才20歲出頭,，那么你這會兒擁有的資本將比未來你生命中任何時候都更有價值,。你越早利用這些資金，你的退休生活就能過得越好,。 對于建立良好的長期理財觀念來說,，理解復(fù)利的力量絕對是很有必要的。 基本公式：你的未來凈資產(chǎn)（FV）=你現(xiàn)在的凈資產(chǎn)（PV）*（1+年利息）^n,。 因此,，如果你在20歲時投資了一個年收益率是10%的理財項目，你投了1萬美元，那么到你60歲時,，這筆錢會變成45.26萬美元,。 而同樣的1萬美元，如果你在40歲時才知道理財,，到你60歲時,，你只能拿到6.7萬美元。 從年輕的時候就開始投資對你很有幫助,，但前提是你得有本錢,。杠桿作用的基礎(chǔ)就是你手中的資本，而賺這么多錢的途徑只有兩種：要么是投資股票獲利,，要么是繼承父母的財產(chǎn),。 如果你想賺大錢的話，除上述兩種途徑之外可沒有其他辦法了,。你存了些錢,，退休后可以拿個一百萬美元，但到那時,，一百萬美元可能連一瓶可口可樂都買不到,！ 因為無論聯(lián)邦政府做什么，通貨膨脹都會繼續(xù),。為了刺激經(jīng)濟,，他們將繼續(xù)超發(fā)貨幣，但在現(xiàn)實中,，如果市場上流通的貨幣量過多,，任何商品的價值都將持續(xù)下降。50年后,，一百萬美元只能買一瓶可樂的說法,，就描述了貨幣購買力的概念。 這種現(xiàn)象指出：“貨幣購買力是衡量不同國家貨幣價格的概念,，它用特定商品的價格來比較各國貨幣的絕對購買力” 購買力下降確實是個問題,，但不是中央銀行考慮的主要問題，中央銀行會繼續(xù)印鈔票,，僅僅是因為這在技術(shù)上幫助美國國稅局和大銀行維持運轉(zhuǎn),。 印制一張10美元紙鈔的成本大約是0.03美元（3美分），剩下的9.97美元就成為了美國國稅局賬簿上的利潤,，這種利潤被稱為“鑄幣稅”,。 美聯(lián)儲隨后會把錢提供給主要銀行，以換取政府債券或其他通過量化寬松提供的抵押品,，具體取決于美聯(lián)儲是計劃刺激經(jīng)濟還是避免經(jīng)濟過熱,。正如我們最近看到的那樣,，除了向大公司提供貸款之外，這些資金也被用來增加股票市場的流動性,。 但是,，如果超額資金到期，市場將大幅下跌,，指數(shù)基金也會如此,。無論是指數(shù)基金還是其他類型的基金，這些基金都會一直向客戶收取費用,，他們僅僅依靠管理費和其他年度收費就可以維持運營,，但普通客戶可能沒有那么長的持有期。他們可能不想解套,，這會兒解套的收益太低了,。 因此，理論上來說,，指數(shù)基金或被動型基金看起來確實不錯,，但投資畢竟有風(fēng)險，人們在自己成為受害者之前,，可不會到處跟別人談?wù)撏顿Y環(huán)境萬一惡化,，投資這些基金將會給自己帶來多大損失。 被動式投資絕對不是什么壞事,，尤其是當你對金融市場了解有限的時候,。我們總是拿著小小的啟動資金，卻時時暢享自己有“奧馬哈先知”般的高瞻遠矚能力,。 這也是為什么我現(xiàn)在更關(guān)注于投資和資產(chǎn)管理,，而不是為數(shù)字營銷或科技創(chuàng)業(yè)公司工作。我付出的努力少多了,，但我獲得了更多的收入,。 創(chuàng)業(yè)者們把自己所有的時間和精力都投入到公司中了，即使他們知道90%的初創(chuàng)公司都會失敗,。但是,，如果你的資金夠多，能夠經(jīng)受住繁榮和蕭條周期帶來的風(fēng)暴,，那么公司的價值就會隨著時間的推移而增長,。 閱讀,，學(xué)習(xí),，投資，保持一致,。但是不要隨便就相信你鄰居或網(wǎng)友說的話,，比如他將“買進并終生持有某公司的股票”,。 圖片來源：MyWallSt Blog 免責(zé)聲明：本文僅供參考。本文不是一篇理財建議,，而且本文中的所有信息并不一定都是準確的,。在做任何重大決定之前，請咨詢一位金融專家,。 譯者：喜湯 本文來自翻譯, 如若轉(zhuǎn)載請注明出處,。 |
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