5月25日,，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)公布2020年第一季度財(cái)報(bào),。受疫情影響，兩大核心業(yè)務(wù)大跌,，餐飲外賣(mài)收入下跌11%,，到店及酒店旅游業(yè)務(wù)收入大跌31%，只有“新業(yè)務(wù)”增長(zhǎng)4.9%,。

美團(tuán)已構(gòu)建一個(gè)可觀的新業(yè)務(wù)矩陣,，包括共享單車、網(wǎng)約車,、B2B餐飲供應(yīng)鏈,、生鮮零售、閃購(gòu)等業(yè)務(wù),，2019年收入高達(dá)204億元,。1-3月，前三項(xiàng)業(yè)務(wù)均遭遇重創(chuàng),，帶動(dòng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的,，來(lái)自美團(tuán)買(mǎi)菜和閃購(gòu)端的零售額。

新業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的走勢(shì),，鼓舞了投資者,，截至5月30日，美團(tuán)市值破千億美元,，力壓拼多多、京東,，成為繼阿里,、騰訊之后的中國(guó)市值第三的互聯(lián)網(wǎng)上市公司。

有研究指出,，借助組織能力的輸出,，美團(tuán)未來(lái)有望將業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展至金融支付、物流,、生鮮零售,、餐飲供應(yīng)鏈等。不考慮未來(lái)新的商業(yè)模式,，當(dāng)下新業(yè)務(wù)儲(chǔ)備開(kāi)發(fā)得當(dāng),，未來(lái)5年內(nèi)，足以再造3-4個(gè)當(dāng)下規(guī)模的美團(tuán),。其中,，外賣(mài)之外的即時(shí)配送服務(wù)已然成型,。

“我們的食雜零售業(yè)務(wù)向消費(fèi)者提供穩(wěn)定的供應(yīng)，高質(zhì)量地配送新鮮農(nóng)產(chǎn)品和其他日用品,。疫情讓消費(fèi)者有機(jī)會(huì)意識(shí)到,，使用我們的即時(shí)配送服務(wù)購(gòu)買(mǎi)餐點(diǎn)以外的其他物品的價(jià)值和便利性?！泵缊F(tuán)這樣寫(xiě)道,。

外賣(mài)之外

就千億美元市值的美團(tuán)而言，當(dāng)下最重要的支柱是外賣(mài),。

2019年,，美團(tuán)收入規(guī)模為975億元，餐飲外賣(mài)總營(yíng)收為548億元,，占比高達(dá)56.2%,；外賣(mài)貢獻(xiàn)了102.33億元的毛利，占到美團(tuán)總毛利的31.6%,，共有300余萬(wàn)商家從美團(tuán)外賣(mài)獲得訂單,，近400萬(wàn)騎手從美團(tuán)外賣(mài)獲得收入。

疫情暴發(fā)前,，美團(tuán)外賣(mài)業(yè)務(wù)仍在高歌猛進(jìn)中,，全年收入增長(zhǎng)43.8%，訂單量達(dá)到87億筆,，日均交易筆數(shù)增長(zhǎng)至2390萬(wàn)筆,，每訂單的平均價(jià)值同比增長(zhǎng)1.8%。

然而,，餐飲外賣(mài)的增速已開(kāi)始下滑,，且毛利率有限，只有18.7%,，遠(yuǎn)低于到店及酒店旅游業(yè)務(wù),。而且，美團(tuán)提升毛利的能力正受到產(chǎn)業(yè)鏈的制約,，其變現(xiàn)率（收入/交易規(guī)模）已增至2019年的14%,，分得的蛋糕比例已開(kāi)始觸怒餐飲業(yè)。

4月,，廣東省餐飲服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“致美團(tuán)外賣(mài)聯(lián)名交涉函”,，指責(zé)美團(tuán)向餐飲企業(yè)收取高額外賣(mài)傭金，新開(kāi)商家傭金最高達(dá)26%,，超過(guò)承受極限,，并要求立即取消獨(dú)家合作限制等壟斷條款。圍繞減免傭金,，取消“二選一”,，美團(tuán)已引發(fā)重慶,、云南、四川多個(gè)省份餐飲相關(guān)協(xié)會(huì)的“喊話”,。

在餐飲企業(yè)的危機(jī)時(shí)刻,，美團(tuán)的強(qiáng)勢(shì)，自然容易引起商家的反彈,；硬幣的另一面是,，美團(tuán)業(yè)務(wù)過(guò)于倚重外賣(mài)，已影響平臺(tái)的聲譽(yù)和價(jià)值,，且抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,，一季度，因新冠肺炎疫情,，餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)的交易金額同比減少5.4%至715億元,。

然而，餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)為美團(tuán)打造了一個(gè)核心資產(chǎn),，即所謂“全球最大,、效率最高和應(yīng)對(duì)最及時(shí)的配送網(wǎng)絡(luò)”。

美團(tuán)官方公布,，截至5月中旬,，其配送平臺(tái)有399萬(wàn)活躍騎手，覆蓋全國(guó)2800個(gè)縣級(jí)以上的城市,。在其配送范圍的2800個(gè)城市,，分成1萬(wàn)多個(gè)物理網(wǎng)絡(luò)，輻射到每一個(gè)城市的片區(qū)當(dāng)中,，保證配送的效率,。網(wǎng)絡(luò)的背后，是算力,、大數(shù)據(jù)以及調(diào)度算法的支持,，而且，非美團(tuán)商家也可以用這個(gè)網(wǎng)絡(luò),。

美團(tuán)配送CTO孫致釗公開(kāi)表示,，美團(tuán)可實(shí)現(xiàn)萬(wàn)人萬(wàn)單的全城秒級(jí)智能調(diào)度,。在新冠肺炎疫情期間,，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)成為本地服務(wù)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，在向中國(guó)居民及時(shí)提供食品和生活必需品中擔(dān)當(dāng)不可或缺的角色,。

同時(shí),，美團(tuán)鍛造了極強(qiáng)的商戶推廣和服務(wù)能力，2019年,，其平臺(tái)活躍商戶高達(dá)620萬(wàn),，涵蓋餐飲,、生鮮、商超,、書(shū)店,、鮮花等各種品類。針對(duì)商家,，美團(tuán)也推出了“快驢”,、數(shù)字化解決方案、借貸等業(yè)務(wù),，以為餐飲企業(yè)提供食材購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的“快驢”,，有分析師預(yù)計(jì)，2019年其營(yíng)收規(guī)模在100億元左右,。

美團(tuán)的流量也非?？捎^，交易用戶數(shù)高達(dá)4.5億人,，每名用戶平均年交易達(dá)27.4筆,，不到兩周就要完成一筆交易，相當(dāng)活躍,。

外賣(mài)業(yè)務(wù)的核心資源,，無(wú)非是騎手、商家和用戶,，既然坐擁三方面的核心能力,，美團(tuán)騎手所送的東西，為什么又一定要局限在外賣(mài)呢,？基于騎手組成的及時(shí)配送網(wǎng)絡(luò),，美團(tuán)在迅速拓寬邊界。

兩個(gè)主打

美團(tuán)新推的及時(shí)配送服務(wù),，主打兩個(gè)方向,，一個(gè)是生鮮，一個(gè)是閃購(gòu),。

美團(tuán)核心管理團(tuán)隊(duì)“S-team”,，共有10名成員，2018年以來(lái),，兩位能征善戰(zhàn)的核心高管,，均有了工作的變動(dòng)，一個(gè)是陳亮,，一個(gè)是王莆中,，兩人職位均是高級(jí)副總裁。

陳亮是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的股肱之臣,，王興創(chuàng)辦校內(nèi)網(wǎng)時(shí),，兩人結(jié)識(shí),，此前掛帥酒店旅游業(yè)務(wù)，將其做成美團(tuán)的第二大現(xiàn)金流業(yè)務(wù),，2019年年報(bào)披露,，他已不負(fù)責(zé)酒店旅游業(yè)務(wù)，專職打磨此前只是兼管的生鮮業(yè)務(wù),。

2018年5月,，美團(tuán)進(jìn)軍生鮮領(lǐng)域，小象生鮮誕生,，嘗試“盒馬”模式,，提供3公里內(nèi)最快30分送達(dá)服務(wù)。小象生鮮門(mén)店面積約2000平方米,，與實(shí)體超市類似,，有水果、蔬菜,、糧油,、日化、零食,、酒水等品類,。跟風(fēng)盒馬，海鮮堂食區(qū)域在小象生鮮占據(jù)顯著位置,。

鼎盛時(shí)期,，小象生鮮共開(kāi)7家實(shí)體店，其中2家在北京,，5家在無(wú)錫,、常州。由于盒馬永輝等對(duì)手夾擊,、內(nèi)部也無(wú)新零售經(jīng)驗(yàn),，半年后，無(wú)錫常州的5家店鋪悉數(shù)關(guān)閉,，僅保留北京的2家店鋪,。針對(duì)閉店原因，美團(tuán)簡(jiǎn)短回應(yīng)稱：“經(jīng)營(yíng)不善,?！?/p>

斷臂后，美團(tuán)沒(méi)有放棄在生鮮領(lǐng)域的探索,，陳亮負(fù)責(zé)的小象生鮮事業(yè)部,，掉頭試水“美團(tuán)買(mǎi)菜”業(yè)務(wù),。

美團(tuán)買(mǎi)菜離居民區(qū)近,，店鋪面積小,，裝修簡(jiǎn)單，主打“前置倉(cāng)+配送”形式,。相較于小象生鮮,，美團(tuán)買(mǎi)菜租金低，更輕盈,。截至2019年底,，美團(tuán)買(mǎi)菜已在北京、上海和深圳設(shè)立96個(gè)倉(cāng)庫(kù),，武漢設(shè)立30多個(gè)自提點(diǎn),。后疫情時(shí)期，美團(tuán)買(mǎi)菜業(yè)務(wù)繼續(xù)擴(kuò)張,，在北京大規(guī)模鋪點(diǎn),。

生鮮電商在疫情期間爆發(fā)，完成了一輪消費(fèi)教育,，線上買(mǎi)菜的習(xí)慣在形成,，該賽道正變得非常火熱,。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)CEO王興已表示,，“買(mǎi)菜”業(yè)務(wù)會(huì)是集團(tuán)非常關(guān)鍵的業(yè)務(wù)板塊，將會(huì)在這個(gè)領(lǐng)域持續(xù)投資,。

陳亮團(tuán)隊(duì)還在繼續(xù)探索一種生鮮新模式,，即“菜大全”，以菜市場(chǎng)定點(diǎn)合作的形式進(jìn)行,，不必自建供應(yīng)鏈和前置倉(cāng),，模式相對(duì)較輕。

王莆中則在2018年7月宣布推出“美團(tuán)閃購(gòu)”,，主要為用戶配送生鮮食品,、商超日用、服裝,，其SKU已達(dá)數(shù)萬(wàn)個(gè),，直接連接超市及中小菜市場(chǎng)商戶，美團(tuán)只提供配送服務(wù),，供給由商家解決,，志在搶奪電商的生意。

該業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)在于,，消費(fèi)者習(xí)慣半小時(shí)的配送時(shí)長(zhǎng)后,，很難接受1-4天的快遞周期。

疫情期間，除了生鮮消費(fèi)需求增長(zhǎng)外,，配送到家需求也大幅增長(zhǎng),。一季度，美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)為武漢及其他地區(qū)的超市,、藥店,、便利店和果蔬店合作，為消費(fèi)者提供食品,、藥品及其他日用產(chǎn)品的即時(shí)配送服務(wù),。

有意思的是，4月初,，美團(tuán)“閃購(gòu)”App正式更名為“菜大全”,，閃購(gòu)團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)為在后端負(fù)責(zé)所有非餐飲類外賣(mài)的即時(shí)配送服務(wù)。

王莆中正著力于打造“美團(tuán)配送”的平臺(tái),，從送餐轉(zhuǎn)至送萬(wàn)物,，其口號(hào)是“萬(wàn)物皆可送，等你下單”,，主要策略是吸引線下店鋪進(jìn)駐,，幫助他們對(duì)接線上訂單。一年多來(lái),，已有華潤(rùn)萬(wàn)家,、屈臣氏、海瀾之家,、絲芙蘭等多個(gè)零售店鋪入駐,，部分地區(qū)可一小時(shí)內(nèi)收到產(chǎn)品。

官方資料稱,，水果連鎖品牌“百果園”是其標(biāo)桿案例之一,，美團(tuán)閃購(gòu)上線門(mén)店2800家，月均GMV近1億元,。公布的數(shù)據(jù)稱,，閃購(gòu)業(yè)務(wù)已覆蓋2500多個(gè)城市，活躍騎手60萬(wàn),，用戶超過(guò)3.1億,。財(cái)報(bào)則顯示，藥品和鮮花是表現(xiàn)最好的兩個(gè)品類,，交易金額強(qiáng)勁增長(zhǎng),。

值得注意的是，閃購(gòu)業(yè)務(wù)的盈利前景非?？春?，探索僅一年多，毛利已為正值，一季度疫情期間,，閃購(gòu)的收入繼續(xù)增加,，這也是美團(tuán)最具財(cái)務(wù)價(jià)值的新業(yè)務(wù)之一。

每天1億訂單

“疫情讓消費(fèi)者有機(jī)會(huì)意識(shí)到,，使用我們的即時(shí)配送服務(wù)購(gòu)買(mǎi)餐點(diǎn)以外的其他物品的價(jià)值和便利性?！蓖跖d說(shuō),。

2月初，美團(tuán)發(fā)布的《2020春節(jié)宅經(jīng)濟(jì)大數(shù)據(jù)》顯示,，春節(jié)期間,，包括蔬菜、肉,、海鮮等在內(nèi)的食材類商品平均銷量環(huán)比增幅達(dá)200%,，美團(tuán)外賣(mài)上購(gòu)買(mǎi)非餐飲類商品的平均客單價(jià)增長(zhǎng)了 80.7%，這也印證了即時(shí)配送服務(wù)的需求,。

目前來(lái)看,，美團(tuán)配送品類的擴(kuò)張，整體相對(duì)謹(jǐn)慎,，依然集中在生鮮,、水果、糧油,、百貨,、食品、藥品等類目,，主要圍繞“吃”的相關(guān)品類做電商,，主要依舊堅(jiān)持平臺(tái)戰(zhàn)略，這是一個(gè)穩(wěn)妥且相對(duì)合理的策略,。

即便如此,，這也給美團(tuán)提供了機(jī)會(huì)，在巨頭環(huán)伺的電商領(lǐng)域,，以配送服務(wù)撕開(kāi)一個(gè)裂口,。2019年，中國(guó)網(wǎng)上零售額為106324億元,，在這個(gè)10萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng),，若能借30分鐘及時(shí)送達(dá)這個(gè)細(xì)分需求點(diǎn)，打開(kāi)市場(chǎng),，美團(tuán)實(shí)現(xiàn)1個(gè)百分點(diǎn)的滲透,，就可以攬獲千億的交易額，這是一個(gè)非常有誘惑力的前景。

然而,，推進(jìn)并不容易,。

生鮮賽道玩家眾多，阿里盒馬,、叮咚買(mǎi)菜等虎視眈眈,，美團(tuán)買(mǎi)菜要脫穎而出，需要苦戰(zhàn),。特別是,，疫情過(guò)后，線上買(mǎi)菜需求回落,，如何持續(xù)打開(kāi)市場(chǎng),，依然考驗(yàn)美團(tuán)生鮮團(tuán)隊(duì)的智慧。

閃購(gòu)所指向的電商業(yè)務(wù),，更是巨頭的禁臠,，他們?cè)缬胁季帧?/p>

以餓了么為例，已經(jīng)首先選擇商超品牌進(jìn)行拓展,；阿里早有防范,，在商超行業(yè)較早推動(dòng)線上線下融合的全渠道運(yùn)營(yíng)階段。截至2019年9月,，餓了么已與大潤(rùn)發(fā),、百聯(lián)等1萬(wàn)家大型超市，以及近20萬(wàn)家的連鎖商超建立合作,。

今年4月,，阿里天貓超市事業(yè)群升級(jí)為同城零售事業(yè)群，餓了么的新零售業(yè)務(wù),，開(kāi)始陸續(xù)整合該事業(yè)群,，同時(shí)，阿里計(jì)劃專門(mén)打造城配團(tuán)隊(duì),，戰(zhàn)略封堵的意圖相當(dāng)明顯,。

京東超市則在2019年9月戰(zhàn)略升級(jí)，推出主打30分鐘送達(dá)的“物競(jìng)天擇”項(xiàng)目,，今年4月,，也將原有的消費(fèi)品事業(yè)部、新通路事業(yè)部,、7FRESH和1號(hào)店,，整合為大商超全渠道事業(yè)群，本質(zhì)上進(jìn)擊的也是同一賽道,。

此外,，美團(tuán)及時(shí)配送業(yè)務(wù)的擴(kuò)展,，也受到其他業(yè)務(wù)的掣肘。

與其他巨頭增長(zhǎng)點(diǎn)有限不同,，美團(tuán)階段性的挑戰(zhàn)在于,，新業(yè)務(wù)看點(diǎn)太多，共享出行,、B2B餐飲供應(yīng)鏈等均有一手好牌,，成長(zhǎng)性看好，又均面臨著在位者壓制或者持續(xù)投入資源的局面,，美團(tuán)能輸血的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)盈利有限,，可能存在內(nèi)部資源的競(jìng)爭(zhēng)。

在位電商巨頭已有防范,，只要他們意志堅(jiān)定,，必有一番苦戰(zhàn),，如果美團(tuán)自己無(wú)法集中精力和資源,，在及時(shí)配送的品類擴(kuò)充上，哪怕坐擁配送網(wǎng)絡(luò)和地推團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì),，也未必能一帆風(fēng)順,。

就王興來(lái)說(shuō)，這卻是必須要贏的賽道,。

在最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)上,，他已經(jīng)表示，“2025年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)達(dá)到每天1億訂單的目標(biāo)不變”,，這個(gè)單量會(huì)支持美團(tuán)成為一個(gè)“超級(jí)App”,，進(jìn)而可真正與阿里這樣的巨頭扳手腕。而現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù),，是無(wú)法支持這個(gè)目標(biāo)的,。

鄢子為 陳曉平