一般來說,，指數(shù)基金投資有以下優(yōu)點：一是風險相對較小。這主要指的是個股風險,，因為指數(shù)基金投資投資了很多股票,，從而在很大程度上消除了個股風險，因為即使指數(shù)基金內(nèi)某只個股出現(xiàn)風險,，但由于其比重不是特別高,，所以投資者損失不大。因為基金中所持股票很難同時出現(xiàn)暴雷的情況,。

二是永續(xù)發(fā)展,。只要市場和對標的指數(shù)還在，指數(shù)基金就仍然存在,；也許指數(shù)基金的部分股票因為各種原因消亡或者衰退,，也會很快被踢出指數(shù)基金，增補更好的投資品種進入指數(shù),，一點也不會影響指數(shù)基金的持續(xù)存在,。

三是成本較低。比如,，主動基金的管理費一般在1.5%左右,，就比指數(shù)基金（一般在0.69%）高出一倍多。

從上面三點來看，指數(shù)基金投資既解決了選股難的問題,，又破除了個股潛在的風險隱患,，還能收獲可觀的收益，這完全是很多不希望花很多時間就實現(xiàn)增收致富的普通投資者安家出行,、投資理財?shù)谋貍淅鳌?/p>

指數(shù)基金投資的基本類型

從個人指數(shù)投資實踐和雪球球友對指數(shù)基金投資研究分析來看,，目前指數(shù)投資大概存在以下三種類型：一是定投少數(shù)幾只低估指數(shù)基金。主要操作方式是從當前所有的指數(shù)基金中選擇最低估的幾只進行定投,，其收益的主要源泉是估值回歸收入,，再加上一部分市場波動利潤和成長利潤。這種投資方式比較適合有定期收入但初期資金不多的小投資者,。

二是指數(shù)基金組合投資動態(tài)再平衡,。其盈利的基礎是通過指數(shù)基金組合投資 動態(tài)再平衡進一步消除投資風險，從而更加穩(wěn)健地實現(xiàn)盈利,。它比較適合資金量大且希望穩(wěn)健實現(xiàn)盈利的大投資者,。

三是指數(shù)基金 債券基金 貨幣基金 大宗商品基金等等一攬子投資,，這是基金組合配置的體現(xiàn),，其中指數(shù)基金投資只是其中的一小部分。

上述三種指數(shù)基金投資方式各有優(yōu)劣,，從簡單程度來看,，第一種方式最簡單、第二種方式次之,、第三種方式最復雜,；從風險狀況來看，則第三種風險最小,，第一種最大,；從收益狀況來看，可能第一種最大,，當然虧損的概率也最大,，畢竟盈虧同源。投資者具體選擇哪種投資方式,，既要看個人的資金量,，又與自己的風險承受能力和性格特征息息相關。

指數(shù)基金投資盈利的關鍵

一是閑錢投資,。這主要是解決資金匹配度的問題,，也是指數(shù)基金投資成功的關鍵要素。由于指數(shù)基金投資要想獲得可觀的收益,，就必然會面對估值多久才能回歸,、成長需要時間這兩個問題。

因此，閑錢投資能夠幫助指數(shù)基金投資者在漫長的投資生涯中能夠有信心堅持下去,，還在其他人沒有信心堅持或者是因為急錢投資/上杠桿投資遭受巨大虧損被迫賣出時,，能夠以更低的價格買進獲得超額利潤。

由此可見,，與股票投資一樣,，指數(shù)基金投資需要用閑錢投資，不能用急錢投資,，不能上杠桿,，另外還不能頻繁交易，因為頻繁交易既提高成本,，又不斷損失自己為數(shù)不多且彌足珍貴的本金,。

二是低估為先。大多數(shù)人之所以買進指數(shù)基金,，就是希望獲得較確定的收益,，不必將精力聚焦到分析評估股票的價值，特別是股票的未來價值之上,。

所以在投資指數(shù)基金時,，我們更應該把盈利的基礎建立在估值回歸的基礎之上，因為相對來說更加有把握,，更能確定地獲得收益,。簡單地說就是以低市盈率、市凈率買進指數(shù)基金,，以高市盈率,、高市凈率賣出。有人會問,，這樣理解和操作到底行不行,？行的。

第一,，指數(shù)基金的市盈率,、市凈率比單個股票的市盈率、市凈率更好用,、更管用,，因為指數(shù)基金持有的股票眾多、足夠分散,，既相互平滑掉各個股票的風險,、利好，也使指數(shù)基金比個股更便于衡量評估,，并進而運用到投資中,。

第二，A股非理性化程度較深、時間較長,、幅度較大,，導致指數(shù)基金的市盈率、市凈率彈性仍然很大,，這為我們低市盈率,、低市凈率買進，高市盈率,、市凈率賣出提供了可能,。

第三，定投需要長期堅持,，而能夠長期堅持的人不多,，在漫長熊市中敢買的人更不多，按照供不應求的規(guī)律,，其買價必然很低,；另外一旦所有的賣家都賣完了，這意味著他們未來都會成為潛在的買家,！這些人又會緩慢地推動指數(shù)基金的價格回歸到價值附近,。

三是堅持定投。定投一般要解決定投期限,、定投金額,、定投品種三個問題。定投期限,，有周定投的，有半月定投的,，有月定投的,，但是效果大體差不多。

定投金額,，主要分作定額定投,、不定額定投兩種。定額定投的好處是簡單不折騰,，還可以在銀行賬戶等地方進行自動設置,；而不定額定投的好處是可能自動實現(xiàn)價低多買價高少買，從而增加利潤,。

定投指數(shù)基金的難點

從上面的描述來看,，定投指數(shù)基金并非想象那么簡單，更重要的是要成功地,、持續(xù)地獲得可觀的收益,，我們還必須克服以下四個問題：

一是定投收益預期較高的問題，由于風險比股票投資小、波動沒有那么大,，自然其收益就沒有股票那么大,，能夠長期保持在10%就算不錯了，而且未來可能會更低一些,，因為投資指數(shù)基金的人會越來越多,，加之國內(nèi)投資者的水平越來越高和國外價值投資者蜂擁而來，指數(shù)基金的投資水平自然下降了,。

二是沒有長期持有的心態(tài),。指數(shù)基金投資的秘訣就是通過長期持有和分散配置來平滑市場波動，化解市場風險,，加之基金估值回歸需要較長的時間來保證,，所以如果不能長期持有，又怎能獲得穩(wěn)定而持續(xù)的收益呢,？

三是沒有長期堅持的資金,。第二點是解決長期持有心態(tài)的問題，這個是解決長期持有資金的問題,，沒有長期堅持的資金,，沒有閑散資金，又怎能長期堅持下去呢,？

四是沒有確定賣出的策略,。對于初學者而言，指數(shù)基金一定要確定賣出的策略,，否則即使擁有ROE較高的成長類指數(shù)基金不虧損,，也會因沒有及時賣出而浪費寶貴的時間。

這個賣出策略,，可能是因為指數(shù)基本面惡化,，也可能是因為價格過于昂貴或者貴，也可能是因為有更有的品種,，不管是那種,，你在進行定投前都要思考。這好比古代打仗一樣,，先要廟算,，先做好各種形勢分析，制定好預案,，然后再出擊,。總之,，亡羊補牢固然好,，但未雨綢繆更優(yōu)秀,，畢竟有備無患方能穩(wěn)如泰山。

＊來源：雪球