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我現(xiàn)在不做滿倉，賺了錢我會(huì)把資金拿點(diǎn)出來,。 我也是在實(shí)踐,，而不是純粹為了賺錢，我是把股票的波浪理論用到期貨,，然后再加上資金管理,。 股票點(diǎn)位看準(zhǔn)了以后可以一下子重倉,，期貨一開始最好用小資金做，哪怕你點(diǎn)位看得很準(zhǔn),，也需要一點(diǎn)點(diǎn)去建倉,。 在底部和頭部的時(shí)候會(huì)稍微辛苦一點(diǎn)，要考慮逐步地建倉,、平倉,，在波段當(dāng)中的時(shí)候我反而很輕松。 輸錢不輸倉位,，最后還是贏錢,。 期貨和股票的盈利難度差不多,，但是盈利速度是期貨更高,。 不會(huì)做的人去做股票也是會(huì)輸錢的，會(huì)做的人去做期貨也是會(huì)賺錢的,。 金融投資的最大的好處就是不限制年齡,，到了八九十歲還能做。 做期貨對(duì)人生有促進(jìn)作用,，跌的時(shí)候?qū)θ耸且环N考驗(yàn),，漲的時(shí)候?qū)嶋H上也是一種考驗(yàn)。 做到漲跌都不會(huì)讓自己欣喜若狂和恐懼的時(shí)候,，我想差不多該畢業(yè)了,。 我現(xiàn)在克服風(fēng)險(xiǎn)的方法是分散投資。 有時(shí)候我會(huì)去澳門體驗(yàn)一下賭博的心態(tài),，這個(gè)對(duì)做期貨也是有好處的,。 做期貨肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的，能夠盈利是最好的,，萬一輸?shù)脑捯欢ㄒ型说目臻g,。 期貨中，要賺大錢就要做多,，所以他基本上是只做多不做空,，他怎么賺錢呢？他有一個(gè)最好的方法,，就是等待,，等待牛市的出現(xiàn)，一旦牛市出現(xiàn),，他抓住就狠狠賺上一筆,。 各種各樣的人，掌握了各種各樣的手法,，只要掌握了對(duì)的手法,，都能賺錢,。 我看參加?xùn)|航比賽的大多數(shù)人都喜歡做趨勢，但他們大多數(shù)人都不會(huì)轉(zhuǎn)彎,。 萬一是在震蕩,，一會(huì)兒上去一會(huì)兒下來，做趨勢的人可能就不是在賺錢,，而是在虧錢,。 我所有操作都遵循一個(gè)原則，就是波浪,，波浪符合條件我才做,，波浪不符合我就休息。 我不僅看日K線,，也看周K線,、月K線，還看分時(shí)圖,。 我在研究最小的浪,，也就是分時(shí)浪。 我看了很多書,，我認(rèn)為最正確不變的方法就是波浪,。我相信認(rèn)為它對(duì)的人，肯定是根據(jù)它的方法做對(duì)了,，認(rèn)為它錯(cuò)的人,，實(shí)際上沒有根據(jù)它的方法做，或者沒有完全領(lǐng)悟到,。假如真的領(lǐng)悟到了,，你這輩子錢就花不完了。 做波浪的同時(shí),，我會(huì)結(jié)合看其他指標(biāo),。 這套方法相當(dāng)于是我自己摸索的。 我是一個(gè)善于總結(jié)的人,，每次輸錢和盈利我都要總結(jié),，總結(jié)完了以后會(huì)慢慢形成一個(gè)很明確的操作方法。 浪數(shù)對(duì)了,，回調(diào)浪也是能賺錢的,。 我現(xiàn)在一般做三個(gè)品種，起碼是50%倉位做比較穩(wěn)的品種,，25%做波動(dòng)比較大的,，25%機(jī)動(dòng)。 我認(rèn)為是底部的話,，倉位會(huì)比較重,，但如果認(rèn)為是在波段當(dāng)中的時(shí)候,，包括在頭部該止盈的時(shí)候，我的倉位會(huì)比較輕,，判斷不明的情況下,，我的倉位也會(huì)比較輕。 股指期貨比較難把握,，因?yàn)槔锩娲笄f比較多,，一會(huì)兒拉高一會(huì)兒拉低。 你大虧,，甚至虧光離場了,，可能是沒有總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。 我想把波浪的手法用到期貨上,，當(dāng)然一定要結(jié)合資金管理,，相信應(yīng)該會(huì)成功的。 現(xiàn)在保證金比例提高后,，我自己最大的感觸就是回撤的時(shí)候心不是很慌了,，反而這樣更好做,。 資金量弄得再大,，在期貨里面也是“小弟弟”，而且越大越容易出事情,。 每個(gè)人做期貨,，一開始做小一點(diǎn)，哪怕只盈一萬,、五萬,，慢慢做，等到你盈到一定的錢了,，你虧得起了,，可以加重倉位。 我在做股票的時(shí)候就一直聽外面有人說做期貨能做成億萬富翁,，當(dāng)然億萬富翁也可以做期貨輸光,，我不愿意做后者，我想做前者,。 假如說我這個(gè)方法在這三五年里面證實(shí)是很成功的話,，那我也希望向私募基金經(jīng)理的方向發(fā)展。 對(duì)投資來說,，技術(shù)細(xì)節(jié)是不重要的,，理念才是最重要的。 期貨市場從來不缺少行情,。 資金管理的最高原則是即使最糟糕的情況發(fā)生,，損失也能控制在可接受范圍,。 分析研究的目的是為了尋求真相，為決策提供依據(jù),，交易的目的是為了獲取利潤,。 從全局來看，少虧錢等于賺錢,，少賺錢等于虧錢,。 中國期貨市場培育機(jī)構(gòu)投資者是一個(gè)發(fā)展方向。 市場永遠(yuǎn)不可能象你想的那樣走,。 財(cái)富是一個(gè)人的思考能力的產(chǎn)物,。 十年前對(duì)期貨基本沒什么概念。 現(xiàn)在和朋友交談的時(shí)候,，我會(huì)說應(yīng)該把期貨當(dāng)成提款機(jī)來看,。 現(xiàn)在期貨市場才發(fā)展了30%，還有70%的空間可以發(fā)展,。 股票只是一個(gè)融資平臺(tái),，而期貨是一個(gè)博弈平臺(tái)。 我認(rèn)為在中國沒有比期貨更公平的,。 淡定是最重要的,。 驕傲，或者說是過于自信,，危害最大,。 當(dāng)他順的時(shí)候就以為自己是神，那么他離失敗就不遠(yuǎn)了,。 插秧時(shí)的倒退就是為了前進(jìn),。 “擇機(jī)而動(dòng)，一擊必中,，不中則退”,。 你如果留戀，那么麻煩就會(huì)比較大,。 自己是用傻想的方法,，怎樣去把期貨做好。 主觀分析主要是分析人的行為和心理,。 市場的價(jià)格都是人做出來的,，不管資金大小，一個(gè)人的心理行為決定了他的結(jié)果,。 客觀為先,，主觀為后。 要考慮到底是多頭難過還是空頭難過,。 能量非常重要,，相對(duì)于指標(biāo),、圖形分析我還是偏向于能量分析。 價(jià)格要漲,，人相當(dāng)于要往上走,，這個(gè)時(shí)候肯定要花力氣才能上，人如果想跳樓根本不用花力氣,，一腳踩空就下來了,。 不順利的時(shí)候經(jīng)常有，我反而覺得不順利的時(shí)候好處理,。因?yàn)椴豁樌臅r(shí)候可以讓自己退一步,，那這樣可能會(huì)看得更清楚。關(guān)鍵是順利的時(shí)候比較難處理,。 說句實(shí)話,，我覺得短線的把握性比較大。 把分析短線的一些方法,、想法,、技術(shù)手段延伸開來，其實(shí)中長線也是短線,，相對(duì)與年線而言的話,，月線就是短線。 做中長線需要多觀察,、少動(dòng),，做短線要多動(dòng),。 我做短線的概念一般來說最多兩天,，一個(gè)禮拜以上是波段，兩個(gè)禮拜以上就是中長線,。 橡膠是做得最多,，賺錢最多的。 對(duì)于不熟悉的品種,，一般是這樣考慮的：第一是否安全,，第二有沒有空間。 該重倉的時(shí)候不重就是對(duì)利潤的放棄,。 在順勢的情況下,，還有在好的價(jià)位的情況下，盈虧比例相對(duì)比較劃算的時(shí)候,，倉位可以重一點(diǎn),。 這個(gè)止損位要么不止損，一旦止損肯定是正確的,，那么這個(gè)時(shí)候,，完全可以重倉,。 做期貨既然保證金交易，很好的機(jī)會(huì)再不使用重倉,，那就浪費(fèi)了制度,。 平常的時(shí)候還是建議以半倉作為重倉，就是把半倉當(dāng)全倉去考慮,，這樣哪怕錯(cuò)了還有認(rèn)錯(cuò)的機(jī)會(huì),。 對(duì)于剛剛進(jìn)入市場的投資者20%-30%的倉位差不多。 是關(guān)鍵價(jià)格但又不是決定趨勢性的,，如果瞬間穿過,，回來爭奪的概率在90%左右。 沒有趨勢的時(shí)候,，銅往往比其它品種便顯得更加穩(wěn)定,，感覺有定海神針的味道。 我比較喜歡從心理層面去分析行情,。 應(yīng)該把盈利大部分劃出,。我將這種方式叫做割韭菜，割掉了還會(huì)長出來,。 本金可以慢慢提升,，因?yàn)槿艘彩锹砷L的，假如心靈的成長,、心胸的成長跟不上資金的增長,，就應(yīng)該把資金降下來。 離開市場不是好的休息方法,。 哪怕以后做其他的事情,，期貨仍然會(huì)是我的主業(yè)。 下一個(gè)目標(biāo),，就是要讓周邊的人了解期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)也是可控的,，盈利也是可能的。 我比較宅,，基本上都是靠自己悶著頭一手一手做出來的,。 我的交易理念是：順勢滯后博傻，追求低風(fēng)險(xiǎn)下的穩(wěn)定收益,，不追求暴利,，像螞蟻啃骨頭似的，積小勝為大勝,。 在剛開始的幾年里有大虧過,，虧得曾有想過跳樓的念頭。 成功的投資經(jīng)歷分幾段，我認(rèn)為是：技術(shù),、原則,、人性三階段。 我對(duì)金融市場最大感悟是：順勢者昌逆勢著亡,。 對(duì)自我最大的認(rèn)識(shí)是：要客觀勿主觀,，做期貨就是做人性。 我的波段交易最少持倉時(shí)間1天,，最多時(shí)間近3個(gè)月,。平均下來一筆單子持倉約一周。 形態(tài)分析針對(duì)周K線,、日K線和分時(shí)K線原理大同小異,，都可以運(yùn)用。 看技術(shù)形態(tài)為主,，再等均線配合,，然后考慮進(jìn)場。 每次交易愿意付出資金的5%作為風(fēng)險(xiǎn)成本,。若是連續(xù)3次都止損了,，就要暫停交易，休息一段總結(jié)原因,。 我所說的概率游戲是指：理論預(yù)測的盈利是3止損是1時(shí)可以開倉交易,。 “風(fēng)險(xiǎn)可控”是指能找到有效的止損點(diǎn)和較小損失的止損點(diǎn)。 控制風(fēng)險(xiǎn)的方法是按照趨勢改變后去止損,。 持倉時(shí)間長一點(diǎn)的大形態(tài)要關(guān)注基本面,，基本面是很有幫助的。持倉幾天的小形態(tài)則無需關(guān)注基本面,。 我的交易方法是系統(tǒng)化的,，采用基本統(tǒng)一的進(jìn)場方法。 完全的系統(tǒng)交易也是有缺陷的,，應(yīng)特殊情況特殊對(duì)待,。 做期貨也有賭的成分，有10%賭的成分應(yīng)該還可以,。 波段交易也有局限性，我又在總結(jié)一種可以彌補(bǔ)這種局限性的系統(tǒng),。 我把虧損放在第一位,，盈利放在第二位。 在期貨市場,，比我優(yōu)秀的人數(shù)不勝數(shù),。 很容易賺錢的地方，更容易虧錢。 我開戶時(shí)已經(jīng)與自己約法三章,。 對(duì)虧損有了一定認(rèn)識(shí)后,，我才敢放手去做。 我在尋找我能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的收益,。 重新回歸簡單,，老實(shí)交易，不再左顧右盼,，回撤自然就小了,。 交易員要長期生存下來，不是比誰的優(yōu)點(diǎn)更多,，而是比誰的缺點(diǎn)更少,。 玩游戲追求快感，做交易追求自律,。 倉位一般控制在30%以內(nèi),。 一般一次虧損在總資金的2%左右。 我認(rèn)為一次交易要有一個(gè)完整的交易系統(tǒng),，加倉就是第二個(gè)交易系統(tǒng),。 賭場與賭徒博弈，賭場有二個(gè)秘訣,。 讓他們（重倉交易者）贏去吧,，畢竟他們承擔(dān)了大虧的風(fēng)險(xiǎn)。 如果計(jì)劃投資作為自己的終身事業(yè),，慢慢來就是了,。 我的隔夜波段交易，一般持倉2-5天,。 日內(nèi)短線交易模式適合反應(yīng)敏捷的人做的,，中長線交易模式適合毅力超群的人做的。 把自己的優(yōu)點(diǎn)發(fā)揮出來,，都能成為一方面專家,。 我的交易系統(tǒng)框架是固定的，但指標(biāo)是模糊的,，同時(shí)我追求執(zhí)行是沒有障礙的,。 隨著市場波動(dòng)節(jié)奏變化，系統(tǒng)會(huì)微調(diào),，但總體思想不會(huì)變,。 期貨市場是博弈市場，沒有人會(huì)因?yàn)閺谋姸晒Α?/strong> 現(xiàn)在大家都在用,，這些指標(biāo)如果還在穩(wěn)定盈利,，那誰在虧錢,？ 我的交易方法是完全由自己在實(shí)戰(zhàn)中摸索出來的。 要避免來回被洗很多次,，就一個(gè)字“等”,，等別人被洗很多次了，你再進(jìn)去,。 我判斷其他人受不了,，就認(rèn)為機(jī)會(huì)就要來了。 在市場上成交量越大的品種,，越適合我的交易系統(tǒng),。 價(jià)格高低根本不是問題，價(jià)格是否還會(huì)更高或者更低才是重要的,。 適合自己性格模式的交易系統(tǒng)容易堅(jiān)持,，執(zhí)行效果更好。 適合自己的交易模式需要自己在實(shí)踐中打造,。 深刻認(rèn)識(shí)市場本質(zhì),，你就會(huì)坦然面對(duì)盈利與虧損。 中國期貨及金融衍生品交易市場的春天已經(jīng)到來,。 成熟的交易系統(tǒng)是交易思想,、設(shè)計(jì)策略和執(zhí)行能力的總合。 不同交易者之間或有相近的交易風(fēng)格,，但終歸還是一人一格,。 如果以后（期貨）還是適合我的，我就一直做下去 股票一般我是做短線,、波段多,，期貨一般我以長線為主。 如果說掙錢的角度來講,，我比較擅長期貨,，但是如果從撿錢的角度講，其實(shí)做股票更具安全邊際,。 我虧錢后我一直在尋找虧錢的原因,。 當(dāng)你了解一件事物的時(shí)候，就不會(huì)懷疑更不會(huì)痛恨,，反而會(huì)喜歡上它,。 撿錢的方法有很多種，既然是撿錢了,，基本上就是指這種方式本質(zhì)上不存在風(fēng)險(xiǎn),。 其實(shí)市場中還存在很多撿錢的方法，至少我在用的不下十種,，在不同時(shí)期,、不同的行情我會(huì)選擇不同的方法去撿錢。 一種方法能夠撿錢之后,，隨著方式不斷為人熟知,，收益率就會(huì)越來越低甚至變負(fù)。 我從來不會(huì)給自己的持倉規(guī)定時(shí)間,，其實(shí)我是在用巴菲特的價(jià)值投資理念在做期貨,。 我會(huì)做空一批價(jià)值高估的品種，做多一批價(jià)值低估的品種,。 我只控制倉位,，幾乎不止損。 我一般期貨總持倉不超過總資金的5%,。 看空的品種,，我會(huì)逢大陽線加倉，大陰線減倉,，看多則反之,。 任何一個(gè)品種的走勢其實(shí)包含三個(gè)因素，價(jià),、量,、時(shí)間。我們沒有能力控制價(jià)和量,，所以只能等時(shí)間,。 期貨和股票的短線成本過高，如果每天進(jìn)出的話,，一年下來至少有一半的本金會(huì)繳納手續(xù)費(fèi),。 人比電腦有一點(diǎn)好，就是處理特殊,、特別情況時(shí)非常有優(yōu)勢,。 其實(shí)年化的收益率高低往往在于幾次關(guān)鍵的行情能否有關(guān)鍵的操作。 在你看到一次絕佳的撿錢機(jī)會(huì)的時(shí)候,，你沒錢這是一件很痛苦的事情,。 如果你有信用，那么只要有機(jī)會(huì),，不存在沒錢去把握機(jī)會(huì)的問題,。 我們一般交易的資金不超過總資金的20%，另外80%基本上是走銀行通道獲取固定無風(fēng)險(xiǎn)收益,。 我們已經(jīng)耗盡了上一輩幾十年的積蓄來成就了我們這一輩,，等我們這一輩的下一輩再起來的時(shí)候，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一切都變的異常艱難了,。 現(xiàn)在的波動(dòng)相比以前要小很多,，風(fēng)險(xiǎn)也就小很多,。 現(xiàn)在的市場更容易賺錢。 在以前,，莊家的手法比較惡劣,，即不讓投資者賺錢也不讓投機(jī)者賺錢。 爆倉有過一次,，但是這個(gè)爆倉爆的是贏來的錢,。 在虧損的情況下比較容易沖動(dòng)。 我做期貨做到50歲以后可能就不會(huì)去做了,。 期貨在我生命里只是一個(gè)取款機(jī)的角色,。 1、最重要就是要守紀(jì)律,；2,、要有耐心；3,、不要過于貪婪,。 我個(gè)人認(rèn)為大部分人虧錢的原因是由于手續(xù)費(fèi)造成的。 同樣是做激進(jìn)的東西,，還是做期貨來得更容易一些（相對(duì)于股票）,。 我個(gè)人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。 我的系統(tǒng)以前以短線為主,，現(xiàn)在比較喜歡做中長線趨勢,，因?yàn)橹虚L線的波動(dòng)心理更能承受一些。 我覺得每個(gè)盈利的人都是先做短線,，然后往中長線靠攏的,。 現(xiàn)在的通訊比較發(fā)達(dá)，在世界各地都可以做交易,，只是想做和不想做的事情,。 我是以技術(shù)面為主，基本面為輔的,。 技術(shù)分析以形態(tài)分析和識(shí)別為主,。 我做期貨的時(shí)間比較長，一般的圖形我都看得懂,，背的出來,。 “直覺交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號(hào)”在做長線的人中用得比較多,。 我不喜歡加倉,，但減倉的可能性比較大。 我扛風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng),，一般的人是承受不起的,。 不會(huì)讓這只鴨子（盈利）飛掉,，最起碼要吃到三分之一或者一半。 一個(gè)人連這點(diǎn)心胸都沒有的話,，做期貨是很難做好的,。 大多數(shù)人做期貨都是喜歡自己去實(shí)踐的,。 中糧在做的品種我會(huì)回避一下,。 要克服心態(tài)和情緒的負(fù)面影響，有一個(gè)方法,，就是少做一點(diǎn)單子,。 我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時(shí)間以后盈大于虧而已,。 我到現(xiàn)在為止只是盈大于虧,，但是將來如何，我自己也不知道,。 我現(xiàn)在做期貨,，做多比較多，做空比較少,。 我有七,、八年的時(shí)間是連續(xù)盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間,。 我們上海人膽子是比較小,，但是比較適合做期貨。 “短期暴利”是有可能的,，但是“長期復(fù)利”我覺得幾乎是不可能的,。 能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由,。 投機(jī)并不是生活的全部,。還有很多值得我們?nèi)ジ惺芎退伎嫉臇|西。 中國的股票市場是個(gè)“價(jià)值投機(jī)”盛行的周期性市場,。 就規(guī)則的公平性而言,，期貨市場更好做一些。 一般來說,，做單向投機(jī)的話,，在中級(jí)趨勢里順勢交易是最容易盈利的市場策略。 除突破進(jìn)場外,，盡量選擇靠近波段的起點(diǎn)或者終點(diǎn)的位置開平倉,。 你可以不懂預(yù)測，但一定要會(huì)識(shí)別,。 在什么都不懂的時(shí)期,，聽過來人的話是必需的,。 震蕩行情分小級(jí)別的震蕩和大級(jí)別的震蕩，大級(jí)別的震蕩出現(xiàn)波段交易機(jī)會(huì)的概率更多一些,。 可以用盈利去冒險(xiǎn),，但是不會(huì)用本金去冒大風(fēng)險(xiǎn)。 我的觀點(diǎn)是：止損首先是對(duì)付意外情況的,，其次才是防范交易錯(cuò)誤的擴(kuò)大,。 當(dāng)意外出現(xiàn)時(shí)，所有人都一樣,，你并不能控制它,。但是你可以做到控制交易錯(cuò)誤的大小。 少犯交易錯(cuò)誤就是要做正確的事情,。 要盡心專研交易技術(shù),，要耐心選擇交易機(jī)會(huì)，同樣的止損額度,，好的交易技術(shù)和時(shí)機(jī)選擇得當(dāng)可以開很大的倉位,，但是冒的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。從這個(gè)角度說,，技術(shù)分析很有用武之地,。 低風(fēng)險(xiǎn)和止損明確是決定一筆單子進(jìn)場的首要標(biāo)準(zhǔn)。 判斷市場是否存在低風(fēng)險(xiǎn)和止損是否明確要進(jìn)行主觀判斷,，但是判斷的背后支撐是量化標(biāo)準(zhǔn),。也就是根據(jù)客觀條件進(jìn)行主觀判斷。 風(fēng)險(xiǎn)較大,，止損不好設(shè)計(jì)一般情況下會(huì)回避,，或者用象征性的倉位進(jìn)行交易。 這種看上去很“罕見”的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所造成的重大損失稱之為黑天鵝事件,。 投資組合理論和系統(tǒng)交易的方法對(duì)黑天鵝這種小概率事件的認(rèn)識(shí)是不深刻的,，無論是分散投資還是使用一致性的交易策略都不能回避黑天鵝。 如果對(duì)黑天鵝理解研究深刻,，災(zāi)難的的開始和結(jié)束其實(shí)可以醞釀很好的機(jī)會(huì),。 以前和以后，無論是投資中還是生活里,，黑天鵝事件是一定會(huì)遇見的,。 找到成功人士后學(xué)習(xí)然后進(jìn)行模仿和創(chuàng)新，自身在市場中交學(xué)費(fèi)通過在“戰(zhàn)爭中學(xué)會(huì)戰(zhàn)爭”是普通投資者找到“圣杯”的不二法門,。 對(duì)絕大多數(shù)人來說,，由于對(duì)市場認(rèn)識(shí)的巨大差異，大概并不存在一個(gè)固定的機(jī)械不變的所謂“期望值為正的交易策略”也就是“圣杯”。 市場是千變?nèi)f化的,，但是市場行為背后的人的群體性心理變化是不會(huì)有很大變化的,，甚至說，很穩(wěn)定,。尋找這種確定性,，然后下注。 只有足夠信任自己,，才能避免交易中的混亂狀況,，減少心理和操作上的搖擺不定。 書上只是講理論,，自己要總結(jié)如何使用,。 我參加大賽的主要原因是希望給自己留個(gè)長期的交易記錄，至于獲得名次實(shí)在是意外之事,。 參加比賽還是有助于自己提高交易水平的，與時(shí)俱進(jìn)勝過閉門造車,。 在交易技術(shù)上,，差距不大。主要是在交易心理層面差距比較大,，那些優(yōu)秀選手擅贏敢輸,。 期貨交易是我喜歡的事,。 行為習(xí)慣折射在交易上，就會(huì)體現(xiàn)出相應(yīng)的市場情緒表現(xiàn),。 持續(xù)盈利的能力,，我認(rèn)為可以用木桶理論解釋。要盈利固然要有一些獨(dú)到之處,，但盈利的持續(xù)性一定是取決于最短的那塊木板,。 幾年時(shí)間的起落對(duì)比幾十年的投資生涯來說，應(yīng)該不算長,。 投資需要了解的方面有很多,，水不到渠是很難成的。 小賬戶其實(shí)難度更大一點(diǎn),，我想很多人有體會(huì)的,。 對(duì)于大的賬戶，更重視權(quán)益增長和回撤的穩(wěn)定性,。 采用了對(duì)沖的方式控制回撤率,。 對(duì)沖也是有風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)沖品種、時(shí)機(jī)和倉位的選擇難度不亞于一次單邊投機(jī)交易,。 單邊頭寸總體倉位小于30%倉,，其中單個(gè)品種單邊頭寸要小于20%倉。對(duì)沖套利整體倉位小于60%,，混合策略持倉總體倉位應(yīng)該小于70%,。 不同的交易策略應(yīng)該有不同的加減倉方式。一般來說,，大部分交易我們都經(jīng)過試倉,、建倉、調(diào)倉或平倉環(huán)節(jié),。 對(duì)沖可以作為獨(dú)立的交易模式,，進(jìn)攻和防守兼?zhèn)洹Ｒ部梢宰鳛閱芜呅星榈妮o助交易方式,，用來控制波動(dòng)率,。 當(dāng)某個(gè)品種價(jià)格、波動(dòng)或者持倉出現(xiàn)異常,，我通常不參與交易,。 開始的時(shí)候虧過或許是好事，會(huì)激發(fā)你深入了解某個(gè)品種的欲望,。 我把交易分為決策,、進(jìn)攻和防守三個(gè)相互聯(lián)系的過程。 決策和防守這兩個(gè)環(huán)節(jié)原則性體現(xiàn)更多,，而進(jìn)攻環(huán)節(jié)對(duì)靈活性要求更多,靜若處子,、動(dòng)若脫兔是我追求的境界。 持續(xù)盈利能力是基本功和經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的結(jié)果,。 我把風(fēng)險(xiǎn)控制分為兩部分,，風(fēng)險(xiǎn)前控制和風(fēng)險(xiǎn)后控制。 我認(rèn)為不是所有的交易機(jī)會(huì)都適合基本面分析或都適合技術(shù)分析,。 較好的交易機(jī)會(huì)應(yīng)該能通過基本面分析和技術(shù)面分析得到雙重驗(yàn)證,。 主要用K線、均線,、支撐壓力線以及倉,、量這些，其他指標(biāo)很少用,。 磨練心態(tài)需要有個(gè)載體,，不大可能憑空心態(tài)就變好了，我是通過把劍練好來磨煉心態(tài),。 模式如果過于死板,，會(huì)降低效率，弱化創(chuàng)造力。而過于寬松,，會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn),。 團(tuán)隊(duì)分工方式的優(yōu)點(diǎn)是在決策過程中可以集思廣益，在執(zhí)行過程中分工操作,，減輕個(gè)人負(fù)擔(dān),。缺點(diǎn)也很明顯，如果溝通出現(xiàn)問題,，集體智慧會(huì)變成集體昏聵,。 精力充沛同時(shí)又沒找到合適的伙伴的人，適合單打獨(dú)斗,。 如果能隨著市場而進(jìn)步,，不管是單個(gè)投資者還是團(tuán)體，盈利空間都在,。 整體看,，北京的投資者投資風(fēng)格較為謹(jǐn)慎，而上海,、杭州,、深圳的投資者較為積極。 某種意義上講,，它可以讓你一夜暴富，也可以頃刻之間讓你一貧如洗,。 在某些時(shí)候,，我們甚至要面對(duì)著高風(fēng)險(xiǎn)，但卻長時(shí)間沒有帶來高收益,。 期貨有股票無法比擬的好處,；同樣，股票的一些優(yōu)點(diǎn)也是期貨無法超越的,。 要有愚公移山的精神,。就是不達(dá)目的不罷休，要自信,，不信書本,，不信專家，只信實(shí)際,。 期貨一旦方向出錯(cuò),，一定要及時(shí)止損，不能加倉降低成本,，更不能死扛,，無數(shù)的爆倉者都是死在死扛上面。 十幾年的股票投資收益率遠(yuǎn)比不上期貨三年的收益，但正因?yàn)橛羞@十幾年的股票投資經(jīng)驗(yàn),，才讓我在期貨三年的投資中,，相對(duì)比較順利。 我一般是看長期趨勢,，做短期交易,，一般持倉是2到5天左右。 盤感不是胡亂猜測,，而是長期實(shí)戰(zhàn)形成的一種悟性,。 我是確定虧損幅度為止損信號(hào)，一般設(shè)定為資金量的5%到10%,有時(shí)可能止損會(huì)是錯(cuò)誤的,，但沒有關(guān)系,，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)牢牢的把控住了。 散戶基本上在人氣最火爆的時(shí)候進(jìn)入市場,，同時(shí)也意味著危險(xiǎn)的來臨,。 板塊輪動(dòng)如果沒有掌握好，在股市上賺錢是很難的,。 雖然資金很少,，但要把自己的戰(zhàn)略定位為：自己的對(duì)手是散戶。 做股指期貨花的精力只需要做股票時(shí)候精力的50%就差不多了,。 股指期貨基本上是一種零和游戲,，但股票市場完全是負(fù)和游戲。 商品期貨和股指期貨其實(shí)每天都在聯(lián)動(dòng),，無非波動(dòng)的節(jié)奏上有大有小,。 一般我是做波段交易為主，波段短的時(shí)候是一個(gè)禮拜,，長一點(diǎn)可能一個(gè)多月,。 大盤現(xiàn)貨和股指期貨的關(guān)系就如父子關(guān)系。 股票做了這么多年,，在股票里的功底要在股指期貨上用起來,。 股指現(xiàn)貨大盤我最關(guān)注的是成交量，另外一個(gè)是人氣指標(biāo),。 有了股指期貨后,，行情波動(dòng)的角度（斜率更大）和以前不一樣。 我是根據(jù)3—5天的時(shí)段,，特定的時(shí)間,，特定的K線，對(duì)機(jī)構(gòu)和散戶的心理,、行為進(jìn)行分析,。 市場的方向由政策面,、基本面、技術(shù)面綜合決定,。它會(huì)體現(xiàn)在k線和成交量上,。機(jī)構(gòu)有著強(qiáng)大的研發(fā)能力，很多時(shí)候?qū)ο⒁灿蓄A(yù)知能力,。K線它說明了機(jī)構(gòu)的意圖,。在不同的階段，用機(jī)構(gòu)對(duì)消息的利用來讀懂機(jī)構(gòu)的意圖,。 是犯了一個(gè)錯(cuò)誤,。主觀意識(shí)太強(qiáng)，沒有理性地按技術(shù)去嚴(yán)格執(zhí)行,。 我覺得（頂部和底部）規(guī)律性是一定有的,。 市場里有很多機(jī)構(gòu)，他們的資金要達(dá)成一種共識(shí),，那肯定有他們看得懂的東西,。 “方”是指做人之本，“圓”是指處世之道,。 一般消息只會(huì)改變市場運(yùn)行的節(jié)奏,，而不會(huì)改變市場的運(yùn)行方向。 消息只有在市場技術(shù)上具備底部,、頭部條件的時(shí)候才能改變方向,。 很多東西都會(huì)騙人，但是成交量騙不了人,。 我認(rèn)為證監(jiān)會(huì)無論是出大的利好還是利空,，它并不是在改變趨勢，而只是在一種趨勢運(yùn)行到極致的時(shí)候增加反方向的對(duì)手盤,。 若是資金的來源特性給你很大的壓力，你很有可能不是輸給市場,，而是自己給自己套上一個(gè)枷鎖,。 虧損以后要懂得思考，更要找個(gè)迎接美好未來的行情突破口,。 我不怕虧錢,，就怕虧錢以后找不到下一波行情的方向。 不能說是天賦,，只是我比較喜歡數(shù)字游戲,。 我做日內(nèi)參考技術(shù)指標(biāo)，同時(shí)我也很注重盤感,。 我認(rèn)為盤感對(duì)日內(nèi)的交易很重要,。 我做日內(nèi)短線頻率很低的,，一般就是1-2波。 我的隔夜單都是在趨勢方向中留的,，更多的時(shí)候想著明天會(huì)更美好而留單過夜,。 我雖然喜歡趨勢，但是操作都是在趨勢方向的框架之內(nèi)以短線為主,。 賬戶的盈利大部分是從日內(nèi)短線賺來的,，隔夜單子雖然看上去很華麗，但是往往處理得不夠好,，到最后并沒有多少實(shí)質(zhì)的盈利,。 短線其實(shí)并不難做，相對(duì)波段或者中線來說技術(shù)是差不多的,。 有些人短線操作的止損往往下不了手,，所以短期的效果就很差。 白糖是“妖糖”,，莊家的操作手法比較怪異,，我不太適應(yīng)。 我重倉的前提是止損位置比較明確,，虧損的點(diǎn)數(shù)比較少,，而預(yù)期收益卻相當(dāng)豐厚。 我判斷趨勢更多的依靠股市的走勢,。 K線形態(tài)也很重要,，是我進(jìn)出場點(diǎn)的依據(jù)。 性格決定命運(yùn),。操盤手的性格迥異,，操作風(fēng)格也是百花齊放。 進(jìn)場點(diǎn)位就是靠盤感,，剩下的事情就是按照市場的方向運(yùn)行,。 止損是很簡單的事情，反而止盈包含的內(nèi)容比較復(fù)雜,。 股票和期貨市場是我終生的事業(yè),。 我做國內(nèi)的股票，指導(dǎo)原則是“價(jià)值投機(jī)”,。 我對(duì)價(jià)格具有天生的興趣,，我認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)是有規(guī)律的，并且這個(gè)規(guī)律是可以被認(rèn)識(shí)和利用的,。 我始終沒有決心大干一場,，總是謹(jǐn)小慎微，但是從長遠(yuǎn)來看,，這未必是壞事,。 我想做的是金融市場的壽星,，當(dāng)然，我也有興趣做一段時(shí)間的明星,。 在我投資的時(shí)候,，我首先考慮的是風(fēng)險(xiǎn)的大小。 投資領(lǐng)域做壽星,，前提是要有健康的身體,，穩(wěn)定的家庭，穩(wěn)定的生活,。 我在做套利的方法,，模仿的難度很高。 套利是我目前使用的策略,，利潤積累到一定程度,，我會(huì)拿這個(gè)利潤去博單邊的高收益。 其實(shí)方法只是個(gè)基礎(chǔ),，資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,，比方法更重要。 我控制風(fēng)險(xiǎn)的方法有兩條,，第一條是：行情的末端出擊,，保持內(nèi)盤與外盤資金的相對(duì)平衡；第二條是：小機(jī)會(huì)的時(shí)候動(dòng)用大資金去做,，大機(jī)會(huì)的時(shí)候,，動(dòng)用小資金去做。 在大機(jī)會(huì)面前,，人人都貪婪,，貪婪的時(shí)候交易最危險(xiǎn)。 做10年交易以后,，要有能力對(duì)技術(shù)分析方法或指標(biāo)進(jìn)行創(chuàng)新,。 做套利要有嚴(yán)格的數(shù)據(jù)分析標(biāo)準(zhǔn)。 價(jià)差的數(shù)據(jù)不好分析,，變成K線就簡單了,。 統(tǒng)計(jì)學(xué)的知識(shí)要用到交易上。 我的（套利）模型和策略非常復(fù)雜,，并且是動(dòng)態(tài)適應(yīng)行情變動(dòng)的。 沒有現(xiàn)貨背景的投資者,，同品種跨月套利最好不要去參與,。 研究單邊的人不關(guān)心套利，研究套利的人,，單邊判斷力一定差不了,，否則套利做不好的,。 我看到別人單邊賺大錢，從來不眼紅,，因?yàn)槲乙灿羞@個(gè)能力去實(shí)現(xiàn),。 我認(rèn)為我是只在休息的老虎，可能表現(xiàn)出來的,，是一只潛在水底做事的烏龜,。 長期復(fù)利肯定能實(shí)現(xiàn)，說話絕對(duì)了不好,，但是這事我敢肯定地說,。 大部分投資者在期貨市場虧錢的原因有很多，我個(gè)人理解的主要有5條,。 見招拆招可能才是技術(shù)分析方法中比較高的境界,。 試錯(cuò)成本，也許是虧錢的一個(gè)重要方面,。 我覺得（交易中）最大的敵人是自己,。 交易的過程，是個(gè)自我完善,，心性修煉的過程,。 如何戰(zhàn)勝自己？要相信自己,，要相信一切皆有可能,，還要有興趣。 男人能把自己喜歡的事情當(dāng)事業(yè)來做,，是件很幸福的事情,！ 某一段時(shí)間很好的參數(shù)，下一段時(shí)間未必好,。 我做過這樣的（自適應(yīng)）嘗試,，效果并不好，栽的是一棵狗尾草,，哪年才會(huì)開出牡丹花,？ 未來充滿了不確定性，能確定的事情是,，只有今天的工作做好了,，晚上才會(huì)睡的香。 市場具有周期性的一面深深地吸引了我,。 期貨市場要比股票市場公平,，但操作成功率并不比股票高。 9年的投資生涯使得自身對(duì)于市場周期的理解進(jìn)一步加深,。 在出現(xiàn)虧損后開始瘋狂學(xué)習(xí)資金管理方面的知識(shí),，這樣才使得自己得以在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)穩(wěn)定盈利,。 操作大資金趨勢單邊倉位最好不要超過35%，而單個(gè)品種持倉最好不要超過10%,。 控制風(fēng)險(xiǎn)最好的方法就是控制倉位,，把期貨當(dāng)成現(xiàn)貨來做。 投資組合中主要以風(fēng)險(xiǎn)小,、穩(wěn)定回報(bào)的品種為主,，快速盈利的品種為輔。 期貨市場可以通過控制風(fēng)險(xiǎn)的方式實(shí)現(xiàn)復(fù)利增長,。 隨著資金的增長,，我發(fā)現(xiàn)單邊交易對(duì)于大資金而言風(fēng)險(xiǎn)有點(diǎn)大，所以主動(dòng)選擇了對(duì)沖交易,。 兩者（單邊投機(jī)和雙邊對(duì)沖）最大的差別是波動(dòng)率不同,，對(duì)資金曲線的影響也不同。 我在把握十分大的時(shí)候會(huì)做10%以下倉位的單邊交易,。 單邊投機(jī)作為總資金的騎兵,，對(duì)沖套利則作為步兵。 我認(rèn)為做套利也是存在風(fēng)險(xiǎn)的,，介入的時(shí)機(jī)十分重要,。 主要關(guān)注各個(gè)品種的供需關(guān)系，如歷年庫存,、庫存消費(fèi)比以及最新的動(dòng)態(tài)變化等,。 主要對(duì)形態(tài)和歷史走勢研究較多，對(duì)于量能關(guān)注的并不是很多,。 主要是通過基本面研究確定市場大方向,，確定機(jī)會(huì)后通過技術(shù)面來選擇市場入場點(diǎn)。 我們當(dāng)前的套利持倉周期一般都在一個(gè)月左右,。 當(dāng)前我所做的對(duì)沖套利主要是有內(nèi)在聯(lián)系的套利,。 程序?qū)嶋H上是把人的思想轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)器語言。 希望能成為一家誠信,、持續(xù),、堅(jiān)韌、分享的中國投資公司,。 當(dāng)前期貨行業(yè)的規(guī)模越來越大,，管理層對(duì)于其支持程度也在增加。 我高中的時(shí)候就想以后從事金融這一行,。 性格沉穩(wěn),、守紀(jì)律的人比較適合做程序化交易。 我非常討厭大虧，如果一個(gè)頭寸出現(xiàn)大虧,，我都會(huì)趕快處理掉。 雖然剛做期貨的二三年里我沒有一個(gè)完整的系統(tǒng),，但也實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的盈利,，主要功勞是風(fēng)控做得比較好。 相比使用單個(gè)模型,，我覺得多品種多策略更好,，可以降低回撤率。 一套完整的系統(tǒng)應(yīng)包括：風(fēng)險(xiǎn)底限,、品種選擇,、進(jìn)出場條件、止損策略,、倉位控制這五個(gè)部分,。 基本面還是要看一些，主要是對(duì)品種選擇有幫助,。 一旦做進(jìn)去就按信號(hào)來進(jìn)出場,，不受基本面信息變化的影響。 我主要用二條均線,，一條近期均線用來進(jìn)出場,，一條遠(yuǎn)期均線來過濾信號(hào)。遠(yuǎn)期均線上只做多,，均線下只做空,。 一筆單子的止損幅度要看這個(gè)帳戶的風(fēng)險(xiǎn)底限是多少。 如果是商品交易的話：一般一筆單子的止損不超過總資金權(quán)益的0.5%,。 截止到目前為止,，我的最大本金回撤沒有超過16% 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)底限來控制倉位,，一般倉位過夜不會(huì)超過50%,。 普通投資者持倉過夜，30%到40%倉位比較好,。 我的盈利模式是高盈虧比,、低勝率,。 我有二個(gè)模式，一個(gè)是全自動(dòng)交易股指期貨,，一個(gè)人工下單商品期貨,。 我基本上100%執(zhí)行交易信號(hào)，人工干預(yù)總體來說效果不如100%執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào),。 不可能說一個(gè)固定的交易系統(tǒng)就是一個(gè)神器,，它是需要進(jìn)化的。 只有堅(jiān)忍、耐心,、信心并頑強(qiáng)執(zhí)著自己正確的交易理念才能成功,。 隨時(shí)與市場的步調(diào)保持一致，當(dāng)市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化時(shí)就要對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整,。 我喜歡低風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)增長,。我看中的是復(fù)利的威力，保持30%的復(fù)利20年就非常了不起了,。 掃碼加群,，交易無憂 |
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