我的期市心得
原創(chuàng) suhui

一、質(zhì)疑期市高風(fēng)險論
二,、止損不容質(zhì)疑
三,、簡以致勝
四、持倉選擇長線還是短線
五,、散戶之?dāng)?br>六,、交易的真相

資金管理123

一、正確利潤擴(kuò)展
二,、基本風(fēng)險控制
三,、確定利潤目標(biāo)

《我的期市心得》作者的幾點(diǎn)看法

關(guān)于“戰(zhàn)勝自我很難”
關(guān)于使用何種技術(shù)指標(biāo)的問題
關(guān)于長短線的問題

   一、質(zhì)疑期市高風(fēng)險論

曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心,，懷著對未來美好的憧憬來到期貨這個市場時,，我們?yōu)榈氖亲C明自我價值,，同時也是為了在這個市場中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢,。當(dāng)然,，我們首先知道期市是一個高風(fēng)險高回報的市場,，甚至于這就正是我們選擇這個市場的原因,。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報在哪里呢,，資金虧損累累,，風(fēng)險卻無處不在。在與期市為伍幾年后,，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我,，期市本身并不是一個高風(fēng)險高回報的市場,，至少對我們散戶來說,，期市不應(yīng)該是一個高風(fēng)險高回報的市場，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險高回報這樣一種觀念,，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報，同時也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險的觀念,，而這正是釀成惡果的一個關(guān)鍵原因。我就以我的一個朋友老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個客戶，資金數(shù)萬，個人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶,，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時他已經(jīng)在進(jìn)行長線投資了，而我認(rèn)識到長線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤，付出高風(fēng)險是很正常的事,，在這樣的思路下,，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉獲利不菲,，這更加讓他確信下重倉承擔(dān)高風(fēng)險,，獲取巨額利潤的交易思路,，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉交易的一句話是：倉位大小是一樣的,，止損大了獲利也大,。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉，但平倉之后是3個跌停板,，那種懊悔之心相信大家都能體會,，如果當(dāng)時下一半15手，恐怕結(jié)果就不會是因壓力而平倉錯過這大好機(jī)會,。但這并不是最遭的,，由于倉重，他的止損又大，即使遵守了順勢而為,，嚴(yán)格止損這兩大原則,，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時期貨的高風(fēng)險就凸顯出來,，資金迅速降到了6千元,，可是他并沒有意識到錯在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了,，怎么做怎么錯，最后一筆交易就是用這6千做的,，知道他下了幾手嗎,，10手（透支交易），價格先是順著他的方向小幅下跌,，接著整理,，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了,，至此,，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅持長線交易是非常正確的,，但僅有的幾次機(jī)會都由于各種原因錯過了,，而在整理時他卻進(jìn)場了，不可能太大的止損與價格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損,，而重倉又起到了加重?fù)p失的作用,，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場時機(jī)是他失敗的一個直接原因,，但根本原因則是他高風(fēng)險高回報的交易思路,，其實(shí)期望在期市中獲取高回報本來就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤,，而行情是有限的,，就只能通過加大倉位來實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會非常大等于是不允許自己有更多犯錯的機(jī)會,，一旦運(yùn)氣不佳,，遭遇連續(xù)虧損，本金就會迅速下降,，直到掃地出門,。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計算,，以大豆為例,，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元,，折合為20點(diǎn)/手（包括手續(xù)費(fèi)）,，以近年的行情來看，即使你以長線為交易方式捕捉到了行情,，在拋頭去尾后,，利潤也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內(nèi)）而且這還是在你操作完全正確的情況下,，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn),，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉位,。比如10手,，盈利就會變?yōu)?0000，這個結(jié)果看來還不錯,，那么你的止損為10/100,，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn),，止損只有20點(diǎn)（相信多數(shù)交易者的止損要大于此,，那么允許你犯錯的次數(shù)將更少），這將意味著你在這個高杠桿率的市場中,，在你搭上一艘船之前你會付出更多次數(shù)的虧損,，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下,，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會出現(xiàn),，可怕吧，重倉交易在給你一個誘人的回報時隱藏了一個巨大的風(fēng)險,，一個你注定根本無法承受的風(fēng)險,。如果你堅持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則,，堅持長線交易(我個人是長線交易的堅定擁護(hù)者,，開始也有一個從短線到長線的轉(zhuǎn)變過程），擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式,，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過驗(yàn)證的,，有效的方法，否則即使資金管理十全十美,，交易結(jié)果也會大打折扣）,，則結(jié)果也會非常不錯，盡管并不是我們期待的巨額利潤,，但如果以這種操作方式長期交易下去,，你的資金會越來越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長期生存與發(fā)展,，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報而付出高風(fēng)險是人貪欲的表現(xiàn),，只會招來失敗,，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險完全可以通過良好的資金管理原則來化解,，最大的風(fēng)險來源于交易者內(nèi)心的貪婪,，高風(fēng)險高回報并不是期市的本來面目，只是投資人對期市的主觀感受與評價,，追逐高利潤并不是最首要的,，追逐低風(fēng)險的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲,，讓自己能長期生存在這個市場才是一切的一切的基礎(chǔ),。最后說一句話來概括：輕倉小量，堅守原則,，降低風(fēng)險，增值為首,。

我將在論壇中陸續(xù)發(fā)表幾篇文章,，算是我的一些心得體會，大家如果有其他見解或不同觀點(diǎn),，可在論壇中討論一下,，也可以發(fā)郵件到我的信箱

 二、止損不容質(zhì)疑

　　剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文,，我有一些不同的看法,。在實(shí)盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問題之一,，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢操作,，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動了,，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后,，價格卻又折了回來，觸發(fā)了止損,，接著再跟,，又被止損出局，等我正猶豫之時,，價格卻啟動了,，等明白過來，價格已經(jīng)不適合進(jìn)場了,。因此我會想,，如果我不設(shè)止損,，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯誤時再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對嗎,？我再以一些例子來論述：

　　a是公司員工,，但他有自己的一個戶頭，是94年入市的老交易員了,，據(jù)他人介紹,，他以前操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個戶頭,。但從我進(jìn)公司后觀察,，他的交易手法遠(yuǎn)高于場內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法,，接著趨勢轉(zhuǎn)向了,，發(fā)現(xiàn)錯誤后他出場了，近30000元資金只剩下5000多,，這是一次止損的大小,。這位老兄久經(jīng)沙場，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場,，接著奇跡出現(xiàn)了,，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅持看多,，只下2手,，連續(xù)贏利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時公司中操作最出色的,，在這個過程中我一直觀察他,，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場的方式截然不同,，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢,，只要趨勢沒有改變價格再如何波動都不出倉，綠豆盡管洗盤非常厲害,，在其他客戶跟對趨勢后依然被迫止損的情況下,，他的方法為他帶來了非常好的利潤。然而事情并沒有就此結(jié)束,，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重,，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易,，即使是在大漲之后,，一次錯了，止損,，再空一次,，發(fā)現(xiàn)又錯了,，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了,，盡管逆市交易是失敗的直接原因,，但發(fā)現(xiàn)錯了才出場的止損方式讓本來很平常的兩個錯誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有,。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則,，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大,，也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1,。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率）,。很明顯,，大止損的方式完全違背了這一原則。況且,，誰敢保證以這種方式入市就不會犯錯,，那種你認(rèn)為趨勢開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢難道不常見嗎,，認(rèn)識到自己錯了才止損,，行情必然是已走了一大截，期貨市場如此高的杠桿率必然會讓你損失慘重,，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了,，可以這么說,，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了,，但只因我嚴(yán)守止損,，我才有機(jī)會保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次操作證明的期貨市場第一生存法則,，止損就是生存,，我個人強(qiáng)烈反對弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損,，而不是點(diǎn)位上的止損,，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失,，才可依此來確定技術(shù)上的進(jìn)場點(diǎn)及止損點(diǎn),，以技術(shù)上的點(diǎn)位來確定止損的大小，不僅會將虧損放大到危險程度,，而且誰敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會有更高的成功概率,，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失,，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場只是假定會發(fā)生，而不是一定會發(fā)生,，在這種情況下,，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過是一個假設(shè)，沒有任何的肯定意義,。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話,，說明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場的生存要求”我的看法剛好相反,，經(jīng)常性的止損是非常正常的,，有一位投機(jī)大師曾說過：我95/100的利潤是由5/100的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的,，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會并緊握不放才取得了成功,。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了獲利交易,，最終結(jié)果依然是盈利的,。這兩個例子充分說明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展,，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來的損失,。我最后要說的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問題的關(guān)鍵本身不在止損,，而在于在這個高杠桿且波動劇烈的市場中,，進(jìn)場時機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損,。但這完全是一個技巧性問題,，完全可以通過觀察它的走勢規(guī)律來解決，至少我已經(jīng)基本解決了,。不好意思謙虛謹(jǐn)慎老兄,，我?guī)缀醴磳δ愕乃杏^點(diǎn)，但這是一個見仁見智的問題,，希望你不必介意,。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn),。

三,、簡以致勝

　　記得我剛剛進(jìn)入這個市場時，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo),，我經(jīng)過篩選,，選出了一些在我當(dāng)時看來很好用的工具，并且我很早就意識到了系統(tǒng)交易的重要性,，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合,，確定了進(jìn)場條件,，中途止損條件及出場條件，以讓整個操作過程有規(guī)則可以依據(jù),，做到整個過程心里都有底,。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而,，錯誤恰恰沒有在這里,，我的進(jìn)場，出場及中途止損的每一個環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個指標(biāo)和工具的共同作用,，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動作,。打個比方說我的一般進(jìn)場條件是:周期顯示要有行情發(fā)生,，14rsi上（下）穿70rsi均線，同時參考角度線,，以確定已經(jīng)止跌,，還要參考持倉及成交量，總之,，整個過程是非常復(fù)雜的,。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想,，最大的問題就是相互干涉造成幾個指標(biāo)相互矛盾,，總有一些條件不會被滿足，造成進(jìn)出場猶豫不決,，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效,，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個想象中可行,，而實(shí)際卻錯誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題,，逐漸的剔除了一些,，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡單的交易計劃羅列到一張紙上,，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙,，我的腦海中閃現(xiàn)過一個念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要,。此時正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個跌停老期友們一定記得吧,，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號,，我錯過了行情,，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆（我以前沒有研究過大豆）,，當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時,，我簡直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵,，沒有一點(diǎn)作用,，那張曾經(jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金,，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn),，我懵了，我想不明白這到底是為什么,。冷靜之后,，我開始反思，問題出在哪里,，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢,，這么多指標(biāo)放在一個新市場卻沒有一個可以用，那我還要它干什么,，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo),，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路,，著重尋找綠豆和大豆兩個市場的共同之處,，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了,。突然間我豁然開朗,，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個市場最真實(shí)的一面，原來這個市場所遵循的規(guī)律是如此簡單,，而我卻沒有發(fā)現(xiàn),，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個極為復(fù)雜及高深的市場，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜（相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想）,，實(shí)際上,，期市是一個隨機(jī)與規(guī)律共存的市場，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的,，簡單到你對它視而不見的地步,，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面,，而且錯誤的認(rèn)為,，這是一個完全規(guī)律的市場（忽視了它隨機(jī)的一面），同樣也一定存在一個不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法,，最終我走進(jìn)了死胡同,。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前,，清清楚楚的擺在我面前,。對待這個本來極為復(fù)雜的市場，我們用復(fù)雜的交易思路只會越分析越糊涂,，發(fā)現(xiàn)這個市場簡單的一面,，規(guī)律性的一面，然后以簡單的技術(shù)手段去把握它,，追隨市場的主要趨勢,，不做任何主觀上的猜測才是最終的解決方案，這個市場不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段,，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識了這個市場,發(fā)現(xiàn)了這個市場的規(guī)律,如果你對市場規(guī)律的認(rèn)識本來就是錯誤的,那么建立在這個錯誤認(rèn)識之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個錯誤,。想必大家都看過《誰動了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中,，兩個聰明的小矮人會輸給兩個頭腦簡單的小老鼠時指出原因是小矮人將本來簡單的問題想的復(fù)雜了,，有些問題本來是很簡單的，而由于自作聰明的緣故,，陷入思想的泥潭無法自拔,，而小老鼠由于頭腦簡單，只進(jìn)行簡單的尋找,，卻最先找到了奶酪,，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯誤，勇敢的放棄了對失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路,，最終也找到了奶酪n站,。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn),，不可能象老鼠一樣簡單的對待每一個問題,，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯誤，以簡單的方法去應(yīng)對,。簡單不代表無效,，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功,，最終成功的分析方法卻是簡單的不能在簡單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背,，想起來真有些不可思議,，你依然在重復(fù)和我一樣的錯誤嗎，換個角度試試看,，或許你也會大吃一驚,。

四,、持倉選擇長線還是短線

　　在這個市場，究竟是應(yīng)該做長線還是做短線,，想必是一個有較大爭議的話題,。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇,，長線操作者在這個市場是寥寥無幾的,，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個死結(jié),，因?yàn)檫@個問題曾經(jīng)是我的死結(jié),。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢的多頭行情，那時我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足,，在漲勢初期，我逆勢看空,，幸好及時止損,，盡管數(shù)次逆勢做空，但最終損失有限,，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢交易的錯誤,，開始堅決看多，此時綠豆已走完小九浪中的四浪（事后來看）,，我并沒有擔(dān)擱太多,，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析,，交易思路在那時都有嚴(yán)重缺陷（上一篇所提到過的問題）,，我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情,，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場,，小九浪走完之后，行情大幅震蕩,，此時漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了,，場內(nèi)所有人開始看空，我在順勢交易的原則下,，仍然堅持看多,，我是當(dāng)時場內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了,，盡管我堅決看漲,，卻由于技術(shù)上周期算錯了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價格已高的讓人畏懼,，最終漲幅大的嚇人,，眼看就要到手的利潤在我的眼前溜走了。行情走完了,，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn),，走勢規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損,，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出,，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出,，我發(fā)現(xiàn),，如果我從一開始就堅持順勢交易，如果我買進(jìn)后不是短炒,，而是贏利后放著,，即使我只作對一次，贏利也足以抵擋所有損失,，而且還會有不少富余利潤,，而我呢，在懷疑,，恐懼,，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會，好容易逮住一次,，卻又匆匆出場,，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對一次,。我把我的想法與一位客戶聊起來,，我最后說，看來還是得做長線,。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了,，譏諷道：短線都做不好還想做長線。我心想,，是啊,，瞧瞧你贏利后急著出場的那副樣子，你有做長線所需要的耐心嗎,，還是乖乖炒你的短線吧,。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了,，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了,，但我仍然在做波段,，我的交易利潤仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道,，一定還有什么地方不對。一天我看過了一篇文章,，著重強(qiáng)調(diào)了長線交易的重要性,，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段,，一個成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)（熊市波段幅度大于牛市,，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤）我的止損通常是20個點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時要付出兩三次的止損,，這樣,，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的,，最糟糕的是虧了兩三次,，行情真開始動了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會,，這樣,，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會,，結(jié)果也只是打個平手,，有時運(yùn)氣不好還會虧損，還有一個問題就是我經(jīng)常會由于各種原因丟掉機(jī)會,，這也是一個對行情的極大浪費(fèi),，總的下來，即使遇到很好的行情,，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口,，去除虧損后也所剩無幾。有些機(jī)會如果贏利后不動那會帶來巨大的利潤,，而我卻早早出場,，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后,，我得到的只有遺憾和無奈,。我終于明白了，不能長線交易正是我的死結(jié),，要做一名凈贏利交易者,，我必須走這一步，擺在我面前的最大障礙是這一思路對耐心提出了極大的挑戰(zhàn),，對這一點(diǎn)我很不自信,，其次是技術(shù)上對進(jìn)場后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對,，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi),，夢想就真的成為永遠(yuǎn)的夢了,。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對交易規(guī)則的修改,，我最終成功了,。我終于打開了最后一道門，明白了這個市場成功所需要的所有條件,。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案,。其實(shí)我相信這個市場有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定,，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的,，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人,，請你別忘了,，進(jìn)入這一市場的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會選擇期貨,。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷,，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個故事好了,。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個假設(shè),，我的尋找之路也是以這個假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個對自己行為不斷的反思及對自己心智不斷完善的過程，在這個過程中,，有許多的困難需要克服,，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟,，一切都做到之后,，也就成功了，任何一個環(huán)節(jié)出錯都會導(dǎo)致失敗,。當(dāng)然,，誰都明白這有多難，否則期市也就不會有如此多的感慨,。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài),，無數(shù)人在這個市場中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜,，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己,，剖析市場，發(fā)現(xiàn)問題,，解決問題,，僅此而已,。當(dāng)然還有一個關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一,，這一點(diǎn)做不到,，明白的道理再多也是白搭。

五,、散戶之?dāng)?/strong>

　　很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識的驅(qū)使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對市場的基本認(rèn)識過程,，其實(shí)如果不能深刻理解“交易系統(tǒng)”或這些新興交易理論所要解決的核心問題，缺乏基本的市場認(rèn)識，后果仍然是失敗無疑的,。這也就是我非?？粗?strong>基礎(chǔ)的市場理念的原因，任何想要繞過這個環(huán)節(jié)而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現(xiàn)實(shí)的,，你是否見過某位大師是依靠別人成功的操作技術(shù)來獲勝的,，每一個成功者無疑不是在深刻理解市場之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認(rèn)真而耐心的去體驗(yàn)市場和交易的感覺,，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場和自己,，前人已提供了足夠的技術(shù)方法來幫助我們解決技術(shù)問題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么,，只要在市場理念正確的基礎(chǔ)上依賴一些簡單的技術(shù)和策略形成一套自己的方法就足夠了,。

　　其實(shí)我在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“客觀”“務(wù)實(shí)”“規(guī)則”這些詞語,，但我同樣明白也只有真正依靠自己領(lǐng)會了這些語言的含義也才能真正理解我要表達(dá)的意思,，這也就是認(rèn)同和共鳴的區(qū)別。說到底,，最終還是要靠自己的,，這些文章與前輩們所做的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)相比實(shí)在太過粗淺，我所能夠做的也不過是將自己的想法拿出來,，對一些有緣的朋友可以起到清晰思路和啟迪提示的作用,，而且也僅此而已。

　　但凡感受過期市的人就總會有一種滄桑感,，誰都無法免俗,，文章中也本能的流露出這種感覺，期市猶如人生的濃縮,，大悲大喜盡在其中,。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄桑”,，在期市中拼搏過的朋友,，無論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場，有一點(diǎn)無須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無悔的一個選擇,，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩,。

　　謹(jǐn)以此六篇拙文獻(xiàn)與每一個曾經(jīng)拼搏在這個市場、每一個正在艱難行進(jìn)的散戶投資人,。朋友,，一路走好。

資金管理123

一,、正確利潤擴(kuò)展

由于風(fēng)險與利潤的矛盾關(guān)系,，利潤擴(kuò)展最大的制約因素就是風(fēng)險，要進(jìn)行利潤擴(kuò)展就必須先明確風(fēng)險。所以本文將以對風(fēng)險的解析作為起點(diǎn)論述開去,。

作為投資主體的交易者與作為投資對象的市場是交易的兩個基本因素,。而風(fēng)險也就主要由交易者的心理風(fēng)險與市場風(fēng)險構(gòu)成（風(fēng)險的構(gòu)成是呈現(xiàn)多樣性的，且大多數(shù)是人為風(fēng)險）,。心理風(fēng)險可以理解為由于錯誤的心理壓力所導(dǎo)致的無法正常執(zhí)行計劃的風(fēng)險,。而市場風(fēng)險可以理解為由于價格的極端移動所帶來的風(fēng)險?？梢钥隙o論是什么樣的交易類型,，這兩種風(fēng)險都會隨同倉位的增大而同步增加。

日內(nèi)交易和趨勢交易在持倉周期上分別處于兩個極端,，而兩種投資類型均有各自回避風(fēng)險的原則：趨勢交易通常是以小倉位,，寬止損來回避心理風(fēng)險及由價格極端移動所帶來的市場風(fēng)險。而日內(nèi)交易則以極短的持倉時間來釋放由重倉所帶來的心理風(fēng)險及極端價格移動所可能造成的致命損失,。

僅就單筆交易的平均利潤而言,，趨勢交易具備完全確定的優(yōu)勢。但是一個事實(shí)是一個優(yōu)秀的日內(nèi)交易者在資金量偏小的情況下在單位時間內(nèi)所創(chuàng)造的利潤會遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過一個優(yōu)秀的趨勢交易者（如果資金處于一個足夠大的規(guī)模時情況剛好相反,，日內(nèi)交易由于其交易特性當(dāng)資金達(dá)到一定規(guī)模時只能進(jìn)行算術(shù)增值而無法象趨勢交易類型一樣持續(xù)進(jìn)行幾何增值）,，產(chǎn)生這樣巨大反差的原因就是擴(kuò)展利潤最重要的一個因素：機(jī)會因素。

日內(nèi)交易相比趨勢交易,，在交易機(jī)會上具備絕對優(yōu)勢,。如果能將這種優(yōu)勢充分發(fā)揮并克服隨機(jī)因素及交易成本，那么在風(fēng)險增加有限的情況下可以創(chuàng)造出極高的利潤水平,。而機(jī)會因素的缺乏正是趨勢交易所固有的缺點(diǎn),，只有擴(kuò)展機(jī)會因素才能在風(fēng)險增加有限的前提下進(jìn)行交易利潤的擴(kuò)展。可以這樣來理解：正確的利潤擴(kuò)展也就是正確的機(jī)會因素擴(kuò)展,。

趨勢交易進(jìn)行機(jī)會因素的擴(kuò)展主要通過兩種方式來進(jìn)行：一為通過加碼的方式在單一市場增加機(jī)會因素,，二為通過組合多市場交易來實(shí)現(xiàn)。增加機(jī)會因素有一個重要的原則就是保證機(jī)會因素之間為非相關(guān),。因?yàn)槿绻谕粫r間持有具有相關(guān)性的兩個倉位則實(shí)際風(fēng)險為2倍額定風(fēng)險,。在日內(nèi)交易類型中，兩筆交易一般為先后進(jìn)行,，因此機(jī)會之間是獨(dú)立的,，非相關(guān)的。而趨勢交易增加機(jī)會因素的兩種方式則都存在相關(guān)性的問題,。

金字塔加碼方式將所有倉位當(dāng)做一個整體的倉位來看待,，而這里則將每一筆加碼都視為獨(dú)立的交易分別對待且每筆交易使用相同的風(fēng)險控制。這樣加碼就可以看作是在趨勢中增加了機(jī)會因素,。通常來說加碼的距離越近則在趨勢充分延伸后倉位所產(chǎn)生的利潤越大,，反之則越小,。所以有朋友提倡近距離加碼的方式。的確如果趨勢真正展開,，那么利潤會非常大的,。但如果從機(jī)會因素的角度來看則純粹是一種掩耳盜鈴的方式。由于存在上面所提到的兩種類型的風(fēng)險,，如果加碼距離太近,，就會產(chǎn)生和重倉無異的心理風(fēng)險，同時無法抵抗價格極端移動所帶來的市場風(fēng)險,。很顯然,，兩筆交易之間距離越近，相關(guān)性越強(qiáng),。如果產(chǎn)生價格的大幅逆頭寸方向移動,，則兩筆交易可能同時虧損，加碼只是起到了反作用,。實(shí)際上,，近距離加碼的方式是以增加整體風(fēng)險為代價來增加利潤的，與其這樣還不如直接增加風(fēng)險百分比的方式更為直接,。擴(kuò)展利潤不能以增加整體風(fēng)險為代價,，這是一個基本原則,，錯誤的利潤擴(kuò)展方式是需要回避的,。

要保證加碼的兩筆交易之間的相關(guān)性足夠小就必須保持一個足夠大的加碼距離，而加碼所帶來的利潤也會相應(yīng)下降,，很多朋友都太過看重加碼所產(chǎn)生的利潤,，并將加碼的技巧看的很神秘。其實(shí)如果從機(jī)會因素的角度來分析,，加碼并不象想象中的那樣神奇而只是可以增加有限的交易利潤,。所以我不贊成非趨勢交易類型的中短線交易者使用加碼的方式，太近的距離會導(dǎo)致兩種風(fēng)險的增加,。如果一定想要一個“滿意”的利潤水平,，直接重倉效果可能還更好一些。所以安全加碼的一個關(guān)鍵不是使用金字塔式還是倒金字塔式的區(qū)別,，而是要在兩筆交易之間保持一個足夠大的距離,，否則即使是金字塔式加碼也會給資金帶來巨大的風(fēng)險。

對于趨勢交易類型來說,，擴(kuò)展利潤最重要的一個方式是組合多個市場來增加機(jī)會因素,。我個人由于從短線交易中走來，固有的思維方式,，錯誤的利潤目標(biāo)與對風(fēng)險的膚淺認(rèn)識使我很長時間以來都忽略了組合投資而僅僅進(jìn)行單一市場交易并對組合投資抱有種種誤解,，只是隨著對風(fēng)險認(rèn)識的不斷深入,，利潤目標(biāo)的一再縮水才開始轉(zhuǎn)向自己從未涉及的這個領(lǐng)域。我個人不搞學(xué)術(shù)研究,，所有的觀點(diǎn)和結(jié)論均以現(xiàn)實(shí)交易為前提,。

組合投資可以理解為通過組合多個市場同時進(jìn)行交易以充分利用資金并降低交易的時間成本，也可以簡單的理解為通過在多個市場中交易以增加單位時間內(nèi)的機(jī)會因素,。同樣的,，選擇市場組合的一個基本原則是市場間為非相關(guān)。

在交易方法確定的前提下,，在單筆交易中如果可承受風(fēng)險為確定,，那么通常利潤也是確定的，如果要進(jìn)行單筆交易利潤的擴(kuò)展,，就會面臨風(fēng)險與利潤同步增加的煩惱,，我個人曾經(jīng)做過很多策略上的嘗試來擴(kuò)展單筆交易利潤，很遺憾,，所有看似低風(fēng)險的策略都無法經(jīng)得起時間的檢驗(yàn),，悉數(shù)失敗。

趨勢交易由于捕捉的是整輪趨勢,，而一個品種每年只會產(chǎn)生平均1-2輪趨勢,，所以在單筆交易風(fēng)險確定的前提下在單個市場整年可獲取的交易利潤也是基本確定的，而以組合投資的方式來進(jìn)行機(jī)會因素的擴(kuò)展實(shí)際上相當(dāng)于增加非相關(guān)的市場來使總體利潤在風(fēng)險恒定的情況下成倍增加（假定組合中的市場波動水平相當(dāng),，那么如果在單一市場可以獲取10%的利潤,，在10個市場中交易就可以獲取100%的利潤），那么是否可以說如果無限增加市場的數(shù)量就可以使利潤在風(fēng)險有限的前提下無限增長,，顯然答案為否,。這里忽略了一點(diǎn)就是保證金對資金的占用，越低的保證金比率可以使組合的市場更多,。從這一點(diǎn)來說,，外匯保證金交易在利潤的獲取上具有更大的優(yōu)勢。

組合投資不單有擴(kuò)展利潤的作用,，另一個重要作用是回避風(fēng)險,。組合投資回避風(fēng)險的作用通常被解釋為將資金分散在多個市場來化解風(fēng)險，一句俗話是“將雞蛋放在多個籃子里”,。其實(shí)這個道理和機(jī)會因素的解釋是相同的,，只是不同的視角，橫看成嶺側(cè)成峰的結(jié)果,。本文對組合投資回避風(fēng)險作用主要從組合投資回避心理風(fēng)險作用的角度進(jìn)行論述,。

組合投資僅僅是增加了獨(dú)立的交易機(jī)會，并無法使資金曲線更為平緩（如果以分散的角度來解釋則結(jié)論可能不同）,，也無法使最大連續(xù)虧損減少,。其對心理風(fēng)險的回避是最主要的,。趨勢交易的一個特征是一筆交易的盈利持倉周期通常在2-6個月之間，而如果在足夠多的非相關(guān)市場中交易,，那么由于趨勢或者說利潤并不會同時產(chǎn)生,，就會產(chǎn)生一個現(xiàn)象：在全年的任何一天可能都會有一筆有盈利的持倉（理想狀況）。

我們大都有這樣的體驗(yàn),，在連續(xù)虧損多次后執(zhí)行計劃會產(chǎn)生猶豫,，比較困難。而在加碼時剛好相反,，執(zhí)行計劃很容易,。這其中的一個區(qū)別就是加碼時已經(jīng)有一筆倉位產(chǎn)生利潤，即使加碼虧損也不會使本金損失,，因此心態(tài)比較好,。而由于連續(xù)虧損所損失的是本金就會造成患得患失的心理，害怕資金無休止的虧損下去,，進(jìn)而產(chǎn)生心理風(fēng)險無法正常執(zhí)行指令,，丟掉可以產(chǎn)生大利潤的交易機(jī)會損失就可以用巨大來形容了。

組合投資對心理風(fēng)險的回避正是基于這個道理,。交易中必然會產(chǎn)生連續(xù)虧損,，但如果在虧損的同時在另一個市場中有一筆交易是盈利的，且知道只要結(jié)束盈利倉位就可以抵消連續(xù)虧損所造成的本金損失,，那么這種患得患失的心理就會大幅度減輕,。由于恐懼所產(chǎn)生的干擾指令正常執(zhí)行的心理風(fēng)險也就由此得到了緩解。心理風(fēng)險并不容易被人所認(rèn)識,，而多數(shù)人都用控制心態(tài)來形容對心理風(fēng)險的控制,，實(shí)際上如果交易當(dāng)中存在著這種控制，那就說明自己在承受著相當(dāng)大的心理風(fēng)險,，控制本身就是徒勞的，回避心理風(fēng)險只能通過策略和降低預(yù)期來實(shí)現(xiàn),。

如果在任何一個交易日都可能有一筆盈利的倉位,，那么只要提高風(fēng)險百分比不是可以創(chuàng)造更高的利潤水平嗎？答案同樣是否,。在多市場交易所帶來的一個風(fēng)險是,，最大連續(xù)虧損可能集中發(fā)生在很短的時間段內(nèi)，而此時可能并沒有一筆盈利的持倉,。也就是說,，實(shí)際交易中有盈利持倉的時間段之間是會存在斷層的。資金所承受的實(shí)際風(fēng)險（最大資金回折）并沒有降低,，心理風(fēng)險可以最大可能的回避卻不會消失,，我也只是假定理想的情況來說明觀點(diǎn),。

另一個問題是多市場交易中如果資金被充分占用，那么這不就和滿倉相同了嗎,？如果從機(jī)會因素的相關(guān)性來考慮,，那么這和在單一市場滿倉是存在本質(zhì)區(qū)別的。關(guān)于組合投資,，在實(shí)際交易中問題還有很多,，限于篇幅也只能提及到這些。

假如理解了這篇文章,，那么你會發(fā)現(xiàn)這可能是另一篇“交易的真相”——安全利潤擴(kuò)展的一個關(guān)鍵是機(jī)會因素,。必須明確一個原則：風(fēng)險一旦被確定，單筆交易利潤是有限的,，正確擴(kuò)展利潤唯一的途徑是發(fā)掘機(jī)會因素,，并保證機(jī)會因素之間為非相關(guān)。如果逆反這個原則在單筆交易中擴(kuò)展利潤,，或發(fā)掘具備相關(guān)性的機(jī)會因素,，那么在利潤增加的同時風(fēng)險也會同步增加，這就明確的否定了重倉交易,，它的錯誤在于努力去擴(kuò)展單筆交易利潤,，自然相應(yīng)風(fēng)險也同時被放大了。頻密加碼的錯誤則在于機(jī)會因素之間存在相關(guān)性,。

還清楚的記得自己第一次看到期貨圖表時,，興奮丈量著圖上的高低點(diǎn)并計算著自己的資金滿倉一年中可以翻多少倍。這樣的情形相信大家也會有同感,。而現(xiàn)在的眼睛里卻是除了風(fēng)險還是風(fēng)險,，這三篇文章中出現(xiàn)頻率最高的詞可能就是“風(fēng)險”了。很多朋友都執(zhí)著于尋求利潤的最大化,，我?guī)缀蹩梢钥隙ㄟ@些朋友大多數(shù)都是新手或者理論家,。原因僅僅是因?yàn)?strong>如果拋開基本風(fēng)險控制和正確的利潤擴(kuò)展原則去追求利潤的最大化，被市場淘汰是很快的,。其實(shí)無論是現(xiàn)實(shí)生活中還是在市場交易,，我們都被無形的客觀規(guī)律所左右而無法超越規(guī)律本身，我們所能做的就是認(rèn)識規(guī)律并遵循規(guī)律,。開始從風(fēng)險的角度來審視利潤應(yīng)該是個不錯的開端,。

二、基本風(fēng)險控制

在市場中交易,，可能再沒有什么因素會比風(fēng)險控制更為重要了,。一個交易者，可以沒有一個產(chǎn)生正期望收益的行情判斷體系,，也可以沒有好的交易策略,，但絕不可以沒有一個基本的風(fēng)險控制方案,。因?yàn)橘Y金是一個交易者在市場中的生命，而風(fēng)險控制所要解決的是如何保護(hù)生命,，如何降低市場風(fēng)險和不利的交易結(jié)果對資金所帶來的沖擊的問題,。風(fēng)險控制水平的高低直接決定著一個交易者的市場生命會持續(xù)多久。

風(fēng)險控制的方法有很多,，最常見的就是通過控制單筆交易虧損比例的風(fēng)險百分比模式,，這個風(fēng)險控制模式是我從新手開始一直沿用至今的風(fēng)險控制方法，在虧損的道路上我曾經(jīng)大受其益,。新人時所采用的思路和技術(shù)策略很少能夠經(jīng)的起時間檢驗(yàn)而遺留到現(xiàn)在,，風(fēng)險百分比的風(fēng)險控制模式算一個。

風(fēng)險百分比是通過控制總資金的一個固定比例作為單筆交易允許的最大虧損來進(jìn)行風(fēng)險控制的,。例如一個2%的風(fēng)險控制比例,，總資金為20萬，則單筆交易允許的最大虧損為4000（200000×2%）,，如果產(chǎn)生虧損,，則以剩余資金的2%作為下一筆交易的允許最大虧損，為（200000-4000）×2%=3920,。在確定了單筆交易允許的虧損金額后就可以根據(jù)止損幅度來計算倉位的大小,。例如以大豆100點(diǎn)的止損為例，則開倉量為4000÷1000=4手,。這是一個反等價鞅策略的風(fēng)險控制模式,，倉位會隨著資金的增長而增加，反之會隨資金的虧損而降低,，但承擔(dān)的風(fēng)險是恒定的,。這對于虧損的控制和利潤的擴(kuò)展來說是一個幾近完美的方案，可以最大限度的限制虧損的速度并在安全的范圍內(nèi)逐漸擴(kuò)大頭寸來擴(kuò)展利潤,。這可能也是大家最熟悉最慣用的風(fēng)險控制方式,，但關(guān)鍵的一個問題是這個比例應(yīng)該怎樣設(shè)定才是合理的，是10%還是1%,，多大的比例才是和自己的行情判斷體系相適應(yīng)的,。

我們都知道這樣的道理：資金虧損20%則需要剩余資金盈利25%才可以恢復(fù)原來的資金規(guī)模，如果虧損50%則需要剩余資金盈利100%才可以恢復(fù)虧損前的資金規(guī)模,。那么毫無疑問虧損的幅度越大，恢復(fù)到初始資金規(guī)模的可能性就越小,，難度也就越大,。資金向上的利潤空間是無限的，向下虧損的空間卻是有限的,，觸底出局的可能性也就越大,。當(dāng)然結(jié)論就是：必須避免資金的深幅回折,。

這里需要提到的一個重要概念就是最大資金回折比，也就是資金曲線從任意位置下降直到觸底回升之間所產(chǎn)生的最大虧損幅度與回折前資金規(guī)模的比值,。很明顯設(shè)定最大資金回折比會有效控制資金產(chǎn)生深幅虧損,。那么這個最大資金回折比是20%還是50%更合適，當(dāng)然設(shè)定的比值越小資金越安全,，相對利潤也越小,，資金曲線的波動越平緩。反之可能產(chǎn)生的利潤越大,，資金所承受的風(fēng)險也越大,，資金曲線的波動也越劇烈。

這個比值可以根據(jù)個人的風(fēng)險承受力來確定,，但需要注意的一點(diǎn)是任何現(xiàn)實(shí)風(fēng)險都可能會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)先的估計或?qū)v史數(shù)據(jù)的測試結(jié)論,，設(shè)定這個比值僅僅是最大限度的保護(hù)資金安全，但無法保證實(shí)際交易產(chǎn)生的資金連續(xù)虧損不會超過預(yù)先的設(shè)定值,。那么設(shè)定一個50%的或更大的資金回折比是不合適的,，我個人的觀點(diǎn)是33%可能是個上限，這也意味著需要用剩余資金盈利50%才能恢復(fù)初始資金規(guī)模,。一些朋友可能對50%的盈利很不屑,，或許認(rèn)為獲取100%的盈利也并不困難，所以可以采用50%作為最大資金回折比,。我想這些朋友的操作水平是我遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法企及的,，那么使用50%作為自己的最大資金回折比或許也是合適的，但需要明確的一點(diǎn)是自己是否真正具備穩(wěn)定獲取一年一倍利潤的能力,，所依據(jù)的也應(yīng)該是過去自己長期的歷史操作記錄而不是一相情愿的臆想,。

在連續(xù)虧損已經(jīng)超出一個20%的最大資金回折比時資金仍然虧損有限，有很大的回旋余地,。但一個50%的預(yù)定回折一旦被超出就幾乎沒有什么回旋的空間,，必須承擔(dān)更大的風(fēng)險才能恢復(fù)初始資金，如果情況繼續(xù)不利,，那么結(jié)果就只是最后一搏之后的一無所有了,。重倉操作最容易造成資金的大起大落，看似可以產(chǎn)生暴利,，但其背后的風(fēng)險卻是巨大的,。這一點(diǎn)，市場老手是很有共識的,。

如果確定了自己可以承受的最大風(fēng)險,，那么確定在單筆交易當(dāng)中究竟使用多大的風(fēng)險百分比就簡單多了。首先需要知道自己的交易類型可以產(chǎn)生多高的交易成功率，是70%還是30%,。假定交易盈虧的出現(xiàn)是完全隨機(jī)的（關(guān)于這個問題我一直在思考,，但無法證明交易中盈利和虧損出現(xiàn)是否是完全隨機(jī)的還是呈現(xiàn)出某種規(guī)律性特征的，這里暫且以完全隨機(jī)來對待,，有研究結(jié)果的朋友不妨談一下自己的觀點(diǎn)）,，那么可以通過數(shù)學(xué)計算或干脆進(jìn)行拋硬幣實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證在某個樣本范圍內(nèi)所可能遇到的最大連續(xù)虧損次數(shù)，我們知道樣本越大,，則可能遇到的連續(xù)虧損次數(shù)也就越大,，可以選擇500次也可以選擇1000次來作為樣本的大小，總之樣本越大越好,。

如果計算結(jié)果是最大虧損為10次連續(xù)虧損,，而自己可以承受的最大資金回折是20%，那么適合自己的風(fēng)險百分比就是20%÷10=2%（當(dāng)然以2%的風(fēng)險百分比連續(xù)虧損10次的結(jié)果并不是20%,，這里使用算術(shù)平均只是為了便于說明）,。一個高成功率的系統(tǒng)所產(chǎn)生的最大連續(xù)虧損次數(shù)會大大低于低成功率的系統(tǒng)，因此高成功率的交易類型相對于低成功率的交易類型在實(shí)際風(fēng)險相同的前提下完全可以采用更高的風(fēng)險百分比,。因此硬性的規(guī)定一個風(fēng)險百分比是不合理的,。

我所提供的僅僅是如何進(jìn)行一個關(guān)于確定自己風(fēng)險控制方案的一套思路，和從前的理念性文章不同的是本文完全以思路,，方法,，技術(shù)為主。我所提出的這套方法并不算嚴(yán)謹(jǐn),，但卻可以提供一個基本的風(fēng)險控制方案,。最重要的是對運(yùn)用資金時在各個環(huán)節(jié)所可能產(chǎn)生的風(fēng)險有一個大致的了解。對于風(fēng)險的認(rèn)識不夠在散戶中是很普遍的,，也許很多朋友對這篇文章根本就看不下去,，如果真的對自己進(jìn)行一個對比，自己的資金運(yùn)用方式可能極度危險的,，或者自己本來就沒有任何風(fēng)險控制方式,。如果心里只是在盤算著一年翻個幾倍，那么腦子里是沒有什么風(fēng)險意識的,，我這篇文章可能也有些沒必要,，疑問可能是：難道真的需要保持那樣低的風(fēng)險水平嗎？如果目標(biāo)是第一篇文章所提出的長期生存,，那么完全有這個必要,。當(dāng)然我想另外的一些朋友是心領(lǐng)而神會的。

這篇文章如果被理解了,，就可以明白風(fēng)險控制實(shí)際是很簡單的,。我個人也僅僅在使用一個簡單的風(fēng)險百分比的風(fēng)險控制模式和一個簡單的行情判斷體系來進(jìn)行交易，無論是資金運(yùn)用還是行情判斷都沒有任何復(fù)雜的成分在其中,。交易方法由繁到簡的過程實(shí)際是思路由混沌到清晰的過程,，而簡單的方法也意味著更高的可靠性和更強(qiáng)的適應(yīng)性。復(fù)雜的思路和技術(shù)往往代表了思路的模糊與被優(yōu)化過的交易方法,，是經(jīng)不起推敲的,。

最后我只想說風(fēng)險控制無論對于新手還是老手來說都是在市場生存的第一要素，市場中所暗藏的風(fēng)險并不是那么顯而易見的,，而暴利卻剛好相反,，最好理智不會被欲望所代替。

三,、確定利潤目標(biāo)

關(guān)于利潤目標(biāo),，這是一個非常敏感且存在著巨大分歧的話題，也是一個投資人必須首要去解決的一個問題,，這個問題上的模糊與錯誤,，會直接導(dǎo)致投資失利。本文亦是將確定利潤目標(biāo)作為資金管理的重要前提論述開去,。

關(guān)于這個分歧,，在老手和新手之間最為明顯。新手通常相信在市場中可以獲取巨額利潤,，無論這個利潤是年收益是3倍,，10倍還是幾十倍，老手則大多對這樣的想法嗤之以鼻,，而更現(xiàn)實(shí)的認(rèn)為市場中最重要的是生存,，其次才是利潤的大小。無論這個利潤是70%還是20%,。但很有意思的是這種矛盾又會在新手變?yōu)槔鲜謺r（假如有機(jī)會成為老手的話）形成統(tǒng)一,。記憶中關(guān)于期市最搞笑的一句話是：我們來期市是來賺大錢的，不是來要飯的,。這句話非常形象的表達(dá)出了這種暴利心態(tài),。

在這個市場中充滿了太多的暴利神話，例如某某人曾經(jīng)在三個月將資金翻了10倍,，某某人一年中從1萬做到了幾十萬,。這些神話吸引著無數(shù)對風(fēng)險陌生卻勇敢非常的投資者前仆后繼。所以說是神話并非說不存在這樣的事實(shí),，相反或許讀到這篇帖子的您就有這樣的經(jīng)歷,，但問題是這樣的暴利一直維持下去了還是曇花一現(xiàn)呢。市場中的確存在非常高水平的短線操作者,，且多以日內(nèi)交易的超短線投資類型為主,，在克服強(qiáng)大的成本壓力后使資金以令人咋舌的速度增長，且可以呈現(xiàn)出一定程度的穩(wěn)定性，他們同樣也是暴利神話的制造者,，更成為無數(shù)投資者效仿的對象,，在我看來他們的確存在著某種天賦，但問題是在一個成功者的背后究竟有多少失敗者,，相信數(shù)量同樣是讓人咋舌的,。另一個問題是這種高速的資金增長會一直持續(xù)下去嗎？

市場中利潤與風(fēng)險的辨證關(guān)系決定了在利潤增加的時候風(fēng)險亦在同步增加,，且沒有任何策略可以顛覆這一關(guān)系,。相比較以趨勢跟蹤為主的長線交易類型而言這種高成功率，大倉位,，超短持倉周期的交易模式所創(chuàng)造的利潤是長線交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法企及的,。反過來說長線交易的安全性，穩(wěn)定性亦是短線交易所不具備的,，暴倉亦是短線重倉這種投資類型專用詞匯,，而你想要找到一個具備基本風(fēng)險控制技術(shù)的長線投資人且暴倉出局的例子則是在大海撈針。

這時就產(chǎn)生出兩個問題：

一是進(jìn)入期市是希望長期生存且不斷從市場獲取利潤（無論這個利潤是多大）還是希望豪賭一把,，或許從此“一步登天”,，或許一無所有，相信沒有人愿意選擇后者,。但偏偏在投資過程中卻選擇了后者的操作方式,，概因?qū)?#8220;一步登天”做為目標(biāo)的緣故。

二是在跨入期市這個大門時對自己的定位是將自己定位在一個普通投資人的角色上還是認(rèn)為自己必然是市場天才,，毫無疑問,，我們每個人都將自己或多或少的定位在后者，否則根本沒有勇氣進(jìn)入這個行業(yè),。

這兩個問題共同作用的結(jié)果是認(rèn)為自己是百中挑一的市場天才,，且可以通過自己的聰明才智實(shí)現(xiàn)自己資金的高速增長，從此加入成功者的行列,，但既然是百中挑一,，那么成功機(jī)會就是只有百分之一，百分之九十九的情況下投資者會以各種虧損速度迅速淡出市場,，“一將功成萬骨枯”正是一個形象的寫照,。一個對投資目標(biāo)的錯誤定位加一個對自身的錯誤定位直接派生出錯誤的利潤目標(biāo)，錯誤的勇氣,，錯誤的理念,，錯誤的操作，最后相加,，結(jié)果是正確的出局,。

市場中最難的不是在短期內(nèi)將資金翻個幾十倍,，如果有足夠的膽量又有足夠的運(yùn)氣這不是個問題。當(dāng)然最好不要做這樣的嘗試,，絕大多數(shù)時候結(jié)果是快速離開市場而不是高速獲利,，這和摸彩沒有差異，完全依靠運(yùn)氣,。而少數(shù)運(yùn)氣極佳者一旦中彩,，又會將功勞歸于自己的技術(shù)和天賦，并開始大做富豪夢,。運(yùn)氣其實(shí)是整個隨機(jī)序列當(dāng)中最有利于你的連續(xù)獲勝的那一小段，當(dāng)運(yùn)氣消失時結(jié)果就是吃進(jìn)多少就得吐出多少,，而資金是有限的,，順便老本也就很容易的吐出來了，短暫的投資生涯也就就此結(jié)束了,。這就是不做風(fēng)險控制,，只想獲取暴利的合理結(jié)果。

市場中最難的是長期獲勝,，這其中有三個條件是必備的：優(yōu)良的行情判斷體系（保證在多次交易之后利潤為正）,，合理的資金管理體系（保證風(fēng)險足夠低以承受由必然產(chǎn)生的連續(xù)虧損所造成的最大資金回折），交易策略（保證系統(tǒng)與投資人性格相符合以使即定交易計劃得以順利實(shí)施）,。這三個條件正是系統(tǒng)的三個主要組成部分。可以清晰的看到這三個條件中不包括產(chǎn)生暴利所依賴的運(yùn)氣因素,，運(yùn)氣在其中所產(chǎn)生的作用微乎其微。從這個比較就可以清楚的看到長期獲勝的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過短期暴利,，謀求暴利等同于讓自己更快速的離開市場,。而想要長期在市場中獲勝所需要付出的是艱苦的努力,，需要面對的是無法數(shù)清的失敗,，需要具備的是百折不撓的精神,，需要做的是不斷的自我剖析和反省，成功的投資之路實(shí)際是一個不斷克服心理障礙的過程,，直到找到真正的自我,。

假如長期獲勝成為必需，那么就只有將風(fēng)險降至足夠低才能實(shí)現(xiàn)長期生存及長期獲取利潤的目標(biāo),。很明顯：首要的是生存,，其次才是利潤的大小。如果理解了利潤與風(fēng)險之間的關(guān)系,，如果將風(fēng)險大幅降低，那么利潤亦會同步大幅下降,。但無論降至多么低都是必須接受的,，很多人看不起30%這樣的利潤，如果曾經(jīng)了解幾何增值的概念且不至于太過貪婪,，那么30%的利潤并非是一個太低的利潤。

成功投資之路遠(yuǎn)比想象更為漫長和艱難,，關(guān)于究竟應(yīng)該確定一個怎樣的利潤目標(biāo),，本文并沒有明確說明，事實(shí)上也沒有辦法證明怎樣的利潤目標(biāo)才適合你自己的投資類型,，文章仍然以理念形式展開，相信在結(jié)尾處您已經(jīng)可以知道自己在市場中應(yīng)有的預(yù)期了,。

送給每一位讀到此帖的朋友們一句個人關(guān)于確定利潤目標(biāo)的心得：風(fēng)險與利潤共存,，恐懼與貪婪同在。如果任意放縱內(nèi)心的貪婪,，那么由于貪婪所帶來的巨大恐懼感將讓情緒戰(zhàn)勝理性而使你去做所有錯誤的事情,，當(dāng)你有幸享受短暫的巨額利潤之時,，你應(yīng)該清醒的明白風(fēng)險已經(jīng)大到了足夠吞噬你全部資金的地步,。反之如果你努力去控制內(nèi)心的貪欲,，你可以發(fā)現(xiàn)恐懼會隨著貪婪一并消失,，情緒對你的影響將降至最低,，理性將指揮你去實(shí)踐自己的構(gòu)想,，承擔(dān)應(yīng)有的風(fēng)險并獲取應(yīng)得的利潤將使交易成為生活中的樂趣。

《我的期市心得》作者的幾點(diǎn)看法

關(guān)于“戰(zhàn)勝自我很難”

關(guān)于“戰(zhàn)勝自我很難”的說法,，我有一些經(jīng)驗(yàn)看是否對你有一些啟示。

戰(zhàn)勝自我是期市中很流行的說法,，但我認(rèn)為我基本上沒有遇到過這個問題,，我的操作方法一直是這樣一個過程：確定交易思路——制定交易規(guī)則——嚴(yán)守規(guī)則進(jìn)出市場,，一共三步。我給你打個比方,，我反對逆市交易,，這是我的交易思路的一部分,。那么我的交易規(guī)則中就會確定一個多空標(biāo)準(zhǔn),，圖表是空頭形態(tài),，我就只做空單,，反之亦然,。這是制定規(guī)則方面，有了規(guī)則我就會嚴(yán)格按照規(guī)則去做,，即使我預(yù)感到我的某次進(jìn)場將是一個錯誤,，我也會堅決按照規(guī)則行動,，即使我的預(yù)感對了,，那么也沒什么關(guān)系，我只付出了一點(diǎn)點(diǎn)預(yù)料之中的虧損,。這個錯誤或許是規(guī)則制定上有問題,，那么你應(yīng)該去檢查規(guī)則,，發(fā)現(xiàn)問題就修改它,，這是一個小問題,，但是如果你制定了交易規(guī)則，卻不去遵守,，那你即使有百分之百完美的交易思路都沒用,，這絕對是一個大問題，如果你在這個問題上無法“戰(zhàn)勝自我”那么你最好考慮退出這個市場,，錯誤可以發(fā)生在任何一個環(huán)節(jié),，但絕不可以在這個問題上有一點(diǎn)含糊，它是致命的,。這個過程中你的交易思路也是一個關(guān)鍵，交易思路作為一個指導(dǎo)思想如果是錯誤的,，那么依此制定的規(guī)則也會是錯誤的,，那么嚴(yán)守規(guī)則也就沒有意義了,，所以你的交易思路首先必須正確（我的四篇文章就著重于如何確定正確的思路），其次規(guī)則的制定并不是一個問題,。那么我的結(jié)論出來了,，你的思路或你的規(guī)則將直接控制你的交易過程。那么也就不存在戰(zhàn)勝自我這個問題,，如果說“戰(zhàn)勝自我”一定是存在的話，它也只會存在于你制定交易思路的過程中,，如果你發(fā)現(xiàn)某一思路是正確的,，而你又發(fā)現(xiàn)自己很難做到（比如長線交易）,，那么這時你必須想盡辦法戰(zhàn)勝自我,，如果你做不到，那么成功永遠(yuǎn)與你無緣,，我就經(jīng)常用這種想法嚇唬自己,，逼迫自己必須改變,，這個辦法對我是很有效的。那么最終結(jié)論是：交易的過程只是依照既定規(guī)則進(jìn)出場,，是一個輕松的過程，不需要你戰(zhàn)勝自我,，如果有錯誤,，那你去檢查你的思路和規(guī)則好了,，找到錯誤，改變思路,，修改規(guī)則,，重新嘗試，很簡單,。

關(guān)于使用何種技術(shù)指標(biāo)的問題

   一定認(rèn)真讀我的《簡以致勝》一文,。文章已經(jīng)講的很清楚了,，如果說均線算指標(biāo)的話,，那就是它了,，知道為什么嗎，第一它簡單,，第二它客觀,，第三它符合趨勢操作法的要求,。其實(shí)我剛開始就是用的指標(biāo),，而且因?yàn)閷χ笜?biāo)的過分深究而鉆了牛角尖,，運(yùn)氣的是我最終看明白了指標(biāo)的本質(zhì),，放棄了它，我有一個從對指標(biāo)的過分依賴與信任到徹底放棄它的過程,。我相信絕大多數(shù)人依然在用指標(biāo),，我的這一指標(biāo)無用論也一定會招來一片反對之聲，我不想就這一問題做任何爭論,，這并不是一個見仁見智的問題,。從前當(dāng)我大用指標(biāo)時,，一位我的前輩對我認(rèn)真的歷數(shù)指標(biāo)的本質(zhì)缺陷，而我卻以這樣一句話回應(yīng)他,，“指標(biāo)不是沒用，要看你怎么用它”,。半年后，我終于發(fā)現(xiàn)是我錯了,。新手使用指標(biāo)很正常，但一定要有一個認(rèn)清它本質(zhì)并徹底放棄的過程,，否則鉆了指標(biāo)的牛角尖出不來,，后果就不要我說了吧,，其實(shí)《簡以致勝》正是以我的經(jīng)歷闡述了這個改變過程,，再者我不知你是否是一個新手，技術(shù)工具其實(shí)是最其次的一個問題,，你對市場的認(rèn)識及依此確定的交易思路才是最重要的,，這些問題解決了，技術(shù)工具的選擇也就非常明朗了，我剛?cè)胧袝r正是犯的這個錯誤,，太在意于選擇些什么武器,，而忽略了正確的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù),，這樣一定會打敗仗的，只見樹木不見森林,，只在意局部而忽略了整體怎么可能成功呢,，考慮一下吧。

關(guān)于長短線的問題

網(wǎng)友提出長短線投機(jī)要根據(jù)個人的性格而定：

其實(shí),，長短都無可厚非

在決定做長短的時候,，不妨先看看自己是什么樣的性格。否則,，即便是你選擇了做事的方式,，也會被這種方式搞的苦不堪言（如果長線讓大家都能賺到錢，這世界就沒賠錢的人了）,。尋找最適合自己的,，而不是模仿別人，是交易中最重要的?，F(xiàn)實(shí)生活中,，我們所看到的成功人士,，雖出身不同，但這條路還是殊途同歸,。

我想,，不管是剛?cè)胧羞€是沙場老手，都需要象面對每天的行情那樣,，天天更新自己,。時時更新自己。這樣,，才能保持一個動態(tài)的心理發(fā)現(xiàn)自己的長短處,。

請看作者的答復(fù)：

你好，我或許有些沒有表述明白吧,，我這篇文章雖然沒有明說一定要長線持倉,，但以我現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)來看，對于散戶而言,，對于我們所追求的平穩(wěn)獲利而言,，在長線與短線之間，根本就沒有選擇的余地,，遺憾的是絕大多數(shù)人都認(rèn)為是可以選擇的,，包括曾經(jīng)的我，人總是選擇自己感到最舒服的交易方式,，而最舒服的往往是錯誤的,，我當(dāng)初選擇長線策略之初僅僅是認(rèn)識到長線的重要性，而當(dāng)我將長線溶入到我的交易思路之后,，我倒吸一口冷氣,，原來長線持倉是穩(wěn)定獲利的一個必要前提。還有一點(diǎn)或許你理解有誤吧,，我個性急躁,，本身并不適合于長線持倉，可以說與我的性格格格不入,，但我追求的是正確,，我明白如果不能改變自己適應(yīng)市場，我就會出局,，我在這個選擇面前的確徘徊了很久,，最終真正認(rèn)識到長線的重要性后做出了強(qiáng)制自己改變的決定，很多事情做起來其實(shí)并沒有想象中那樣困難,，只要是正確的,，那么不管是不是適合自己都必須做出該變以適應(yīng)交易否則出局，選擇適合自己的交易方式這個說法我并不完全贊同,，很多時候會成為自己選擇錯誤方法的一個借口來欺騙自己,。“如果長線讓大家都能賺到錢,，這世界就沒賠錢的人了”這句話你可以試著去理解我的第五篇文章，會有答案的,。 

文章來源：布施論壇 http://www./bbs

一年的時間從2萬到30萬

　　原創(chuàng) - 和訊 - 平均線

    第一節(jié):成功一定是正確率大于60%

    我做期貨從2001年開始,至今6年,前面好幾年都沒有什么建樹.零零碎碎地虧了不少錢,好在本來就沒有什么錢,估計下來總共虧了4萬多.從2005年開始,已經(jīng)開始轉(zhuǎn)敗為勝,勝多敗少,2005年10月時,帳戶上差幾百元是2萬,至目前為止帳面已達(dá)到32萬多了.
　　我知道,這個戰(zhàn)績并不特別出色,但并非每個人都能辦到.所以我想把我的一些操作寫出來,讓更多的人從中借鑒.
　　我的操作基本上不是波段,而是只做只內(nèi).
　　對于日內(nèi)的波動我已經(jīng)很有敏銳感,基本上差不多做十次會贏七次.
　　但我并不是以前就有這個敏感的,而是因?yàn)榻?jīng)常運(yùn)用正確的技術(shù),培養(yǎng)出來的正確的感覺.
　　墨菲的書上說,贏家是通過多次小虧一把大贏賺錢的,40%的正確贏回的錢大于60%的虧損.
　　但是這種情況,我非常的不贊成.
　　我認(rèn)為,必須有60%以上的正確率才真正能賺錢.一旦小于這個正確率,是不太可能成為贏家.
　　真正的大贏家沒有人的勝率會低于60%.而墨菲卻聲稱,最終勝利是通過40%的成功創(chuàng)造的.
　　勝率總是第一位的,這個不會有什么疑問.

　　第二節(jié):趨勢理念是最重要的

    好了,還是說我的過程,我反復(fù)嘗試了許多方法,什么技術(shù)都靈,又什么技術(shù)都不靈.
　　我現(xiàn)在認(rèn)為,所有的技術(shù)都是趨勢的技術(shù),是一種最高境界的理念的發(fā)揮.惟有達(dá)到這最高境界,對趨勢的感覺心中自有一番體悟才行.否則,什么技術(shù)都無用.它不是對現(xiàn)象的解釋,是心的領(lǐng)悟.
　　由此,我選擇了平均線作為了解內(nèi)在東西的窗口,從它的運(yùn)動我推測出內(nèi)在的東西,然后又推理內(nèi)在東西的發(fā)展,并用平均線證明.當(dāng)然平均線是主要的.其次是趨勢線.第三項(xiàng)工具就是實(shí)時成交的盤感.
　　我的工具只有這么多,沒有再多.一點(diǎn)也沒有再多的東西.中心只有一個,就是趨勢的理念.
　　這個理念我不會輕易與人深談.許多的經(jīng)典書里也不會輕易講這個.它是所有成功者的秘密.

　　第三節(jié):感覺的丟失

    2005年開始,我的戰(zhàn)績一直保持不錯,方法我已經(jīng)找到了,但是問題是,我經(jīng)常丟失這個方法打了一段時間,非常的順手,不免飄浮起來,可是卻意外地發(fā)現(xiàn),不久,我的成功率開始下降,我心中的理念和技術(shù)的理解發(fā)生了問題,似乎變了形,原來是怎么想的和操作的,居然有些偏了道,可不知道問題出在哪兒.連續(xù)幾周敗多勝少,再也沒有了那種清晰和無比自信的感覺了,一下子從頂尖狀態(tài)跌到了再低級不過的層次,而且一點(diǎn)也找不回那種連勝的感覺了每天收盤后,我不敢大意,開始認(rèn)真尋找問題所在,并且進(jìn)一步做理念上的分析和研究,不斷做筆記,理論研究的很多,筆記也寫了許多,可是仍然找不回那種感覺.不知道當(dāng)時運(yùn)用的什么方法,居然能連勝.情況持續(xù)了好幾周,帳面一再虧損,好在我通常都不會把損失隨意放大,贏利可以不封頂,但是每次預(yù)設(shè)的虧損限度卻不能不加以控制.但是不管你對虧損如何的設(shè)限,只要你打不贏,就會不斷虧損.霉運(yùn)就這樣一直揮之不去.心情也特別煩.

　　第四節(jié):重新找回

    正在我愁眉緊鎖一籌莫展之際,一個星期六我獨(dú)自來到了一個小區(qū)的露天廣場,這個廣場離市區(qū)較遠(yuǎn),平時人很少,我喜歡這里的安靜、露天,、邊上有不少椅子可以坐,。這一周又是很不走運(yùn)的一周，轉(zhuǎn)了半天,，也沒想到什么突破性的東西,。就近坐到一張長椅上，頭腦里依然沒有停頓,，又隨手把帶來的手提包打開,，找出一些筆記本看看以前的一些記錄體會什么的。我的筆記本很多,，洋洋十萬言,，一把辛酸淚，都是這六年來含辛茹苦的經(jīng)歷,。拿出來的一本是當(dāng)時最近幾個月的,，就仔細(xì)地翻看起來，看到了幾個月前的一篇,，這一篇字不多,，總共只有寥寥五行，一看完立即振奮起來,，頭腦里一下子變得清爽明亮起來,，當(dāng)時我就知道了，我又回來了,！就是因?yàn)橥诉@個心法,，導(dǎo)致章法大亂。
　　僅僅看了這五行字,，心中一切就明白了,，所以立即把筆記本裝到包里不再看了，也用不著看了,，因?yàn)橹榔溆嘟g盡腦汁寫的東西都是忘了這關(guān)健的地方的,。
　　接下來的一周對盤面再度胸有成竹，盤面是無法逃脫我的控制的,，這一周再度大獲全勝,，以盈利17%結(jié)束，一掃幾周的陰云,。從這里開始,，我不敢怠慢了,，每天把操作心得記錄下來，以防再忘掉,。

　　第五節(jié)：反復(fù)考驗(yàn)

    下面,，我將步入另一種岐途，這使我又經(jīng)過好個星期的徘徊,。
　　盡管原來的方法成功率很高,但內(nèi)中的道理卻并非特別的清晰.甚至于不能很清楚地表達(dá)出來.因此慢慢地隨著思考的增多,許多的疑問擺在了眼前.我就是那種一定想知道為什么才肯去干的人.如果為什么變得模糊起來.我就會不斷地會鉆牛角尖.而再次走入胡同.
　　有些事,只能在大概的范圍上是正確的.它永遠(yuǎn)也無法精細(xì).無法具體.只有在大概的情況下它才是最全面的.你只能站在遠(yuǎn)處擁有它,但你永遠(yuǎn)無法走近它.你越走近它,你就越失去它.
　　你要站在不遠(yuǎn)也不近的位置上才能看清它的原貌.一個道理里面還包含道理,如果你追求里面的道理,那么就錯過了本來的道理.一個道理外面還有更高的道理,如果你站得更遠(yuǎn),你還是錯過了本來的道理.你需要的就是那個中間的一層道理.走得近走得遠(yuǎn),你都將失去它.
　　是的,我再一次失去了我的最了不起的發(fā)現(xiàn).我試圖與它走得更近.
　　接著幾周開始鉆胡同,但是成功率開始下降,我再次捧起筆記,處處是我原先的方法,可處處又不是,。
　　但這幾周成績并沒有那么壞，互有勝負(fù),，帳戶保持水平略微上升的態(tài)勢,。

　　第六節(jié):答案就在眼前

    不過,畢竟重要的東西已經(jīng)找到,惟有千萬遍錯誤中才能產(chǎn)生正確的方法和理念.
　　不經(jīng)過無數(shù)的錯誤,不可能會有正確.
　　當(dāng)我經(jīng)過無數(shù)的錯誤,就是我已經(jīng)知道了無數(shù)種失敗的方法.
　　所以過去的錯誤是我良好的基礎(chǔ).知道的錯誤越多,對一個人越有好處.
　　很快,我又回過神來了.不再糾纏于更多的為什么.
　　只要在這一個層次上我了解了它就行了.如果試圖進(jìn)一步了解,是不顧眼前的答案而再去尋找答案.
　　任何現(xiàn)象之間如果有因果關(guān)系,那么不需要再了解更多.答案已經(jīng)很明了了.
　　不需要問更多的為什么,為什么后面還有為什么.
　　理解一切只能是在這一個層次上理解它.不能是下一層上也不能是上一層上.上面永遠(yuǎn)有上面,下面永遠(yuǎn)有下面.無窮無盡,你只要在哪一層上能用就行.別的層不需要了解.
　　如果進(jìn)一步追究,是把問題復(fù)雜化的.徒費(fèi)心力而已.
　　所以我不再追問下一次價格再次觸到趨勢線時為什么它就會形成阻擋了呢?
　　或者問均線形成多頭排列為什么就容易漲了呢.
　　也不再問為什么波浪理論為什么這么神秘?
　　為什么三推升浪過后,價格就容易到頭了?沒什么,因?yàn)檫@種現(xiàn)象普遍存在.這就是答案.你只能站在這一層次上,而不能再往里進(jìn)一步.只要你不再進(jìn)一步,你就掌握了它.
　　好在,我還算一個明白人,事情就不再過多地追求終極道理了.
　　所以很快"模糊地"掌握了我的"重大技術(shù)",我至今對于趨勢依然在這個程度上理解.
　　很快,操作又變得容易和順利起來.
　　經(jīng)過大概兩個月的時間,帳戶總是一再刷新,已經(jīng)增加了一倍多,達(dá)到5萬可是這時候新的問題又來了。

    第七節(jié):小人發(fā)財如受罪

    自古以來,知者不言,言者不知,會者不難,難者不會.
　　當(dāng)一個人找到了成功的方法時,事情也就變得容易了.
　　持續(xù)的成功使帳戶在較短的時間內(nèi)快速增加,卻使我備受折磨難道我真的成功了?我感到一種莫名其妙的害怕和懷疑.我不相信自已.
　　興奮燥狂自大浮躁讓我再也難以安靜下來,我無法抑制內(nèi)心的這種種燥動.
　　再也無片刻的安靜去進(jìn)一步研究行情了.結(jié)果章法變得混亂起來,操作也大膽起來.
　　有幾次極度危險的重倉操作,好在最后是有驚無險,但是我沒有冷靜下來,仍然處于一種不安的狀態(tài),終于沒有坐穩(wěn)江山,在一天的操作中先是重倉在膠上大虧18%,后又再度重倉來回幾次,一天結(jié)束時居然虧損35%這是最大的單日虧損,但并沒有立即澆滅我過度的自信因?yàn)樵谖铱磥?扳回這點(diǎn)損失似乎易如反掌,所以第二天繼續(xù)重倉下賭.遺憾的是,財不入急門,明知狀態(tài)并不符合最理想的情況,急于求戰(zhàn),結(jié)果第二天再度大虧15%左右.
　　僅僅兩天的時間,帳戶急劇惡虧,辛苦打了那么長時間才達(dá)到5萬,只剩下一半了這時候才感到悔恨,我就是拿出1萬元隨便置些日用品也好啊.出去玩一趟也是很舒服的.
　　偏偏為什么這么不聰明,這么沒頭腦,這么沒理智?
　　可是事情并沒有完,接著幾天,好象霉運(yùn)接著來,總是出差錯,又連著虧了幾天,又虧掉幾千.剩下2萬多一點(diǎn)了.
　　心中特別地?zé)?自已很沒出息,穩(wěn)不住自已.

　　第八節(jié),；患得患失

    經(jīng)過連續(xù)幾天的帳戶大洗劫后,，我又走入了另一個岐途不敢再用大倉了變得很斤斤計較，小來小去,。
　　安慰自已：小心能使萬年船,；穩(wěn)定盈利最好，能贏就行,。
　　市面上經(jīng)常有些行情十分明確,，也不敢加倉了?？勺龅钠贩N變得極為有限,。
　　這樣過了幾個禮拜，帳戶上一直沒有現(xiàn)過大的虧損,，但也不見多大增長,。
　　不想承受大的風(fēng)險，就不可能得到大利潤,，這是必然,。
　　就這樣小氣鬼似地做了幾個星期，帳戶進(jìn)展實(shí)在太慢了,。
　　我感覺好象有不對勁,。
　　而且一種現(xiàn)象不得不面對，帳戶保持了一段增長后,，就不太容易再增長了,。
　　在最容易獲利的時期沒有最大限度地去賺它。在機(jī)會平平時賺錢就難了,。
　　行情有時趨勢極為明顯,，賺錢有如彎腰從地上撿起。采用較大倉容易產(chǎn)生特大勝利,。
　　以前的帳戶動不動就會出現(xiàn)大幅升高,，那是在出現(xiàn)最良好的機(jī)會里全力投入,。
　　不知那時膽子怎么那么大。現(xiàn)在膽子變小了,，真可謂長江過老,，膽子變小。
　　事實(shí)上,，這絕對是受打擊后的負(fù)面態(tài)度,。
　　要自已打破這種負(fù)面的惰性并不容易。
　　人天生怕危險,。會安于一種無風(fēng)險（事實(shí)上亦無希望）的狀態(tài)中。
　　在最好的時機(jī)里要賦于最大的權(quán)重,。缺少機(jī)會時賦于最小的權(quán)重或者零,。
　　必須讓帳戶里經(jīng)常出現(xiàn)驚人的日子。
　　火箭必須經(jīng)常從帳戶里出現(xiàn),。這才是一個最具潛力的帳戶,。
　　暴發(fā)戶絕大部分財富發(fā)生在少數(shù)的時間里！,！
　　20%的機(jī)會里獲得80%的財富?。?br>　　搞固定倉位就是不承認(rèn)機(jī)會分布是不均等的,。
　　必須在這20%的機(jī)會里賦于非常的倉位,。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。
　　經(jīng)過幾個禮拜,，這種良莠不分的平均主義徹底地結(jié)束了,。
　　浪費(fèi)了好多次本可以大獲全勝的機(jī)會。

　　第九節(jié)：連續(xù)翻倍

    至此,，許多的障礙被一一掃除,。又變得信心倍增。
　　加快帳戶速度的方法在于少做,。
　　城有所不攻,，軍有所不擊。
　　并不是不想攻不想擊,，是想集中力量攻擊那最有潛力的行情,。
　　如果想攻擊最有潛力的行情，你就不能亂點(diǎn)乒乓,，從你開始準(zhǔn)備攻擊它開始你就已經(jīng)參戰(zhàn),。攻擊從你選中它作為目標(biāo)那一刻開始。,。,。,。。全力攻擊了,。
　　接下來需要圍繞它反復(fù)思考,，權(quán)衡，作各種技術(shù)分析,、劃線,，各大法則對照等等分析它各方面的情況。作更多的可能設(shè)想,。
　　任何進(jìn)入之前的疏忽都可能給進(jìn)入后帶來災(zāi)難,。
　　如果不多些時間，常常會被某些個別方面所吸引,。勿勿進(jìn)去,，才發(fā)覺并不那么理想，原來還存在著不少嚴(yán)重的缺陷,。比如正面臨某個重要阻擋,、違背某種法則等等。
　　此時較大的損失往往已經(jīng)發(fā)生,。
　　對幾大法則要一一對照,，全不能違背。而這需要充分時間的預(yù)先對照查看,。
　　如果沒有足夠的分析,，是不能被盤面所調(diào)動所引誘的，急忙出擊大多情況下不會有好結(jié)果,。
　　集中最大兵力攻擊最有潛力的行情,。
　　對于具體的技術(shù)和理念與法則，我不會輕易與人深談,。我有需要極為保秘的東西,。
　　我寫下我的成功經(jīng)歷，對許多人有所借鑒就足夠了,。我不是一個吝嗇鬼,，但也不慷慨的口無遮攔。
　　主要的方法就是這樣,，接下來二個月的時間里就一帆風(fēng)順了,。
　　成功率一直保持在70%以上，接連單日大勝,。最大的一個單日大勝是當(dāng)天盈利達(dá)到接近40%,。
　　二個月的時間里帳戶不斷刷新，接連翻倍。第一個月底時帳戶重回5萬,，第二個月底時帳戶已到12萬多了,。
　　至此，盈錢變得很容易,。
　　可是,，一個人賺錢了，不等于他的心態(tài)也同步成熟了,。依然是心態(tài)問題導(dǎo)致再一次重回解放前,。在連續(xù)賺錢后能把持得住自已是不容易的。缺少容忍賺錢的海量,，錢依然留不住,。
　　驕傲和自大自滿的情緒始終是最大的敵人。終究穩(wěn)不住自已,，又一次跌落,。

　　第十節(jié)：重回解放前

    此時，我的問題是：打江山不難,，守江山難。我的財富不僅僅是這12萬在期貨上賺錢,，不但是物質(zhì)方面的,，更是精神方面的。
　　我的交易能力是一項(xiàng)無形資產(chǎn),，我可以變現(xiàn)出無數(shù)的金錢來,。
　　有了錢，人就大不同,。
　　我顏然已是一個成功人士,，因?yàn)槲抑溃又視懈蟮某晒Α?br>　　與人交談時變得彬彬有禮,，心態(tài)也變得非常的充實(shí),，相當(dāng)?shù)淖孕拧?br>　　明顯感覺到別人對我的尊重。我也力求保持自已一種高素質(zhì)的形象,。
　　急速邁入大富翁的行列的夢想,，我一刻也沒有停止過。
　　上天和世人也好象總喜歡把更多優(yōu)惠讓給有錢人雖然帳戶增長的并不多,，也沒有多久但我已經(jīng)明顯地感覺到生活發(fā)生了許多有益的變化,。
　　可是事情偏偏就不那么走運(yùn)。
　　按理說,，一個人從2萬打到12萬,，并不是所有人想辦就能辦到的。
　　它絕對是一個人的實(shí)力達(dá)到一定程度的結(jié)果。
　　可是,，實(shí)力是綜合的,。。,。
　　一個人理解了市場僅是交易的一半,，對自已的理解才是最重要的另一半。
　　永遠(yuǎn)要了解自已我是那種有著強(qiáng)烈追求的人,，在最艱苦的情況下愿意咬緊牙關(guān)連續(xù)奮戰(zhàn)可是有了一些結(jié)果后,，事情眼看也很成功了，情緒就變了首先是內(nèi)心狂熱,，前幾個月在這上面栽過一次,，可是栽過一次根本不夠好了傷巴忘了痛，這一句話絕不是隨便說說的下面的操作變得極為冒險,，經(jīng)常是滿倉操作,，以前的確也多次滿倉操作，可是,，如果以為任何時候都可以滿倉,，離毀滅也就不遠(yuǎn)了。
　　憑著看盤功夫的日益成熟,，對盤感的把握我很信心,，雖然總是近乎每次都是滿倉出擊幸好結(jié)果都還不錯。
　　導(dǎo)致我總是滿倉的直接原因一是想更大更快地發(fā)財,，帳戶要天天大變樣,，第二是過度自信。連續(xù)成功會創(chuàng)造出一個人在思想上極大的脫離現(xiàn)實(shí),，狂熱的主觀空想占據(jù)所有的思維,。
　　但是那一天在膠和銅上卻出了大事,非理想狀態(tài)下留了個滿倉過夜,也許是前面運(yùn)氣一直不錯,或者前面技術(shù)狀態(tài)確實(shí)很好，重倉持有了幾天,帳戶大幅增長.,。
　　但這一回卻沒這么走運(yùn),，第二天就是兩個品種均大幅低開，直接損失25%以上,，這種情況也不是沒有過,，立即止損也沒什么。反正大來大去,?？墒侨嗽儆⒚鞑豢赡軙r時都英明，這回居然搏起傻來,，僥幸它會回升一些,，結(jié)果沒有,，過了一段時間居然發(fā)生了第二波下跌，其實(shí)就在這一天里損失已經(jīng)驚人,，可是卻想賴著不肯認(rèn)輸,，尾盤反彈了些上來，心里有了些安慰,，干脆再留一下倉,，明天或許還會上來，下面好象有支撐,。支撐個屁,，第二天開盤沒堅持多久又忽拉下去，怎么辦,？心里那個急,，其實(shí)所有技術(shù)都走壞了，但是這時候就是不想看,。
　　糊里糊涂地選擇了扛?。∨c其說是選擇,，倒不如說是沒了主意,，不知如何是好。
　　平時好象做的不錯,，以為自已很聰明,，可是事情極劇變化時，就成了傻子,。事情就在這當(dāng)口天壤之別。我原來并不具備在緊要關(guān)頭處變不驚的能力,，也無特別情況來臨時正確反應(yīng)的能力連續(xù)在上面周旋了一個星期?。≈虚g還進(jìn)出了幾次,，偏偏又搞反,，雖然也有反彈，但每次都沒有把握住減少損失的機(jī)會,。
　　帳戶大虧60%以上,。
　　當(dāng)最后平倉時，帳戶上剩下4萬多一點(diǎn),，人象虛脫了一樣,。
　　虧錢并不怕，怕的是失去應(yīng)有的冷靜,。
　　唉,，一個高手，有時候變得和傻蛋沒有什么區(qū)別的。任何人都不可能想到這居然是一個連續(xù)能把帳戶翻倍的人操作的,。

　　第十一節(jié),；內(nèi)心的怯懦和掙扎

    我不是擔(dān)心市場的復(fù)雜，我最擔(dān)心的是自已,。
　　我?guī)状未蟮氖?，其?shí)是源于內(nèi)心似乎有一種不想發(fā)達(dá)的可怕逆反心理。
　　我表面上夢密以求地想賺錢,，想發(fā)大財,。可這似乎是表面的,，內(nèi)心里真實(shí)的想法卻是我不應(yīng)當(dāng)發(fā)財,，不配發(fā)財，如果我發(fā)財了,，是不應(yīng)當(dāng)?shù)?，不?yīng)有的。
　　我害怕賺錢,，不敢賺錢,。心理上承當(dāng)不起暴發(fā)。就象一個從來沒什么權(quán)力的人,，突然獲大了極大的權(quán)力,，內(nèi)心感到不知如何是好，很不適應(yīng),，恨不得趕緊把它退出去,。我就是這樣，錢賺多了就害怕,。
　　許多領(lǐng)導(dǎo)還沒坐,，我獨(dú)自坐到了上首的位置，我坐在這個位置上就會很不自在,，我要讓出這個位置,，心理上才會踏實(shí)。有一種永遠(yuǎn)被人領(lǐng)導(dǎo)的劣根意識,，不敢居于強(qiáng)者的地位,。
　　我應(yīng)當(dāng)輸錢啊，怎么會賺錢呢,，隨著每次錢越增加,，這種心理就越讓人不安，終于在不知自已應(yīng)當(dāng)怎樣的情況下失去一切,。
　　可能是我內(nèi)心里天生的賤骨頭永遠(yuǎn)要當(dāng)賤骨頭的深深的劣根在潛意中起著作用,。
　　迫使我亂來亂做,，輸?shù)翦X才安穩(wěn)，直到輸?shù)翦X,，回到我仍然貧窮的位置上,，才逃離了那種惶恐。
　　我想,，可能這就是鬼使神差到時候就讓我瞎做的原因吧,。
　　我一定要敢賺錢，我一定能賺錢,，我應(yīng)當(dāng)賺數(shù)不清的大錢,，我一再在內(nèi)心大聲對自已說。如果我不能克服這道心理關(guān),，賺多少錢都是沒用的,。

　　第十二節(jié)：東山再起

    在市場里可以觀察到無數(shù)種現(xiàn)象，也分別有無數(shù)種技術(shù)分析法每一種方法都需要仔細(xì)的研究如果掌握這么多的技術(shù)才能操作,。
　　期貨交易首先就成了無比繁重的體力勞動,。
　　下等功夫就是樣樣學(xué)習(xí)，學(xué)得再多還是覺得不夠多上等功夫就是只學(xué)一樣,，學(xué)得雖少還是覺得不夠少,。
　　趨勢已將一切萬法歸一所有技術(shù)所有一切終不能脫離當(dāng)前的趨勢。
　　趨勢之中的任何事情均無需了解,。
　　自從對趨勢的領(lǐng)悟,，我的交易總是不需要費(fèi)太大精力。
　　需要的僅是一個穩(wěn)定的心緒,。
　　我的交易技術(shù)盡管簡單,，卻極為高效。
　　那次大敗后,，經(jīng)過一個多月的交易,，每天臥薪嘗膽，帳戶很快有了起色,。
　　從4萬多很快爬到了7萬多,，拿出了1萬一頓花,，過去只體驗(yàn)到帳戶里的數(shù)字這次體驗(yàn)了一下實(shí)際,。
　　我對于市場是如何的復(fù)雜是不擔(dān)心什么的。
　　我知道現(xiàn)在的方法已經(jīng)足夠?qū)Ω丁?br>　　我惟一的擔(dān)心是對自已的擔(dān)心,。

    第十三節(jié)：貴在從容

    現(xiàn)在,，如果有人肯認(rèn)真的請教我：“除了你的趨勢理念和保秘的方法之外，第二重要的是什么,？”我會立即回答：“從容”,。
　　我的失敗無一不是毀在缺乏從容上,。
　　當(dāng)我的帳戶達(dá)到7萬多的時候，我拿出了一筆錢,，我是想親自感覺感覺它了,，我買了些東西，給自已放了幾天假到附近的幾個地方一頓轉(zhuǎn),。我第一次感到什么叫優(yōu)閑,，在這不交易的幾天里，我感到非常的輕松,，藍(lán)天白云,。。自由地呼吸,。,。。隨意地觀賞一些景色,，平時從來不注意的許多事情,，竟然第一次感到這么真切和新奇。
　　我忽然覺得生活很美好,，又忽然回憶起以前許許多多與家人一起愉快的時光,，也為一些好時光沒有好好珍惜而感到深深的缺憾。
　　以前從來沒有這樣感覺過,，由于缺乏從容,，許多美好的時光勿勿過去了。
　　它們本來就在我身邊,，但由于太多的緊張,、恐慌、怨恨,，興奮,、燥狂使我不能夠感受到這些。
　　也許,，這才是我有生以來最偉大的發(fā)現(xiàn),。
　　從容，讓人心中充滿了持久的寬慰它極可能是人生最應(yīng)有的態(tài)度當(dāng)一個人能從容的對待一切的時候,，智慧,、沉穩(wěn)和力量就會一起涌現(xiàn)。
　　現(xiàn)在,，每當(dāng)我耳邊響起夕陽紅這首歌時：夕陽是晚開的花,。。,。,。夕陽是陳年的酒,。。,。,。
　　我都感慨不已，人生短短幾十年,，惟有夕陽時才最美,，惟有夕陽時才最成熟，惟有夕陽時才最能從容地對待一切,。
　　就象那一首歌中唱的：~~~平平淡淡從從容容中才是真~~~~我們只有在從從容容中才能保持一顆真實(shí)的心,，才能感受到一個真實(shí)的自我，感受到家人朋友們的真實(shí)的親情友情和一切人的悲喜憂傷,。
　　從容,，能夠使我們保持理性，使我們最容易接近真相,，最大程度地減少干擾和扭曲,。
　　回來后，我感覺到從容的態(tài)度對一個期貨人更加重要,。
　　以前的錯誤大都是缺乏從容,，勿勿分析，勿勿操作,，心緒浮燥,，急于求成。
　　所謂的成功無非是運(yùn)氣罷了,，過眼云煙,，無論多么得美好，總是持久不了的,。

　　第十四節(jié)：厭倦期貨

    做期貨心態(tài)必須從容鎮(zhèn)靜,，才能夠很好地分析和操作,。
　　當(dāng)然，要做到這一點(diǎn)并非易事,。不是說說就能做到的,。
　　很多人以為，要想在期貨上成功,，必需變得賺錢輸錢都無動于中心中再也沒有了賺錢的喜悅感和虧錢的失意感,。
　　達(dá)到這個境界才行,。
　　事實(shí)當(dāng)然不是這樣,。
　　把人的情性都消滅了,，人的動力也就沒有了。
　　我雖然不算太大的成功,，但2萬到30萬,，也絕非偶然。
　　我的性格方面,，我知道發(fā)生了哪些改變,，但絕不是上面說的那種改變。
　　我現(xiàn)在依然是賺了錢高興,，虧了錢不高興,。
　　在這一點(diǎn)上沒有根本的改變。
　　在我賺到10萬塊錢的那一段日子,，我?guī)缀趺刻炫d奮得要發(fā)瘋,。
　　一周虧損8萬塊錢的日子里，每天悔恨的要命,。
　　那一段時間我根本無法交易,，因?yàn)闃O劇波動的情緒使我很難冷靜下來。
　　我現(xiàn)在賺到30多萬了,，我心中當(dāng)然很高興,，但再也不會影響我正常的分析和操作了。
　　市場并不會讓人的本性發(fā)生根本的改變,。
　　它只是把人的心態(tài)鍾煉得更穩(wěn)定,，心理承受范圍變得更大不容易被一些通常的事情而激動得不能保持清晰的心智。僅此而已,。
　　今年的春天,，我出去放松了一次，獲得了許多的感悟但感悟歸感悟,，你的心理并不會因此而堅強(qiáng)多少,。
　　接下來一段時間，我產(chǎn)生了一種對期貨前所未有的厭倦感就在我已經(jīng)邁開了成功的步伐時,，我的心理上居然對期貨產(chǎn)生了無比的厭倦,！
　　當(dāng)時我也不十分清楚為什么這么厭倦，就是再也沒有了激情,，覺得期貨太枯燥,，太讓人感到厭倦。
　　每天就那樣枯燥地交易著,，也不虧錢也不賺錢,。
　　時間大概持續(xù)了一個多月,，直到有幾天帳戶上連續(xù)虧了好幾筆，而且數(shù)額不小,，其它方面也正好有事,，我需要很多的錢才能應(yīng)付，帳戶里可憐的四五萬塊錢根本不濟(jì)事,，而且我還要用來交易,。才再一次驚醒過來。
　　我每次發(fā)奮圖強(qiáng),，都是由于某個困難或者大的失敗推動的,，這一次也不例外。
　　那一段時間對期貨的厭倦實(shí)際上找不到很好的理由不過,，我想我現(xiàn)在已經(jīng)知道了原因,，是一種心理疲憊。
　　是由于當(dāng)時一段時間經(jīng)受了巨大而持續(xù)的反復(fù)的情緒波動造成的心理疲憊,。
　　期貨不同于體力勞動,，也不同于一般的腦力勞動，它是一種以心理承受為主的勞動,。
　　農(nóng)民工或者一些搬運(yùn)工,，雖然也用到腦力，但體力勞動是主要的,，能不能堅持下去主要取決于他的體力。
　　編輯或者設(shè)計師,，雖然也有精神的壓力感,，但通常并不會引起太多的恐慌和過度興奮情緒,，能不能堅持下去主要取決于它的專業(yè)能力,。
　　而期貨可以說既有體力活，又有腦力活,，和前兩者最主要的不同就在于在勞動過程中伴隨著劇烈的心理波動。能不能堅持下去,，取決于他的心理上能否承受得下去。
　　所以說期貨交易更是一個心理活,。
　　那一段時間,，經(jīng)過了太多的大喜大悲，我的心理疲憊了，達(dá)到了極限,。所以出現(xiàn)了奇怪的期貨厭倦癥,。

　　第十五節(jié)：靈活用兵

    今年的四五月份左右，靈活用兵思想是我在趨勢理念上獲得巨大突破之后的又一大突破以前的操作是借助于趨勢理念和實(shí)效的操作經(jīng)驗(yàn)與技術(shù),，但仍有滯重之感，缺乏靈巧,。
　　達(dá)不到進(jìn)退自如的程度,，重心虛實(shí)的轉(zhuǎn)移不靈活。
　　一個人看對行情只是一半,，而且還不是重要的一半,。
　　一個人根據(jù)行情如何使用他的“兵力”，如何機(jī)動地投入兵力轉(zhuǎn)移他的重心才是更重要的另一半,。這重心虛實(shí)轉(zhuǎn)換才真正體現(xiàn)一個人的指揮藝術(shù),。
　　操作多年而不建功立業(yè)者大都是不悟虛實(shí)轉(zhuǎn)換。
　　許多人其實(shí)技術(shù)上是有功底的,，但在兵力運(yùn)用上卻一敗涂地,，前面連續(xù)的勝了幾場，后面只有一場失敗就前功盡棄,，有的人前面連戰(zhàn)連敗,，后面打了一個勝仗，全面收復(fù)了失地,。
　　單從勝和敗的次數(shù)對比上得不出一個人一定贏一定輸,，雖然我前面說過，一個贏家勝率通常都在60%以上,，但不是說勝率在60%以上的人都是贏家,。當(dāng)然，也未必勝率低于60%就一定是輸家,。
　　好了,，基本的道理我想已經(jīng)在大體上說清楚了，如果再過多地進(jìn)入細(xì)節(jié),，反而使人忽略掉總體思想,。正如我前面說過的，答案僅只能在一定的范圍上,，無法靠的太近和離得太遠(yuǎn),。否則，要么陷于盧山中不識盧山,，要么離得太遠(yuǎn)以致看不清事物的輪廓,。
　　情況就是這樣，至今為止，我在兵力運(yùn)用上都很講究,，不再象以前那樣滯重,。
　　戰(zhàn)場上的風(fēng)云是變幻的，戰(zhàn)場上變得很血腥時,，兵力控制稍有失誤,，損失就會很慘重。
　　自此以后,，大的失誤很少發(fā)生過,，帳戶也不象以前波動特別地劇烈，當(dāng)然大的獲勝還是經(jīng)常有,，這主要得益于我的成功率通常不低,，每獲勝的幾把里面總有一兩把收獲很大。
　　所以到了大概在今年六月底時,，帳戶重上了10萬,，期間基本上沒有什么太大的失誤。也是寶貴的一段成功經(jīng)歷,，怎樣打和怎樣想的,，我在筆記上作了詳細(xì)的記錄。至今這些圖表和記錄都在我的案頭時刻放著,，在我感到稍有些偏了航向的時候,，我就會去翻看它們。

　　第十六節(jié)：成功要靠程序來保證

    世上的事之所以能被認(rèn)識,，就是因?yàn)樗土硗獾哪澄锘蚯樾蜗嗤?。沒有同一性就是陌生的，無法認(rèn)識,。之所以能認(rèn)識,，是因?yàn)橄嗤木壒剩欢?br>　　當(dāng)一個人經(jīng)過無數(shù)次的交易和學(xué)習(xí)實(shí)踐,，就應(yīng)當(dāng)建立起一個基本的方式和程序,，然后按照這個基本的方式和程序處理各種情況。這時候才真正上了路,。
　　前面做期貨好幾年,，我都不了解程序和堅守程序的重要性。
　　程序就是一種概率的保證,，是普遍的共性,。違反這種共性，就失去了概率的多數(shù),。堅守程序,，就是堅守以往大多數(shù)相同的情形和結(jié)果,。
　　一致性的重要性就在于，它遵循著通常的情況,，站在最大的可能性上,。
　　朝三暮四忽東忽西無疑是大敵。不遵循大多數(shù)而臆行未經(jīng)確證的少數(shù),。至于它的結(jié)果就正好反過來,，大多數(shù)的情況會失敗。通常的情況才是我們行事的基礎(chǔ),。
　　我做期貨好幾年無論在看盤技術(shù)上還是操作策略上,，往往都是臨時起意，不遵循通常的情況或者根本就從來缺少總結(jié),，沒有什么守則,，無程序可遵循,，無章法可言,。
　　比如日內(nèi)還是波段，日內(nèi)價差還是日內(nèi)趨勢,，以趨勢形態(tài)為主要依據(jù)還是以均線為主要依據(jù),，什么情況對應(yīng)多少倉等等都從來不明確。
　　好了,，依然還是那句話,，有些道理不能說的太過具體，基本的道理是建立在所有具體之上的共性,。太過于具體化和個別,，就容易忽略掉基本。而這個基本才是對我們最有預(yù)見價值的,。它是所有具體和個別的通常情形,。

    第十七節(jié)：要有大局觀

    胸?zé)o全局不落一子。戰(zhàn)爭中,，是不是發(fā)現(xiàn)了一股敵人就要上去打呢,？不能！一定要把各方面情況了解清楚了,，才能行動,。這前面的小股敵人你看到了，周圍主力部隊(duì)的敵人你看到了嗎,，你沒仔細(xì)看就上去打,，你搞不好就被敵人全殲！
　　期貨的大局觀,，主要就是對趨勢的演變有一種總體感覺,。不能是臨時起意,，不能是當(dāng)前有小便宜可貪先貪再說。
　　先戰(zhàn)而后求勝是缺乏大局觀的,；先勝而后求戰(zhàn)是先有大局觀后開戰(zhàn),，在大局上先確立了戰(zhàn)略優(yōu)勢，去戰(zhàn)戰(zhàn)略上的已“敗”之?dāng)场?br>　　有了大局觀之后,，往往注重的是大局,，局部的精確性就次要了，與只想搶兩個點(diǎn)算事,，是兩種不同的思想境界,。前一種是控制全局的，后一種是挨著什么就搞什么的游民,。
　　這兩種思想是造成人天壤之別的巨大分水嶺,，無論在什么領(lǐng)域。
　　大致的情況：
　　在交易系統(tǒng)上,，應(yīng)當(dāng)有較為穩(wěn)定的一套操作依據(jù)始終如一,，同時分別對應(yīng)著倉位，注意季節(jié)的時常變換,，調(diào)整播種量,。春天就應(yīng)當(dāng)多播種，可能的收獲會很豐富,。秋冬不利于作物生長,，大量播種有顆粒無收的可能，只宜少播些,，應(yīng)當(dāng)大部分作為存儲,，等到來年春夏再大量播撒。
　　能夠始終遵守是不容易的,，人常常會自作聰明,，總想特例。從而缺乏始終一致,，無法利用概率來保證成績的穩(wěn)定性,。
　　有了“一般”的基本依據(jù)后，需要做的就是等待和執(zhí)行,。有如固定的工作一樣,，按照流程操作，既不能早也不能晚,。盤面雖然變化萬千,，然而這項(xiàng)工作程序卻是固定不變的。成為一項(xiàng)死活,。
　　以框框和條文規(guī)定了下來,，有如法律之于社會,，無法則亂。法為立國之本,，規(guī)則和程序就是期貨成功之本,。
　　期貨里常常有許多的誘惑使人產(chǎn)生急燥情緒，欲速通常是這項(xiàng)固定程序的大敵,，它會使人不去遵循往常的規(guī)則,。最大的誘惑就是市場經(jīng)常流傳短時間暴富的話題和各種幻想。其實(shí)只需老老實(shí)實(shí)地按照流程工作就是了,，其它的都不是以你的主觀能改變的,。
　　我的這篇文章《一年的時間從2萬到30萬》，好象盈利很快,，其實(shí)不然,，一個人如果老老實(shí)實(shí)地堅守他的成功的方法而不輕易越軌，達(dá)到這個成績并不難,。我每周的成績通常在4%到8%之間,。事實(shí)上，這個成績并不是特別地難取得,。我對這個成績并不很滿意,，因?yàn)槲铱偸歉杏X我每周總有許多筆做的相當(dāng)差勁,。雖然我也不斷改進(jìn),，但我仍然避免不了這些經(jīng)常的敗筆。如果不是這些敗筆存在,，我每周成績應(yīng)當(dāng)至少10%以上,。但是我不應(yīng)當(dāng)過于苛求自已。
　　這一篇貼子作為我在2006年獻(xiàn)給期友的禮物,到這兒就劃上了句號,。
　　這個貼子今后必定會被排到點(diǎn)擊率的最前面,，相信會被更多的人反復(fù)閱讀，并有新的領(lǐng)悟,，也希望是這樣,。
　　期貨交易是一個學(xué)無止境的手藝，在我潦潦草草地完成了這篇作戰(zhàn)歷程后,，又頓生進(jìn)一步寫一篇貼子的念頭,。有許多問題需要進(jìn)一步闡發(fā)。
　　看了看和訊的精華貼部分,，有許多重要的問題和一些核心思想還很少有人深入,。
　　有些東西是想保守，可世界之大,，又豈是你一個人公布了什么東西就能影響自然的法則,。

　　后記:

　　盡管里面談的許多方面都很重要,但是所有閱者應(yīng)當(dāng)注意,最核心的問題還是技術(shù)分析這一塊,我在里面談了三種技術(shù)工具,每一項(xiàng)都很重要,又都不重要,為什么呢,，同樣一把劍有的人用得出神入化,有的人卻礙手礙腳.好壞不在劍上,在哪里呢,在人的心里。
　　技術(shù)的東西必須與他的深信不疑的哲學(xué)體系相為一體,，有其內(nèi)在的思想根源支持,，這樣的技術(shù)才才是根深蒂固的。技術(shù)就是一種思想,。否則,，道聽途說來的技術(shù)，用起來也缺少內(nèi)力,，就象個浮萍一樣,，一經(jīng)風(fēng)吹雨打，就打得七零八落,，左右搖晃,。