編者按：本文來自微信公眾號財經(jīng)雜志（ID：i-caijing）,，記者：張威,，編輯：袁滿。36氪經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載,。

“‘雙十一’順利通過,，則意味著網(wǎng)聯(lián)存活了下來?！币晃痪W(wǎng)聯(lián)管理者不無壓力地說,。屆時，網(wǎng)聯(lián)至少要達(dá)到每秒4萬多筆的處理速度,，才足以應(yīng)對“雙十一”購物峰值,。

作為第三方支付清算直連模式的終結(jié)者，一統(tǒng)江湖的網(wǎng)聯(lián),，上線僅半年即將面臨“雙十一”和“春節(jié)紅包”兩輪大考,。

對于網(wǎng)聯(lián)平臺的工作人員而言，這意味著,，自年中啟動切量以來,，每周工作6天，每天工作12個小時,，骨干人員每天工作15個小時——這樣的工作節(jié)奏或許會持續(xù)到今年底,。

依照計劃，網(wǎng)聯(lián)要在今年“雙十一”切入兩大支付巨頭——支付寶和財付通50％的業(yè)務(wù)量,，今年底切入兩大支付巨頭70％的業(yè)務(wù)量,。

（相對于中國網(wǎng)絡(luò)第三方支付和“雙十一”風(fēng)潮的始作俑者阿里,，每遇“雙十一”，仍如臨大敵而頗感壓力,。支付寶在2016年“雙十一”當(dāng)天高峰值是12萬筆/秒,。圖為2016年11月10日晚,，深圳，“2016天貓雙十一狂歡夜”晚會現(xiàn)場互動,。）

由于財付通主要高峰值是春節(jié)紅包時點,，網(wǎng)聯(lián)在“雙十一”當(dāng)天面臨的主要高峰值來自支付寶，公開數(shù)據(jù)顯示,，支付寶在2016年“雙十一”當(dāng)天高峰值是12萬筆/秒。

“按照支付寶預(yù)估,，今年高峰值將增長到20萬筆/秒,，涉及銀行賬戶中的業(yè)務(wù)量是8萬筆/秒，在支付寶業(yè)務(wù)中有一半左右的量通過網(wǎng)聯(lián)處理,，那么,，網(wǎng)聯(lián)實際需要達(dá)到4萬多筆/秒的標(biāo)準(zhǔn)?！鄙鲜鼋咏W(wǎng)聯(lián)平臺人士向《財經(jīng)》記者表示,。

網(wǎng)聯(lián)目前采取“三地六中心”模式，每個數(shù)據(jù)中心正?？梢蕴幚?萬筆/秒,，6個數(shù)據(jù)中心是12萬筆/秒，目前,，網(wǎng)聯(lián)平臺正在加負(fù)載進(jìn)而擴(kuò)大處理能力,。

有IT界專業(yè)人士表示，相對于中國網(wǎng)絡(luò)第三方支付和“雙十一”風(fēng)潮的始作俑者阿里,，每遇“雙十一”,，仍如臨大敵而頗感壓力,缺乏網(wǎng)絡(luò)支付清算經(jīng)驗的網(wǎng)聯(lián)，如何支持今年新高的處理量是很大的挑戰(zhàn),。

“大家對我們的懷疑是當(dāng)天的第一個小時,，‘雙十一’峰值的保障工作都是圍繞第一個小時準(zhǔn)備?！鄙鲜鼍W(wǎng)聯(lián)平臺管理者坦言,。

而“雙十一”之后，網(wǎng)聯(lián)又將面臨年底春節(jié)紅包時點,，財付通紅包此前的高峰時點是20萬筆/秒,，其中一些業(yè)務(wù)需要跨行而必須經(jīng)由網(wǎng)聯(lián)完成，網(wǎng)聯(lián)平臺預(yù)估年底可支持18萬筆/秒,。

“我不擔(dān)心技術(shù),，擔(dān)心非技術(shù)的人為因素?！鄙鲜鼍W(wǎng)聯(lián)管理者說,。

9月26日,，網(wǎng)聯(lián)已完成了協(xié)同支付寶和五大行以及招行的“雙十一”一半業(yè)務(wù)量壓測。10月17日,，央行會牽頭組織對技術(shù)進(jìn)行初驗,。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的配套措施，網(wǎng)聯(lián)的建設(shè)周期之短,，被某傳統(tǒng)銀行行長稱為一個“奇跡”——2016年8月籌備,，9月開始共建，今年3月末上線測試,，6月末啟動支付業(yè)務(wù)切量,。

今年8月初,，央行支付結(jié)算司向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)下發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求,，自2018年6月30日起,，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。第三方支付直連模式行將終結(jié),。

在央行副行長范一飛提出“共建,、共有、共享”之后,，以BATJ（百度,、阿里巴巴、騰訊,、京東）為主的互聯(lián)網(wǎng)巨頭科技人員聚集在一起,，組建了籌備團(tuán)隊，也歷經(jīng)了從競爭到合作的角色轉(zhuǎn)換,。

面對技術(shù)能否支持以及利益如何平衡,，網(wǎng)聯(lián)籌備組人員用“亦步亦趨，如履薄冰”詮釋當(dāng)時面臨的境況,。

在技術(shù)和股權(quán)問題上,，網(wǎng)聯(lián)經(jīng)歷了“三上三下”深入溝通，最終確定了“三分之二的股權(quán)基數(shù)來自市場份額,，三分之一的股權(quán)基數(shù)來自貢獻(xiàn)投入,，最后加權(quán)”的股權(quán)劃分參考標(biāo)準(zhǔn)。

最終公布的網(wǎng)聯(lián)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計顯示,，央行系持股37％,，其中支付寶和財付通以9.61％的相同股份位列第三方大股東，京東旗下網(wǎng)銀在線緊隨其后為第四大股東,，持股4.71％,，百度旗下百付寶科技公司持股2.42％,。

如今，兩輪大考在即,，這不僅是對網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的大考,，更是對新格局下、由以往競爭對手變身合作共有者的新型聯(lián)盟的考驗,。

即使順利通過也僅僅是網(wǎng)聯(lián)生存下來的第一步,，身處IT行業(yè)，20億元的資本金能燒多久,？后續(xù)資金是增資擴(kuò)股還是創(chuàng)造新的收入,？除了政府監(jiān)管行為之外，與現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭相比,，網(wǎng)聯(lián)的優(yōu)勢體現(xiàn)在什么地方？未來是否會出現(xiàn)網(wǎng)聯(lián)與作為股東的第三方支付機(jī)構(gòu)間的商業(yè)競爭,？

天生就坐在數(shù)據(jù)筐之中的網(wǎng)聯(lián)似乎已經(jīng)嗅到了未來的機(jī)會,。“網(wǎng)聯(lián)未來將是一體兩翼格局,，核心業(yè)務(wù)做轉(zhuǎn)接清算,，盡基礎(chǔ)設(shè)施職責(zé)。此外,，利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建商業(yè)模式,，產(chǎn)生增值服務(wù)；其次,，提供金融云服務(wù),；再者，拓展跨境業(yè)務(wù),?！鄙鲜鼍W(wǎng)聯(lián)平臺管理者說出了網(wǎng)聯(lián)未來的定位。

而在某互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭人士看來,，與網(wǎng)聯(lián)相比,，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭與客戶更為緊密，金融云也并非短時間就可以促成的事情,。不過,，有網(wǎng)聯(lián)平臺的人則認(rèn)為，基于基礎(chǔ)設(shè)施做的金融云,，可信度一定程度上高于企業(yè)的金融云,。

沖刺峰值切量

“切量過程中，支付機(jī)構(gòu)每天都有磕磕碰碰的事兒,，但是總體還算順利,?！鄙鲜龌I備組人士說，“最大的困難是網(wǎng)絡(luò)支付市場野蠻生長五年,，溝通協(xié)調(diào)是最有挑戰(zhàn)性的工作,，利益訴求也非常多元化。從懷疑,、質(zhì)疑到看到真的落地了,，看到真的行了才愿意放棄直連下的既得利益?！?br>

（自2018年6月30日起,，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理,。第三方支付直連模式行將終結(jié)。）

6月30日,，財付通和中國銀行每天以超200多萬筆的速度向網(wǎng)聯(lián)平臺遷移,；8月中下旬，支付寶同平安,、建行,、招行等銀行的支付業(yè)務(wù)開始向網(wǎng)聯(lián)遷移，并在9月中旬啟動了7家大中型銀行（工,、農(nóng),、中、建,、交,、招商、平安）的切量工作,。

網(wǎng)聯(lián)平臺日前的切量工作主要圍繞9家主付機(jī)構(gòu)和18家商業(yè)銀行,。截至9月中旬，主要的18家商業(yè)銀行已經(jīng)初步完成接入,。

9家支付機(jī)構(gòu)由董監(jiān)事會提名,，包括支付寶、財付通,、網(wǎng)銀在線,、快錢、翼支付,、百付寶,、平安付、聯(lián)動優(yōu)勢和中銀電商，市場總體份額達(dá)97％,，其中,，支付寶和財付通總份額超90％。因而,，網(wǎng)聯(lián)平臺切量以兩家互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭的切入為主要標(biāo)志,。

在某互聯(lián)網(wǎng)金融人士看來，網(wǎng)聯(lián)今年的切量計劃頗顯激進(jìn),。

在“雙十一”,，完成兩大巨頭50％的交易量的切入工作，完成其他支付機(jī)構(gòu)70％的交易量切入工作,。到今年底,，完成兩大支付巨頭70％的交易量切入工作，完成其他支付機(jī)構(gòu)所有交易量的切入工作,。明年3月31日,，完成兩大支付巨頭所有交易量的切量工作，明年6月30日實現(xiàn)直連切斷,。

對于網(wǎng)聯(lián)而言,，完全切斷直連模式的一個重要條件是,，與支付機(jī)構(gòu)直連的銀行需要接入網(wǎng)聯(lián)平臺。據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，與支付機(jī)構(gòu)存在直連的銀行數(shù)量達(dá)193家,，網(wǎng)聯(lián)計劃今年底接入200家商業(yè)銀行和40家支付機(jī)構(gòu),。

產(chǎn)品研發(fā)方面，網(wǎng)聯(lián)按照迭代發(fā)布,、灰度上線原則,，每個時間點版本上線一個新的功能，9月30日已經(jīng)實現(xiàn)所有業(yè)務(wù)功能,，預(yù)計12月31日實現(xiàn)一些非業(yè)務(wù)功能,，并在年底完成產(chǎn)品研發(fā)。

央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2016年中國第三方支付累計交易81639.02億筆,，金額99.27萬億元，同比增長99.53％和100.65％,。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，目前網(wǎng)聯(lián)每天的切量規(guī)模達(dá)1500萬筆。值得注意的是,，網(wǎng)聯(lián)解決的是第三方支付與銀行直連清算問題,，上述央行公布的數(shù)據(jù)還包括不涉及銀行的數(shù)據(jù)（第三方支付不同虛擬賬戶資金交易，例如零錢轉(zhuǎn)賬）,，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，截至明年6月末,，網(wǎng)聯(lián)處理業(yè)務(wù)的筆數(shù)和規(guī)模都將小于上述數(shù)字，而未來零錢轉(zhuǎn)賬是否會通過網(wǎng)聯(lián)清算還未可知曉,。

“多國”聯(lián)軍組合

“最初肯定很難,，很多人都睡在辦公室?！睂τ跉w屬感形成,，網(wǎng)聯(lián)籌備組人員認(rèn)為，一是有央行背書,；二是籌備人員務(wù)實,。

某央行人士表示，第三方支付市場經(jīng)過多年高速發(fā)展已經(jīng)慢慢進(jìn)入有秩序狀態(tài),，清算碎片化以及寡頭壟斷的局面甚至閉環(huán)的形成存在諸多風(fēng)險,，第三方支付清算集中屬于更高層次的決定?！爱?dāng)這件事被套上國家使命,，對國家和金融業(yè)都有巨大價值的時候，需要有一批能干實事的人來參與,?！?/p>

籌備組負(fù)責(zé)人董俊峰，此前是中國銀行網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理,，也是最早接觸互聯(lián)網(wǎng)支付和電商業(yè)務(wù)的一批人,，對如何把技術(shù)和人員很好融合起來擁有豐富的經(jīng)驗。

百度開發(fā)者中心總負(fù)責(zé)人強(qiáng)群力也加入網(wǎng)聯(lián)籌備組,，成為技術(shù)主要負(fù)責(zé)人,，強(qiáng)此前曾在美國亞馬遜供職。此外,，30家機(jī)構(gòu)向網(wǎng)聯(lián)提供人才達(dá)百人,，網(wǎng)聯(lián)籌備組的平均年齡在30歲左右，中層管理層不到35歲,。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，網(wǎng)聯(lián)從包括支付寶、財付通以及百付寶和京東等8家機(jī)構(gòu)挑選了20個技術(shù)總監(jiān)，并篩選出20個技術(shù)組件,，其中6個組件已經(jīng)應(yīng)用,。

例如云有三層，第三層SaaS網(wǎng)聯(lián)自己開發(fā),，底層和PasS層都要借助機(jī)構(gòu)原有的力量,，并與機(jī)構(gòu)簽訂知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。與此同時,，網(wǎng)聯(lián)也招納了一批技術(shù)新人,，這些人則根據(jù)支付機(jī)構(gòu)提供的源代碼實現(xiàn)二次開發(fā)，達(dá)到自主可控的提升,。

據(jù)上述籌備組人士介紹,，支付機(jī)構(gòu)組件也不完全符合網(wǎng)聯(lián)平臺需要，個別組件需要切割和剪裁,，選型是競優(yōu)的過程,，最后的方案也由公認(rèn)選出。方案確定后購買設(shè)備,，建設(shè)機(jī)房,，安裝設(shè)備，調(diào)試網(wǎng)絡(luò),，選型,、開發(fā)花費了4個－6個月時間，并行的機(jī)房同時推進(jìn),，測試聯(lián)動花費一個多月時間,。

“我們的工作節(jié)奏是每天工作12個小時，每周工作6天,，有一些骨干人員一天工作時間可達(dá)15個小時，工作強(qiáng)度可達(dá)正常銀行的1.5倍－2倍,。200人的團(tuán)隊創(chuàng)造的是600人的產(chǎn)量,。”上述籌備組人士坦言,。

傳統(tǒng)集中系統(tǒng)的兩地三中心,，是指一個正常的系統(tǒng)，同城放備用系統(tǒng),，另外還有一個城市備用,。

對比傳統(tǒng)的清算中心系統(tǒng)，采用傳統(tǒng)的集中式架構(gòu),，從立項到上線一般需要兩年到三年時間,。

鑒于監(jiān)管給網(wǎng)聯(lián)一年的籌備時間，以及網(wǎng)絡(luò)支付具有小額高頻等特點，網(wǎng)聯(lián)最終采用了分布式架構(gòu),。網(wǎng)聯(lián)搭建系統(tǒng)的第一步并不是從零開始,，而是站在了巨頭的肩膀上借力。

在金融街公寓備戰(zhàn)六個月后,，網(wǎng)聯(lián)平臺于今年3月底進(jìn)行灰度上線測試,，在北京、上海,、深圳三地租賃六個機(jī)房進(jìn)行試運(yùn)營,。灰度上線測試后,，網(wǎng)聯(lián)籌備組從金融街的幾個公寓搬到了北京金融街月壇中心,。

上述研究網(wǎng)聯(lián)清算專家表示，之所以選擇北京,、上海和深圳,，源于80％銀行和支付機(jī)構(gòu)都在這些地域，降低接入費用,；第二,，距離近可以降低通訊時間，減少交易時間,。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，網(wǎng)聯(lián)平臺后續(xù)在擴(kuò)容中會增加第四個城市，目前涉及華北,、華東和華南,，未來第四個城市選在華中或者華西的可能性比較大，其中以成都和合肥可能性最大,。

上述籌備組人士表示,，網(wǎng)聯(lián)平臺采用的軟件技術(shù)基本上都是開源的軟件，而這些軟件都是機(jī)構(gòu)做了多次迭代,，相比傳統(tǒng)銀行,，網(wǎng)聯(lián)技術(shù)從傳統(tǒng)的IOE結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)到分布式架構(gòu)，做的比較干脆,，這為金融行業(yè)趟出一條新路,。

從競爭到“共有”

網(wǎng)聯(lián)成立之初的“共建,、共有,、共享”理念并非萌芽之初就有的。在去年8月份籌備組成立之前,，支付清算協(xié)會就已經(jīng)做了大量的準(zhǔn)備工作,，其中支付寶也參與其中嘗試了諸多探索。

“當(dāng)時市場上的說法并非空穴來風(fēng),，確實有支付機(jī)構(gòu)提出讓它來開發(fā)系統(tǒng),、運(yùn)營，協(xié)會掛牌的想法,?！蹦持槿耸空f道。

實踐證明,，這樣的想法根本不能得到市場的認(rèn)同和最終落地,。網(wǎng)聯(lián)平臺的使命是收編所有第三方支付清算業(yè)務(wù)，如果采用一家支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng),，就意味著其他支付機(jī)構(gòu)的清算數(shù)據(jù)要轉(zhuǎn)移到這家機(jī)構(gòu)系統(tǒng)之中,。

根據(jù)iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2017年一季度中國第三方移動支付交易規(guī)模達(dá)到22.7萬億元，同比增長113.4％,，環(huán)比增長22.9％,。其中，支付寶的市場份額達(dá)到了54.0％,，財付通市場份額達(dá)到了40.0％,，其他眾多支付企業(yè)的市場份額之和為6.0％。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，當(dāng)時出于市場平衡需要,，也曾一度考慮采用支付寶和財付通的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，南北各設(shè)立一個中心,。這樣的好處是采用中國現(xiàn)有的高端技術(shù),，加快平臺推出時間。

只是,，擁有支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，除了阿里,、騰訊之外,，還有京東、百度,。BATJ的市場競爭格局也一度對網(wǎng)聯(lián)南北中心構(gòu)建方案形成掣肘,。甚至曾有一個方案是央行自建中心,，收編支付寶、財付通兩家中心,，而這樣的方案制約點在于兩家機(jī)構(gòu)中心內(nèi)部結(jié)構(gòu),、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)都有所不同,，整編已經(jīng)長大的機(jī)構(gòu)并非易事,。

在斡旋了一段時間之后，網(wǎng)聯(lián)籌備轉(zhuǎn)由央行支付司牽頭,，在支付清算協(xié)會指導(dǎo)下成立籌備組,。彼時，央行分管支付的副行長范一飛會見上海副市長時,，首次對網(wǎng)聯(lián)提出了籌建建議：“共建,、共有、共享”,。

“雖然簡短六個字,，但是把網(wǎng)聯(lián)當(dāng)時的窘境突圍了?！蹦辰咏胄腥耸空f道,。

不過，擺在籌備組負(fù)責(zé)人董俊峰面前的難題是,，這六個字將如何得以實現(xiàn),。最后，用股權(quán)換共建的積極性,，通過股權(quán)分散抑制一股獨大,，并以市場份額、技術(shù)人力貢獻(xiàn)度劃分股權(quán)持有比例,，實現(xiàn)共有,，最后股東共享平臺。

當(dāng)時對于網(wǎng)聯(lián)籌備組最大的難點不過兩點：一個是技術(shù)能否支持,；二是能否平衡各方利益關(guān)系,。“畢竟動了既得利益的奶酪,?！被I備組管理層人士說道。

籌備組人員也透露,，在這一年間,，“累心、累腦”是董俊峰和整個籌備組的常態(tài),，因為在籌建過程中,，技術(shù)選擇和股權(quán)博弈一直都是籌備組和支付機(jī)構(gòu)爭論的焦點話題,。

在技術(shù)和股權(quán)問題上，網(wǎng)聯(lián)采取較為公開透明的方式,。例如,，會有二十幾家支付機(jī)構(gòu)都拿著不同的技術(shù)方案坐在一個會議室，對比,、較量,、爭論是選擇技術(shù)方案經(jīng)常使用的方法。

除了技術(shù),，股權(quán)平衡則更為艱難,。有的機(jī)構(gòu)因為市場份額占比較高，曾在籌備之初開口就要30％的份額,。網(wǎng)聯(lián)籌備組在股權(quán)問題上也曾召開幾次大型公開會議,，用他們自己的定義就是“三上三下”，通過三次正式的溝通,，確定大家都認(rèn)可的股權(quán)劃分參考標(biāo)準(zhǔn),。

“股權(quán)份額的故事最多，很多支付機(jī)構(gòu)都需要在會下擺平,?！苯咏I備組人士表示，最后,，網(wǎng)聯(lián)股權(quán)持有的確立標(biāo)準(zhǔn)是,，三分之二的股權(quán)來自市場份額，三分之一的股權(quán)來自貢獻(xiàn)投入,，最后加權(quán),。

已經(jīng)公布的網(wǎng)聯(lián)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計顯示,，央行系持股37％，其中支付寶和財付通以9.61％的相同股份位列第三方大股東,，京東旗下網(wǎng)銀在線緊隨其后為第四大股東,，持股4.71％，百度旗下百付寶科技公司持股2.42％,。

事實上,，在股權(quán)劃分上，不論是支付巨頭支付寶,、財付通,，還是央行均有做出讓步。支付寶和財付通是逐漸收斂達(dá)到這個目標(biāo)的,，因為高股權(quán)就意味著高出資成本,；而央行系最初希望用23％的股權(quán)享有37％的話語權(quán)，在支付機(jī)構(gòu)的加壓下,，央行最終還是選擇了同股同權(quán),。

“百度和京東的股權(quán)差距也比較大，因為京東在共建上的貢獻(xiàn)度高一些,，提供的人員和技術(shù)都高于百度,。”接近籌備組人士坦言,。

某研究網(wǎng)聯(lián)清算的專家向《財經(jīng)》記者表示,，三方模式的直連清算屬于代理的清算模式，這種模式是兩兩間談利益,。網(wǎng)聯(lián)是中央對手的清算模式,，這種集約化的清算模式好處包括：效率提升、成本降低,；可以有效控制之前銀行直連支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險敞口,；對現(xiàn)有支付企業(yè)走出去提供后力，因為央行系持主要股份,，網(wǎng)聯(lián)有國家背書,。

東興證券分析認(rèn)為，第三方支付相當(dāng)于被央行收編,，一方面,，此前存在灰色地帶的直連模式下交易數(shù)據(jù)可以繞開監(jiān)管的漏洞被堵上，國家金融監(jiān)管安全得到了保障,，另一方面,，代表支付未來的第三方移動支付海量數(shù)據(jù)控制權(quán)被民營支付巨頭壟斷將不再可能，超級金融的巨大想象空間不復(fù)存在,。支付巨頭因為仍然掌控著接入端的主動權(quán)和交易數(shù)據(jù),，利益并沒有受到侵害。一個好的市場一定是一個具備好的監(jiān)管的市場,。

支付寶網(wǎng)絡(luò)購物擔(dān)保支付模式問世之前,，傳統(tǒng)四方模式包括收單、商戶,、發(fā)卡行和銀聯(lián),，其中銀聯(lián)為銀行卡做轉(zhuǎn)接清算。隨著支付寶備付金賬戶開立的銀行數(shù)量不斷增加,，便形成了與銀聯(lián)完全不同的三方模式,，在這一模式中支付機(jī)構(gòu)承擔(dān)了清算的工作。

備付金集中存管政策出臺之前,，支付機(jī)構(gòu)少則大概有10多個賬戶,，多則有70多個賬戶,，甚至再多達(dá)上百個賬戶。截至去年底保守估計,，支付機(jī)構(gòu)備付金有5000億元規(guī)模,。

巨額的備付金不僅可以獲得高額的利息收益，通過支付賬戶獲得閉環(huán)的生態(tài),，一定程度上對我國貨幣體系也構(gòu)成了影響,。與此同時，多個備付金賬戶也給第三方支付行業(yè)帶來了非常大的隱患,，近年來攜卷備付金跑路,、挪用備付金現(xiàn)象時有發(fā)生，給行業(yè)帶來聲譽(yù)損失,，也給客戶帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失,。

今年初，人民銀行印發(fā)《中國人民銀行辦公廳關(guān)于實施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》,，要求支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將部分客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶,，首次交存的平均比例為20％左右，最終將實現(xiàn)全部客戶備付金集中存管,。

某業(yè)內(nèi)人士指出,，網(wǎng)聯(lián)平臺與備付金集中是相輔相成的政策，在直連模式下,，N家銀行和M家支付機(jī)構(gòu)是N×M的關(guān)系,，網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)之后，N家銀行連接網(wǎng)聯(lián),，M家支付機(jī)構(gòu)連接網(wǎng)聯(lián),，鏈接數(shù)據(jù)變成M+N，連接束從平方級直接降到一次方級,，實現(xiàn)數(shù)量級的下降,，也能實現(xiàn)渠道成本和技術(shù)成本的下降，效率也會提升,。

不過,，市場仍然比較關(guān)注，網(wǎng)聯(lián)是否帶給所有的支付機(jī)構(gòu)提供公允性,。據(jù)接近網(wǎng)聯(lián)平臺人士介紹,，網(wǎng)聯(lián)平臺提供公共服務(wù)的同時，還會提供增值服務(wù),。有一些小的支付機(jī)構(gòu)也可以借助網(wǎng)聯(lián)提升談判權(quán),、定價權(quán)、風(fēng)控緩釋等能力。

業(yè)內(nèi)人士指出,，直連模式下,，商務(wù)關(guān)系以及標(biāo)準(zhǔn)都將發(fā)生重大改變時，新的技術(shù)和新的規(guī)則也將帶來新的秩序,。

可持續(xù)愿景

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，網(wǎng)聯(lián)目前依然保持籌備之初的工作節(jié)奏，200人的團(tuán)隊每天創(chuàng)造的是600人的產(chǎn)能,，但是這些人卻罕見地還拿著原單位的工資,。

網(wǎng)聯(lián)目前的資本金是20億元，身處非常燒錢的IT行業(yè),，業(yè)內(nèi)權(quán)威人士預(yù)計大約可以維持2年－3年,。而且，網(wǎng)聯(lián)在一段時間內(nèi)都會為支付機(jī)構(gòu)提供免費服務(wù),。

對于一個企業(yè)而言,，除了增資擴(kuò)股，最好的資金來源是有新的收入,。當(dāng)支付機(jī)構(gòu)將清算量都切到網(wǎng)聯(lián)平臺上之后,，天生就坐在數(shù)據(jù)筐之中的網(wǎng)聯(lián)是否會考慮一些未來的“錢景”？

對于網(wǎng)聯(lián)清算平臺的管理團(tuán)隊,，央行目前指派,、提名蔡洪波、董俊峰兩人,，其他人員任職給網(wǎng)聯(lián)一定的市場化空間,。目前網(wǎng)聯(lián)團(tuán)隊中三分之二是技術(shù)人員，并自認(rèn)為,，網(wǎng)聯(lián)更像服務(wù)金融的金融科技公司（fintech）,。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，未來,，網(wǎng)聯(lián)或?qū)⒂|角延伸到大數(shù)據(jù)和金融云以及幫助支付機(jī)構(gòu)向海外拓展等業(yè)務(wù),。而作為這家平臺最寶貴的初始財富，從支付機(jī)構(gòu)借調(diào)的三分之二的人都將留在這里，來見證推動網(wǎng)聯(lián)未來的發(fā)展,。

接近網(wǎng)聯(lián)人士向《財經(jīng)》記者表示,，可以判斷，未來兩年到三年,，基礎(chǔ)設(shè)施肯定是網(wǎng)聯(lián)的主業(yè),，也是其安身立命之本，基礎(chǔ)設(shè)施理論上不能以盈利為中心,，但是起碼打平成本,，肯定要有盈利模式。

“一年100萬億元的資金通過清算平臺流轉(zhuǎn),，每天5.2億筆,，一年1700億筆的交易，在體系內(nèi)流轉(zhuǎn),，你想想會帶來多大的數(shù)據(jù)量,，但是網(wǎng)聯(lián)不過資金流，都是信息流,?！鄙鲜鼋咏W(wǎng)聯(lián)人士說道。網(wǎng)聯(lián)未來肯定會有數(shù)據(jù)服務(wù),，但是這個數(shù)據(jù)服務(wù)誰,？是個人征信、企業(yè)征信還是反欺詐,，或者是市場化的畫像服務(wù),，這都需要央行提供網(wǎng)聯(lián)一個方向，不過,，可以肯定的是,，網(wǎng)聯(lián)不會讓自己的數(shù)據(jù)沉睡。

網(wǎng)聯(lián)的股東們對數(shù)據(jù)并不陌生,，特別是支付寶和財付通以及京東金融等對大數(shù)據(jù)的運(yùn)用都很有經(jīng)驗,，相對來講這些機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)都有一定的閉環(huán)特征，網(wǎng)聯(lián)未來是否會與自己的股東存在競爭不得而知,。不過,，網(wǎng)聯(lián)如果實現(xiàn)盈利，每一個股東也都會分有一杯羹,，這就是最初“共享”理念,。

作為國家隊的一員，網(wǎng)聯(lián)雖然屬于混合所有制,，但是央行系擁有相對控股的股份占比,，包括國家外匯管理局以及中國銀行間市場交易商協(xié)會對網(wǎng)聯(lián)未來的發(fā)展都或帶來一定積極影響。

在每一次網(wǎng)聯(lián)的話題中都離不開銀聯(lián)的影子。監(jiān)管一直認(rèn)為網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)可以實現(xiàn)差異化競爭發(fā)展,，而在線下支付業(yè)務(wù)向線上支付業(yè)務(wù)遷移時,，銀聯(lián)也在極力開拓線上業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)的重點與差異定位本身就存在矛盾,。

從現(xiàn)在來看,，網(wǎng)聯(lián)還不足以和銀聯(lián)相比，上述業(yè)內(nèi)專家表示,，“銀聯(lián)擁有龐大的資產(chǎn),，銀聯(lián)業(yè)務(wù)在清算之外，涵蓋收單,、支付,、錢包、二維碼等,。網(wǎng)聯(lián)僅僅是清算一鏈?！?/p>

據(jù)《財經(jīng)》記者了解,，此前通過銀聯(lián)清算的幾十家的支付機(jī)構(gòu)還沒有被要求斷掉，但是不建議走流量,，而在網(wǎng)聯(lián)建立新秩序之后,，所有支付機(jī)構(gòu)都要和網(wǎng)聯(lián)建立鏈接。

業(yè)內(nèi)人士指出,，未來網(wǎng)聯(lián)的機(jī)會很多,，可以為銀行二三類賬戶跨行鑒權(quán)提供服務(wù)，也可以嘗試將現(xiàn)有閉環(huán)的二維碼支付進(jìn)行碼制統(tǒng)一,，這又將是一層利益分配,，這些都需要前瞻性布局研究。

不過,，再好的愿景也要先成功通過這次大考,！