PPP項(xiàng)目通常涉及公司組建和運(yùn)營(yíng),、工程施工,、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)及管理等多方面的問(wèn)題，綜合性較強(qiáng),，需要技術(shù),、財(cái)務(wù)、法律及項(xiàng)目管理等多方面專業(yè)的參與,。很多實(shí)操難點(diǎn)也往往是這幾方面問(wèn)題的相互交織,，無(wú)論從哪個(gè)單一的角度都無(wú)法得到令人滿意的答案。今天,，我們就來(lái)聊一聊PPP項(xiàng)目里經(jīng)常會(huì)遇到的兩個(gè)財(cái)務(wù)和法律問(wèn)題的糾結(jié)點(diǎn),。

一、項(xiàng)目資本金和注冊(cè)資本

項(xiàng)目資本金制度由來(lái)已久,，最早見(jiàn)于《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》（國(guó)發(fā)[1996年]35號(hào)）,。根據(jù)該通知，“投資項(xiàng)目資本金,，是指在投資項(xiàng)目總投資中,，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金,，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù),；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資,，但不得以任何方式抽回,。”。從中可以看出資本金的主要特點(diǎn)有兩個(gè),，其一,，項(xiàng)目資本金屬于非債務(wù)性資金；其二,，項(xiàng)目資本金不得以任何方式抽回,。

國(guó)內(nèi)的PPP項(xiàng)目對(duì)資本金的比例通常都有強(qiáng)制性要求（通常為總投資的20%到40%）。而在項(xiàng)目實(shí)踐中,，政府或社會(huì)資本方對(duì)資本金和項(xiàng)目公司注冊(cè)資本的關(guān)系經(jīng)常存在誤解,，或者認(rèn)為兩者等同，或者認(rèn)為兩者沒(méi)有任何關(guān)系,。

舉例而言,，在很多建設(shè)投資較大的項(xiàng)目中，政府方會(huì)對(duì)項(xiàng)目資本金提出較高要求,，但對(duì)項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本要求較小,，二者之間相差甚至達(dá)到幾十倍，也有政府方要求項(xiàng)目資本金金額和項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金額完全相等,。相比之下,，社會(huì)資本方則從股東責(zé)任和退出風(fēng)險(xiǎn)等角度出發(fā)，不愿意將大筆資金作為注冊(cè)資本金注入項(xiàng)目公司,，而傾向于通過(guò)股東借款或者融資解決絕大部分資金需求,。也有部分財(cái)務(wù)投資人或者融資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，只要債權(quán)順序劣后于普通債權(quán),，以借款的方式解決資本金缺口并無(wú)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),。但是需要注意的是，債務(wù)性資金充當(dāng)資本金并不符合前文提到的資本金的特點(diǎn),，且目前合同法對(duì)于非擔(dān)保債權(quán)的順位也并無(wú)明確的規(guī)定,，只能依賴于當(dāng)事方的合同約定，并且還有可能觸及PPP項(xiàng)目中所謂的“明股實(shí)債”,、“固定回報(bào)”等紅線,。因此，我們認(rèn)為以債務(wù)性資金充當(dāng)資本金的做法,，除了存在合規(guī)問(wèn)題之外,，在保護(hù)投資人的合法權(quán)益方面也有一定風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對(duì)待,。

二,、PPP項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算

在PPP項(xiàng)目中，通常由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)施,，在合作期內(nèi)擁有項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán),，期滿之后再將項(xiàng)目設(shè)施無(wú)償移交給政府方。因此,，項(xiàng)目設(shè)施的建設(shè)投資需要通過(guò)后續(xù)收取政府付費(fèi),、使用者付費(fèi)和/或政府補(bǔ)貼等方式回收，有時(shí)候還會(huì)有配置資源開(kāi)發(fā)方面的收益,。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》,，建造合同收入應(yīng)當(dāng)按照收取或應(yīng)收對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量，并分別以下情況在確認(rèn)收入的同時(shí),，確認(rèn)金融資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)：

（1）合同規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施建成后的一定期間內(nèi),，項(xiàng)目公司可以無(wú)條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的；或在項(xiàng)目公司提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的收費(fèi)低于某一限定金額的情況下,，合同授予方按照合同規(guī)定負(fù)責(zé)將有關(guān)差價(jià)補(bǔ)償給項(xiàng)目公司的,，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)金融資產(chǎn)。

（2）合同規(guī)定項(xiàng)目公司在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后，從事經(jīng)營(yíng)的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用,，但收費(fèi)金額不確定的,，該權(quán)利不構(gòu)成一項(xiàng)無(wú)條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn),。

按照以上規(guī)定,，對(duì)于涉及項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)及移交的PPP項(xiàng)目設(shè)施的攤銷方式，似應(yīng)適用金融資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)定,，而不應(yīng)按照固定資產(chǎn)的方式進(jìn)行,。盡管該等類型的項(xiàng)目往往規(guī)定項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)在合作期（或特許經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)歸項(xiàng)目公司所有，但考慮到“政府方能夠通過(guò)政策監(jiān)管以及合同約定的方式對(duì)建造基礎(chǔ)設(shè)施的治理標(biāo)準(zhǔn),、工期,、開(kāi)始經(jīng)營(yíng)后提供服務(wù)的對(duì)象、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及后續(xù)調(diào)整作出約定,；同時(shí)對(duì)合同期滿時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施在移交時(shí)的性能,、狀態(tài)作出明確規(guī)定，而項(xiàng)目公司負(fù)有將基礎(chǔ)設(shè)施移交給合同授予方的義務(wù),。上述安排即表明政府能夠?qū)υ摶A(chǔ)設(shè)施的使用及期末剩余權(quán)益的轉(zhuǎn)移實(shí)施“控制”…當(dāng)社會(huì)資本對(duì)所建造的基礎(chǔ)設(shè)施不具有控制權(quán)時(shí),，不應(yīng)將其作為自有的固定資產(chǎn)。[1]

對(duì)于上述問(wèn)題,，我們有以下幾點(diǎn)初淺的思考：

1,、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》適用于“建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交方式（BOT）”。對(duì)于非以建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交方式實(shí)施的項(xiàng)目如何處理并未加以明確,?；蛘哒f(shuō)，即使是采取了建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交方式進(jìn)行,，但合同文本中并未體現(xiàn)BOT或授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等字樣,，是否可適用此解釋各方理解存在差異。

2,、如明確項(xiàng)目公司擁有項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán)也不按固定資產(chǎn)進(jìn)行攤銷,，稅務(wù)部門很有可能會(huì)提出異議。因?yàn)樵诤献髌冢ɑ蛱卦S經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)攤銷完畢,，必然導(dǎo)致項(xiàng)目公司的利潤(rùn)降低,，從而降低應(yīng)繳稅款金額。而倘若按照固定資產(chǎn)進(jìn)行攤銷,，又將導(dǎo)致某些特定設(shè)施在合作期（或特許經(jīng)營(yíng)期）結(jié)束后仍未攤銷完畢,，從而對(duì)無(wú)償移交的安排造成影響。有鑒于此,，建議項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)在PPP項(xiàng)目實(shí)施方案制定階段,，即就相關(guān)問(wèn)題征求稅務(wù)部門的意見(jiàn),。

3、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》提供了兩種確認(rèn)收入的方式,，即金融資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn),。考慮到PPP項(xiàng)目往往存在“混合模式”,，政府方承擔(dān)差額擔(dān)保部分的需求風(fēng)險(xiǎn),，項(xiàng)目公司承擔(dān)超出部分的需求變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。因此可將項(xiàng)目公司已獲擔(dān)保部分的對(duì)價(jià)確認(rèn)為金融資產(chǎn),，并將剩余部分確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)[2]。這種兩分法的安排,，邏輯上問(wèn)題不大,，但在項(xiàng)目實(shí)踐層面還需推敲和落實(shí)。

以上只是筆者的幾點(diǎn)學(xué)習(xí)體會(huì),，拋磚引玉,，歡迎指正。

[1]《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算案例》第9頁(yè),，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心編著,。

[2]《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算案例》第12頁(yè)，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心編著,。