導(dǎo)語：三板市場(chǎng)起源于2001年'股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)',，最早承接兩網(wǎng)公司和退市公司,，稱為'舊三板'。2006年,，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓,，稱為'新三板'。2014年以來,，“新三板”市場(chǎng)持續(xù)火熱,，掛牌企業(yè)已達(dá)2300多家，總股本破千億股,，越來越多的企業(yè)已經(jīng)或正在掛牌新三板,，本期華稅律師結(jié)合現(xiàn)行的稅法政策，為您解讀新三板交易中的有關(guān)涉稅事項(xiàng)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),。

一,、“新三板”交易方式

根據(jù)2013年12月30日頒布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則(試行)》，在交易機(jī)制方面,，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將并行實(shí)施做市,、協(xié)議和競(jìng)價(jià)3種轉(zhuǎn)讓方式，符合條件的掛牌企業(yè)可依需在3種方式中任選一種,，3種方式不兼容，但若企業(yè)需求變化,，可以依規(guī)進(jìn)行變更,。目前，新三板交易方式實(shí)施的是協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市制度,，協(xié)議轉(zhuǎn)讓是由買賣雙方在場(chǎng)外自由對(duì)接達(dá)成協(xié)議后,，再通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)成交。而做市商制度是由券商不斷地向投資者提供買賣價(jià)格,，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求,，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性,，并通過買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn),。可見，從交易的實(shí)質(zhì)來看,，無論是協(xié)議轉(zhuǎn)讓還是做市制度,，進(jìn)行的都是企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

二,、“新三板”涉稅事項(xiàng)處理的基本原則

當(dāng)前,，隨著新三板的不斷發(fā)展壯大，國(guó)家不斷出臺(tái)明確針對(duì)新三板的稅收政策,，針對(duì)新三板交易中的涉稅事項(xiàng),，如果有明確規(guī)定的，適用具體的文件規(guī)定,；如果沒有明確的規(guī)定,，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)），“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”,。因此，按照該文件的精神,，對(duì)于立法空白領(lǐng)域,，可以參照針對(duì)滬深兩市的稅收政策，以降低涉稅風(fēng)險(xiǎn),。

三,、企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)所得稅

對(duì)于法人企業(yè)而言,，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票,，屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”的范疇，須按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定,，匯入企業(yè)應(yīng)納稅所得稅額,，按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

2,、營(yíng)業(yè)稅

當(dāng)前,，我國(guó)針對(duì)一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司股票轉(zhuǎn)讓實(shí)施的是差異化的營(yíng)業(yè)稅政策，根據(jù)《財(cái)政部,、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)）第二條規(guī)定,，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。本條之“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”應(yīng)當(dāng)涵蓋有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓,，但不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓,。《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第四項(xiàng)規(guī)定,，外匯,、有價(jià)證券,、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額,。因此,，我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定股票買賣業(yè)務(wù)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，屬于營(yíng)業(yè)稅的金融保險(xiǎn)業(yè)稅目,，稅率為5%,。需要注意的是，由于當(dāng)前“營(yíng)改增”正在快速推進(jìn),，“金融保險(xiǎn)業(yè)”將納入增值稅體系,。

3、印花稅

目前,，國(guó)家針對(duì)新三板交易,，已經(jīng)出臺(tái)了有關(guān)印花稅的具體規(guī)定，根據(jù)《關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》（財(cái)稅[2014]47號(hào)）的規(guī)定,，自2014年6月1日起,，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承,、贈(zèng)與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù),，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按 1‰的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅,?？梢姡槍?duì)新三板是完全參照滬深兩市政策執(zhí)行的,。

四,、個(gè)人轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)

1、個(gè)人所得稅

當(dāng)前,，針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票是暫免個(gè)人所得稅的,，《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字[1998]61號(hào)）規(guī)定：“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展,，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),，從1997年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅,。” 而針對(duì)限售股,，個(gè)根據(jù)財(cái)政部,、國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》的規(guī)定，自2010年1月1日起,，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個(gè)人所得稅,。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策,。

與此同時(shí)，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）的規(guī)定,，對(duì)以下7種情形均征稅：（1）出售股權(quán),；（2）公司回購(gòu)股權(quán)；（3）發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí),，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售,；（4）股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶；（5）以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易,；（6）以股權(quán)抵償債務(wù),；（7）其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。同時(shí),，該文件的第三十條明確：“個(gè)人在上海證券交易所,、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，轉(zhuǎn)讓限售股,，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,，不適用本辦法”。

可見,，針對(duì)新三板個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的行為,，是否征稅需要對(duì)轉(zhuǎn)讓的股票性質(zhì)作出判斷，如果按照前文所述國(guó)務(wù)院文件“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”,，則屬于免稅范疇。

2,、營(yíng)業(yè)稅

根據(jù)財(cái)政部,、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]111號(hào)）第一條的規(guī)定，“對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人,，下同）從事外匯,、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅”,。

3,、印花稅

與企業(yè)股東的處理一致，自2014年6月1日起,，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣,、繼承、贈(zèng)與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù),，依書立時(shí)實(shí)際成交金額,，由出讓方按 1‰的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅。

五,、個(gè)人取得股息,、紅利的最新政策及適用

當(dāng)前,，針對(duì)新三板個(gè)人投資者取得股息紅利，已經(jīng)出臺(tái)了具體的稅收文件,。2014年6月30日,，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》，對(duì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策,，自2014年7月1日起至2019年6月30日,，個(gè)人持有全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的,，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額,；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額,；持股期限超過1年的,，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅,。同時(shí),，根據(jù)文件的規(guī)定，掛牌公司派發(fā)股息紅利時(shí),，對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人已持股超過1年的,，其股息紅利所得直接由掛牌公司計(jì)算并代扣代繳稅款。對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人持股1年以內(nèi)（含1年）且尚未轉(zhuǎn)讓的,，稅款分兩步代扣代繳,。

小結(jié)

通過以上分析，可以發(fā)現(xiàn),，國(guó)家針對(duì)新三板交易,，已經(jīng)出臺(tái)了印花稅、個(gè)人股息紅利的稅收政策,，對(duì)于其他具體事項(xiàng)并未予以明確,；按照國(guó)務(wù)院出臺(tái)的文件精神，可以參考對(duì)滬深兩市投資者已經(jīng)出臺(tái)的有關(guān)稅收政策,。需要指出的是,，近年來，股權(quán)轉(zhuǎn)讓引發(fā)的稅務(wù)爭(zhēng)議越來越多,，新三板交易雙方需要在交易前明確應(yīng)該履行的納稅義務(wù),，同時(shí)，交易雙方在不違反國(guó)家法律,、法規(guī)規(guī)定的前提下,，可以進(jìn)行一定稅務(wù)籌劃，以降低交易稅負(fù),。