1

                      前言

Tom剛搞公眾號(hào),，前幾天折騰那份食品企業(yè)上市掛牌實(shí)證分析有點(diǎn)心力憔悴,，今天來(lái)點(diǎn)省心的,，將這兩年整理的境內(nèi)股權(quán)/股票轉(zhuǎn)讓涉及稅收及節(jié)稅計(jì)策搬上51alpha,。

需要強(qiáng)調(diào)的是,，下文僅針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓其所持境內(nèi)內(nèi)資或外資企業(yè)（不含合伙企業(yè),、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)）股權(quán)或股票所涉及的稅收,，本文中“股票”特指境內(nèi)上交所,、深交所及新三板掛牌公司的股份,。

                      2

                 誰(shuí)交稅｜ WHO

■ 理論

①個(gè)人所得稅：賣(mài)方為納稅人,，買(mǎi)方為扣繳義務(wù)人（扣繳義務(wù)人于協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告主管稅務(wù)機(jī)關(guān),，轉(zhuǎn)讓方為非居民納稅人的由付款義務(wù)方代扣）

②增殖稅（營(yíng)改增）：股權(quán)及股票轉(zhuǎn)讓均免征

③印花稅：股權(quán)轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納；股票轉(zhuǎn)讓僅由賣(mài)方單方繳納

■ 實(shí)踐

買(mǎi)方（扣繳義務(wù)人）大多沒(méi)有履行所得稅代扣代繳義務(wù),，部分是因其不了解賣(mài)方（納稅人）所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的財(cái)產(chǎn)原值及合理稅費(fèi),；買(mǎi)方?jīng)]代扣代繳的，稅務(wù)局找賣(mài)方算賬,。

■ 備注/建議

①如賣(mài)方采取“實(shí)收”模式,，簽約時(shí)宜表述為轉(zhuǎn)讓價(jià)款由實(shí)收款和稅款兩部分構(gòu)成,，并說(shuō)明稅款由買(mǎi)方代扣代繳（不要表述為稅負(fù)由買(mǎi)方承擔(dān)），否則可能對(duì)轉(zhuǎn)讓方不利（有法院的判例為鑒）

②理論上企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票（含新三板股票）需繳納營(yíng)業(yè)稅/增值稅（根據(jù)2013年63號(hào)文）,，但實(shí)踐中只有部分地方實(shí)際開(kāi)征

                        3

                  啥時(shí)交｜ WHEN

■ 理論

67號(hào)公告將個(gè)人所得稅納稅義務(wù)時(shí)間明顯提前,，只要合同一生效、或付了款（哪怕是部分）,、或過(guò)了戶或視同已過(guò)戶（有多種情況）,，次月15日內(nèi)應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)一次性納稅；但財(cái)稅[2015]41號(hào)文給換股的情況開(kāi)了個(gè)口子：“納稅人一次性繳稅有困難的,，可合理確定分期繳納計(jì)劃并報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案后,，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過(guò)5個(gè)公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個(gè)人所得稅?！?/span>

■ 實(shí)踐

請(qǐng)注意,，繳納稅款后若交易回轉(zhuǎn)，稅務(wù)局收進(jìn)去的錢(qián)退回來(lái)是有難度的,，尤其是工商局過(guò)戶后退稅幾無(wú)可能,。與稅務(wù)局良好溝通的重要性不言而喻。

■ 備注/建議

如可能,，可參照專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)約定合同生效及付款的前提條件,，盡量避免萬(wàn)一交易回轉(zhuǎn)后稅款已入庫(kù)的不利局面；多考慮換股的可能性,，分五年納稅是個(gè)不小的優(yōu)惠,。

                        4

                  去哪交｜ WHERE

■ 理論

大部分情況下個(gè)人所得稅去被投資企業(yè)所在地的地稅局繳納，但非居民自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的個(gè)別情況下（如韓國(guó)公民）,，向其所在國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅,。

■ 實(shí)踐

2009年285號(hào)文頒發(fā)后已統(tǒng)一到被投資企業(yè)所在地的地稅局繳納個(gè)人所得稅。

■ 備注/建議

根據(jù)中國(guó)對(duì)外簽署的稅收協(xié)定/安排,，大部分情況下我國(guó)可向賣(mài)方為非居民的個(gè)人課征個(gè)人所得稅（部分協(xié)定設(shè)定25%的最低股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例）,。

                        5

                定價(jià)交稅｜ HOW MUCH

■ 理論

稅務(wù)總局67號(hào)公告規(guī)定：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指轉(zhuǎn)讓方因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得的現(xiàn)金、實(shí)物,、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益,；股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)按照公平交易原則確定；股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由（詳見(jiàn)備注欄）的,，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可核定,。

個(gè)人所得稅法實(shí)施條例規(guī)定：財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得（含股權(quán)/股份的轉(zhuǎn)讓?zhuān)凑找淮无D(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額,，計(jì)算納稅。

[注：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入已被主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的,，股權(quán)原值以取得股權(quán)時(shí)發(fā)生的合理稅費(fèi)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓人被稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入之和確認(rèn),。]

20%個(gè)稅稅率：自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)及股票適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”20%的稅率,；轉(zhuǎn)讓境外上市股票（如H股）及限售股（詳見(jiàn)財(cái)稅2010年70號(hào)文中的定義）亦適用20%稅率。

免稅: 自然人轉(zhuǎn)讓股票免所得稅（唯前述限售股及境外上市外資股除外,，此外新三板流通股轉(zhuǎn)讓是否確定免所得稅尚無(wú)直接規(guī)定）,。

印花稅：股權(quán)轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納0.05%；股票(含優(yōu)先股)轉(zhuǎn)讓由賣(mài)方單方繳納0.1%,。

■ 實(shí)踐

對(duì)于股權(quán)定價(jià),，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常依次關(guān)注如下要素：①股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的公允價(jià)值（對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán),、房屋,、探礦權(quán)、采礦權(quán),、股權(quán)等合計(jì)占資產(chǎn)總額比例達(dá)20%以上的企業(yè),，一般需經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估核實(shí)），同時(shí)參照該等股權(quán)的初始投資成本或取得成本,；②可比交易：參照相同或類(lèi)似條件下同一企業(yè)或同類(lèi)行業(yè)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入來(lái)核定,；此外27號(hào)公告還規(guī)定稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)參照相同或類(lèi)似企業(yè)或行業(yè)的可比交易來(lái)核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。還是那句話,，結(jié)果很大程度上取決于與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通過(guò)程及效果

此外,，雖未很明確規(guī)定，目前新三板流通股轉(zhuǎn)讓并未課征個(gè)人所得稅,。

■ 備注/建議

符合下列情形之一的,，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入:

• 申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的；

• 未按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào),，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期申報(bào),，逾期仍不申報(bào)的；

• 轉(zhuǎn)讓方無(wú)法提供或拒不提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的有關(guān)資料,。

符合下列條件之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低,，視為有正當(dāng)理由：

• 能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國(guó)家政策調(diào)整,，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到重大影響,，導(dǎo)致低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；

• 繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶,、父母,、子女、祖父母,、外祖父母,、孫子女、外孫子女,、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人,；

• 相關(guān)法律,、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價(jià)格合理且真實(shí)的本企業(yè)員工持有的不能對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>

• 股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形,。

                        6

                    計(jì)策｜ HOW

個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易所涉及的個(gè)人所得稅是并購(gòu)重組稅收籌劃中相對(duì)簡(jiǎn)單的一個(gè)環(huán)節(jié),，但想節(jié)稅就得事先進(jìn)行安排，而不是交易時(shí)再找“關(guān)系”搞定,，特別是擱在目前財(cái)政缺錢(qián)的大環(huán)境下……廢話少說(shuō),以下是幾個(gè)與股權(quán)交易等有關(guān)的節(jié)稅計(jì)策,。

鄭重聲明：以下內(nèi)容不構(gòu)成任何稅收籌劃建議，其中部分案例內(nèi)容純屬杜撰,，讀者如有任何稅收方面的問(wèn)題,，敬請(qǐng)咨詢稅務(wù)顧問(wèn)。筆者不對(duì)因閱讀或使用本文或其中任何信息而產(chǎn)生的任何直接的,、間接的,、特定的、隨附的或其他性質(zhì)的損失或損害承擔(dān)任何責(zé)任,。

■ 順手牽羊

2011年8月沙某打算與他人合資設(shè)立其作為大股東的A公司,，可他當(dāng)時(shí)很差錢(qián)，于是沙老板匆忙地賣(mài)掉其作為小股東的B公司（B公司多年來(lái)凈利潤(rùn)及股東分紅呈加速增長(zhǎng)之勢(shì)）股權(quán)籌得現(xiàn)金,，與此同時(shí)交了不菲的個(gè)人所得稅,，他哪里錯(cuò)了？

是的,，他當(dāng)時(shí)完全可以考慮在符合一定條件（例如征得A公司小股東同意,、股權(quán)出資不超過(guò)A公司注冊(cè)資本70%、履行B公司內(nèi)部程序及出資股權(quán)依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估）的前提下以其所持B公司股權(quán)作為對(duì)A公司的出資,，因其在2012年1月1日前其轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)的交易是免稅的,！

 [注：國(guó)內(nèi)個(gè)人以股權(quán)出資無(wú)需繳納營(yíng)業(yè)稅/增值稅；2012年1月1日之前個(gè)人以股權(quán)出資亦免征個(gè)人所得稅]

時(shí)間放到現(xiàn)在：假設(shè)沙某不差錢(qián),，以B公司股權(quán)作為對(duì)A公司的出資還有意義嗎,？有！俺認(rèn)為至少應(yīng)考慮下列兩方面的積極意義：① 省錢(qián)：這年頭還是口袋里多留點(diǎn)現(xiàn)金比較穩(wěn)妥,；②節(jié)稅：雖然目前按規(guī)定沙某的股權(quán)出資需繳納個(gè)人所得稅,，但依據(jù)財(cái)稅[2015]41號(hào)文的規(guī)定，通過(guò)換股可達(dá)到遞延納稅（分5年繳納）的效果,；此外,，因?yàn)锽公司越來(lái)越賺錢(qián)、分紅越來(lái)越多,，B公司成為A公司下屬（參股）公司后,，沙某不會(huì)再因B公司的分紅或增資（留存收益轉(zhuǎn)增資本稅務(wù)處理上視為先分紅）而直接面臨納稅義務(wù)。

■ 反客為主

經(jīng)某打算低價(jià)收購(gòu)一家已歇業(yè)半年（未注銷(xiāo)）的C公司名下兩處不動(dòng)產(chǎn)，經(jīng)測(cè)算不動(dòng)產(chǎn)的直接轉(zhuǎn)讓將涉及包括土地增值稅等在內(nèi)的巨額稅收成本,，無(wú)奈只能轉(zhuǎn)而收購(gòu) C公司股權(quán),，精明的經(jīng)某花了律師費(fèi)和審計(jì)費(fèi)對(duì)C公司進(jìn)行了法律及財(cái)務(wù)方面的盡職調(diào)查，盡調(diào)完成后經(jīng)某接受律師的建議在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中讓C公司原股東做了一系列承諾與保證（特別是針對(duì)或有負(fù)債）,，同時(shí)讓之前很愛(ài)買(mǎi)房子的C公司原股東以別墅等個(gè)人資產(chǎn)對(duì)交易進(jìn)行擔(dān)保。

交易完成后不久,，經(jīng)某收到一紙以C公司為共同被告的民事訴狀（C公司原大股東之前違規(guī)讓公司為其個(gè)人債務(wù)擔(dān)保,，該事項(xiàng)之前未向經(jīng)某及律師披露），C公司隨后敗訴被判決承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,。

C公司原股東的前述抵押物的存在讓經(jīng)某在談判中非常主動(dòng),，最終：經(jīng)某買(mǎi)下C公司后遭遇該等訴訟不僅沒(méi)有遭受損失，還拿到了原大股東因隱瞞該等或有負(fù)債而依據(jù)合同支付的數(shù)額不菲的違約金,。

看出來(lái)沒(méi)有：交易架構(gòu)（買(mǎi)資產(chǎn)還是買(mǎi)股權(quán)）往往取決于稅收成本,！此外：盡職調(diào)查很重要、合同很重要,、擔(dān)保很重要,！

■ 移花接木

D公司（股東為境內(nèi)自然人甲和乙）擬由某境外上市公司收購(gòu)，收購(gòu)對(duì)價(jià)折合人民幣約2億元,，可D公司原注冊(cè)資本僅為500萬(wàn)元,，要交近4000萬(wàn)個(gè)人所得稅！

乙找某四大會(huì)所和律師咨詢,，在與交易對(duì)方商量后很快找到對(duì)策：

① 甲和乙按原持股比例新設(shè)E公司,  注冊(cè)資本近2億元（由境外收購(gòu)方促使其境內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)提供過(guò)橋資金）

② E公司受讓D公司幾乎所有資產(chǎn),、業(yè)務(wù)和人員(D公司無(wú)自有不動(dòng)產(chǎn))

③ 意大利上市公司的境外SPV（特殊目的殼公司）收購(gòu)E公司100%股權(quán)

④ 交易全部完成后D公司注銷(xiāo)

最終的結(jié)果是：第二個(gè)步驟中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（“移花”）依法繳交了與固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的幾十萬(wàn)元增值稅；第三個(gè)步驟中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ā敖幽尽保┯捎诮灰讓?duì)價(jià)與注冊(cè)資本很接近,，甲和乙也僅交了幾十萬(wàn)元的個(gè)人所得稅,！

■ 金蟬脫殼

翟先生經(jīng)營(yíng)的工廠因當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境惡化（銀行抽貸、下游客戶跑路,、互保圈出問(wèn)題）而面臨困境,，考慮到自身可能面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)，想迅速轉(zhuǎn)移包括其名下兩處房產(chǎn),、兩個(gè)賬面均體現(xiàn)虧損的有限公司的股權(quán)投資（均未設(shè)定擔(dān)保）以及香港個(gè)人賬戶中大額美元現(xiàn)金在內(nèi)的資產(chǎn),，可是又擔(dān)心高額的過(guò)戶稅負(fù)，怎么辦,？

其顧問(wèn)建議可考慮將不動(dòng)產(chǎn)及股權(quán)均以贈(zèng)與的形式過(guò)戶給其近親屬,，境外大額美元現(xiàn)金則考慮轉(zhuǎn)至以其小孩為任意受益人的新設(shè)家族信托中，主要理由：①股權(quán)的過(guò)戶不涉及營(yíng)業(yè)稅/增值稅,，另依據(jù)67號(hào)公告的相關(guān)規(guī)定應(yīng)有望達(dá)到無(wú)需繳納個(gè)人所得稅之目的,；②至于名下房產(chǎn)的過(guò)戶，根據(jù)營(yíng)改增規(guī)定（2016年5月1日后過(guò)戶的改征增值稅），直系親屬之間房產(chǎn)的贈(zèng)與免征增值稅,，亦免征個(gè)人所得稅及土地增值稅,，但需繳納印花稅和契稅（夫妻間的房產(chǎn)過(guò)戶除外，此情形下免征契稅）,，契稅和印花稅的征收標(biāo)準(zhǔn)及優(yōu)惠措施視各地的具體情況而定,；③ 關(guān)于香港大額美金的安排則是考慮到境外信托法律隔離資產(chǎn)所有權(quán)的功能以及新近CRS政策下的稅收和法律風(fēng)險(xiǎn)。

■ 走為上計(jì)

在目前稅務(wù)機(jī)關(guān)緊盯大額股權(quán)交易,、以及眾所周知的原因?qū)е骂I(lǐng)導(dǎo)頻繁更換的大環(huán)境下,，不要高估了您與稅務(wù)機(jī)關(guān)的“關(guān)系”及/或您的活動(dòng)能力，在重要的直接或間接股權(quán)交易前后,，強(qiáng)烈建議走一走主管稅務(wù)機(jī)關(guān),，走方為上計(jì)。

最后補(bǔ)充一個(gè)“走為上計(jì)”的例子：廈門(mén)陳先生在E公司（擬上新三板）股改后決定投資300萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)E公司股票,，但無(wú)法確定是用自己控制的F公司（賬面上持續(xù)盈利）還是以個(gè)人名義持股,，后在稅務(wù)顧問(wèn)的協(xié)助下并拜訪稅務(wù)局詢問(wèn)分管人員后，確認(rèn)以個(gè)人名義持股,，稅務(wù)顧問(wèn)給出的主要理由包括：①營(yíng)業(yè)稅(增值稅）方面,，個(gè)人持股不繳營(yíng)業(yè)稅，而企業(yè)持股需繳納5%營(yíng)業(yè)稅及其附加,；② 所得稅角度看,，E公司掛牌后陳先生減持股票時(shí)很可能仍無(wú)需繳納個(gè)人所得稅，而F公司目前留存收益不低,，減持后將產(chǎn)生大額的企業(yè)所得稅（稅率25%）以及可能的個(gè)人所得稅（若分紅,，稅率為20%）。