【尼克觀察】觀察,、研究,、探討新三板。

最近,，要對(duì)新三板股票交易征收個(gè)人所得稅的風(fēng)聲再起,。

一些地方稅務(wù)局頻頻放出風(fēng)聲，征稅似乎不容置疑,。而投資者一方則只能拿著國務(wù)院決定中一句模糊的話當(dāng)擋箭牌,，明顯底氣不足。新三板觀察人士則擔(dān)心,，征稅是否會(huì)對(duì)交易本來就不活躍的新三板造成沖擊,。

在找答案之前，先要把問題搞清,。

關(guān)于新三板交易涉稅問題,，本觀察員去年曾有過系統(tǒng)梳理。根據(jù)投資人是個(gè)人還是公司,，稅收政策不同,。針對(duì)公司的稅收政策是明確的，沒有爭議：

針對(duì)個(gè)人的稅收政策如下,，紅字部分正是有爭議的內(nèi)容：

*目前對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板股份是否繳納個(gè)人所得稅的問題,，稅法規(guī)定不明。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號(hào)）第六條,，新三板的稅收政策,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。與此最具關(guān)聯(lián)性的規(guī)定是《財(cái)政部,、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字［1998］61號(hào)）以及《財(cái)政部,、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2009]167號(hào)）,，其基本規(guī)則是,，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，按照20%稅率征稅,；個(gè)人轉(zhuǎn)讓流通股,，免稅。新三板不存在股權(quán)分置問題,，沒有限售股與流通股之分,，也不存在掛牌后普遍限售的問題，如何參照適用,，是個(gè)問題,。有觀點(diǎn)認(rèn)為，根據(jù)61號(hào)文和167號(hào)文的立法意旨,，掛牌前取得的股份大體相當(dāng)于限售股,，而掛牌后取得的股份大體相當(dāng)于流通股，轉(zhuǎn)讓前者需按20%稅率納稅,，轉(zhuǎn)讓后者則免稅,。此觀點(diǎn)有一定道理，但目前尚無權(quán)威意見證實(shí),。

據(jù)了解,，目前在實(shí)務(wù)中，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板股份均未納稅,，不管是轉(zhuǎn)讓掛牌前取得的股份還是掛牌后取得的股份,。證券公司和稅務(wù)局的說法通常是稅法規(guī)定不明，無法操作。這種情況下轉(zhuǎn)讓股份面臨重大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。為了規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn),，有人通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，以原始價(jià)格將掛牌前取得的股份轉(zhuǎn)讓給親友,，然后再通過親友售出套現(xiàn),。這種操作在一定程度上可以實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，但是如果原始價(jià)格明顯低于轉(zhuǎn)讓時(shí)的市場價(jià)格,，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照市場價(jià)格征稅,，所以稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。此外,，在代持股份的情況下,，名義股東在不扣稅的情況下把轉(zhuǎn)讓價(jià)款交給實(shí)際權(quán)利人，一旦將來稅法明確,，名義股東將成為補(bǔ)稅義務(wù)人,，雙方因稅款承擔(dān)發(fā)生爭議的可能性非常大。這些問題都值得新三板投資者關(guān)注,。

上述紅字部分是本觀察員一年前寫的分析和評(píng)論,，當(dāng)時(shí)的情況是，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)這部分所得該不該征稅還處于蒙圈狀態(tài),，現(xiàn)實(shí)中又缺乏明確的征繳機(jī)制,，所以事實(shí)上是不征稅。但是——

稅務(wù)局現(xiàn)在開始覺醒了,！覺醒了,！醒了！了,！

本著“征稅解釋從寬,、免稅解釋從嚴(yán)”以及“法無明文豁免就要征稅”的原則（這兩個(gè)原則是本觀察員根據(jù)稅務(wù)機(jī)關(guān)的一貫作風(fēng)總結(jié)的，準(zhǔn)不準(zhǔn)確,，各位自有判斷,，本觀察員概不負(fù)責(zé)），多地稅務(wù)局已經(jīng)開始盯上這部分收入了,，并且目前的政策傾向是,，如果要征稅，不區(qū)分股票是在掛牌前取得還是掛牌后取得,，只要是轉(zhuǎn)讓掛牌公司股票所得,，一律征收個(gè)稅。

怎么辦,？

如此重大的問題明晃晃地?cái)[在那里而國家稅務(wù)總局遲遲不表態(tài),，顯然是想讓子彈再飛一會(huì)兒,。對(duì)投資者而言，比較現(xiàn)實(shí)的策略就是密切關(guān)注當(dāng)?shù)囟悇?wù)局的意見,，如果當(dāng)?shù)囟悇?wù)局明確要求繳稅,，那就得老老實(shí)實(shí)繳稅，免得攤上偷逃稅款的大事兒,。（當(dāng)然，有情懷的投資人也可以針對(duì)稅務(wù)局提起行政訴訟,，讓法院給個(gè)說法?，F(xiàn)在依法治國了嘛，不同往時(shí)哦,。并且最近最高人民法院新出了關(guān)于行政訴訟的司法解釋,，正好可以試試依法治國的誠意！如果順帶推動(dòng)中國稅收法治化的進(jìn)程,，也算功德無量,。跑題了跑題了）如果當(dāng)?shù)囟悇?wù)局暫時(shí)還沒顧上這事兒，投資者可以借此機(jī)會(huì)進(jìn)行如此這般的稅收籌劃,，一旦政策明確就悔之晚矣,，因?yàn)椴慌懦龑淼恼邥?huì)在這個(gè)問題上采取新老劃斷的策略！

以下就是本觀察員收集的目前各地稅務(wù)局的意見,，拿走不謝：

• 江蘇省地方稅務(wù)局：

49號(hào)文表述的是“原則上比照”,，不具有法律約束力，不應(yīng)當(dāng)作為稅務(wù)執(zhí)法的依據(jù),；我國目前的個(gè)人所得稅法規(guī)中,，如果對(duì)于“新三板”政策和上市公司一樣，會(huì)單獨(dú)發(fā)文或在文件里明確規(guī)定,。因此,，依照現(xiàn)有的文件支撐，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票不得隨意參考上市公司的個(gè)人所得稅政策,，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納個(gè)人所得稅,。

• 四川省梓潼縣地方稅務(wù)局第三稅務(wù)所：

所持新三板股權(quán)進(jìn)行交易，根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告（2014年第67號(hào)）,，要求轉(zhuǎn)讓方在規(guī)定的期限內(nèi)到四川省梓潼縣地方稅務(wù)局第一稅務(wù)所辦理

• 四川省梓潼縣工商局：

新三板不屬于上市公司范疇,；轉(zhuǎn)讓股票所得免征個(gè)人所得稅政策僅適用于轉(zhuǎn)讓上市公司股票；現(xiàn)行新三板可以比照上市公司規(guī)定處理的稅收規(guī)范性文件只有《財(cái)政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅【2014】48號(hào)）

• 成都高新區(qū)地方稅務(wù)局：

通過新三板轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按照規(guī)定期限辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料,。

• 北京地稅局稅收管理一處：

原則上比照并不是等同于,，財(cái)稅里沒有發(fā)現(xiàn)原則上怎么處理，那根據(jù)67號(hào)文,；比照67號(hào)文,，產(chǎn)生收入就要交稅；現(xiàn)在沒有文件說通過新三板二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓取得的收入不用交稅。

• 廣東省地方稅務(wù)局稅政二處：

篩選了股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易額在500萬及以上應(yīng)申報(bào)未申報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn)形成風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)

• 青島市地稅局嶗山分局段沛,、胡義琪 《加強(qiáng)新三板企業(yè)自然人股權(quán)變動(dòng)所得稅管理實(shí)證分析》：

新三板市場是我國第三家全國證券交易場所,，在《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》中既有新三板'市場建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理'這樣的扶持政策,，又規(guī)定了將新三板掛牌企業(yè)定性為'非上市公眾公司',，須依法納入非上市公眾公司監(jiān)管這樣的嚴(yán)格規(guī)定，本身就自相矛盾,，加大了稅收征管難度,，極易引起涉稅爭議。同時(shí),，現(xiàn)行新三板的股權(quán)交易方式,，股權(quán)買賣雙方是動(dòng)態(tài)變化的不特定個(gè)人或者機(jī)構(gòu)投資者，被投資企業(yè)無法及時(shí)獲知其股權(quán)買賣雙方的信息,。在此情況下,，《公告》中所明確的，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅,，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為納稅人,，以受讓方為扣繳義務(wù)人?？劾U義務(wù)人應(yīng)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi),，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)情況報(bào)告主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅以被投資企業(yè)所在地地稅機(jī)關(guān)為主管稅務(wù)機(jī)關(guān)等規(guī)定,，缺乏應(yīng)有的合理性與可操作性,，導(dǎo)致實(shí)踐中根本無法執(zhí)行。其結(jié)果,，不僅影響稅收?qǐng)?zhí)行的嚴(yán)肅性和統(tǒng)一性,，而且不利于新三板企業(yè)的良性發(fā)展，有悖于國家大力扶持中小企業(yè)的初衷,。

最后總結(jié)一句話：革命形勢很嚴(yán)峻啊,，投資者同志們！