（原標(biāo)題：我國信托行業(yè)風(fēng)險可控 銀監(jiān)會多舉措加強監(jiān)管引領(lǐng)——《2014年信托行業(yè)監(jiān)管工作報告》發(fā)布）

《2014年信托行業(yè)監(jiān)管工作報告》顯示2014年信托行業(yè)實現(xiàn)了平穩(wěn)快速增長,。截至2014年11月末,，68家信托公司固有資產(chǎn)規(guī)模達3235億元，管理信托項目36465筆,，規(guī)模13.28萬億元,。其中約70%的信托資金直接投向了實體經(jīng)濟，房地產(chǎn)信托比例從2011年7月末最高點16.96%下降至2014年11月末的10.22%,。

2013年下半年以來,，受國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢影響，信托行業(yè)面臨風(fēng)險逐漸釋放以及行業(yè)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn),，銀監(jiān)會針對行業(yè)發(fā)展情況,，有的放矢地對信托公司風(fēng)險防控化解與轉(zhuǎn)型發(fā)展問題進行了認真研究和布署。全年共化解了包括誠至金開1號,、超日太陽等多筆重點項目在內(nèi)的142筆風(fēng)險項目（含2013年底的126筆和2014年新增的16筆）,，涉及金額374億元。在當(dāng)前金融環(huán)境形勢嚴峻,、銀行業(yè)風(fēng)險上升的情況下,，實現(xiàn)了信托行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,，2014年1-11月份信托到期項目14123筆,、36759億元，已如期兌付項目占全部到期應(yīng)清算項目的99.86%,。

伴隨我國進入經(jīng)濟新常態(tài),，信托行業(yè)將危中求機,、力促轉(zhuǎn)型，逐步回歸“受人之托,、代人理財”的根本,。《報告》指出,，監(jiān)管將引導(dǎo)信托公司積極探索轉(zhuǎn)型方向,。加強行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極推動《信托法》的修訂和研究起草《信托機構(gòu)管理條例》,，夯實信托業(yè)的法律基礎(chǔ),。同時，也將進一步從五方面提升監(jiān)管有效性,。

信托行業(yè)風(fēng)險整體可控

從第一家信托公司成立至今,，中國信托業(yè)經(jīng)過35年發(fā)展歷程，已經(jīng)成為位居銀行之后的第二大金融行業(yè),，在完善我國金融市場體系,、服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足投資者需求等方面發(fā)揮著重要的作用,。目前,，信托公司定位逐漸明晰，已確定為“受人之托,、代人理財”,，是為合格投資者提供專業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)的金融機構(gòu)，已成為我國日趨興盛的資產(chǎn)管理市場的主要力量,。

截至2014年11月末,，68家信托公司固有資產(chǎn)規(guī)模3235億元，較年初增長12.68%,；管理信托項目36465筆,，規(guī)模13.28萬億元，較年初增長21.72%,，是2010年初的6.46倍,，1-11月新發(fā)行項目18312個、1.91萬億元,。約70%的信托資金直接投向了實體經(jīng)濟,，其中投入工商貿(mào)易服務(wù)行業(yè)3.05萬億元，占比24.43%,，投入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),、礦業(yè)、科教文衛(wèi),、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域4.29萬億元,，占比34.33%,。同時，信托公司認真貫徹落實國家房地產(chǎn)調(diào)控政策,，房地產(chǎn)信托比例從2011年7月末最高點16.96%下降至2014年11月末的10.22%,。

2014年1-11月份到期項目14123筆、36759億元,，已如期兌付14084筆,、36711億元，占全部到期應(yīng)清算項目的99.86%,。支付投資者收益2664億元,，年化綜合平均回報7.25%，取得了較好的投資收益,。前三季度信托公司全行業(yè)經(jīng)營收入總額608億元,，同比增長12.83%；實現(xiàn)利潤總額434億元,，同比增長11.44%,。

2014年，信托行業(yè)繼續(xù)保持了平穩(wěn)運行,，整體風(fēng)險可控,，守住了不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險的底線,。截至2014年11月末,，有357筆項目存在風(fēng)險隱患,，涉及資金757億元,，占比0.57%，低于銀行業(yè)不良水平,，比2014年6月底的風(fēng)險項目金額917億,，占比0.73%，余額和比例均有所下降,。

風(fēng)險防控化解與行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展成為監(jiān)管重點

2013年下半年以來,，受國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢影響，信托行業(yè)發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn),。一是部分信托公司出現(xiàn)個別項目到期清算困難,，二是信托行業(yè)面臨著從量變到質(zhì)變、從粗放到精細化發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變,。2014年,，銀監(jiān)會從近期、中期,、遠期三個層面對信托公司風(fēng)險防控化解與轉(zhuǎn)型發(fā)展問題進行了認真研究和布署,，推動信托公司穩(wěn)健發(fā)展,。

一是基本完成摸清風(fēng)險底數(shù)、妥善處置風(fēng)險的近期任務(wù),。2013年以來信托風(fēng)險項目暴露增加,，從2013底的213筆、規(guī)模593億元,、占比0.54%上升至2014年6月末的348筆,、規(guī)模917億元、占比0.73%,。對此,，銀監(jiān)會開展了三次全國信托公司所有信托項目的風(fēng)險排查，逐筆梳理風(fēng)險項目,；對全行業(yè)進行了兌付風(fēng)險的專項現(xiàn)場檢查,；召集行業(yè)風(fēng)險項目較多的26家信托公司開展座談，研究應(yīng)對舉措,，有針對性地進行窗口指導(dǎo),；直接派員赴北京、上海,、廣東,、內(nèi)蒙古等地摸查影響較大的風(fēng)險項目情況，確保及時,、穩(wěn)妥化解風(fēng)險,。

成立了信托風(fēng)險處置工作組，建立了全國信托風(fēng)險處置聯(lián)系網(wǎng),，著重從風(fēng)險識別化解,、風(fēng)險預(yù)案、風(fēng)險處置,、輿情監(jiān)測等方面指導(dǎo)風(fēng)險處置工作,。2014年共化解了包括誠至金開1號、超日太陽等多筆重點項目在內(nèi)的142筆風(fēng)險項目（含2013年底的126筆和2014年新增的16筆）,，涉及金額374億元,。在當(dāng)前金融環(huán)境形勢嚴峻、銀行業(yè)風(fēng)險上升的情況下,，實現(xiàn)了信托行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,。

二是積極落實建立業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險處置長效機制的中期任務(wù)。完善資本約束機制,，完成信托公司凈資本計算標(biāo)準修訂工作,。建立分類經(jīng)營機制，啟動修訂信托公司評級辦法,。推動成立信托行業(yè)穩(wěn)定基金,，發(fā)布了《信托業(yè)保障基金管理辦法》,，保障基金公司也于近期成立。推動建立恢復(fù)與處置機制,，目前絕大部分信托公司已完成該項機制建設(shè),。

三是有序推進實現(xiàn)信托業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的長期任務(wù)。明確信托公司監(jiān)管與發(fā)展思路,，搭建信托風(fēng)險防范與化解的基本框架,，發(fā)布了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于信托公司風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見》。完善信托產(chǎn)品登記機制,，信托登記中心建設(shè)工作已獲突破性進展,，將盡快實現(xiàn)信托產(chǎn)品的公示、信息披露功能,。繼續(xù)完善公司治理,，推動解決信托公司“董監(jiān)高”職責(zé)權(quán)限界定。積極推進社會責(zé)任機制,，要求信托公司落實社會責(zé)任要求,，信托業(yè)協(xié)會按年度發(fā)布行業(yè)社會責(zé)任報告，在此基礎(chǔ)上,，下一步將著力探索和建立信托行業(yè)的核心主業(yè)和長效經(jīng)營模式,。進一步探索專業(yè)化和差異化發(fā)展道路。

2013年底,，國務(wù)院明確了我國關(guān)于影子銀行的定義,、機構(gòu)和業(yè)務(wù)類型、監(jiān)管政策等,，我國信托公司一直受到嚴格的監(jiān)管,，不屬于影子銀行的范疇，僅有部分非標(biāo)準化信托資金池業(yè)務(wù)具有影子銀行特征,，規(guī)模相對較?。s2000億元）,。2014年,，銀監(jiān)會積極采取措施，落實國務(wù)院關(guān)于影子銀行的監(jiān)管政策,，要求信托公司于2014年底前將非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)清理完畢,。

2014年，雖然受宏觀經(jīng)濟影響,，信托業(yè)面臨一定的困難,，但仍然取得了較好的經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展,。這凝聚著全體信托從業(yè)人員和監(jiān)管人員的智慧與汗水,，也得到了銀監(jiān)會其他部門及相關(guān)部委的大力支持,，各銀監(jiān)局嚴格監(jiān)管，強力化解風(fēng)險,，表現(xiàn)出了高度的事業(yè)心及責(zé)任心,，體現(xiàn)了良好的專業(yè)素質(zhì)和監(jiān)管執(zhí)行力。

新常態(tài)下信托行業(yè)面臨新機遇新挑戰(zhàn)

當(dāng)前,，我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入新常態(tài),，經(jīng)濟由高速增長向中高速增長轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深化,，經(jīng)濟動力從要素驅(qū)動,、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，信托公司作為貼近實體經(jīng)濟的金融機構(gòu),，不可避免地受到經(jīng)濟新常態(tài)的影響,，面臨著巨大的挑戰(zhàn)。新常態(tài)下,，信托規(guī)模高速增長的模式不可持續(xù),，高收益、低風(fēng)險的業(yè)務(wù)模式受到挑戰(zhàn),，通道類業(yè)務(wù)難以為繼,。

與此同時，新常態(tài)也蘊含著新的發(fā)展機遇,，主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,，各類市場主體的活力將進一步釋放；居民財富不斷增長,，據(jù)相關(guān)機構(gòu)研究,，2013年中國私人財富規(guī)模達到22萬億美元，百萬美元資產(chǎn)的家庭數(shù)量增長到240萬戶,，高凈值客戶不斷增多,，對家族財富管理傳承的需求越來越強烈；公益事業(yè)規(guī)范化發(fā)展,，對公益行為合法性,、規(guī)范性、公開性要求不斷提升,，在公益事業(yè)中引入信托模式的需求迫切,；新產(chǎn)業(yè)、新能源加快興起,，清潔能源,、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)金融等蓬勃發(fā)展，為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了更多的市場機會,。信托機構(gòu)需要主動適應(yīng)新常態(tài),，認真研究新常態(tài)，創(chuàng)新服務(wù)新常態(tài),。

銀監(jiān)會三方面加強監(jiān)管引領(lǐng)

信托監(jiān)管工作要全面貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神和銀監(jiān)會監(jiān)管工作的要求,，堅持一手抓風(fēng)險防范化解、一手抓科學(xué)發(fā)展,，不斷提升監(jiān)管有效性,，加快各項措施的研究論證，成熟一項推出一項,，為信托公司進一步深化改革和科學(xué)發(fā)展奠定基礎(chǔ),。

第一，引導(dǎo)信托公司積極探索轉(zhuǎn)型方向,。引導(dǎo)信托公司回歸主業(yè),，向直接金融、資產(chǎn)管理等收費型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,；大力發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù),，鼓勵開展并購業(yè)務(wù)，探索家族財富管理等新型業(yè)務(wù),；鼓勵信托公司差異化經(jīng)營,；支持探索信托公司混合所有制改革；支持符合條件的信托公司上市與并購重組,；鼓勵信托公司在依法合規(guī),、風(fēng)險可控的前提下，探索開展有利于實體經(jīng)濟和信托公司發(fā)展的各種業(yè)務(wù),。

第二,，加強行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。積極推動《信托法》的修訂和研究起草《信托機構(gòu)管理條例》,，夯實信托業(yè)的法律基礎(chǔ),。促進保障基金公司正常運行，保障基金原則上按照“債務(wù)重組-外部接盤-履行恢復(fù)與處置計劃-動用保障基金”的順序進行風(fēng)險處置,。建立信托產(chǎn)品登記機制,，研究出臺《信托登記管理辦法》，建設(shè)全國集中統(tǒng)一的信托登記平臺,。探索信托稅收,、訴訟等其他方面的配套制度建設(shè),，完善信托法律法規(guī)體系,。

推進信托公司凈資本管理辦法的貫徹落實，要求信托公司做實股東資本，及時核銷損失,。穩(wěn)步有序地解決“剛性兌付”問題,，督促公司履行盡職管理責(zé)任，加強投資者風(fēng)險教育,，實現(xiàn)“賣者盡責(zé),、買者自負”。同時積極發(fā)揮信托行業(yè)協(xié)會提供服務(wù),、反映訴求,、規(guī)范行為的作用，促進行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展,。

第三,，進一步提升監(jiān)管有效性。一是全方位落實風(fēng)險防控任務(wù),。督促信托公司在盡職管理,、臺賬監(jiān)測、預(yù)案落實,、風(fēng)險化解和信息披露五個方面落實到位,，守住風(fēng)險底線。要求信托公司對到期項目提前6個月安排清算事宜,，及時制定,、落實風(fēng)險預(yù)案，并按照“一項目一對策”和市場化處置原則,，妥善處置項目風(fēng)險,。

二是加強合規(guī)管理。盡快出臺信托公司盡職管理指引,，禁止信托公司向各類中介機構(gòu)違法收取或支付中介費用,。各銀監(jiān)局要把信托公司風(fēng)險項目處置和現(xiàn)有規(guī)章制度執(zhí)行情況作為一項重要檢查任務(wù)，嚴懲違規(guī)行為,。

三是非現(xiàn)場監(jiān)管要加強對整個行業(yè)的分析和指導(dǎo),，及時評估公司的風(fēng)險狀況，提前消除風(fēng)險隱患,，并為現(xiàn)場檢查提供依據(jù)和參考,。

四是現(xiàn)場檢查要成為監(jiān)管“鐵拳頭”。結(jié)合非現(xiàn)場監(jiān)管,，有效運用EAST系統(tǒng),，提升現(xiàn)場檢查能力。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)如實反映,，對違規(guī)行為必須依法依規(guī)嚴懲,。

五是市場準入要與非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查協(xié)同合作。對監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)有重大合規(guī)問題或重大風(fēng)險的信托公司，暫停其高管準入和新業(yè)務(wù)準入,。對發(fā)生較多和較大風(fēng)險的信托公司,，在風(fēng)險化解完成前，要限制其高管準入,、新業(yè)務(wù)備案和業(yè)務(wù)創(chuàng)新資格,。對連續(xù)在某一類業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險的信托公司，要暫停該類業(yè)務(wù),。對連續(xù)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)生風(fēng)險的信托公司,，根據(jù)原因采取暫停發(fā)行集合信托、責(zé)令調(diào)整高級管理人員和風(fēng)控架構(gòu)等監(jiān)管措施,。

來源：《中國銀行業(yè)》雜志2014年第12期

文/中國銀監(jiān)會非銀部