自選哥：

周四大A午后下挫,，創(chuàng)指、深成指一度跌超1%,，尾盤指數(shù)雖回升但仍集體收跌,，滬指三連陰！

但外資還是看好市場的,，北向資金尾盤抄底,，全天凈買入近65億,，已連續(xù)5日“買買買”。

最近市場一直處于反復(fù)震蕩期,，這時(shí)候?qū)τ谖磥淼牟淮_定性總是有些慌張,，但市場交易本質(zhì)是與自己的較量，逆向思維也許能助你交易更容易,。

今晚的夜讀,，一起來和自選哥學(xué)習(xí)一下芒格等一些大佬關(guān)于投資的逆向思維，或許可以幫助大家避免損失,，達(dá)到預(yù)期的結(jié)果,。

本文來自：他山之石觀投資

正文開始

偉大的查理芒格有一句名言：

我如果知道我會死在哪里，我永遠(yuǎn)不會去那里

這就是典型的逆向思維方法,。逆向思維也是由芒格推廣開來,。他倡導(dǎo)使用“心理模型”。這種模型是理解世界的框架,，塑造投資者思考,、解決問題和做出決策的方式。

逆向思維是一種強(qiáng)大的思維工具,，鼓勵(lì)我們逆向處理問題,，將重點(diǎn)放在防止不良結(jié)果上。通過扭轉(zhuǎn)問題,，并從不同的角度分析它,，我們可以識別并避免可能阻礙我們成功的風(fēng)險(xiǎn)、錯(cuò)誤和偏見,。

芒格還有一句名言,，抓住了逆向思維的本質(zhì)：

簡單地說，逆向思維意味著考慮事物相反的視角

這種思路迫使你審視潛在的障礙,、風(fēng)險(xiǎn)和失敗點(diǎn)，并想出替代策略和計(jì)劃來避免它們,。

在一個(gè)經(jīng)常鼓勵(lì)我們不懈前進(jìn)的世界里,，停下來，退后一步,，從不同的角度看待事情,，對思考有極大的幫助。這就是逆向思維的本質(zhì),，這是一種解決問題的策略,，通過逆向問題以找到解決方案。這種方法經(jīng)常用于數(shù)學(xué)和許多成功人士,，可以提供新的視角和意想不到的見解,。

理解逆向思維

人的思維具有方向性,。逆向思維是指從普遍方向的另一端來處理問題。逆向思維鼓勵(lì)我們考慮應(yīng)該避免什么來防止失敗,，而不是僅僅關(guān)注實(shí)現(xiàn)目標(biāo)需要做什么,。這種視角的轉(zhuǎn)變可以幫助我們在潛在的陷阱和障礙發(fā)生之前識別它們，使我們能夠制定策略來避免它們,。

逆向思維是解決問題的有力工具,，因?yàn)樗仁刮覀儚牟煌慕嵌瓤创龁栴}。通過考慮可能出現(xiàn)的問題,，我們可以積極解決潛在問題,，使我們的計(jì)劃更加穩(wěn)健和有韌性。逆向思維也可以幫助我們擺脫傳統(tǒng)思維,，發(fā)現(xiàn)可能沒有考慮過的創(chuàng)新解決方案,。

藝術(shù)是逆向思維一個(gè)很好的例子。偉大的藝術(shù)打破了以往的一切規(guī)則,；米開朗基羅是世界上最重要的藝術(shù)家之一,。他通過不斷發(fā)展和打破以前的規(guī)則來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。為了達(dá)到所需要的能力,，米開朗基羅研究尸體來學(xué)習(xí)人體解剖學(xué),，使他能夠?yàn)樽约旱牡袼軒砀嗟淖匀惶卣鳌．?dāng)時(shí),，研究人體解剖學(xué)是不允許的,，但他還是繼續(xù)了，因?yàn)樗J(rèn)為這是一條使他的藝術(shù)更加逼真和可信的途徑,。

他創(chuàng)造的作品栩栩如生,，非常震撼，尤其是與同期的其他雕塑相比,。米開朗基羅曾經(jīng)說過：他的雕塑不是他自己創(chuàng)作的,；相反，他把它們從大理石上放了下來,。

避免愚蠢要比追求卓越更容易

逆向思考并不總是能解決問題,，但它能幫助避免問題。你可以把它看作是避免愚蠢的過濾器,。這并不性感,，但這是一種很容易改進(jìn)的方法。逆向思維,，簡單理解就是：花更少的時(shí)間努力變得聰明,，花更多的時(shí)間努力避免明顯的愚蠢。

芒格對逆向思維發(fā)表過他的感悟：

“逆向思考,，總是逆向：把一個(gè)情況或問題顛倒過來,?；仡^看。如果我們所有的計(jì)劃都出了問題,，會發(fā)生什么,？我們不想去哪里，你是如何做到的,？與其尋找成功,，不如列出一份如何失敗的清單——通過懶惰、嫉妒,、怨恨,、自憐、權(quán)利和所有自我失敗的心理習(xí)慣,。避免這些品質(zhì),，你就會成功?！?/span>

逆向思維的一個(gè)很好的例子是本·格雷厄姆的“安全邊際”概念,；幫助投資者解決試圖過度思考的問題。如果你以低于其價(jià)值的價(jià)格買入一家公司,，即使你在估值上犯了錯(cuò)誤,，你仍然可以在財(cái)務(wù)上獲得不錯(cuò)回報(bào)。

出于避免失誤的愿望,，Seth Klarman將價(jià)值投資稱為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法,。這也是為什么巴菲特投資的第一條規(guī)則是：不要賠錢。從長遠(yuǎn)來看,，避免賠錢或做傻事有助于我們獲勝,。

不要使安全邊際過度復(fù)雜化：用保守的方法計(jì)算一家公司的內(nèi)在價(jià)值，在足夠的安全邊際買入他,，然后等待,。就這么簡單，但人們總是喜歡讓簡單的事變得復(fù)雜化,，因?yàn)槲覀兲斆髁?或者想表現(xiàn)的很聰明),。

這就是為什么價(jià)值投資最困難的部分是心理和情感方面，而不是投資系統(tǒng)本身,。

芒格經(jīng)常討論的逆向思維的另一個(gè)方面是損失厭惡的概念。當(dāng)我們在某件事上失敗,，尤其是痛苦的經(jīng)歷時(shí),，我們往往會記住那段經(jīng)歷。例如,，如果你買入了一家公司后卻價(jià)格暴跌,，損失很多錢,。這種經(jīng)歷將永遠(yuǎn)伴隨著我們，并可能阻止我們再次嘗試投資,。

相反,，假設(shè)你買入了一家不同的公司，結(jié)果收益很好,。這個(gè)時(shí)候你往往不會像對待損失那樣對收益有很強(qiáng)的記憶,。

相對于收獲，我們總是對同等失去的痛苦感受更深,。損失厭惡是一種強(qiáng)大的力量,，也是逆向思維的重要組成部分。

NBA傳奇球星拉里·伯德曾在一次采訪中說：他更討厭輸,，而不是愛贏,，這是他成功的一個(gè)重要激勵(lì)因素。

同樣,，對一個(gè)投資的想法進(jìn)行逆向思維,，可以幫助你避免損失，從而達(dá)到預(yù)期的結(jié)果,。

成功的投資者的必備

大多數(shù)人認(rèn)為他們要成為最聰明的投資者,，或者有復(fù)雜的投資過程才能成功。

避免錯(cuò)誤是在任何工作中取得成功的一種被低估的方式,，尤其是在投資方面,。查理·芒格和沃倫·巴菲特?zé)o疑聰明的人，也是投資天才,。但兩位大師都將自己的成功歸因于一個(gè)特定因素：避免失誤,。

“查理和我還沒有學(xué)會如何解決棘手的商業(yè)問題。我們學(xué)到的是避免這些問題,?！薄謧悺ぐ头铺?/span>

巴菲特和芒格都發(fā)現(xiàn)，獲得成功的最好方法是通過不斷避免愚蠢來避免失敗,。讓我們構(gòu)建一個(gè)投資中循序漸進(jìn)的逆向思維的思路：

弄清楚你想要實(shí)現(xiàn)怎樣的投資目標(biāo),？

投資中希望不發(fā)生什么，或者最壞的情況是什么,？

最壞的情況為什么會發(fā)生,？

如何避免最壞的情況？你會試圖觀察最壞的情況,，預(yù)測公司會如何應(yīng)對,，以及這是否能證明投資的合理性。

作為投資者,，我們必須考慮所有可能導(dǎo)致投資失敗的方式,。芒格說,，他花在撕毀投資想法上的時(shí)間和創(chuàng)造想法的時(shí)間一樣多。這有助于自己展開逆向思維方法,，尋找可能的缺陷,。

無論以什么策略，投資者都可以用逆向思維的方法來處理投資,。也有一些方法可以幫助你避免錯(cuò)誤方法：

買入有足夠安全邊際的股票,，有助于避免評估內(nèi)在價(jià)值時(shí)的愚蠢錯(cuò)誤。

避免投資于有風(fēng)險(xiǎn)的公司和永久資本的損失,。

呆在你的能力范圍內(nèi),，盡量避免在能力圈范圍外投資。你要明白必然有些東西是你自己不理解的,。

在計(jì)算企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值時(shí),，請嘗試逆向思維評估增長預(yù)期。如果別人告訴你的的增長估計(jì)在你看來是不合理的,，不要留戀,。

投資的長期成功更多的是避免失敗，而不是選擇贏家,。

如果你專注于避免失誤并堅(jiān)持自己的投資流程,，從長遠(yuǎn)來看將贏得勝利。逆向思維也幫你避免陷入一位抽中大獎(jiǎng)的興奮之中,。不要相信所謂的靠某種技術(shù)指標(biāo)就能神奇選股的股神,。一將功成萬骨枯是最好的形容。

逆向思維的起源

雖然逆向思維是由芒格推廣起來的,，但是斯多葛學(xué)派是逆向思維的早期實(shí)踐者(公元63-65年),。他們的想法是進(jìn)行預(yù)謀惡意行為，從拉丁語翻譯過來就是“邪惡的預(yù)謀”,。

斯多葛學(xué)派的目標(biāo)是設(shè)想生活中所有可能的負(fù)面事物,。例如，斯多葛學(xué)派會想象失去家園,、生病,、失去社會地位或失去聲譽(yù)。斯多葛學(xué)派認(rèn)為,，提前想象最糟糕的情況可以讓他們克服恐懼,，創(chuàng)造更好的機(jī)會來避免恐懼。

大多數(shù)人專注于取得成功,；而斯多葛學(xué)派則探究他們將如何應(yīng)對失敗,。如果明天一切都很糟糕，一切會是什么樣子？我們?nèi)绾螢檫@種可能性做好準(zhǔn)備,？

到19世紀(jì)德國數(shù)學(xué)家卡爾·雅各比認(rèn)為，數(shù)學(xué)可以通過逆向思維來解決難題,。他的理論之一被翻譯為“逆向,，總是逆向”。正如芒格所言：

“雅各比知道,，許多棘手的問題在向后解決時(shí)才能得到最好的解決,，這是事物的本質(zhì)?！?/span>

在日常工作中,，逆向思維也有用處

在日常工作中，逆向思維也是一種簡單而強(qiáng)大的工具,，可以幫助避開嚴(yán)重的錯(cuò)誤,，從而提高成功的幾率。通過反向看待問題,，你可以提高戰(zhàn)略思維,，加強(qiáng)決策，并建立一種持續(xù)改進(jìn)的文化,。

以下是在工作場所進(jìn)行逆向思維思考的六種方法：

1,、改變你的想法

逆向思維的原則讓你通過問自己哪里出了問題/可能出了問題來預(yù)測和防止錯(cuò)誤，而不是只關(guān)注成功,。所以,，下次當(dāng)你面臨一個(gè)問題時(shí)，把它翻轉(zhuǎn)過來,，揭示新的見解,。例如，如果問題是“我們?nèi)绾翁岣呱a(chǎn)力,？”,，則相反的問題可能是“是什么在降低/可能降低生產(chǎn)力？”請記住,，一個(gè)特定的,、定義明確的問題更容易形成逆向思維。比如：

每個(gè)營銷部門都想吸引新的業(yè)務(wù),，但它們需要問自己一下“什么會疏遠(yuǎn)我們的核心客戶,？”

2、解決消極因素

努力消除你發(fā)現(xiàn)的“反成功”因素,。這就是逆向思維的力量真正閃耀的地方,。通過消除障礙、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高韌性，你自然會朝著目標(biāo)前進(jìn),。

3,、尋求逆向思維的反饋

通過詢問你的團(tuán)隊(duì)或利益相關(guān)者你應(yīng)該停止做什么或他們不喜歡你的工作來加快反饋過程。解決盲點(diǎn)可以提高績效并建立信任,。

4,、質(zhì)疑假設(shè)

通過逆向思維挑戰(zhàn)先入為主的觀念和信念。假設(shè)你面臨的問題通常歸因于某種原因,。問問自己,，這個(gè)推理是否可能是因?yàn)閼卸鑼?dǎo)致有缺陷？還有其他解釋嗎,？以這種方式打開你的思維可以削弱確認(rèn)偏見和群體思維,，并可以幫助你避免認(rèn)知錯(cuò)誤。

5,、加強(qiáng)協(xié)作

倒置原理可以非常有助于改善團(tuán)隊(duì)合作和溝通,，最終提高生產(chǎn)力。與團(tuán)隊(duì)合作,，找出造成不必要沖突和溝通失誤的行為,，以便共同解決這些問題。

6,、重新思考創(chuàng)新

大多數(shù)創(chuàng)新者都夢想著提出下一個(gè)突破性的想法,。上面關(guān)于藝術(shù)的例子可以看到，逆向思維,，也可以為創(chuàng)新開辟新的思路,。

亞馬遜的CEO杰夫·貝佐斯在創(chuàng)辦亞馬遜時(shí)就將逆向思維模式付諸實(shí)踐。當(dāng)大家都在依據(jù)變化而進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的時(shí)候,，當(dāng)大家都在擔(dān)心自己的商業(yè)模式會被新技術(shù)和新模式的崛起而迅速顛覆的時(shí)候,，亞馬遜的創(chuàng)始人貝佐斯卻提出了一個(gè)問題：“未來十年，什么是不變的,？”

根據(jù)這樣的“逆向思考力”,，他找到了三件用戶非常普通但卻不會改變的需要。

盡可能多的選擇

最低價(jià)格快

速配送

貝佐斯說過,，即使再過10年也不會有客戶跳出來說：“哎,，貝佐斯，我愛你,，我愛亞馬遜,，但我希望價(jià)格再貴一點(diǎn)，我希望你的配送再慢一點(diǎn),?！痹谪愖羲拐业搅诉@三件不變的事情后,，他就將亞馬遜絕大部分資源都投入在了這三件事上，他也最終獲得了非凡的成功,。在國內(nèi),，拼多多也是如此。

最后的想法

逆向思維是反直覺的思考,，但對所有偉大的思想家來說都是必不可少的工具,。大多數(shù)投資者不會花時(shí)間思考他們不想發(fā)生的事情。

然而,，逆向思維對許多偉大的投資者來說是一個(gè)至關(guān)重要的工具。查理·芒格,、沃倫·巴菲特,、霍華德·馬克斯、賽斯·克拉曼等等,，所有有能力的價(jià)值投資者都會通過創(chuàng)造投資的安全邊際,，或堅(jiān)持自己的能力圈來實(shí)踐某種形式的逆向思維。

逆向思維有助于防止我們有投資想法就下定決心,。更確切地說,，這是一種抵消確認(rèn)偏差引力的方法，確認(rèn)偏差是投資中最要命的心理問題之一,。通過逆向思維,，你可以避免陷入尋找支持你自己觀點(diǎn)的證據(jù)的陷阱。這就是逆向思維可以幫助你避免的,。

我們依然以芒格的話做為結(jié)尾：

我認(rèn)為伯克希爾哈撒韋受歡迎的部分原因是,，我們看起來像是找到了投資訣竅的人。我們不是聰明,，只是避免了愚蠢,。

結(jié)語

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