醫(yī)藥魔方 InvestGO數(shù)據(jù)組

一,，2022年中國醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資趨勢總概況

概要

趨勢概況

· 據(jù)醫(yī)藥魔方InvestGO統(tǒng)計，2022年,，中國醫(yī)療健康領(lǐng)域一級市場共發(fā) 生1516起投融資事件,，同比去年降低37%。

· 2022年,，中國醫(yī)療健康領(lǐng)域二級市場共發(fā)生82起IPO事件，同比去年 降低33%,。其中，A股,、港股和美股分別57起、23起,、1起。

· 隨著十四五規(guī)劃的出臺,，國家政策將進(jìn)一步引導(dǎo)生物醫(yī)藥企業(yè)在境 內(nèi)資本市場上市。2022年科創(chuàng)板IPO事件數(shù)占比達(dá)28%,，已取代美股 和港股成為中國醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO的首選,。

· 2021年中，資本市場開始進(jìn)入新一輪調(diào)整期,，A股,、港股均出現(xiàn)破發(fā)， 二級市場流動性枯竭,，會影響到一級市場的融資和定價,。一級市場 估值倒掛趨勢明顯,，投資機構(gòu)傾向于“抱團(tuán)取暖”。

政策動態(tài)

· 2022年6月上交所發(fā)布新政,，允許醫(yī)療器械企業(yè)按照第五套標(biāo)準(zhǔn)在科 創(chuàng)板上市,，支持尚未形成一定收入規(guī)模的硬科技醫(yī)療器械企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。

· 2022年8月底,，微電生理登陸科創(chuàng)板上市,，開創(chuàng)首家醫(yī)療器械企業(yè)適 用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的先河?？苿?chuàng)板將會為更多處于“卡脖子”技術(shù)攻 關(guān)的硬科技器械企業(yè)提供上市通道,。

· 中美貿(mào)易戰(zhàn)加劇，拜登9月宣布啟動國家生物技術(shù)和生物制造倡議,， 提高美國生物制造能力,，推進(jìn)生物安全和生物安保等，此舉將進(jìn)一步限制中國生物技術(shù)與海外生物醫(yī)藥的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易,。

· 2022年12月底,，深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板新規(guī)，IPO門檻進(jìn)一步提高,，注冊 制下創(chuàng)業(yè)板定位評價標(biāo)準(zhǔn)被首次以財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)予以客觀具象化

中國醫(yī)療健康領(lǐng)域一二級市場節(jié)奏放緩,，整體較去年低迷

二,，一級市場

2022年中國醫(yī)療健康領(lǐng)域一級投融資市場較2021年回落

醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥,、企業(yè)服務(wù)領(lǐng)跑一級市場投融資事件數(shù)

資本寒冬下,，投早、投硬科技成趨勢,，早期項目2022年占比達(dá)53%

2022年早期輪次：創(chuàng)新藥224起,、醫(yī)療器械217起、IVD111起,，共占比69%

2022年江蘇事件數(shù)321起位居首位,，上海領(lǐng)跑金額達(dá)到274.1億

三，二級市場（市場走勢,、IPO盤點）

中美港三地創(chuàng)新醫(yī)藥指數(shù)走勢：從2021年7月開始呈現(xiàn)明顯下行趨勢

82起IPO中,，醫(yī)療器械占比29%位居首位；A股+H股占比達(dá)98%,，科創(chuàng)板和港交所成為首選

2022年的82起IPO中,，21家市值超百億，其中醫(yī)療器械最多占比33%

四,，2022年度醫(yī)療健康項目及賽道榜單盤點

2022年中國醫(yī)療健康一級市場吸金TOP20中,，大分子CDMO項目居首位

2022年中國醫(yī)療健康領(lǐng)域細(xì)分賽道吸金TOP5

近十年中國醫(yī)療健康投融資賽道分布（事件數(shù)）

近十年中國醫(yī)療健康投融資賽道分布（金額：億元人民幣）

2022年醫(yī)療健康投融資賽道事件數(shù)榜單

五，2022年度十大熱門賽道投融資盤點

細(xì)胞治療 · 干細(xì)胞療法 · 免疫細(xì)胞療法

細(xì)胞治療2022年一級市場共發(fā)生93起事件,，金額破94億元

干細(xì)胞療法2022年一級市場共發(fā)生21起事件,，金額近17億元

免疫細(xì)胞療法2022年一級市場共發(fā)生38起事件，金額破52億元

細(xì)胞治療近十年融資趨勢：CAR-T/UCAR-T高熱,，CAR-NK嶄露頭角

細(xì)胞治療近十年融資趨勢：CAR-T/UCAR-T高熱,，CAR-NK嶄露頭角

CAR-T療法已實現(xiàn)商業(yè)化，CAR-NK和γδT療法等進(jìn)入臨床研究

中國藥企開發(fā)CAR-T國內(nèi)上市2款,，海外上市1款,，目前國內(nèi)有3款申請上市

新冠疫苗

新冠疫情帶來新冠疫苗賽道資本市場的高爬坡增長期

2020年新冠疫情催生mRNA疫苗面世

mRNA疫苗2020年以來一級市場30余起，總金額破百億,，涉及15家中國公司

國內(nèi)僅落后海外1個月批準(zhǔn)首款新冠滅活疫苗

中國新冠疫苗二級市場爆發(fā)期后,，自2021年7月開始回落進(jìn)入調(diào)整期

中國企業(yè)上市新冠疫苗共涉及3條技術(shù)路線

CXO

CGT、大分子生物藥CDMO服務(wù)領(lǐng)跑CXO賽道金額榜單

中國近十年CXO賽道一二級投融資市場在2019-2021年高速增長

CRO遙遙領(lǐng)先于CDMO和CMO,，CXO賽道A股形勢普遍優(yōu)于H股

醫(yī)療機器人

醫(yī)療機器人2022年一級市場發(fā)生60起事件,，金額破85億元

醫(yī)療機器人近十年融資，2019-2021年高速增長

近十年手術(shù)機器人最熱,，康復(fù)機器人隨后,；近五年早期輪次從70%降至43%

3家醫(yī)療機器人公司在2020-2022年相繼上市，均有獲批產(chǎn)品

人工智能

人工智能2022年一級市場共發(fā)生88起事件,，金額破65億元

人工智能近十年賽道變遷史：2019-2021年高速增長

AI藥物開發(fā)起步遲于AI輔助診斷,，2016年開始一路爬坡,，2021年激增111%

AI藥物開發(fā)公司示例

人工器官

2022年人工器官早期輪次占比39%，人工心臟及人工心臟瓣膜占44%

人工器官2022年一級市場達(dá)40起事件,，金額破50億元

近十年人工關(guān)節(jié)領(lǐng)跑事件數(shù),，占比超25%，人工心臟瓣膜領(lǐng)跑金額,，占比超28%

人工器官近十年賽道變遷史：2020-2021年迎來第一個高爬坡,，2022年增速放緩

中國人工器官二級市場從2019末開始進(jìn)入爆發(fā)期，至2021年7月開始回落

2020-2022年間有5家公司IPO,，均有獲批產(chǎn)品

疾病早篩

2022年疾病早篩一級市場41起事件,，金額近25億元

腫瘤早篩領(lǐng)跑疾病早篩賽道一級市場融資TOP10榜單

近十年疾病早篩金額占比超50%，單分子測序,、納米孔測序,、生物芯片成最新熱門

疾病早篩近十年賽道變遷史：2019-2020年融資金額增長明顯

3家腫瘤早篩公司在2020-2021年相繼上市，均有獲批產(chǎn)品

腦機接口

腦機接口2022年一級市場共發(fā)生23起事件,，金額破30億元

腦機接口一級市場投融資在2021年迎來第一個高爬坡期

眼科器械

眼科器械2022年一級市場早期輪次占比65%

眼科器械一級市場投融資在2020-2021年迎來第一個高爬坡期

3家眼科器械公司在2017-2022年相繼上市,，歐普康視市值破300億人民幣

合成生物學(xué)

合成生物學(xué)2022年早期輪次占比71%，金額破40億元

中國近十年合成生物學(xué)一級市場在2020-2022年高速增長

六,，2022年度中國醫(yī)療健康領(lǐng)域投資機構(gòu)盤點

紅杉中國,、啟明創(chuàng)投、元生創(chuàng)投等領(lǐng)跑中國醫(yī)療健康領(lǐng)域投資事件數(shù)量

2022年醫(yī)療健康領(lǐng)域十大熱門機構(gòu)投資項目示例

聲明：本內(nèi)容僅供個人研究使用,，不構(gòu)成任何投資建議