一、2017年教育產(chǎn)業(yè)宏觀情況

教育是民族振興,、社會(huì)進(jìn)步的基石,，是推動(dòng)創(chuàng)新和培養(yǎng)人才的基礎(chǔ)工程。近年教育市場呈現(xiàn)旺盛的增長態(tài)勢,，成為我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域閃亮的市場熱點(diǎn),。教育是提高國民素質(zhì)的有效手段，也是促進(jìn)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的主要推動(dòng)力,，結(jié)合世界各國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,，教育是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的一個(gè)重要因素。

1.目前教育市場規(guī)模情況

據(jù)統(tǒng)計(jì),，中國家庭教育消費(fèi)約占家庭收入的3%-19%,，其中家庭收入的2%-11%花費(fèi)在學(xué)費(fèi),，1%-8%用在課外輔導(dǎo)學(xué)費(fèi)上,。此比例與世界發(fā)達(dá)國家的家庭收入投資于教育的比例（韓國17%,、日本10%、美國2%）相比水平較高,。除了因?yàn)橹袊彝ナ杖胼^低而外，也充分體現(xiàn)了中國家庭對教育的重視,。

中國已經(jīng)形成完善的教育體系。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)型背景下，我國人才需求愈加旺盛,，教育投入規(guī)模也持續(xù)擴(kuò)大。目前總市場規(guī)模約2.24萬億人民幣,，其中幼兒教育的市場規(guī)模約為3800億,，中小學(xué)教育（課外輔導(dǎo)+民辦學(xué)校）市場規(guī)模約為6800億,，高等教育市場規(guī)模2530億,，職業(yè)教育市場規(guī)模約6000億,，語言學(xué)習(xí)市場規(guī)模約900億,，才藝培訓(xùn)市場規(guī)模約600億,，企業(yè)培訓(xùn)市場規(guī)模約1500億,，教育出版市場規(guī)模約350億,。預(yù)計(jì)2018年會(huì)達(dá)到3萬億市場,。

2,、2017年教育行業(yè)一級市場情況

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年教育行業(yè)一級市場共發(fā)生317起融資事件,，總金額達(dá)162.4億人民幣,。

在2017年第一季度，教育行業(yè)一級市場共發(fā)生融資事件75起,，超過31.95億元人民幣的投資額,。第二季度教育行業(yè)一級市場有75起投融資事件，總金額28.45億人民幣的投資額,。第三季共發(fā)生96起投融資事件,，總投資金額超過66億人民幣,。第四季度71起投融資事件，總投資金額超過36億人民幣,。

3,、教育投資近年走勢情況

從2014年起，一級市場上教育行業(yè)的融資事件大幅增加。2014年有213起，超過2013年以前融資數(shù)的總和。到2015年更是達(dá)到一年358起融資的峰值,，2016年開始教育融資數(shù)開始緩慢回落到348起,，今年已經(jīng)完成317起。

從2014年到2015年,，教育行業(yè)投資翻倍增長,，全年投資總額從71億元增長到167億元,。而2016年僅僅增長約13億,，總投資額達(dá)到180億,，而2017年總金額為162.4億,。

二、教育行業(yè)融資輪次情況

1,、2017年教育行業(yè)融資金額輪次情況

據(jù)統(tǒng)計(jì),，2017年早期融資金額共48.6億人民幣，中期融資金額共58.75億人民幣,，后期的有54.59億人民幣,。

從金額來看，早期略高,，但是單筆投資金額早期普遍較低,。因?yàn)樵缙陧?xiàng)目不穩(wěn)定，但是回報(bào)率容易出現(xiàn)高值,，中后期項(xiàng)目普遍較穩(wěn)定,，很多投資機(jī)構(gòu)會(huì)選擇加大資金籌碼來提高回報(bào)值的策略。

2,、2017年教育行業(yè)融資事件輪次情況

據(jù)統(tǒng)計(jì),，2017年教育公司融資事件種子輪有19起,，天使輪有68起，A輪有127起,。早期輪次融資事件有214起,，占比67.5%。統(tǒng)計(jì)看來,，融資事件多發(fā)生在早期,，特別是A輪，其次是天使輪,。

早期的金額雖然比中后期高,，但只是略高，但是融資事件卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中后期,，說明教育投資方熱衷早期風(fēng)險(xiǎn)型投資,，小資金籌碼博大回報(bào)的策略。本年中期投資業(yè)績也不錯(cuò),，融資事件B輪有34起,，C輪有8起。后期的D,、E輪分別是是4起,、2起，并購8起,，戰(zhàn)略投資28起,，未披露12起。

三,、教育產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域融資情況

將教育行業(yè)分為10個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,，2017年各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域投資情況旗鼓相當(dāng)。其中較為突出的是音樂,、足球STEAM等素質(zhì)教育領(lǐng)域,，共有44起融資。

其中關(guān)注較多的三大領(lǐng)域：K12,、職業(yè)教育、語言教育融資情況均出現(xiàn)了不同的走勢情況,，相對2016年，K12和職業(yè)教育融資情況略有上升,，語言教育融資情況略有下降,。

1、K12教育領(lǐng)域情況分析

2017年前8個(gè)月K12領(lǐng)域融資34.3億元,，2016年全年融資30億元,。K12融資同比去年上揚(yáng)，這得益于經(jīng)過三年多的投入和摸索后，K12在線教育開始擁有穩(wěn)定的可持續(xù)商業(yè)模式,，資本開始逐漸加大對K12領(lǐng)域的投資,。

今年8月14日，作業(yè)幫宣布已完成1.5億美元C輪融資,，這是K12在線教育領(lǐng)域迄今為止最大規(guī)模的單筆融資,。此次融資標(biāo)志著K12在線教育進(jìn)入爆發(fā)期。

盤點(diǎn)K12在線教育市場,，入局者眾多的教育產(chǎn)品有三類,，分別為在線輔導(dǎo)類,、題庫類,、作業(yè)答疑類,。由于目前我國K12教育市場依然主要以應(yīng)試升學(xué)為結(jié)果導(dǎo)向，需求旺盛且基本為剛性需求,，規(guī)模萬億級，持續(xù)受到資本市場青睞,，成為投資人競相逐鹿的熱點(diǎn),。

2010-2017年中國互聯(lián)網(wǎng)K12投融資輪次分布情況顯示,，A輪及以后的融資事件占比達(dá)80%,，資本市場偏好中后期項(xiàng)目。

2,、素質(zhì)教育領(lǐng)域情況分析

由于消費(fèi)升級提高了家長對孩子素質(zhì)教育的意識,，科技進(jìn)步促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)者對素質(zhì)教育的創(chuàng)新，因此在投資領(lǐng)域素質(zhì)教育也是一塊大蛋糕,。

從需求角度來看,，近兩年內(nèi)實(shí)際讓孩子參加過課外輔導(dǎo)的家長中，學(xué)前家長報(bào)得最多的品類是興趣素質(zhì)（64.0%）,、兒童啟蒙知識（52.5%）和英語（46.5%）,，平均每個(gè)孩子參加過2種；K12家長報(bào)得最多的品類是英語培訓(xùn)（81.4%）,，興趣素質(zhì)（52.8%）和數(shù)學(xué)（46.9%）,，平均每個(gè)孩子參加過2.6種。少兒教育中興趣素質(zhì)的需求都是不低的,，市場蛋糕之大給了創(chuàng)業(yè)者不斷的創(chuàng)新機(jī)會(huì)和挖掘藍(lán)海市場的機(jī)會(huì),，這也為投資者呈現(xiàn)出較高質(zhì)量的項(xiàng)目。

素質(zhì)教育細(xì)分的領(lǐng)域包括科學(xué)創(chuàng)新,、營地,、游學(xué)類、體育健康類,、生活素養(yǎng),、藝術(shù)教育等領(lǐng)域。隨著二胎政策的開放,，我國0-14歲少兒群體人數(shù)快速增長,，2013年還2.2231億人口，2016年就已經(jīng)達(dá)到了2.30億人口,。幼兒,、青少年群體發(fā)力，成為藝術(shù)教育消費(fèi)的主力軍,，藝術(shù)教育市場有著廣闊的機(jī)會(huì)和市場,。80后、90后逐漸成為家長的主流群體,，更加注重對子女綜合素質(zhì)的培養(yǎng),，家長結(jié)構(gòu)的年輕化為中國素質(zhì)教育的發(fā)展增添了更多的機(jī)會(huì)。

自2014年開始中國體育行業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速,，2015年中國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模為1.7萬億元,，增加值為5494億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重迅速增長到0.8%,；我國體育人口基數(shù)大,，截至2014年底中國經(jīng)常鍛煉的直接體育人口數(shù)量比例達(dá)到33.9%；我國體育行業(yè)結(jié)構(gòu)不均衡,，2015年服務(wù)業(yè)在體育產(chǎn)業(yè)中的占比僅為20.8%,，遠(yuǎn)低于美國同期水平；人口老齡化速度加快,，預(yù)計(jì)2030年前后中國65歲以上人口占比或達(dá)20%,。

綜合上述因素分析，在政策的支持帶動(dòng)下,，我國體育服務(wù)業(yè)有著極其廣闊的發(fā)展利好空間?，F(xiàn)階段中國體育服務(wù)業(yè)處于政策激勵(lì)、形勢向好,、技術(shù)帶動(dòng),、基礎(chǔ)薄弱的市場發(fā)展藍(lán)海期。

3,、職業(yè)教育領(lǐng)域情況分析

職業(yè)教育作為我國教育體系的重要一環(huán),，得益于國家政策、市場剛性需求和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)這三大核心要素的推動(dòng),，互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育市場快速發(fā)展,。從2011年開始進(jìn)入高速增長階段，2010-2014年間的復(fù)合增長率達(dá)42.5%,，預(yù)計(jì)2017年市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到823億元,。

提升職業(yè)技能是現(xiàn)代職場人士和學(xué)生們的剛性需求，職業(yè)技能教育培訓(xùn)則率先受益于在線教育的發(fā)展,，目前市場上在線職教產(chǎn)品紛繁多樣,，資本競逐呈現(xiàn)白熱化趨勢。從使用頻率和搜索熱度來看,，在線職業(yè)教育僅次于中小學(xué)教育位居第二,，遠(yuǎn)超其他細(xì)分領(lǐng)域。在線教育的缺點(diǎn)是缺乏實(shí)質(zhì)性的監(jiān)督約束機(jī)制,，但由于職業(yè)培訓(xùn)的對象屬于主動(dòng)學(xué)習(xí)人群,，最適合打破時(shí)空局限、自由度高的互聯(lián)網(wǎng)教學(xué)模式,，因此我們認(rèn)為在線職業(yè)教育是最具發(fā)展?jié)摿Φ脑诰€教育細(xì)分領(lǐng)域,。

4、STEAM教育領(lǐng)域情況分析

2017年前八個(gè)月,，STEAM領(lǐng)域投資總額達(dá)到3.16億,，占教育行業(yè)總投資規(guī)模的3.3%，去年整年該數(shù)字為1.68%,。不論是投資金額還是投資案例數(shù),，在前8個(gè)月就超過了去年全年的總量。其中,，少兒編程項(xiàng)目有四例,，占到接近一半。整體來看,，STEAM教育領(lǐng)域各項(xiàng)目輪次較為早期,，均在B輪以前。說明目前市場正處在早期階段,，市場增長率較高,，需求增長較快。

2015年9月,，教育部發(fā)布《關(guān)于“十三五”期間全面深入推進(jìn)教育信息化工作的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》,，其中提到了未來五年對教育信息化的規(guī)劃，明確提出要“探索STEAM教育,、創(chuàng)客教育等新教育模式”,。2016年6月,，教育部印發(fā)《教育信息化“十三五”規(guī)劃》通知，將信息化教學(xué)能力納入學(xué)校辦學(xué)水平考評體系,。2017年1月,，教育部正式印發(fā)了《義務(wù)教育小學(xué)科學(xué)課程標(biāo)準(zhǔn)》，規(guī)定將小學(xué)科學(xué)課提前到一年級,，每周課時(shí)不少于一節(jié),。由此看來，中國正將STEAM教育（少兒編程是STEAM教育的一個(gè)分支內(nèi)容）納入基礎(chǔ)學(xué)科,。

政策的利好帶來了良好的市場外圍環(huán)境,，并極大地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。作者 | 喬小勇