我國(guó)對(duì)股息紅利實(shí)施差別化個(gè)人所得稅政策

持股時(shí)間：免征或減征個(gè)稅的關(guān)鍵因素

作者：賴湘蓉  姜新錄

個(gè)人投資者是我國(guó)資本市場(chǎng)活力的重要來(lái)源，也是市場(chǎng)功能正常發(fā)揮的重要支撐,。中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示,，A股市場(chǎng)個(gè)人投資者交易占比在60%左右，個(gè)人投資者數(shù)量超過(guò)2億,。我國(guó)對(duì)個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票,、個(gè)人持有的新三板掛牌公司股票，均可以根據(jù)持股時(shí)間,，實(shí)行免征或減征個(gè)人所得稅政策,。實(shí)行這一政策的主要目的，是為了發(fā)揮稅收政策導(dǎo)向作用,，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資,，遏制證券市場(chǎng)短期炒作，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展,。

上市公司：限售股需關(guān)注解禁時(shí)間

◆典型案例◆

J公司為A股上市公司,，根據(jù)其發(fā)布的公告,，今年J公司計(jì)劃實(shí)施兩次現(xiàn)金分紅，金額達(dá)21.5億元,。第一次已于5月中旬實(shí)施,，J公司向全體股東分配了2021年度的利潤(rùn)，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利160元（含稅）,；第二次擬于12月初實(shí)施,，J公司將向全體股東分配2022年前三季度利潤(rùn)，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利140元（含稅）,。盧某是J公司的實(shí)際控制人,，持股數(shù)量為2163萬(wàn)股，經(jīng)兩次分紅,，預(yù)計(jì)取得6.5億元的股息紅利所得。那么,，盧某取得的這兩筆分紅,，應(yīng)如何適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策呢？

◆政策分析◆

判斷個(gè)人投資者如何適用上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的關(guān)鍵,，在于持股時(shí)間,。此外，如果個(gè)人投資者持有的股票為限售股,，還需要關(guān)注相關(guān)限售股是否已經(jīng)解禁,。

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2015〕101號(hào)），個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票,，持股期限超過(guò)1年的,，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票,，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的,，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的,，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額,；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2012〕85號(hào)）,，對(duì)個(gè)人持有的上市公司限售股,，解禁后取得的股息紅利，可適用股息紅利差別化政策,，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算,；解禁前取得的股息紅利暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅,。

結(jié)合J公司的情況,，J公司于2017年1月在上交所主板上市,，其實(shí)際控制人盧某持有2163萬(wàn)股，均為首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成的限售股,，解禁日為2020年1月6日,。根據(jù)財(cái)稅〔2015〕101號(hào)文件和財(cái)稅〔2012〕85號(hào)文件的規(guī)定，盧某在2020年1月6日以后取得的由J公司分配的股息紅利,，可以適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策,。由于盧某的持股時(shí)間（自2020年1月6日起計(jì)算）已經(jīng)超過(guò)一年，其今年預(yù)計(jì)取得的6.5億元現(xiàn)金分紅可以享受個(gè)人所得稅免稅待遇,。

新三板掛牌公司：無(wú)須區(qū)分是否為限售股

◆典型案例◆

H公司是一家新三板掛牌上市公司,，于2015年7月27日首次在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌，2018年3月23日摘牌,。2022年8月12日,，H公司重新在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌，個(gè)人股東持股比例達(dá)50.73%,。

8月15日,，H公司發(fā)布公告稱，擬向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利,，每10股派發(fā)60.60元（含稅）,，共派發(fā)現(xiàn)金紅利4.6億元。其中,，H公司的個(gè)人原始股東收到的現(xiàn)金紅利為2.3億元,。那么，H公司的個(gè)人原始股東在取得現(xiàn)金紅利后,，應(yīng)當(dāng)如何適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策呢,？

◆政策分析◆

根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于繼續(xù)實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》（財(cái)政部公告2019年第78號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“78號(hào)公告”）,，個(gè)人持有掛牌公司的股票,，持股期限超過(guò)1年的，對(duì)股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅,。個(gè)人持有掛牌公司的股票,，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額,；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的,，其股息紅利所得暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅,。

78號(hào)公告第五條進(jìn)一步明確,，本公告所稱個(gè)人持有掛牌公司的股票，包括在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前取得的股票,。也就是說(shuō),，如果新三板掛牌公司的個(gè)人原始股東持有的股票,，為其在公司掛牌前取得的原始股且處于限售狀態(tài)，同樣可以按持股時(shí)間適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策,。在持股時(shí)間方面,，從H公司的情況來(lái)看，雖然H公司在重新掛牌3天后就實(shí)施分紅計(jì)劃,，但是其個(gè)人原始股東在H公司掛牌前就已經(jīng)持有相關(guān)股票,，持股時(shí)間均超過(guò)1年，可以就其取得的現(xiàn)金分紅享受免予繳納個(gè)人所得稅的優(yōu)惠,。

思考建議

筆者認(rèn)為,，H公司和J公司的分紅計(jì)劃是在認(rèn)真研究過(guò)現(xiàn)行稅收政策的基礎(chǔ)上制定的。在J公司的案例中,，如果J公司在實(shí)際控制人盧某所持股票解禁以前就實(shí)施分紅計(jì)劃,，盧某需要負(fù)擔(dān)10%的個(gè)人所得稅。在H公司的案例中,，假設(shè)H公司在掛牌之前分紅,，其個(gè)人原始股東就無(wú)法享受個(gè)人所得稅免稅優(yōu)惠。

對(duì)于上市公司和新三板掛牌公司來(lái)說(shuō),，股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有助于引導(dǎo)其個(gè)人投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資，避免短線炒作給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的消極影響,。筆者建議,，上市公司和新三板掛牌公司在制定分紅計(jì)劃前，充分考慮股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策對(duì)個(gè)人投資者的影響,，尤其是對(duì)個(gè)人原始股東的影響,。

（作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局甘肅省稅務(wù)局、國(guó)家稅務(wù)總局蘭州市稅務(wù)局）

來(lái)源：《中國(guó)稅務(wù)報(bào)》2022年12月02日,，版次：08“上市公司”欄目