每一次“擁硅為王”的結(jié)局,，總是新技術(shù)涌現(xiàn),，新老硅片、電池龍頭王朝更迭的時(shí)刻,，這一次應(yīng)該也不會(huì)例外

放假,！電池廠商們度過了一個(gè)相當(dāng)糾結(jié)的端午節(jié)。太陽能光伏產(chǎn)業(yè)中,，硅料,、硅片價(jià)格上周的推動(dòng)之下，電池廠商成為腹背受敵的一個(gè)環(huán)節(jié)——下游客戶度電成本倒逼,，上游硅片受硅料上漲因素漲價(jià),。

愛旭股份的那份所謂的“舉報(bào)”材料，將矛頭指向通威股份和新特能源,，此前,，硅料正經(jīng)歷了一輪迅猛的上漲。

下游電站建設(shè)延期,，組件廠商停止進(jìn)貨,，需要停工放假的光伏產(chǎn)業(yè)鏈并不只是電池廠商。此前,，國內(nèi)某一體化龍頭,，也曾經(jīng)承認(rèn)其產(chǎn)能有相當(dāng)大的一部分已經(jīng)閑置下來了。

愛旭股份的專業(yè)化,，對(duì)上通威股份的一體化,，硅料飛漲期完敗

主要因素，無非也是硅料價(jià)格上漲,。國內(nèi)知名行業(yè)智庫Solarzoom數(shù)據(jù)顯示,，到5月底,，硅料散單價(jià)格超過220元，長單價(jià)格也超過了200元,，接近最近十年的歷史新高,。

瘋狂的硅料，直接帶動(dòng)硅片價(jià)格上漲,，推動(dòng)光伏電池,、組件的成本上升。對(duì)于如今,，炙手可熱的光伏行業(yè)來說,，又一個(gè)“擁硅為王”的時(shí)代到了。

硅料猛于虎

過去十年,，太陽能光伏多晶硅的價(jià)格只有兩次年度上漲,。一次是發(fā)生在2013年，當(dāng)年度,，硅料價(jià)格上漲了6.4%,。還有一次，就是在現(xiàn)在的2021年,。

上漲的原因何在,？其中一個(gè)是，在全球碳中和,、碳達(dá)峰的目標(biāo)之下,，太陽能光伏發(fā)電成為全球有望實(shí)現(xiàn)低成本電力的可再生能源。

中美兩國的研究都已經(jīng)證明,，幾乎都是在2023年,，太陽能光伏發(fā)電的成本，將會(huì)低于兩國的主要煤炭發(fā)電成本,。

于是,，太陽能光伏的產(chǎn)業(yè)鏈的投資急劇加速。2020年,，國內(nèi)上市光伏企業(yè)公布了40個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,，總的投資金額超過2000億元。行業(yè)一體化龍頭,，隆基股份一家在擴(kuò)產(chǎn)方面的投資超過360億元,。

硅料價(jià)格一飛沖天之后，光伏行業(yè)迎來一個(gè)短暫的調(diào)整期

Solarzoom智庫的數(shù)據(jù)顯示,，2020年第四季度光伏產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)創(chuàng)下38個(gè)季度之最,。

投資拉動(dòng)的需求上漲因素之外，如今，全球各國央行不停放水,，也變相促使大宗商品不停價(jià)格上漲,，銀、銅,、鋁等光伏用大宗商品的價(jià)格上漲,，同樣促使整個(gè)光伏組件成本的上升。

硅料猛于虎,。太陽能光伏產(chǎn)業(yè)于消費(fèi)品等行業(yè)不同,，這是一個(gè)永遠(yuǎn)追求成本降低的行業(yè)。成本的上升,，對(duì)尚未真正實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的光伏來說,，就是末日。

BloombergNEF調(diào)低了光伏行業(yè)今年的光伏建設(shè)預(yù)期,。Solarzoom更是預(yù)測，2021年將會(huì)是17年來,，唯一一年光伏行業(yè)裝機(jī)總量負(fù)增長的一年,。

愛旭股份博弈通威股份，“一體化”路徑自信

每一次光伏行業(yè)“擁硅為王”現(xiàn)象的出現(xiàn),，都來自于市場供需的錯(cuò)配,，但是結(jié)果會(huì)指向兩側(cè)：行業(yè)重組的悲喜劇，行業(yè)新老龍頭替換,。

財(cái)經(jīng)自媒體《野馬財(cái)經(jīng)》在一篇分析文章中提到,，愛旭股份如今處境艱難。當(dāng)年,，借殼ST新梅的業(yè)績承諾,，撞上長達(dá)一年的硅料價(jià)格上漲。

硅料價(jià)格上漲趨勢雖然已經(jīng)停止,，但是硅料價(jià)格下降時(shí)機(jī)還沒有到,。愛旭股份大概率，將難以完成當(dāng)年的業(yè)績承諾,。

此外,，愛旭股份剛剛宣布了一筆大額的融資計(jì)劃，投資于新一代的光伏電池技術(shù)方案,。只是,，外界尚不清楚其投資的方向究竟是如今火遍天下的HJT，還是Topcon,。

此前一直熱衷Topcon技術(shù)路徑的隆基股份,，近期有發(fā)力HJT的動(dòng)作。此次,，硅料事件的主角之一,，通威股份則一直在HJT領(lǐng)域潛行多時(shí),，受人關(guān)注。

在上海的“愛旭之夜”演講當(dāng)中,，愛旭股份董事長陳剛表示,，煙花綻放的燦然過后就是結(jié)束，如今PERC電池的技術(shù)紅利已近結(jié)束,。

一面是硅料價(jià)格飛升,，導(dǎo)致自身利潤承諾難以兌現(xiàn)。另一面,，是大筆投資未來電池技術(shù)的剛性需求,。愛旭股份的難題不小。

此番,，通威股份有坐享行業(yè)轉(zhuǎn)變之利,。此前，財(cái)經(jīng)媒體《市值風(fēng)云》曾經(jīng)對(duì)比通威股份與隆基股份,、愛旭股份等龍頭的模式區(qū)別,，指出通威股份所采取的是“跳躍式”一體化策略。

當(dāng)時(shí),，市值風(fēng)云撰文中指通威股份光伏業(yè)績暴漲背后,，有關(guān)聯(lián)交易因素推動(dòng)之嫌。但是,，如今看來,，左手有硅料價(jià)格飛速上漲的利潤助推，右手提前布局HJT先進(jìn)電池技術(shù),。

相對(duì)愛旭股份的專業(yè)化策略,，通威股份占盡天時(shí)地利。

硅料暴漲,，止于何處

在上海的“愛旭之夜”活動(dòng)上,，陳剛頻頻舉杯，并與行業(yè)龍頭相互約定,，在硅料價(jià)格攻守同盟,。但可惜的是，這一酒場上的同盟,，并未延續(xù)到這一酒局之后,。

近期，發(fā)改委放寬下游光伏電站的投建事件要求,，下游對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本上升的敏感反應(yīng)也已經(jīng)開始,。

破解硅料價(jià)格飛漲，來自硅片、制造領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新也必不可少

在需求端的層層傳導(dǎo)之下,，硅料價(jià)格短期飛升的趨勢得以抑制,。但是，由于此前大規(guī)模的硅片廠投資建設(shè),，產(chǎn)能正在逐步釋放,，而貴料產(chǎn)能的釋放還需要時(shí)日。

資深行業(yè)人士預(yù)測,，硅料價(jià)格的下降,，甚至回到2020年中期50元的水平，應(yīng)該是在2021年中,。而在此之前,，愛旭股份等電池片廠商，需要另尋對(duì)策,。

但是,，曝光于媒體，求助于監(jiān)管,，恐非良策,。

最近數(shù)月當(dāng)中，歐美媒體一直在討論一件事情,。國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)過去20年，國際競爭力提升速度遠(yuǎn)快于通信,、IT產(chǎn)業(yè)的一個(gè)側(cè)面是,，光伏產(chǎn)業(yè)的政策沒有被中興、華為這樣壟斷性龍頭所俘獲,。

對(duì)比通信領(lǐng)域,，能源行業(yè)監(jiān)管者，不管是有意還是無意之中,，讓市場競爭主體扮演了關(guān)鍵的角色,，那只看不見的手，出手不多,，從結(jié)果來看,，多數(shù)都是積極、正向促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展,。

在抑制硅料的價(jià)格上漲方面,，行業(yè)監(jiān)管方手中并無選項(xiàng)。