一,、核心企業(yè)及擔(dān)保。如果供應(yīng)鏈中的核心企業(yè),，即廠家不強,，銷售規(guī)?；蛸Y產(chǎn)規(guī)模不大，財務(wù)狀況不好,，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔(dān)保,，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融提供商也不會提供融資。

二,、動產(chǎn)抵押或應(yīng)收/預(yù)付款質(zhì)押,。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融強調(diào)，獲得供應(yīng)鏈融資的上下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融基金提供商接受的倉單,、存貨,、應(yīng)收賬款或預(yù)付款抵押或質(zhì)押，否則,，即使供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)實力雄厚,，供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)也不會獲得融資。

三,、物流,、資金流與信息流的跟蹤。即使供應(yīng)鏈各企業(yè)采用了ERP軟件,，但傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應(yīng)鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng),，所以，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應(yīng)鏈的物流,、資金流與信息流,，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金安全,。

一,、與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融通過以下方式實施風(fēng)險管控

1,、利用大數(shù)據(jù),、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東之所以能向在其平臺上購物的消費者提供貸款（或賒銷）,，是因為其后臺可以統(tǒng)計和分析消費者的消費行為習(xí)慣和還款能力,。

2、使用虛擬貨幣,。發(fā)展虛擬經(jīng)濟要使用虛擬貨幣,，2009年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來越多的關(guān)注,。提供B2B2C的電子商務(wù)平臺本身是一個生態(tài)系統(tǒng),，提供了一個完整的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣,，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風(fēng)險,，減少資金挪用,、侵占或轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。

3,、通過資本運作,，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險從內(nèi)部轉(zhuǎn)化為外部風(fēng)險或化解。當(dāng)接受資金的某供應(yīng)鏈出現(xiàn)風(fēng)險,，可通過重組,，將幾個供應(yīng)鏈進行合并，并達到上市條件,，然后通過資本運作實現(xiàn)上市,。供應(yīng)鏈上市后，融資能力加強,，還款能力提高或股價高于貸款或眾籌投資原始投資金額,，P2P貸款方可通過債轉(zhuǎn)股或眾籌投資人通過溢價出售股票將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或化解。

二,、不同類別核心企業(yè)的風(fēng)控優(yōu)勢

金融競爭本質(zhì)在于風(fēng)險定價能力,。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，核心企業(yè)相對于傳統(tǒng)企業(yè)優(yōu)勢的本質(zhì)即在于風(fēng)險定價能力的增強,。電商類核心企業(yè)優(yōu)勢在于大數(shù)據(jù)下的信用評估體系，產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)優(yōu)勢在于對動產(chǎn)融資的把控力,。

1,、產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)控：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化+倉儲能力。產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度越高,，價值評估越容易,，同時高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在資產(chǎn)處置上更容易，降低流動性風(fēng)險,。核心企業(yè)自建倉儲可以有效控制信用風(fēng)險,，也是產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)險控制能力的最重要因素之一。

2,、平臺類核心企業(yè)風(fēng)控：大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,。電商平臺類核心企業(yè)，擁有更高的業(yè)務(wù)頻次,，上下游分別為供應(yīng)商和消費者,，基于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款貸款以及信用融資是主要形式,，風(fēng)險控制主要依靠平臺交易往來所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,，比如京東白條的風(fēng)控模式。

三,、供應(yīng)鏈金融中的大數(shù)據(jù)風(fēng)控

隨著市場階段的不斷變化,，外部環(huán)境日趨復(fù)雜,，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中也遇到了一定的瓶頸，原因：供應(yīng)鏈上的小企業(yè)在商業(yè)模式,、企業(yè)規(guī)模上各有差異,，所以傳統(tǒng)金融機構(gòu)統(tǒng)一的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)難以形成，每一筆貸款都意味著資產(chǎn)負債表,、利潤表,、現(xiàn)金流量表的審核、融資合同的擬定和確認,、現(xiàn)場資產(chǎn)估值等繁瑣流程,，而這些流程必須由人工來完成，效率十分低下;同時,，雖然一條供應(yīng)鏈金融上的融資需求體量很大,，但是其中每一筆貸款額度都相對較小，所以整體而言,，傳統(tǒng)機構(gòu)給中小企業(yè)放貸的成本太高,，收益太少，從而缺乏為中小企業(yè)提供針對性金融服務(wù)的積極性,。如何推進供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展已成為擺在資本市場面前的一個重要命題,。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起并日趨成熟,，供應(yīng)鏈金融與信息技術(shù)結(jié)合日趨緊密,。使得機構(gòu)對供應(yīng)鏈中的物流、信息流,、資金流閉環(huán)的實時監(jiān)控變?yōu)榭赡?，并可以進一步地將所得數(shù)據(jù)翻譯成標(biāo)準(zhǔn)化金融語言，在極大地提高了風(fēng)控的效率同時讓風(fēng)險更為可視,、可控,。供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化使得中小企業(yè)成了最直接的受益者，這種金融服務(wù)創(chuàng)新將給中小企業(yè)融資難的狀況帶來結(jié)構(gòu)性的改變,。

無論供應(yīng)鏈金融如何發(fā)展,，其本質(zhì)仍是金融，風(fēng)險定價能力仍是競爭的最為核心的內(nèi)容,。在與傳統(tǒng)金融的對比中,，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控優(yōu)勢是大數(shù)據(jù)下的征信系統(tǒng)。

一方面,，大數(shù)據(jù)可及時預(yù)警風(fēng)險,。供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，存在著緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系,。終端消費量的變動,，必然會引起上游各環(huán)節(jié)的變動,。大數(shù)據(jù)可判斷一系列變動的規(guī)律，可以對財務(wù)數(shù)據(jù),、生產(chǎn)數(shù)據(jù),、訂單數(shù)量、現(xiàn)金流量等進行全方位分析對比,，判斷需求方向和需求量,。

另一方面，通過商貿(mào),、金融和物流三方合作建設(shè)的供應(yīng)鏈金融平臺,，利用平臺大數(shù)據(jù)使交易平臺與物流平臺集成、與支付系統(tǒng)集成,、與交易融資系統(tǒng)集成,，達到信息流、資金流,、物流,、商流的無縫隙連接。

無論銀行,、互聯(lián)網(wǎng)或者核心企業(yè),，在未來，供應(yīng)鏈金融乃至整個金融領(lǐng)域的核心都在于大數(shù)據(jù),，誰在大數(shù)據(jù)上占有優(yōu)勢,，誰才能走的更穩(wěn)、更遠,。

而數(shù)據(jù)愈加開放的趨勢使得大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢愈加明顯。一方面,，核心企業(yè)規(guī)模發(fā)展到一定階段,，開始考慮整個產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，更有意愿開放數(shù)據(jù),。另一方面政策角度也在推行地方政府,、部委分層次的開放數(shù)據(jù)。據(jù)估算,，80%的企業(yè)數(shù)據(jù)在政府手中,，目前越來越多的政府向社會開放企業(yè)支付、稅務(wù),、能耗,、社保等方面數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)介入市場后,，信用機構(gòu)對它們進行加工,，即形成信用產(chǎn)品,。這些公開信息加之直接從群體數(shù)據(jù)獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)，征信企業(yè)就可以形成對企業(yè)全方位,、立體化的評價,。

大數(shù)據(jù)突破了金融市場以抵質(zhì)押和擔(dān)保貸款為主的傳統(tǒng)方式，解決了金融機構(gòu)對財報信息不充分,，信用積累和抵押,、擔(dān)保資源不充足的中小微企業(yè)難以進行有效的信用風(fēng)險評價的關(guān)鍵問題，能夠創(chuàng)建了高效能,、全風(fēng)控,、低成本的信用評價模式、風(fēng)險控制模式和信貸管理模式,。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的起因