2019年,,依靠提高抽成,,大幅砍減虧損業(yè)務,美團首次實現(xiàn)扭虧為盈,。到了2020年,,美團卻回歸虧損狀態(tài),,其中關鍵是押注社區(qū)團購。 3月26日,,美團發(fā)布2020年Q4及全年財報,,全年營收首破千億,超出市場預期,,達到1148億元,。但利潤同比下滑,經(jīng)調(diào)整凈利潤同比負向增長,,分別減少至47億元及31億元,。 美團財報收入分析 圖源/官網(wǎng) 究其原因,,雖然外賣業(yè)務發(fā)展穩(wěn)定,酒旅到店等業(yè)務也逐漸恢復,,但由于從第三季度之后重倉社區(qū)團購業(yè)務,,帶來了虧損,并在未來幾個季度可能繼續(xù)錄得運營虧損,。 在財報電話會議上,美團創(chuàng)始人王興表示,,雖然2020年四季度公司新業(yè)務營業(yè)虧損為60億美元,,其中一半來自美團優(yōu)選。但王興對業(yè)務拓展速度表示滿意,。 顯然,,在盈利與擴張之間,王興選擇了后者,。 從O2O到本地生活,,再到出行、酒旅,、社區(qū)團購,,還有后續(xù)的零售市場,美團的無邊界戰(zhàn)爭還在繼續(xù),。當下,,社區(qū)團購也是拼多多、阿里,、京東等競爭的焦點,,隨著本地生活和零售的界限逐漸模糊,各個巨頭似乎沒有其他選擇,。 美團創(chuàng)始人,、董事長王興 過去一年,,美團市值曾一度突破2萬億港元,穩(wěn)居第三大互聯(lián)網(wǎng)公司,。但今年春節(jié)后,,美團估價一度下跌33%,市值縮水9000億港元,。巨頭環(huán)飼,,扭虧日期延后,資本對于美團的信心是否還能繼續(xù),? 燒錢的美團優(yōu)選 在財報會議上,,王興重點闡釋了幾項新業(yè)務的發(fā)展情況。 美團的新業(yè)務主要包括共享單車,、快驢,、社區(qū)團購等。根據(jù)財報,,新業(yè)務收入大增33.6%及273億元,。但同時其虧損持續(xù)擴大,當年度虧損破千億元,,達到109億元,。同時,新業(yè)務的經(jīng)營虧損率高達64.9%,,遠超過了2019年同期的負值21.7%,。 財報顯示,美團銷售成本為285億元,,同比增加54.3%,,占收入百分比同比增加9.6%至75.1%。美團稱,,銷售成本增加,,是因為發(fā)展新業(yè)務導致的已售貨品成本開支增加,和對毛利率較低的新業(yè)務的投資加大,。 其中最為關鍵的就是社區(qū)團購業(yè)務——美團優(yōu)選,。 美團優(yōu)選 30億美元的虧損不是小數(shù)目。 美團CFO陳少暉認為,,虧損主要由于對基建的投入太大,,這包括倉儲、配送,、人員,、供應商等等。 其他電商巨頭,,如京東,、淘寶等亦在基建方面進行了大量投入,。美團的優(yōu)勢在于地推的效率、本地化服務,、配送的積累,。但是從基建方面,美團需要補足的短板更多——尤其是采購,、倉庫,、物流技術(shù)等方面,與電商和零售起家的公司相比,,美團仍需要重新構(gòu)建,。 在大規(guī)模開城基本告一段落后,美團的戰(zhàn)略重點開始放在供應鏈改造上,,如在云南,、吉林、廣西等地和政府合作,,啟動“農(nóng)鮮直采”計劃,,降低中間成本,提升供應鏈效率,。 美團燒錢做買菜業(yè)務的決心很明顯,。 “社區(qū)團購可以向用戶提供更廣泛的消費選擇、更方便的購物體驗,,以及更低的價格,。”王興直接表示,,美團優(yōu)選業(yè)務是五年或十年才有一次的優(yōu)質(zhì)機會,還將進一步加大投資,,未來還將進軍零售市場,。 根據(jù)美團財報,低線城市仍是美團2020年用戶增長的主要動力,,其中大多數(shù)新用戶來自于三線及以下城市,。 在美團進一步下沉的過程中,社區(qū)團購業(yè)務或許會帶來新的發(fā)展機會,,但也帶來更大風險,。 社區(qū)團購作為去年最熱點的投資領域,經(jīng)過半年的快速發(fā)展,,已經(jīng)暴露出很多問題,。比如各平臺競價競爭,導致供應商苦不堪言,,甚至聯(lián)手抵制團購項目,。 2020年12月,,國家市場監(jiān)管總局聯(lián)合商務部組織召開規(guī)范社區(qū)團購秩序行政指導會,美團等6家互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)參加,。會議強調(diào),,互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)要嚴格規(guī)范社區(qū)團購經(jīng)營行為。 今年3月3日,,國家市場監(jiān)管總局對美團優(yōu)選等公司實施行政處罰,,并指出美團優(yōu)選等企業(yè)以低于成本銷售商品,補貼范圍廣,、補貼頻次多,、補貼金額大,業(yè)務量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,,對農(nóng)貿(mào)市場,、集貿(mào)場所和小商販的正常經(jīng)營活動沖擊較大。 社區(qū)團購依賴于地方團隊,、團長的屬性,,也是滋生貪腐、黑產(chǎn)的高發(fā)地,。 近日,,美團優(yōu)選的團長學院通報了一起詐騙案。1月初,,廣州警方發(fā)現(xiàn)某團出現(xiàn)退款異常,,以”缺貨”“買錯”等理由,申請平臺退款,,退款達到1400余單,,涉及金額達到13萬。后續(xù)查出,,犯罪分子是專業(yè)黑產(chǎn)團伙,,通過團長渠道在美團平臺完成了詐騙。 這雖然不算是一起大的貪腐案件,,但涉及到的社區(qū)團購存在的薅羊毛漏洞,,可能會引發(fā)大量的資源浪費,需要平臺持續(xù)加強風控能力,。 外賣基本盤擴大 2020年第四季度,,外賣、酒旅到店,、新業(yè)務這三項的營收貢獻分別為57%,,19%,以及24%,。相比2019年只有小范圍的浮動,。 外賣和到店業(yè)務依然是核心支柱,。外賣雖然穩(wěn)居行業(yè)第一位。2020年,,美團餐飲外賣外賣的交易額為4889億元,,交易筆數(shù)為101億筆,同比增加16.3%,。 增長來之不易,,與餓了么的爭奪更加艱難。值得注意的是,,餐飲外賣業(yè)務變現(xiàn)率由2019年同期的14.0%降至13.8%,。對此,美團表示是由于用戶補貼比例上升所抵消的,。雖然美團也強調(diào)了利用精細化運營來獲取用戶,,但補貼還要持續(xù)。 同時,,新業(yè)務卻從2019年的總量占比的21%上升到24%,。營收同比上升355%。 這一部分也得益于社區(qū)團購業(yè)務的快速發(fā)展,。 對比拼多多,,2020年第四季度,拼多多營收265.48億元,,同比增長145.97%,。有分析師提出,主要源于本季度多出來的占比營收20.18%的“商品銷售”收入,,55.378億元,。這是多多買菜助推拼多多業(yè)績增長。 對于現(xiàn)階段的美團來說,,各項業(yè)務聯(lián)動,,產(chǎn)生更高效率和收益,或許更為重要?,F(xiàn)在新業(yè)務困難重重,基本盤也面臨著較大危機,。 單車,、到店遭遇新挑戰(zhàn) 共享出行也是導致美團虧損的主要業(yè)務。 雖然第四季度牽扯到淡季和折舊,,但虧損依舊較為明顯,。 王興專門提到,電動單車比普通單車還具有更高的規(guī)模經(jīng)濟,,很多用戶在更高的價格的基礎上,,甚至愿意支付額外的費用,。從長遠來看,王興認為電動車業(yè)務的營收將超過成本,,實現(xiàn)盈利,。同時,美團在2021年會著重布局電動單車,,并在投放方面,,著重提高運營效率。 一輪競爭過后,,行業(yè)里僅剩青桔,、哈啰、美團三家頭部公司,,但美團在其中所占電單車的份額并不高,。根據(jù)易觀分析,2020年10月,,青桔以訂單交易指數(shù)42.5位居中國共享電單車行業(yè)榜首,,哈啰和美團分別以37.6和18.6位列二三位。美團很難說占據(jù)優(yōu)勢,。 同時,,作為美團最早的業(yè)務之一,以美團點評為代表的到店業(yè)務一直保持著正常的發(fā)展,。但在過去一個季度,,利潤率有所下降。 王興解釋,,利潤率下降主要源于對旅游業(yè)領域的投資,,酒店領域為堂食業(yè)務帶來很大的貢獻,進而帶來業(yè)務結(jié)構(gòu)的變化,。 本地生活和短視頻,、新媒體結(jié)合,是大趨勢,。抖音,、B站、小紅書都有很多生活方式類的博主,,利用探店,、測評等視頻、圖文形式,,切入社區(qū)團購,。抖音、小紅書都曾經(jīng)捧紅過部分旅游景點,比如重慶一度被稱為“抖音之城”,。 近期,,抖音正式上線團購項目。在“同城”欄目中,,可以直接看到就近的商家和團購業(yè)務,。相比大眾點評平臺,抖音上還可以直接看到探店視頻,,對店內(nèi)情況有直觀體驗,,這也是促進轉(zhuǎn)化率的方式。 對此,,王興表示,,美團早就預料到來自短視頻平臺的競爭。他認為,,這是符合大潮流的,,本土的商戶都在以開放的態(tài)度欣然接受線上平臺,。這對整個行業(yè)來說會帶來正面的影響,這有助于幫助商戶進一步了解線上平臺以及所能帶來的價值。 無論如何,,從外賣,、社區(qū)團購,,到到店業(yè)務,,新一個周期,“無邊界”的美團還會迎來“無邊界”的挑戰(zhàn),。 |
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