成交量是構(gòu)成整個(gè)盤面的核心內(nèi)容,，我們在分析價(jià)格走勢時(shí)一定要把它作為重要的觀察對象之一。成交量是主力進(jìn)出股票的體現(xiàn),，是金錢流動(dòng)的軌跡,，它在任何位置上的每一次異動(dòng)都是股價(jià)漲跌變化的前兆，它在任何位置上的每一次放量與縮量都會促使股價(jià)走勢發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變,，都會導(dǎo)致股價(jià)現(xiàn)有的趨勢發(fā)生改變,，這就是成交量——股價(jià)運(yùn)動(dòng)的元神。

莊家尤其是大莊家,，通常都具有雄厚的資金實(shí)力及周密的操盤計(jì)劃,，他們在入駐個(gè)股時(shí)都會對其成交量造成巨大的沖擊，無論是具有中短期性質(zhì)的黑馬股,，還是具有中長期性質(zhì)的大牛股,。在其成交量不斷放大的同時(shí)都會形成強(qiáng)大、有力并具有連貫性或規(guī)律性的“成交量堆”或“成交量帶”,。

大戶,、小型機(jī)構(gòu)、短線資金,，他們的介入也會對個(gè)股成交量的短期形態(tài)產(chǎn)生巨大的沖擊,，但是這些投資群體的資金實(shí)力遠(yuǎn)不如莊家雄厚，也不可能去長期地操控股價(jià),，頂多在行情偏暖的情況下上下打幾個(gè)來回,，做一做短期差價(jià)。所以一些長期被短線游資所“霸占”的個(gè)股在某些階段也會“放量”，但時(shí)大時(shí)小,、雜亂無章,、毫無規(guī)律，股價(jià)也始終難有大的起色,。

成交量的常見騙局

雖說成交量會留有莊家的操作痕跡，但是越來越高明的莊家會“制造”成交量,，接下來我們就來介紹一下目前莊家常用的“制造”成交量的方法,。

一、對敲“制造”成交量

有些股票在某一時(shí)期內(nèi)的成交總量大得驚人,，竟能于很短的時(shí)期內(nèi)累積起百分之幾百甚至百分之幾千的換手率,。這些巨大的“量柱”、“量堆”和“量帶”都帶有很大的水分,，多數(shù)都是由主力在盤中通過來回買賣籌碼所形成的一—俗稱“對敲”,。巨額的成交是需要支付巨額手續(xù)費(fèi)的，并不是所有的主力都與券商有關(guān)系,，就算不用付費(fèi),，這樣做也是費(fèi)時(shí)費(fèi)力的，那為什么那么多的莊家還都樂此不疲呢,？主力之所以這樣做肯定是有他的道理的,。一般來說，根據(jù)主力“對敲”所處位置的不同,，其目的也各異,。

1.低位對敲

主力在低價(jià)位“對敲”，最主要的目的就是為了收集籌碼,，通過源源不斷地“對敲”,，可以激活股性，促進(jìn)股票在散戶手中的流通速率,，這樣主力就會很容易地從中吸納到一定份額,。通常主力在建倉時(shí)期所“對敲”出的巨額成交量，頂多只有20%是真實(shí)可靠的。

2.突破對敲

在黑馬股和大牛股的“主升浪”突破之際,，通常都需有巨大的成交量相配合,，這里面有很大一部分是靠主力“對敲”來實(shí)現(xiàn)的。股票漲跌不是莊家一個(gè)人的游戲,，要有買有賣才能繼續(xù)下去，主力通過“對敲”使成交量在短時(shí)期內(nèi)迅速放大,，呈現(xiàn)盤面話躍的景象,，從而有效地吸引散戶的跟風(fēng)，以至后來的接盤,。另一方面,，股票上漲本身也需要成交量相配合。

3.高位對敲

股票在高位區(qū)連續(xù)放量,，多數(shù)也是由主力的頻繁“對敲”而形成,，其目的還是為了吸引投資者，莊家們制造表面活躍或虛假突破的假象,，鼓動(dòng)投資者去接他們手中的貨,。這也不能全怪主力，一些對技術(shù)分析一知半解的投資者,，一看到股價(jià)放量就想往里沖,。

4.反彈對敲

股票在中長期下跌趨勢確立以后，于漫長的下跌趨勢當(dāng)中會形成多次的次級反彈,，在反彈過程中主力通常都會利用“對敲”來制造出“虛假”的成交量,，其目的仍是為了吸引散戶，多數(shù)不明原因的投資者會誤認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)企穩(wěn),，主力開始入駐了,。事實(shí)是離真正的底部還遠(yuǎn)得很，在反彈結(jié)束之后股價(jià)還會繼續(xù)向下尋求支撐,。

二,、常見的成交量騙局

1.久盤后突然放量突破

這里說的久盤有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當(dāng)大的幅度后的高位盤整，有的是炒高后再送配股票除權(quán)后的盤整,，還有的是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤整,。

所謂盤整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)（如兩個(gè)月、三個(gè)月,，甚至半年等）股票在一個(gè)相對窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng),，上行無力，下跌無量,，交投極不活躍,，不被市場關(guān)注。這種股票有時(shí)候會在某一天的開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式,。開盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi),，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二,、買三的價(jià)位上,，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價(jià)位上,。成交量急劇放大,，推動(dòng)股價(jià)上漲。

市場中的投資者會發(fā)現(xiàn)它的成交量異常,，不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入,。但是由于買單已經(jīng)塞得滿滿的，要想確保成交,，只能直接按市場賣出價(jià)買進(jìn),。正是因?yàn)檫@種市場買人的人增多，盡管拋單沉重,，股價(jià)還是會不斷上升,，更進(jìn)一步增強(qiáng)了股民買人的信心，并產(chǎn)生該股將突破盤局帶量上升,，展開新一輪升勢的聯(lián)想。一小時(shí)左右,，股價(jià)可能勁升至8%左右,，有的甚至以大量買單短時(shí)間封漲停。但不久后又被大量賣單打開漲停,，回調(diào)到漲幅8%左右盤整,。盤整時(shí)買二、買三的掛單很多,，買一的掛單相對少一些,。

但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多，然而成交量卻不少,，顯然是有賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出,。直到當(dāng)天收盤時(shí)，大部分股票都在漲幅8%~10%一帶成交,。第二天,，該股可能略為低開，然后快速推高,，上漲至5%~7%一帶,。也有的干脆高開高走，大有形成突破缺口的架式。當(dāng)許多人看到該股突破盤局而追漲時(shí),，該股在漲到5%~7%左右會突然掉頭向下,，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶。雖然隨后還會反復(fù)拉升,，但往上的主動(dòng)買單減少,，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低,，到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤價(jià)以下,。隨后的日子，該股成交量萎縮,，股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn),，并一路陰跌不止。如果投資者不及時(shí)止損,，股價(jià)還會加速下跌,，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢,。

仔細(xì)研究一下,，為什么該股會在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下，甚至加速下跌呢,？這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱,。通常的情況是，莊家在久盤以后知道強(qiáng)行上攻難以見效,，如果長期盤整下去又找不到做多題材,，甚至可能還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道。為了趕快脫身,，莊家在久盤后,，采取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假象,，引起短線炒手關(guān)注,，誘使人們盲目跟進(jìn)。這時(shí),，莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票,，在推高的過程中，許多追漲的人接下了莊家的大量賣單,。那些在追漲時(shí)沒有買到股票,，然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤的力量，并為莊家出貨提供了機(jī)會,。莊家就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的規(guī)律,，制造了假象,，達(dá)到出貨的目的。

2.中報(bào)或年報(bào)公告前,，個(gè)股成交量突然放大

中報(bào)或年報(bào)公布前,，許多企業(yè)的業(yè)績已經(jīng)做出來了。因此,，公司董事會,、會計(jì)師、會計(jì)師事務(wù)所以及發(fā)表中報(bào)或年報(bào)的新聞媒體都會領(lǐng)先一步知道消息,。因此股價(jià)在中報(bào)或年報(bào)公布前會因消息的泄漏而出現(xiàn)異常波動(dòng),。業(yè)績好的公司，其經(jīng)營狀況早就在各券商和大機(jī)構(gòu)的調(diào)研之中,，其經(jīng)營業(yè)績也早有可能被預(yù)測出來,。因而莊家早就入主其中，將股價(jià)做到了很高的位置盤整,，等待利好公布出貨,。但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前幾天才在有關(guān)環(huán)節(jié)泄露出來,。這時(shí),，莊家要在低價(jià)位收集籌碼已經(jīng)來不及了，可是優(yōu)秀的業(yè)績又確實(shí)是做短線的機(jī)會,。因此,，一些資金會迅速進(jìn)入這些股票，能買多少買多少,，股價(jià)也不急不火地上漲,，成交量溫和放大。待消息公布時(shí),，投資者一致認(rèn)同該股值得買入時(shí),，該股會在漲停板位置高開,。然后,，先期獲得消息的人會將股票全部拋出，做一個(gè)漂亮的短線,。

報(bào)表公布前,，還有一種情況是，某只股票本來一直陰跌不止,，形成下降通道,。但中報(bào)公布前的某一天，該股突然以壓低開盤,，或在盤中狠狠地打壓,，造成股價(jià)異常波動(dòng),，以吸引市場關(guān)注。隨后,，該股會有大量的買單或者賣單同時(shí)出現(xiàn),。成交量猛增，股價(jià)也在不斷推高,。這時(shí),，廣大投資者認(rèn)為該股中報(bào)或年報(bào)一定會有漂亮的業(yè)績公布，于是,，想搏一下該股的報(bào)表,，作一個(gè)短線，在當(dāng)天大膽跟進(jìn),。豈料第二天,，該股放量不漲，有的甚至縮量盤跌,，隨后更是一路加速下行,。待真正公布業(yè)績時(shí)，該股業(yè)績實(shí)為大幅下滑,，股價(jià)因此無量下跌,，有的甚至連連跌停，使投資者深度套牢,。

歸納起來,，中報(bào)或年報(bào)公布前股票走勢行情，有以下三種：

（1）股價(jià)一直長時(shí)間在上升通道中運(yùn)行,，股價(jià)已有大幅漲升,，有的甚至翻番，該股一般業(yè)績優(yōu)秀,，一定有長莊入住,。待優(yōu)良的業(yè)績公布后，通常伴有高送配消息,。復(fù)牌后,，會放出巨大的成交量，莊家借利好出貨,。

（2）股價(jià)在報(bào)表公布前,，一直作窄幅盤整，但是于某一天溫和放量,，股價(jià)穩(wěn)步推高,。該股通常業(yè)績不錯(cuò)，但無長線莊家炒作,。業(yè)績公布后復(fù)牌,，成交量放大為短線炒手出貨,。

（3）報(bào)表公布前，股價(jià)一直在下降通道中,，業(yè)績報(bào)表在所有報(bào)表截止日前幾天還遲遲不露面,，但股價(jià)卻于某一天突然放量。這通常是被套莊家反空為多,，制造成交量放大的陷阱,。這種陷阱是最值得防范的。

3.高送配除權(quán)后的成交量放大

莊股炒作個(gè)股的一條鐵的規(guī)律是該股日后一定有大比例的送配題材,。在大比例送紅股,、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前，莊股通常都炒得很高了,。這時(shí)候,，一般稍有買賣股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會在高位買進(jìn)。而股價(jià)已歷經(jīng)大幅上漲,，莊家也不會再肆意接高股價(jià),。所以股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間，等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息,。一旦消息公布,，炒高了的股票大幅除權(quán)，使價(jià)位降了下來,，30元的股票,，10送10就只有15元了。這時(shí)候,，莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,，在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià)，造成巨大的成交量,。道理和手法和上述兩個(gè)陷阱的設(shè)置如出一轍,。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來時(shí)，莊家卻乘機(jī)大肆出貨,。

通常這種行情只有兩三天,。以曾經(jīng)的廈新電子為例，該股曾從12元左右炒到41元以上,。7月17日公布中期業(yè)績,，莊家乘利好出了一部分貨,，隨后一直在高位震蕩,，沒有人追高。8月24日,，該股10股送紅股5股,，另公積金轉(zhuǎn)贈2股,。除權(quán)后，莊家在開盤后有明顯的滾打行為,，成交量放大,，許多人跟進(jìn)，使莊家獲得絕好的出貨機(jī)會,。第二天,，該股繼續(xù)出貨，隨后進(jìn)入盤整,。

許多股票大幅除權(quán)后,，的確會有填權(quán)行情，但要具體對待,。一般來說,，除權(quán)前股價(jià)翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權(quán),。此外,，除權(quán)后股本擴(kuò)大到9000萬股甚至上億股的股票，除權(quán)后也難以填權(quán),。只有那些在除權(quán)前莊家吸納很久,，正準(zhǔn)備大幅拉升的股票在除權(quán)后才有可能填權(quán)。

值得指出的是,，莊家利用除權(quán)后的成交量放大制造陷阱,，有可能在除權(quán)當(dāng)天進(jìn)行，也可能要過幾天,，要根據(jù)當(dāng)時(shí)的大局而定,。有的一次出貨不順利，就在除權(quán)后多次震蕩,，設(shè)置各種看似筑底成功的假象,，在放量上攻途中出貨。

對于大幅除權(quán)后的股票,，投資者要仔細(xì)研究其股本擴(kuò)張速度是否能和業(yè)績增長保持同步,。還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無后續(xù)炒作題材。切不可見放量就跟,，見價(jià)漲就追,。

4.逆大勢而放量上攻

有些股票可能長時(shí)期在一個(gè)平臺或一個(gè)箱形內(nèi)盤整。但是,，有一天在大盤放量下跌,，個(gè)股紛紛翻綠，市場一片衰嘆之時(shí),，該股逆勢飄紅,，放量上攻,，造成了“萬綠叢中一點(diǎn)紅”的市場效果。這時(shí)候,，許多人會認(rèn)為,，該股敢逆勢而為，一定是有潛在的利好,，或者有大量新資金入駐其中,，于是大膽跟進(jìn)。誰料該股往往只有一兩天的行情,，隨后反而加速下跌,，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢。

顯然,，莊家利用了人們反向操作的心理,，在大盤下跌時(shí)逆勢而為，吸引市場廣泛的關(guān)注,，然后在拉抬之中達(dá)到出貨的目的,。在這種情況下，莊家常常是孤注一擲,，拼死一搏,，設(shè)下陷阱，而許多短線炒手也想孤注一擲,，舍命追高,，正好符合了莊家的心愿。老實(shí)說這種陷阱即使是那些頗有短線炒作經(jīng)驗(yàn)的人都會上當(dāng)受騙,。

莊家在吸籌的時(shí)候,，成交量不要多大，只要有耐心,，在底部多盤整一段時(shí)間就行,。莊家要出貨的時(shí)候，由于手中籌碼太多,，總得想方設(shè)法,，設(shè)置成交量的陷阱。因此,，我們在研究量價(jià)關(guān)系時(shí),，應(yīng)全面考察一只股票長時(shí)間（半年或一年以上）的運(yùn)行軌跡，了解它所處的價(jià)位和它的業(yè)績之間的關(guān)系,，摸清莊家的操盤手法及其控盤規(guī)律,，以避免在莊家放量出貨時(shí)盲目跟進(jìn)。

三、成交量的兩面性

主力在吸貨的時(shí)候“對敲”,，在出貨的時(shí)候“對敲”，在拉升的時(shí)候也“對敲”,，在做反彈的時(shí)候還“對敲”,，成交量處處都在“造假”，這一技術(shù)分析的核心指標(biāo)究竟還有用嗎,？當(dāng)然有用,！主力雖然可以通過“對敲”來掩飾其操盤的目的，但是實(shí)實(shí)在在的成交手?jǐn)?shù)卻是不容懷疑的,，它們都是用真金白銀堆砌起來的,。

貨真價(jià)實(shí)的成交手?jǐn)?shù)、“對敲”出來的成交量,，至少可以反映出這樣一種客觀事實(shí)：在建倉與突破時(shí)期主力“對敲”的成交量數(shù)量越大,，其消耗的資金成本也就越大，由于在這一時(shí)期所花費(fèi)成本的增大,，所以其在日后的拉升空間也勢必會跟著提高,；在出貨與反彈階段主力“對敲”的成交量數(shù)量越大，就越說明他手中的籌碼“充足”,，在下降趨勢中主力手中的籌碼越充足,，則股價(jià)未來的下跌空間也就越大。

事物的存在有利就有弊,，要用心去分析問題,，主力可以利用成交量來千方百計(jì)掩蓋自己的真實(shí)目的，同樣我們也可以利用成交量想方設(shè)法去摸清主力的真實(shí)情況,。

實(shí)力強(qiáng)大的主力完全有能力在一定時(shí)期內(nèi)（通常是短期或中期）使成交量形態(tài)變得“面目全非”,，以達(dá)到迷惑對手而且有利于自己達(dá)到目的，這就使得“真金白銀”的成交量所固有的真實(shí)特性與主力虛假的掩飾行為形成了激烈的沖突,，這時(shí)候的成交量既被人為地扭曲又堅(jiān)守著原本的客觀,、公正，這就是成交量的兩面性,。

很多事物都是具有兩面性,，有好的一面，自然也有壞的一面,，尤其是人,，可同時(shí)具有多重性格，因?yàn)槿擞芯?、有思想,，成交量也一樣，表現(xiàn)多樣、內(nèi)涵豐富,。在特定時(shí)期內(nèi),，成交量放大，我們可以把它理解為多方承接有力,，也可以理解為空方拋盤洶涌,；成交量縮小，可以把它理解為多方購買能力有限,，也可以理解為是空方惜售心理強(qiáng)烈,。這就是成交量的兩面性。成交量的兩面性是矛與盾不斷交鋒的過程,，這種過程在不斷地演義,，不斷地體現(xiàn)，并不斷地豐富及精確了某一時(shí)期,、某一點(diǎn)位,、某一組成交量的實(shí)戰(zhàn)含意。這種像鐘表齒輪般精確又具有復(fù)雜內(nèi)涵的成交量,，一方面為我們的正常判斷構(gòu)成了無形的障礙,，另一方面也為我們的正常判斷增加了必要的保證。

我們在研判成交量的時(shí)候,，既不要盲目地認(rèn)為它是“忠實(shí)的奴仆”,，也不要簡單地認(rèn)為它具有很大的“欺騙性”，這是它的兩個(gè)側(cè)面,，要以戰(zhàn)略的眼光,，靈活、辯證,、智慧地去分析它,。

比如“量增價(jià)升”，在傳統(tǒng)的“量價(jià)關(guān)系”中被多數(shù)投資者認(rèn)為是一種健康而理想的價(jià)格上漲方式,，但實(shí)際情況卻并非如此,。在每輪牛市行情中，那些漲得最快,、漲得最高的股票并非是以這樣的結(jié)構(gòu)來維系運(yùn)行的,，而是以“量減價(jià)升”或“量恒價(jià)升”的局面不斷向上發(fā)展的。理想的“量增價(jià)升”關(guān)系實(shí)際暗含隱憂,，成交量不可能在上升過程中無休止地放大,，如果這樣，股價(jià)還未升多高以呈遞進(jìn)方式放大的多頭力量就可能已近枯竭了,。另一方面,，處于不斷放大過程中的成交量始終得不到充分的消化,，如此一來不穩(wěn)定因素就會越來越多。

以上這些原因,，都從根本上制約了股價(jià)的上行空間,，所以此種“量價(jià)關(guān)系”之下是很難產(chǎn)生黑馬股及大牛股的。而“縮量上漲”或“恒量上漲”則表明主力鎖倉良好,，市場浮動(dòng)籌碼較少,，投資者持股心態(tài)穩(wěn)定，杜絕了“量增價(jià)升”關(guān)系所形成的惡性循環(huán),，也客觀地為股價(jià)的持續(xù)上揚(yáng)提供了必要的保證,。

識別成交量的騙局

莊家“制造”成交量無非就是一個(gè)目的——掩蓋其真實(shí)意圖而欺騙散戶,，從而實(shí)現(xiàn)他的順利建倉或出貨,。股市在發(fā)展，莊家的手段也越來越多,，但是社會始終是一個(gè)矛盾雙方不斷斗爭的集合體,，因而，總能應(yīng)運(yùn)而生一些應(yīng)對莊家手段的方法,。下面我們就教大家一些識別莊家“制造”成交量手法的方法,。 

一、識別對倒放量的騙局

由于散戶投資者有“放量要漲”的思維定式,，因而,，當(dāng)主力欲借散戶之力來完成對個(gè)股的拉升，或吸引散戶入場接盤時(shí),，往往會采用對倒放量拉升的手法,，制造出此股放量突破的虛假形態(tài)，以引誘投資者入局,。

對倒放量也可以稱為對倒放量拉升,，常出現(xiàn)在個(gè)股的拉升途中及出貨階段。

如圖所示,，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，在高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的對倒痕跡，成交量經(jīng)常莫名其妙地單日大幅放大,，并且在成交量大幅放大的幾日內(nèi),，股價(jià)也出現(xiàn)了較為誘人的“突破”形態(tài)。這種放量上漲的形態(tài)往往會給市場投資者一種此股要放量突破的感覺,，然而實(shí)際情況正好相反,，主力的對倒是為了出貨，絕非拉升,。識別此騙局的關(guān)鍵是弄清股票價(jià)格此時(shí)所處的位置,，一般高位時(shí)的對倒放量應(yīng)引起警惕。

如下圖所示，在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，首先出現(xiàn)了一個(gè)縮量橫盤的走勢,。在這一高位橫盤區(qū)，成交量極其低迷,，這是市場跟風(fēng)盤極少造成的,，也說明市場散戶無意在此高位接盤，同時(shí)也從另一個(gè)側(cè)面說明了主力控盤能力很強(qiáng),。隨后,，此股出現(xiàn)了明顯的放量拉升，我們可以推測,，由于這一波的放量上漲打破了此股前期成交量低迷的狀況,，成交量的突增很有可能是主力對倒拉升造成的。這種對倒放量拉升注定不是主升浪,，也注定股價(jià)不可能有太大上漲,，這只是主力在對倒造量出貨，是主力竭力營造多頭氛圍而采取的手段,，一旦有跟風(fēng)盤涌入,，主力就會毫不吝惜地拋出手中的籌碼。

如下圖所示,，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，在高位區(qū)橫盤滯漲，并且成交量出現(xiàn)了一定的萎縮,。高位區(qū)的量能萎縮極大地限制了主力的高位派發(fā),，為了營造此股良好的交投氛圍，主力在橫盤之后進(jìn)行對倒放量拉升,，股價(jià)在突然放大的成交量支持下似乎要突破前期高點(diǎn)向上運(yùn)行,。然而這只是主力的一種出貨手法，當(dāng)市場買盤開始跟進(jìn)時(shí),，主力就會積極出貨,。主力經(jīng)過對倒陸續(xù)出貨，隨后的股價(jià)也自然是一路下滑,。

二,、識別縮量陰跌的騙局

一般來說，很多投資者都認(rèn)為縮量下跌說明主力在股價(jià)下跌時(shí)沒有出貨,，并且縮量下跌顯示了空方能量的不足,，因而危險(xiǎn)不大，但實(shí)際情況并非如此,?？s量下跌若出現(xiàn)在趨勢轉(zhuǎn)壞的背景之下,，往往預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)，是趨勢轉(zhuǎn)跌或下跌趨勢仍將繼續(xù)的信號,。

有些股民朋友可能會有疑問,，既然成交量沒有放大，那主力怎么完成出貨呢,？其實(shí)一只個(gè)股從底部的幾元漲到了頂部的十幾元甚至幾十元的時(shí)候,，主力只要出掉底倉的幾分之一甚至十幾分之一就可以收回成本，余下的籌碼只要拋出就可以賺得相當(dāng)豐厚的利潤,；而且主力的出貨區(qū)并非完全集中在頂部區(qū),，在個(gè)股拉升的后半程中，主力往往會借助良好的市場氛圍提前完成一部分倉位的出貨,。因而,，頂部區(qū)的縮量及下跌途中的縮量并不能構(gòu)成我們判斷主力沒有出貨的理由。

因而,，那些被大幅炒高的股票一旦出現(xiàn)趨勢轉(zhuǎn)壞且有縮量持續(xù)下跌的跡象時(shí).投資者就要保持高度的警覺,，因?yàn)檫@種股票由于漲幅巨大,，因而其后期往往跌勢漫漫,。更重要的是它往往看起來下跌幅度不大，給人一種下有支撐的錯(cuò)覺,，投資者心理上也能夠承受這種小幅下跌,。其實(shí)這是鈍刀子割肉，初看起來沒什么危險(xiǎn),，過一段時(shí)間回頭一望,，已經(jīng)從山峰上滑落大半。

如圖所示,，當(dāng)此股完成頂部構(gòu)筑轉(zhuǎn)向下跌通道后,，成交量一直保持在一種相對低迷的形態(tài)下，這種縮量下跌形態(tài)說明極小的賣盤就可以大幅打低股價(jià),，是買盤無意入場的信號,，也是下跌趨勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束的信號。在實(shí)盤操作中,，投資者千萬不可把這種下跌途中的持續(xù)縮量當(dāng)做是拋壓較輕的盤面跡象而去盲目抄底,，必須堅(jiān)決持幣觀望，直到出現(xiàn)止跌企穩(wěn)走勢時(shí),，才可以擇機(jī)入場,。

三、識別縮量打壓的騙局

打壓,，顧名思義,，就是莊家人為地,、有意識地壓低股價(jià)的操盤行為。

打壓行為造成的股價(jià)下跌與真實(shí)的自然下跌是不一樣的,，真實(shí)的下跌來源于市場賣盤的增多,，是一種賣方力量強(qiáng)于買方力量的表現(xiàn)，而打壓則是源于莊家控盤的需要,。莊家有打壓股價(jià)的能力,，因?yàn)榍f家手中持有巨量籌碼，對個(gè)股有很強(qiáng)的控盤能力,，他只需少量地砸出賣單就可以誘使市場獲利盤拋出,，從而形成合力打低股價(jià)。既然是打壓,，那么莊家的目的當(dāng)然不是出貨,，因而，股價(jià)在下跌時(shí)會呈現(xiàn)出明顯縮量形態(tài),。通常情況下,，股價(jià)的下跌會讓市場散戶出現(xiàn)或輕或重的不安心態(tài)，莊家也正是利用散戶這種相對脆弱的心理通過打壓股價(jià)建倉或洗盤,。這種情況下,，就需要股民朋友們擦亮眼睛，若誤將這種打壓手法當(dāng)作是下跌趨勢出現(xiàn)的信號,，就會出現(xiàn)判斷上的錯(cuò)誤,，從而很有可能在個(gè)股拉升前或拉升途中過早地拋出籌碼。

1.打壓建倉

打壓式建倉是指股價(jià)還在下跌的時(shí)候,，莊家就開始介入個(gè)股進(jìn)行操作,，整個(gè)下跌過程就是其建倉過程。在莊家建倉過程中,，運(yùn)用早期吃進(jìn)的一部分籌碼,，不計(jì)成本地大幅度向下砸盤，以便壓低股價(jià),。隨著股價(jià)的持續(xù)下跌,，莊家可以逐步增加吸籌量，并且到下跌的最后階段,，其一見到籌碼就會吃進(jìn),，直到基本達(dá)到目標(biāo)倉位。由于莊家采用打壓方式建倉是在股價(jià)下跌的過程中不斷進(jìn)行的,，散戶把握起來比較困難,，如果過早進(jìn)場操作的話，很有可能買在股價(jià)比較高的位置,。散戶在遇到莊家打壓建倉時(shí),，要把握好進(jìn)場的時(shí)機(jī),。一般來說，當(dāng)莊家建倉接近尾聲的時(shí)候,，股價(jià)的下跌速度會明顯放緩,，并且K線走勢圖上會出現(xiàn)止跌信號，比如底部十字星之類的信號,。有的會在股價(jià)下跌一段幅度后,，在底部收出一根長長的大陽線，并且在接下來的幾天里股價(jià)都處于比較強(qiáng)勢的狀態(tài),，這些都是莊家建倉接近尾聲的特征,。散戶可以在出現(xiàn)這些特征之后進(jìn)場參與操作，但前提必須是確定有莊家進(jìn)場建倉,。

2.打壓洗盤

在莊家洗盤階段,，打壓可以讓那些市場獲利盤產(chǎn)生股價(jià)見頂?shù)母杏X。據(jù)統(tǒng)計(jì),，散戶投資者在持股的過程中,，多數(shù)會選擇在自身獲利近30%的情況下拋售出局，這種無法讓利潤最大化的操盤風(fēng)格是與其“獲利套現(xiàn)”的心態(tài)有很大關(guān)系的,。當(dāng)散戶投資者發(fā)現(xiàn)手中的個(gè)股已獲利不錯(cuò),，就隨時(shí)有拋出的沖動(dòng)；若此時(shí)莊家進(jìn)行打壓洗盤,，則散戶投資者由于擔(dān)心自己利潤會減少,，多會在不安的情緒下拋售出局,。

如圖所示,，此股在前期一直處于緩慢攀升形態(tài)之中，成交量持續(xù)溫和放大,。

由于此股在半年出現(xiàn)巨大的跌幅,，因而這期間的股價(jià)是極低的，即我們所說的低位區(qū),。結(jié)合此股在低位區(qū)的這種走勢,，我們可以認(rèn)為有資金在此區(qū)間大力吸籌。如圖標(biāo)注,，當(dāng)股價(jià)持續(xù)緩慢地攀升之后,，連續(xù)四天出現(xiàn)了下跌走勢，股價(jià)重心突然下移,。但值得注意的是,，在股價(jià)短期大幅下跌的過程中，成交量并沒有放大,，這說明此股的籌碼鎖定程度極好,，市場浮籌并不多,，而這種良好的籌碼鎖定也只能來自于主力的鎖倉。結(jié)合此股前期一直處于攀升走勢中,，積累了一定量的市場獲利盤,，因而我們有理由認(rèn)為這種股價(jià)的短期大幅下跌且呈縮量的走勢，來源于主力的洗盤,。從此股隨后的走勢中也可以看出,，在短短數(shù)日的打壓洗盤過后，此股就出現(xiàn)了大幅上漲行情,，開始了主升浪,。

此股在此期間一直處于穩(wěn)步上漲的攀升走勢中。如圖標(biāo)注所示,，在上漲途中出現(xiàn)了一波明顯的下跌,，股價(jià)短期下跌幅度近20%，但是成交量卻在這一波短期下跌中明顯縮小,，這是主力持倉較重的表現(xiàn),，因?yàn)槿羯敉顿Y者參與眾多的話，在市場獲利浮籌已較多的情況下,，是很難走出這種短期縮量大幅下跌的形態(tài)的,。由此股的走勢可以看出，它已形成了良好的上升趨勢,，而趨勢一旦形成,，是有強(qiáng)大的持續(xù)力的，因而我們可以把這一波的縮量下跌看做是主力打壓洗盤的標(biāo)志,，通過打壓,，主力可以在一定程度上清洗掉市場獲利浮籌，從而為后期繼續(xù)拉升打下基礎(chǔ),。