雖說(shuō)成交量會(huì)留有莊家的操作痕跡，但是越來(lái)越高明的莊家會(huì)“制造”成交量,，接下來(lái)我們就來(lái)介紹一下目前莊家常見的“制造”成交量的方法,。有些股票在某一時(shí)期內(nèi)的成交量大得驚人，竟能于很短時(shí)期內(nèi)累積起百分之幾百甚至百分之幾千的換手率,。這些巨大的“量柱”,、“量堆”和“量帶”都帶有很大的水分，多數(shù)都是由主力在盤中通過(guò)來(lái)回買賣籌碼所形成的——俗稱“對(duì)敲”,。巨額的成交是需要支付巨額手續(xù)費(fèi)的,，并不是所有的主力都與券商有關(guān)系，就算不用付費(fèi),，這樣做也是費(fèi)時(shí)費(fèi)力,，那為什么那么多的莊家還都樂(lè)此不疲呢？主力之所以這樣做肯定是有他的道理的,。一般來(lái)說(shuō),，根據(jù)主力“對(duì)敲”所處位置的不同，其目的也各異,。主力在低價(jià)位“對(duì)敲”,，最主要的目的就是為了收集籌碼，通過(guò)源源不斷地“對(duì)敲”,，可以激活股性，促進(jìn)股票在散戶手中的流通速率,，這樣主力就會(huì)很容易地從中吸納到一定份額,。通常主力在建倉(cāng)時(shí)期所“對(duì)敲”出的巨額成交量,，頂多只有20%是真實(shí)可靠的。在黑馬股和大牛股的“主升浪”突破之際,，通常都需要有巨大的成交量相配合,，這里面有很大一部分是靠主力“對(duì)敲”來(lái)實(shí)現(xiàn)的。股票漲跌不是莊家一個(gè)人的游戲,，要有買有賣才能繼續(xù)下去,，主力通過(guò)“對(duì)敲”使成交量在短時(shí)期內(nèi)迅速放大，呈現(xiàn)盤面活躍的景象,，從而有效地吸引散戶的跟風(fēng),，以至后來(lái)的接盤。另一方面,，股票上漲本身也需要成交量相配合,。股票在高位區(qū)連續(xù)放量，多數(shù)也是由主力的頻繁“對(duì)敲”而形成,，其目的還是為了吸引投資者,，莊家們制造表面活躍或虛假突破的假象，鼓動(dòng)投資者去接他們手中的貨,。這也不能全怪主力,，一些對(duì)技術(shù)分析一知半解的投資者，一看到股價(jià)放量就想往里沖,。股票在中長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)確立以后,，于漫長(zhǎng)的下跌趨勢(shì)當(dāng)中會(huì)形成多次的次級(jí)反彈，在反彈過(guò)程中主力通常都會(huì)利用“對(duì)敲”來(lái)制造出“虛假”的成交量,，其目的仍是為了吸引散戶,，多數(shù)不明原因的投資者會(huì)誤認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)企穩(wěn)，主力開始入駐了,。事實(shí)是離真正的底部還遠(yuǎn)得很,，在反彈結(jié)束之后股價(jià)還會(huì)繼續(xù)向下尋求支撐。這里說(shuō)的久盤有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當(dāng)大的幅度后的高位盤整,，有的是炒高后再送配股票除權(quán)后的盤整,，還有的是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤整。所謂盤整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)（如兩個(gè)月,、三個(gè)月,、甚至半年等）股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng)，上行無(wú)力,，下跌無(wú)量,，交投極不活躍，不被市場(chǎng)關(guān)注。這種股票有時(shí)候會(huì)在某一天的開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單,，擺出一幅向上拉升的架勢(shì),。開盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi)，大量的買單層層疊疊地封掛在買一,、買二,、買三的價(jià)位上，同樣,，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價(jià)位上,。成交量急劇放大，推動(dòng)股價(jià)上漲,。市場(chǎng)中的投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)它的成交量異常,，不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入。但是由于買單已經(jīng)塞得滿滿的,，要想確保成交,，只能直接按市場(chǎng)賣出價(jià)買進(jìn)。正是因?yàn)檫@種市場(chǎng)買入的人增多,，盡管拋單沉重,，股價(jià)還是會(huì)不斷上升，更進(jìn)一步增強(qiáng)了股民買入的信心,，并產(chǎn)生該股將突破盤局帶量上升,，展開新一輪升勢(shì)的聯(lián)想。一小時(shí)左右,，股價(jià)可能勁升至8%左右,，有的甚至以大量買單短時(shí)間封漲停。但不久后又被大量賣單打開漲停,，回調(diào)到漲幅8%左右盤整,。盤整時(shí)買二、買三的掛單很多,，買一的掛單相對(duì)少一些,。但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多，然而成交量卻不少,，顯然是由賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出,。直到當(dāng)天收盤時(shí)，大部分股票都在漲幅8%~10%一帶成交,。第二天,，該股可能略微低開，然后快速推高,，上漲至5%~7%一帶,。也有的干脆高開高走,，大有形成突破缺口的架勢(shì)。當(dāng)許多人看到該股突破盤局而追漲時(shí)該股在漲到5%~7%左右會(huì)突然掉頭向下,，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒(méi)有撤單的中小散戶,。雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升，但往上的主動(dòng)買單減少,，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低,，到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤價(jià)以下,。隨后的日子，該股成交量萎縮,，股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn),，并一路陰跌不止。如果投資者不及時(shí)止損,，股價(jià)還會(huì)加速下跌,，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢,。仔細(xì)研究一下,，為什么該股會(huì)在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下，甚至加速下跌呢,？這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱,。通常的情況是，莊家在久盤以后知道強(qiáng)行上攻難以見效,，如果長(zhǎng)期盤整下去又找不到做多題材,，甚至可能還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道。為了趕快脫身,，莊家在久盤后,，采取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假象,，引起短線炒手關(guān)注,，誘使人們盲目跟進(jìn)。這時(shí),，莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票,，在推高的過(guò)程中，許多追漲的人接下了莊家的大量賣單,。那些在追漲時(shí)沒(méi)有買到股票,，然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤的力量，并為莊家出貨提供了機(jī)會(huì),。莊家就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的規(guī)律,，制造了假象,，達(dá)到出貨的目的。2.中報(bào)或年報(bào)公告前,，個(gè)股成交量突然放大中報(bào)或年報(bào)公布前,，許多企業(yè)的業(yè)績(jī)已經(jīng)做出來(lái)了。因此,，公司董事會(huì),、會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所所以及發(fā)表中報(bào)或年報(bào)的新聞媒體都會(huì)領(lǐng)先一步知道消息,。因此股價(jià)在中報(bào)或年報(bào)公布前會(huì)因消息的泄露而出現(xiàn)異常波動(dòng),。業(yè)績(jī)好的公司，其經(jīng)營(yíng)狀況早就在各券商和大機(jī)構(gòu)的調(diào)研之中,，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也早有可能被預(yù)測(cè)出來(lái),。因而莊家早就入主其中，將股價(jià)做到了很高的位置盤整,，等待利好公布出貨,。但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前幾天才在有關(guān)環(huán)節(jié)泄露出來(lái),。這時(shí),，莊家要在低價(jià)位收集籌碼已經(jīng)來(lái)不及，可是優(yōu)秀的業(yè)績(jī)又確實(shí)是做短線的機(jī)會(huì),。因此,，一些資金會(huì)迅速進(jìn)入這些股票，能買多少買多少,，股價(jià)也不急不火地上漲,，成交量溫和放大。待消息公布時(shí),，投資者一致認(rèn)同該股值得買入時(shí),，該股會(huì)在漲停板位置高開。然后,，先期獲得消息的人會(huì)將股票全部拋出,，做一個(gè)漂亮的短線。報(bào)表公布前,，還有一種情況是,，某只股票本來(lái)一直陰跌不止，形成下降通道,。但中報(bào)公布前的某一天,，該股突然以壓低開盤，或在盤中狠狠地打壓,，造成股價(jià)異常波動(dòng),，以吸引市場(chǎng)關(guān)注,。隨后，該股會(huì)有大量的買單或者賣單同時(shí)出現(xiàn),。成交量猛增,，股價(jià)也在不斷推高。這時(shí),，廣大投資者認(rèn)為該股中報(bào)或年報(bào)一定會(huì)有漂亮的業(yè)績(jī)公布,，于是，想搏一下該股的報(bào)表,，作一個(gè)短線,，在當(dāng)天大膽跟進(jìn)。豈料第二天,，該股放量不漲，有的甚至縮量盤跌,，隨后更是一路加速下行,。待真正公布業(yè)績(jī)時(shí)，該股業(yè)績(jī)實(shí)為大幅下滑,，股價(jià)因此無(wú)量下跌,，有的甚至連連跌停，使投資者深度套牢,。歸納起來(lái),，中報(bào)或年報(bào)公布前股票走勢(shì)行情，有以下三種：（1）股價(jià)一直長(zhǎng)時(shí)間在上升通道中運(yùn)行,，股價(jià)已有大幅漲升,，有的甚至翻番，該股一般業(yè)績(jī)優(yōu)秀,，一定有長(zhǎng)莊入住,。待優(yōu)良的業(yè)績(jī)公布后，通常伴有高送配消息,。復(fù)牌后,，會(huì)放出巨大的成交量，莊家借利好出貨,。（2）股價(jià)在報(bào)表公布前,，一直作窄幅盤整，但是于某一天溫和放量,，股價(jià)穩(wěn)步推高,。該股通常業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但無(wú)長(zhǎng)線莊家炒作,。業(yè)績(jī)公布后復(fù)牌,，成交量放大為短線炒手出貨,。（3）報(bào)表公布前，股價(jià)一直在下降通道中,，業(yè)績(jī)報(bào)表在所有報(bào)表截止日前幾天還遲遲不露面,，但股價(jià)卻于某一天突然放量。這通常是被套牢莊家反空為多,，制造成交量放大的陷阱,。這種陷阱是最值得防范的。莊股炒作個(gè)股的一條鐵的規(guī)律是該股日后一定有大比例的送配題材,。在大比例送紅股,、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前，莊股通常都炒的很高了,。這時(shí)候,，一般稍有買賣股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會(huì)在高位買進(jìn)。而股價(jià)已歷經(jīng)大幅上漲,，莊家也不會(huì)再肆意接高價(jià)股,。所以股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間，等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息,。一旦消息公布,，炒高了的股票大幅除權(quán)，使價(jià)位降了下來(lái),，30元的股票,，10送10就只有15元了。這時(shí)候,，莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,，在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià)，造成巨大的成交量,。道理和手法和上述兩個(gè)陷阱的設(shè)置如出一轍,。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來(lái)時(shí)，莊家卻乘機(jī)大肆出貨,。通常這種行情只有兩三天,。以曾經(jīng)的廈門象嶼（600057）為例，該股1997年曾從12元左右炒到41元以上,。7月17日公布中期業(yè)績(jī),，莊家乘利好出了一部分貨，隨后一直在高位震蕩,，沒(méi)有人追高,。8月24日，該股10股送紅股5股,，另公積金轉(zhuǎn)增2股,。除權(quán)后,，莊家在開盤后有明顯的滾打行為，成交量放大,，許多人跟進(jìn),，使莊家獲得絕好的出貨機(jī)會(huì)。第二天,，該股繼續(xù)出貨,，隨后進(jìn)入盤整。許多股票大幅除權(quán)后,，的確會(huì)有填權(quán)行情,，但要具體對(duì)待。一般來(lái)說(shuō),，除權(quán)前股價(jià)翻了一番,、兩番甚至三番的股票很難立即填權(quán)。此外,，除權(quán)后股本擴(kuò)大到9000萬(wàn)股甚至上億股的股票,，除權(quán)后也難以填權(quán)。只有那些在除權(quán)前莊家吸納很久,，正準(zhǔn)備大幅拉升的股票在除權(quán)后才有可能填權(quán)。值得指出的是,，莊家利用除權(quán)后的成交量放大制造陷阱,，有可能在除權(quán)當(dāng)天進(jìn)行，也可能要過(guò)幾天,，要根據(jù)當(dāng)時(shí)的大局而定,。有的一次出貨不順利，就在除權(quán)后多次震蕩,，設(shè)置各種看似筑底成功的假象,，在放量上攻途中出貨。以萬(wàn)東醫(yī)療（600055）為例,，該股1997年上半年從15元左右炒到了27元,。4月6日該股每股送、轉(zhuǎn)10股,，除權(quán)后,，莊家分別在4月15日、16日和6月1日制造了帶量上攻,，制造填權(quán)的假象,，但真正的目的是出貨。有些股票可能長(zhǎng)時(shí)期在一個(gè)平臺(tái)或一個(gè)箱形內(nèi)盤整,。但是,，有一天在大盤放量下跌,，個(gè)股紛紛翻綠，市場(chǎng)一片哀嘆之時(shí),，該股逆勢(shì)飄紅,，放量上攻，造成了“萬(wàn)綠從中一點(diǎn)紅”的市場(chǎng)效果,。這時(shí)候，許多人會(huì)認(rèn)為,，該股敢逆勢(shì)而為,，一定是有潛在的利好，或者有大量新資金入駐其中,，于是大膽跟進(jìn),。誰(shuí)料該股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌,，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢,。以曾經(jīng)的南洋股份為例，該股1997年7月開始,，從6元多一直炒到16元以上,。11月28日，該股每10股送,、轉(zhuǎn)5股,，除權(quán)后該股一直沒(méi)有什么表現(xiàn)。到1998年4月8日,，該股成交量從以往的二三百萬(wàn)股,，放大到1300多萬(wàn)股，4月9日,、10日,，深市見頂回調(diào)，大多數(shù)股票大幅下跌,，但該股逆市上揚(yáng),，成交量居高不下，吸引許多短線炒手追漲,。但4月14日,，該股卻縮量下跌，而且一波比一波跌得很,，一直在下降通道中運(yùn)行,。到1998年8月31日，整整跌了4個(gè)多月，股價(jià)從除權(quán)后的10.50元左右一直跌到4.80元,。跌得慘不忍睹,，使許多追漲的人深度套牢。顯然,，該股的莊家利用了人們反向操作的心理,，在大盤下跌時(shí)逆勢(shì)而為，吸引市場(chǎng)廣泛的關(guān)注,，然后在拉抬之中達(dá)到出貨的目的,。在這種情況下，莊家常常是孤注一擲,，拼死一搏,，設(shè)下陷阱，而許多短線炒手也想孤注一擲,，舍命追高,，正好符合了莊家的心愿。老實(shí)說(shuō)這種陷阱即使是那些頗有短線炒作經(jīng)驗(yàn)的人都會(huì)上當(dāng)受騙,。莊家在吸籌的時(shí)候,，成交量不要多大，只要有耐心,，在底部多盤整一段時(shí)間就行,。莊家要出貨的時(shí)候，由于手中籌碼太多,，總得想方設(shè)法,，設(shè)置成交量的陷阱。因此,，我們?cè)谘芯苛績(jī)r(jià)關(guān)系時(shí)，應(yīng)全面考察一只股票長(zhǎng)時(shí)間（半年或一年以上）的運(yùn)行軌跡,，了解它所處的價(jià)位和它的業(yè)績(jī)之間的關(guān)系,，摸清莊家的操盤手法及其控盤規(guī)律，以避免在莊家放量出貨時(shí)盲目跟進(jìn),。主力在吸貨的時(shí)候“對(duì)敲”,，在出貨的時(shí)候“對(duì)敲”，在拉升的時(shí)候也“對(duì)敲”,，在做反彈的時(shí)候還“對(duì)敲”,，成交量處處都在“造假”，這一技術(shù)分析的核心指標(biāo)究竟還有用嗎,？當(dāng)然有用,！主力雖然可以通過(guò)“對(duì)敲”來(lái)掩飾其操盤的目的，但是實(shí)實(shí)在在的成交手?jǐn)?shù)卻是不容懷疑的它們都是用真金白銀堆砌起來(lái)的,。貨真價(jià)實(shí)的成交手?jǐn)?shù),、“對(duì)敲”出來(lái)的成交量,，至少可以反映出這樣的一種可觀事實(shí)：在建倉(cāng)與突破時(shí)期主力“對(duì)敲”的成交量數(shù)量越大，其消耗的資金成本也就越大,，由于在這一時(shí)期所花費(fèi)成本的增大,，所以其在日后的拉升空間也勢(shì)必會(huì)跟著提高：在出貨與反彈階段主力“對(duì)敲”的成交量數(shù)量越大，就越說(shuō)明他手中的籌碼“充足”,，在下降趨勢(shì)中主力手中的籌碼越充足,，則股價(jià)未來(lái)的下跌空間也就越大。事物的存在有利就有弊,，要用心去分析問(wèn)題,，主力可以利用成交量來(lái)千方百計(jì)掩蓋自己的真實(shí)目的，同樣我們也可以利用成交量想方設(shè)法去摸清主力的真實(shí)情況,。實(shí)力強(qiáng)大的主力完全有能力在一定時(shí)期內(nèi)（通常是短期或中期）使成交量形態(tài)變得“面目全非”,，以達(dá)到迷惑對(duì)手而且有利于自己達(dá)到目的，這就使得“真金白銀”的成交量所固有的真實(shí)特性與主力虛假的掩飾行為形成了激烈的沖突,，這時(shí)候的成交量既被人為地扭曲又堅(jiān)守著原本的客觀,、公正，這就是成交量的兩面性,。很多事物都是具有兩面性,，有好的一面，自然也有壞的一面,，尤其是人,，可同時(shí)具有多重性格，因?yàn)槿擞芯?、有思想,，成交量也一樣，表現(xiàn)多樣,、內(nèi)涵豐富,。在特定時(shí)期內(nèi)，成交量放大,，我們可以把它理解為多方購(gòu)買能力有限,，也可以理解為是空方惜售心理強(qiáng)烈。這就是成交量的兩面性,。成交量的兩面性是矛與盾不斷交鋒的過(guò)程,，這種過(guò)程在不斷地演義，不斷地體現(xiàn),，并不斷地豐富及精確了某一時(shí)期,、某一點(diǎn)位、某一組成交量的實(shí)戰(zhàn)含義。這種像鐘表齒輪般精確又具有復(fù)雜內(nèi)涵的成交量,，一方面為我們的正常判斷構(gòu)成了無(wú)形的障礙,，另一方面也為我們的正常判斷增加了必要的保證。我們?cè)谘信谐山涣康臅r(shí)候,，既不要盲目地認(rèn)為它是“忠實(shí)的奴仆”,，也不要簡(jiǎn)單地認(rèn)為它具有很大的“欺騙性”，這是它的兩個(gè)側(cè)面,，要以戰(zhàn)略的眼光,，靈活、辯證,、智慧地去分析它,。比如“量增價(jià)升”，在傳統(tǒng)的“量?jī)r(jià)關(guān)系”中被多數(shù)投資者認(rèn)為是一種健康而理想的價(jià)格上漲方式,，但實(shí)際情況卻并非如此,。在每輪牛市行情中，那些漲得最快,、漲得最高的股票并非是以這樣的結(jié)構(gòu)來(lái)維系運(yùn)行的,，而是以“量減價(jià)升”或“量恒價(jià)升”的局面不斷向上發(fā)展的。理想的“量增價(jià)升”關(guān)系實(shí)際暗含隱憂,，成交量不可能在上升過(guò)程中無(wú)休止地放大,，如果這樣，股價(jià)還未升多高以呈遞進(jìn)方式放大的多頭力量就可能已近枯竭了,。另一方面,，處于不斷放大過(guò)程中的成交量始終得不到充分的消化，如此一來(lái)不穩(wěn)定因素就會(huì)越來(lái)越多,。以上這些原因,，都從根本上制約了股價(jià)的上行空間，所以此種“量?jī)r(jià)關(guān)系”之下時(shí)很難產(chǎn)生黑馬股及大牛股的,。而“縮量上漲”或“恒量上漲”則表明主力鎖倉(cāng)良好,，市場(chǎng)浮動(dòng)籌碼較少，投資者持股心態(tài)穩(wěn)定,，杜絕了“量增價(jià)升”關(guān)系所形成的惡性循環(huán)，也客觀地為股價(jià)的持續(xù)上揚(yáng)提供了必要的保證,。 識(shí)別成交量騙局的方法莊家“制造”成交量無(wú)非就是一個(gè)目的——掩蓋其真實(shí)意圖而欺騙散戶,，從而實(shí)現(xiàn)他的順利建倉(cāng)出貨。股市在發(fā)展,，莊家的手段也越來(lái)越多，但是社會(huì)始終是一個(gè)矛盾雙方不斷斗爭(zhēng)的集合體，因而,，總能應(yīng)運(yùn)而生一些應(yīng)對(duì)莊家手段的方法。下面我們就教大家一些識(shí)別莊家“制造”成交量手法的方法,。由于散戶投資者有“放量要漲”的思維定式,，因而，當(dāng)主力欲借散戶之力來(lái)完成對(duì)個(gè)股的拉升,，或吸引散戶入場(chǎng)接盤時(shí),，往往會(huì)采用對(duì)倒放量拉升的手法，制造出此股放量突破的虛假形態(tài),，以引誘投資者入局,。對(duì)倒放量也可以稱為對(duì)倒放量拉升，常出現(xiàn)個(gè)股的拉升途中及出貨階段,。下圖是渤海汽車（600960）在2009年2月至10月的日K線走勢(shì)圖,，如圖所示，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，在高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的對(duì)倒痕跡,，成交量經(jīng)常莫名其妙地單日大幅放大，并且在成交量大幅放大的幾日內(nèi),，股價(jià)也出現(xiàn)了較為誘人的“突破”形態(tài),。這種放量上漲的形態(tài)往往會(huì)給市場(chǎng)投資者一種此股要放量突破的感覺(jué)，然而實(shí)際情況正好相反,，主力的對(duì)倒是為了出貨,，絕非拉升。識(shí)別此騙局的關(guān)鍵是弄清股票價(jià)格此時(shí)所處位置,，一般高位時(shí)的對(duì)倒放量應(yīng)引起警惕,。
圖一是大連熱電（600719）2009年2月至10月的日K線走勢(shì)圖。如圖所示,，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，首先出現(xiàn)了一個(gè)縮量橫盤的走勢(shì)。在這一高位橫盤區(qū),，成交量極其低迷,，這是市場(chǎng)跟風(fēng)盤極少造成的，也說(shuō)明市場(chǎng)散戶無(wú)意在此高位接盤,，同時(shí)也從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明了主力控盤能力很強(qiáng),。隨后，此股出現(xiàn)了明顯的放量拉升,，我們可以推測(cè),，由于這一波的放量上漲打破了此股前期成交量低迷的狀況,，成交量的突增很有可能是主力對(duì)倒拉升造成的。這種對(duì)倒放量拉升注定不是主升浪,，也注定股價(jià)不可能有太大上漲,，這只是主力在對(duì)倒造量出貨，是主力竭力營(yíng)造多頭氛圍而采取的,，一旦有跟風(fēng)盤涌入,，主力就會(huì)毫不吝嗇地拋出手中的籌碼。圖二是寧波中百（600857）2009年末至2010年上半年的日K線走勢(shì)圖,。如圖所示,，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，在高位區(qū)橫盤滯漲,，并且成交量出現(xiàn)了一定的萎縮,。高位區(qū)的量能萎縮極大的限制了主力的高位派發(fā)，為了營(yíng)造此股良好的交投氛圍,，主力在橫盤之后進(jìn)行對(duì)倒放量拉升,，股價(jià)在突然放大的成交量支持下似乎要突破前期高點(diǎn)向上運(yùn)行。然而這只是主力的一種出貨手法,，當(dāng)市場(chǎng)買盤開始跟進(jìn)時(shí),，主力就會(huì)積極出貨。主力經(jīng)過(guò)對(duì)倒陸續(xù)出貨,，隨后的股價(jià)也自然是一路下滑,。下圖是聞泰科技（600745）2009年4月起的日K線走勢(shì)圖,。如圖所示，此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,，于高位區(qū)橫盤滯漲,，且在橫盤震蕩中多次出現(xiàn)明顯的單日巨量形態(tài)。股價(jià)在巨量的支撐下似乎要突破平臺(tái)繼續(xù)上漲,，然而,，這只是主力對(duì)倒造量出貨的手法,，每一次對(duì)倒都是主力竭力營(yíng)造多頭氛圍而采取的手段,，一旦有跟風(fēng)盤涌入，主力就會(huì)毫不吝惜地拋出手中的籌碼,，這也是此股在主力放棄對(duì)倒之后股價(jià)隨即下跌的原因所在。一般來(lái)說(shuō),，很多投資者都認(rèn)為縮量下跌說(shuō)明主力在股價(jià)下跌時(shí)沒(méi)有出貨，并且縮量下跌顯示了空方能量的不足,，因而危險(xiǎn)不大，但實(shí)際情況并非如此,?？s量下跌若出現(xiàn)在趨勢(shì)轉(zhuǎn)壞的背景之下，往往預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn),，是趨勢(shì)轉(zhuǎn)跌或下跌趨勢(shì)仍將繼續(xù)的信號(hào),。大家可能會(huì)有疑問(wèn)，既然成交量沒(méi)有放大,，那主力怎么完成出貨呢,？其實(shí)一只個(gè)股從底部的幾元漲到了頂部的十幾元甚至幾十元的時(shí)候，主力只要出掉底倉(cāng)的幾分之一甚至十幾分之一就可以收回成本,，余下的籌碼只要拋出就可以賺得相當(dāng)豐厚的利潤(rùn),；而且主力的出貨區(qū)并非完全集中在頂部區(qū)，在個(gè)股拉升的后半程中,，主力往往會(huì)借助良好的市場(chǎng)氛圍提前完成一部分倉(cāng)位的出貨,。因而，頂部區(qū)的縮量及下跌途中的縮量并不能構(gòu)成我們判斷主力沒(méi)有出貨的理由,。因而,，那些被大幅炒高的股票一旦出現(xiàn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)壞且有縮量持續(xù)下跌的跡象時(shí)，投資者就要保持高度的警覺(jué),，因?yàn)檫@種股票由于漲幅巨大,，因而其后期往往跌勢(shì)慢慢。更重要的是它往往看起來(lái)下跌幅度不大,，給人一種下有支撐的錯(cuò)覺(jué),，投資者心理上也能夠承受這種小幅下跌。其實(shí)這是鈍刀子割肉,，初看起來(lái)沒(méi)什么危險(xiǎn),，過(guò)一段時(shí)間回頭一望，已經(jīng)從山峰上滑落大半,。下圖是S佳通（600182）2008年上半年的日K線走勢(shì)圖,。如圖所示，當(dāng)此股完成頂部構(gòu)筑轉(zhuǎn)向下跌通道后,，成交量一直保持在一種相對(duì)低迷的形態(tài)下,，這種縮量下跌形態(tài)說(shuō)明極小的賣盤就可以大幅打低股價(jià),，是買盤無(wú)意入場(chǎng)的信號(hào)，也是下跌趨勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束的信號(hào),。在實(shí)盤操作中,，投資者千萬(wàn)不可把這種下跌途中的持續(xù)縮量當(dāng)做是拋壓較輕的盤面跡象而去盲目抄底，必須堅(jiān)決持幣觀望,，直到出現(xiàn)止跌企穩(wěn)走勢(shì)時(shí),，才可以擇機(jī)入場(chǎng)。
下圖是安彩高科（600207）2007年10月至2008年5月的日K線走勢(shì)圖,。如圖所示,，在此股的持續(xù)下跌途中，成交量同樣一直保持相對(duì)低迷,，但后期很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍跌無(wú)止境,，若介入不當(dāng)，必然被套,。打壓,，顧名思義，就是莊家人為地,、有意識(shí)地壓低股價(jià)的操盤行為,。打壓行為造成的股價(jià)下跌與真實(shí)的自然下跌是不一樣的，真實(shí)的下跌來(lái)源于市場(chǎng)賣盤的增多,，是一種賣方力量強(qiáng)于買方力量的表現(xiàn),，而打壓則是源于莊家控盤的需要。莊家有打壓股價(jià)的能力,，因?yàn)榍f家手中持有巨量籌碼,，對(duì)于個(gè)股有很強(qiáng)的控盤能力，他只需少量地砸出賣單就可以誘使市場(chǎng)獲利盤拋出,，從而形成合力打低股價(jià),。既然是打壓，那么莊家的目的當(dāng)然不是出貨,，因而,，股價(jià)在下跌時(shí)會(huì)呈現(xiàn)出明顯縮量形態(tài)。通常情況下,，股價(jià)的下跌會(huì)讓市場(chǎng)散戶出現(xiàn)或輕或重的不安心態(tài),，莊家也正是利用散戶這種相對(duì)脆弱的心理通過(guò)打壓股價(jià)建倉(cāng)或洗盤。這種情況下,，就需要大家擦亮眼睛,，若誤將這種打壓手法當(dāng)作是下跌趨勢(shì)出現(xiàn)的信號(hào)，就會(huì)出現(xiàn)判斷上的錯(cuò)誤,，從而很有可能在個(gè)股拉升前或拉升途中過(guò)早地拋出籌碼,。打壓式建倉(cāng)是指9股價(jià)還在下跌的時(shí)候,，莊家就開始介入個(gè)股進(jìn)行操作，整個(gè)下跌過(guò)程就是其建倉(cāng)過(guò)程,。在莊家建倉(cāng)過(guò)程中,，運(yùn)用早期吃進(jìn)的一部分籌碼，不計(jì)成本地大幅度向下砸盤,，以便壓低股價(jià)。隨著股價(jià)的持續(xù)下跌,，莊家刻意逐步增加吸籌量,，并且到下跌的最后階段，其一見到籌碼就會(huì)吃進(jìn),，直到基本達(dá)到目標(biāo)倉(cāng)位,。由于莊家采用打壓方式建倉(cāng)是在股價(jià)下跌的過(guò)程中不斷進(jìn)行的，散戶把握起來(lái)比較困難,，如果過(guò)早進(jìn)場(chǎng)操作的話,，很有可能買在股價(jià)比較高的位置。散戶在遇到莊家打壓建倉(cāng)時(shí),，要把握好進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī),。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)莊家建倉(cāng)接近尾聲的時(shí)候,，股價(jià)的下跌速度會(huì)明顯放緩,，并且下跌一段幅度后，在底部收出一根長(zhǎng)長(zhǎng)的大陽(yáng)線,，并且在接下來(lái)的幾天里股價(jià)都處于比較強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài),，這些都是莊家建倉(cāng)接近尾聲的特征。散戶可以在出現(xiàn)這些特征之后進(jìn)場(chǎng)參與操作,，但前提必須是確定有莊家進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng),。下圖是上汽集團(tuán)（600104）在2008年10月至2009年4月的日K線走勢(shì)圖。從圖中可以看出,，該股走勢(shì)盤中調(diào)整非常劇烈,，兩根陰線近乎是跌停，但看其成交量,，可知這是莊家的逆勢(shì)打壓建倉(cāng)行為,，這也為其后期的大漲走勢(shì)打下了良好基礎(chǔ)。在莊家洗盤階段,，打壓可以讓那些市場(chǎng)獲利盤產(chǎn)生股價(jià)見頂?shù)母惺?。根?jù)統(tǒng)計(jì)，散戶投資者在持股的過(guò)程中,，多數(shù)會(huì)選擇在自身獲利近30%的情況下拋售出局,，這種無(wú)法讓利潤(rùn)最大化的操盤風(fēng)格是與其“獲利套現(xiàn)”的心態(tài)有很大關(guān)系的,。當(dāng)散戶投資者發(fā)現(xiàn)手中的個(gè)股已獲利不錯(cuò)，就隨時(shí)有拋出的沖動(dòng),；若此時(shí)莊家進(jìn)行打壓洗盤,，則散戶投資者由于擔(dān)心自己利潤(rùn)會(huì)減少，多會(huì)在不安的情緒下拋售出局,。下圖是中國(guó)軟件（600536）2008年12月至2009年6月的日K線走勢(shì)圖,。如圖所示，此股在前期一直處于緩慢攀升形態(tài)之中,，成交量持續(xù)溫和放大,。由于此股在2008年上半年出現(xiàn)巨大的跌幅，因而這期間的股價(jià)是極低的,，即我們所說(shuō)的低位區(qū),。結(jié)合此股在低位區(qū)的這種走勢(shì)，我們可以認(rèn)為有資金在此區(qū)間大力吸籌,。如圖標(biāo)注,，當(dāng)股價(jià)持續(xù)緩慢地攀升之后，連續(xù)四天出現(xiàn)了下跌走勢(shì),，股價(jià)重心突然下移,。但值得注意的是，在股價(jià)短期大幅下跌的過(guò)程中,，成交量并沒(méi)有放大,，這說(shuō)明此股的籌碼鎖定程度極好，市場(chǎng)浮籌并不多,，而這種良好的籌碼鎖定也只能來(lái)自于主力的鎖倉(cāng),。結(jié)合此股前期一直處于攀升走勢(shì)中，積累了一定量的市場(chǎng)獲利盤,，因而我們有理由認(rèn)為這種股價(jià)的短期大幅下跌且呈縮量的走勢(shì),，積累了一定量的市場(chǎng)獲利盤，因而我們有理由認(rèn)為這種股價(jià)的短期大幅下跌且呈縮量的走勢(shì),，來(lái)源于主力的洗盤,。從此股隨后的走勢(shì)中也可以看出，在短短數(shù)日的打壓洗盤過(guò)后,，此股就出現(xiàn)了大幅上漲行情,，開始了主升浪。
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