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基金定投是定期定額的投資方式,，即在固定的時(shí)間段,，向基金公司申購固定份額的基金?；鸲ㄍ犊梢云骄杀?，實(shí)現(xiàn)自動投資，具有計(jì)劃性,、智能性,、分散風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)。在我國的A股市場,，熊市長,，牛市短，投資者只要做到控制住較低的成本,，能夠取得盈利的幅度就會提高,。 在漢斯出版社《金融》期刊中，有研究表明,，市場中存在大量的非理性投資者,，使得指數(shù)的價(jià)格偏離內(nèi)在價(jià)值的程度加深。2007年的6124點(diǎn),，全民的瘋狂,，股市不斷創(chuàng)新高，很多估值指標(biāo)都說明了高估,，但大多數(shù)人仍然認(rèn)為會有7000點(diǎn),、8000點(diǎn)、一萬點(diǎn)在等著自己,。2018年上證指數(shù)整體市凈率不到1.5,，放到長周期來看，股市整體被絕對的低估,，普通投資者還是不愿意買入,。 在機(jī)構(gòu)占比越來越高的情況下，普通投資者的投資優(yōu)勢將會越來越小,。另外,，以美國為首的許多外國投資者尤其熱衷投資共同基金。一個(gè)重要原因是能夠回避投資股票的高風(fēng)險(xiǎn),。在資本市場上,，風(fēng)險(xiǎn)與收益是息息相關(guān)的,。一般民眾通常對數(shù)以千計(jì)的股票和債券無所適從，如果購買基金,，可以讓專業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)來替自己完成資產(chǎn)的保值和增值,，還可以通過組合投資實(shí)現(xiàn)投資的多元化,，以分散投資風(fēng)險(xiǎn),。 美國一項(xiàng)調(diào)查顯示，42%受調(diào)查的共同基金持有人表示,，因?yàn)楣墒胁▌语L(fēng)險(xiǎn)太大,，他們選擇比股票更安全的共同基金?？梢妼τ谄胀ㄍ顿Y者來說,，基金定投非常適合在將來較長的某一時(shí)間點(diǎn)具有資金需要的人。相對于其他基金,，指數(shù)基金具有較為明顯的優(yōu)勢,，作為被動型基金，它受基金經(jīng)理的影響更小,，到期價(jià)值高,，虧本概率小，交易性機(jī)會突出,，可以在長期投資中提前享受分紅提前套現(xiàn)較高折價(jià)資產(chǎn),，帶來良好回報(bào)。 基金定投通過分散資金投入時(shí)間來規(guī)避指數(shù)震蕩帶來的風(fēng)險(xiǎn),，而選擇指數(shù)基金更能減少各板塊熱點(diǎn)輪動產(chǎn)生的市場波動,。而在我們所選擇的時(shí)間段里，大盤指數(shù)的代表上證50獲得了最大的收益,，收益率甚至是銀行定期存款的數(shù)倍,。但盡管如此，若在定投期間內(nèi)指數(shù)走勢為“倒微笑”曲線,，指數(shù)基金定投的方式依然會造成重大損失,，所以需要適當(dāng)加入策略來彌補(bǔ)指數(shù)基金定投的缺陷。我們在指數(shù)單邊上漲時(shí)減少每個(gè)月的定投投入,，可以有效減緩因指數(shù)上漲引起的定投成本迅速提高,，而在單邊下跌時(shí)我們逐月增加定投數(shù)額，有利于定投成本隨著指數(shù)下跌時(shí)更快地壓低成本,。 不論指數(shù)上漲還是下跌,，策略定投法的成本都會在一定程度上低于常規(guī)定投，所以此種策略更有利于投資者在理想指數(shù)形態(tài)中擴(kuò)大收益率以及減少在非理想性指數(shù)形態(tài)中減少損失,?；鸲ㄍ妒且环N長期的投資方法,，是一種財(cái)富逐漸積累的投資理念。它往往具有較低的風(fēng)險(xiǎn)以及不菲的投資收益,，更適合現(xiàn)金流較少的工薪階層,，積累與收益并行，再加入簡單可行的定投策略,，讓定投的收益更上一層樓,。 |
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