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保觀|專注互聯(lián)網保險  編者注：從2009年比特幣誕生以來，加密貨幣的幣種便越來越多,，其交易也越來越為人們所熱議,。在2018年，加密貨幣市場迎來了新的紀元,。然而在不斷升溫的市場背后,，卻是屢屢發(fā)生的詐騙和層出不窮的黑客攻擊，各大加密貨幣交易所與用戶們也一直在“成功被黑”和“還沒出事”間徘徊,。一個巨大的泡沫,？一時流行的狂熱？一場騙局,？時代無聲,，人們并不知曉答案。但有一個行業(yè)從這個危機四伏的市場里看到了商機——保險,。 隨著保險業(yè)的入場,，加密貨幣市場將會受怎樣的影響？市場環(huán)境是否會因為保險入局而得以安全穩(wěn)定,？本文將對上述問題做出深度解析,。本文在國際背景下探討加密貨幣保險，國內禁止為代幣提供保險服務,。 為何需要保險,？ 加密貨幣交易所屢遭黑手 據(jù) CoinMarketCap 數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年 7 月 27 日,，全球有 1690 種虛擬貨幣在“二級市場”交易,，有 12137 個虛擬貨幣交易市場在運營。其中,，以幣安,、Bitfinex、OKEx,、火幣等為代表的中心化數(shù)字貨幣交易所,，既是數(shù)字貨幣交易流通和價格確定的場所，也是財富的匯聚中心,。然而這些持有資產巨大的交易所并不都是安全的,。 從 2011 年 6 月至 2018 年 6 月，發(fā)生在數(shù)字貨幣交易所的安全事故從未停止,。  表 1 近年損失慘烈的數(shù)字貨幣交易所被攻擊事件 盡管加密貨幣交易所有多個角色功能,，如獲客、交易,、清結算等,，但在安全防護體系上卻十分薄弱,，大部分交易所只有一層線上防護體系。這就意味著交易所一旦被黑客突破,，幾乎毫無還手之力,。這也是為何黑客們對交易所頻下毒手的原因了。 柿子撿軟的捏,，這道理黑客們懂得很,。 個人加密貨幣資產也被攻擊 你以為把貨幣放自己手上管著就安全了？ 非也,。 不說市場動蕩,、交易所破產跑路會讓你個人資產損失多少，就近看你的加密貨幣錢包,，它亦無法保證你的資產安全,，盡管你手里頭握著私人秘鑰。  表2 數(shù)字錢包2015年1月——2018年4月重大安全事件匯總 從以上角度看,，加密貨幣市場存在高風險,，而越是危機四伏，越是商機無限,。不論是加密貨幣交易所還是個人用戶，保險在加密貨幣領域的確能大有所為,。 這是投資者的“西部世界” 也是保險業(yè)的待墾荒原  這兩年美劇“西部世界”強勢吸引了人們的注意,，它描述了未來的一片“游樂園”，游客可以扮演成任何角色,，在其中殺戮,、搶劫而不受任何規(guī)則的限制，盡情釋放人性的陰暗面,。而也是這兩年,，加密貨幣吸引著無數(shù)入局者，暴富的夢想充斥著比特幣大火之后的世界,?？蓭湃s逐漸如同西部世界一般，無規(guī)則,、無紀律帶來的風險搞得人心惶惶,。 但這些風險也為保險業(yè)帶了機遇。盡管保險行業(yè)在加密貨幣相關產品方面的發(fā)展此前很少受到公眾關注,，但僅僅2018年上半年,，整個市場中大約有價值11億美元的加密貨幣被盜，且很多交易所遭到黑客攻擊后都被迫破產關閉,。隨著加密貨幣失竊案件的頻發(fā),，促使加密貨幣持有人尋求通過保險來轉移風險,。這一需求在今年也被更多的保險巨頭所關注，許多大型保險公司開始嘗試提供加密貨幣保險,。 安聯(lián)保險去年開始為數(shù)字貨幣盜竊行為提供個人保險,，安聯(lián)保險發(fā)言人Christian Weishuber表示: “加密貨幣的保險將是一個巨大的機遇。數(shù)字資產在實體經濟中正變得越來越重要,，越來越具有普遍性,，我們正在探索這個領域的產品和覆蓋范圍?！?/em> 目前提供加密貨幣保險的公司包括：信利集團公司（XL Catlin）,、丘博保險集團（Chubb）、AIG,、安聯(lián)和三井住友保險等,。  業(yè)務活躍，投保成本居高不下
比如Bithumb和Coinrailin在 6月遭黑客攻,。其中Bithumb 由現(xiàn)代海運與火災保險公司和 Heungkuk Fire＆Marine 保險公司投保,。此次黑客攻擊造成損失約 3100 萬美元，但保險范圍僅提供 539 萬美元的保險補償,，這就意味著 Bithumb 必須使用自有資金填補支付漏洞,。 再者，投保成本也是多數(shù)初創(chuàng)公司望而卻步的原因,。信利保險的 1000 萬美元的盜竊保險每年的保險費通常約為 20 萬美元,，或是上限的2％。相比之下,，傳統(tǒng)金融客戶約為 1 ％,。對于絕大多數(shù)個人用戶來說，這些選擇幾乎是“天方夜譚”,。 加密貨幣資產遭受損失的方式多種多樣,，除了黑客攻擊，還有員工盜竊和侵入數(shù)字錢包等,。在一些保險公司成為“第一個吃螃蟹的人”后,，他們謹慎小心，于投保方面，他們大多只提供針對員工盜竊的理賠,。例如,，美國保險集團Great American Insurance Group向接受比特幣支付的公司提供員工盜竊保護險，但不包括外部風險造成的損失,，如黑客攻擊,。由于熱存儲遭黑客攻擊的風險很高，一些保險公司也只為線下“冷存儲”的加密貨幣提供保險,。 保費奇高背后 是保險機構對風控不可控的無奈 不只是過高的保費,，投保者們煩惱的還有保險條款過窄的覆蓋范圍，這使得高價購買的保險幾乎沒有任何實質性的作用,。更加使人頭痛的是,，保險的保額可能遠遠不夠損失的金額。加密貨幣的價值波動十分劇烈,，之前能夠賠付全部公司資產的保額,，隨著價值變動，到理賠時則顯得杯水車薪,。 在這背后深藏著的,，也是保險業(yè)對于核保、核賠過程中將出現(xiàn)諸多不可控因素的無奈,。 1 合法合規(guī)性沒有保證 當前,，全球各國政府對數(shù)字貨幣的態(tài)度并不一致，并沒有明確的監(jiān)管體系,。這就導致其在一定程度上避免了傳統(tǒng)的貨幣監(jiān)管部門的干預,，但也失去了監(jiān)管機構的保護，為不法分子和投機分子提供了很好的土壤,。總體而言,，加密數(shù)字貨幣行業(yè)涉及各種金融犯罪,，仍然是一個很不規(guī)范的行業(yè)。保險公司需要制定一個框架來審查哪些加密公司是合法的,。 2 數(shù)據(jù)匱乏 加密行業(yè)仍然是一個新興行業(yè),，這意味著保險公司風險分析的數(shù)據(jù)并不能支撐其制定合適的覆蓋計劃，其投保范圍得到限制,。這一點我們從近期的盜竊事件也可得知,，加密貨幣資產遭受損失的方式多種多樣，除了黑客攻擊,，還有員工盜竊和侵入數(shù)字錢包等,。在一些保險公司成為“第一個吃螃蟹的人”后，他們謹慎小心,，于投保方面,，他們大多只提供針對員工盜竊的理賠,。 3 相關知識短缺、審查核賠困難 加密貨幣領域之所以讓保險機構望而生畏,，主要還由于區(qū)塊鏈技術的興起時間較短,，保險公司并不了解加密貨幣領域的專業(yè)知識和技術。同時許多客戶不愿提供信息回答不了保險合規(guī)方面問題,，也不愿向保險機構公開自己的技術時,，因為技術問題，會加大保險公司在審查方面的難度,，比如審查安全和存儲流程,、經營的規(guī)模、涉及的人員等,，從而導致審查工作無法跟進,，也會在核賠時帶來不小的困難. 4 加密貨幣公司借機夸大其投保量 一些初創(chuàng)公司為吸引購買者，夸大加密貨幣投保量,，甚至以保險公司的名義作為對外宣傳的“底氣”,。Aon金融機構業(yè)務負責人說“保險公司可并不希望看到什么廣告上寫“我們有ABC保險公司投保噢”，這絕對是個嚴重問題,?！?br> 未來 加密貨幣保險是否可期？  誠然,，越來越多的國外保險公司入局,，意味著其看到了加密貨幣領域的市場潛力。但,，這是一個怎樣的市場呢,？監(jiān)管不確定，價值變動劇烈,，為這樣一個極其不穩(wěn)定,，還深陷幣圈就是割韭菜輿論漩渦的市場提供保險，是一個明智的選擇嗎,？ 對于這個問題,，各家保險公司見仁見智。有的認可數(shù)字資產的趨勢,，試圖搶占先機,；更多的則是保持謹慎的態(tài)度，尤其是在中國這樣不承認ICO法律地位并且有嚴格限制的監(jiān)管環(huán)境下,，也不奇怪為何國內保險公司對這塊市場了“無欲無求”了,。 在中國互聯(lián)網金融舉報信息平臺舉報內容中，就包含“承保與代幣和‘虛擬貨幣’相關的保險業(yè)務或將代幣和‘虛擬貨幣’納入保險責任范圍”。 但國外的保險巨頭顯然不愿意放棄這個潛在的市場,，尤其是早在4月份就有消息傳出,，納斯達克即將成為首個拓展數(shù)字資產交易的全球主流證券交易所。雖然這一消息尚未得到確認,，但其最起碼透露出,，監(jiān)管層已經開始重視這一領域的發(fā)展。納斯達克CEO Adena Friedman曾經表示,，當時機成熟,，納斯達克就可以成為比特幣等數(shù)字貨幣交易的平臺。 如果數(shù)字資產能夠得到主流的認可,，那么那些已經有所行動的保險機構,，必將在該市場中獲得先機并占領市場份額。不過從目前幣圈熊市來看,，怕也是長路漫漫,。至于這是否是一個可預期的市場，大概也只能等待時間來檢驗,。 End |
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