導(dǎo)讀：對(duì)沖基金Cantab Capital正試圖編寫程序以復(fù)制人類交易員的最佳行為特征,，用算法和數(shù)據(jù)打造“債王”。

今年3月1日華爾街“老債王”比爾·格羅斯正式退休,，不過(guò)未來(lái)的債王可能將由機(jī)器人取代,。

英國(guó)金融時(shí)報(bào)近日?qǐng)?bào)道，一家總部位于劍橋的對(duì)沖基金Cantab Capital正試圖編寫程序以復(fù)制人類交易員的最佳行為特征,，用算法和數(shù)據(jù)打造下一代“債王”,。

Cantab Capital的算法取名為“Gekko”，命名靈感來(lái)自于電影《華爾街》的經(jīng)典角色Gordon Gekko,。運(yùn)行中,，該算法給出指令并用清晰的句子發(fā)給交易員，不過(guò)仍需要人類交易員復(fù)制句子,、粘貼到與銀行之間的實(shí)時(shí)聊天窗口中,。

Cantab Capital由Ewan Kirk于2006年創(chuàng)立，專注于將科學(xué)與前沿技術(shù)相結(jié)合,，2016年10月被全球資產(chǎn)管理集團(tuán)GAM收購(gòu),。

盡管算法擁有諸多優(yōu)勢(shì)，不過(guò)與股票交易不同,，債券交易量要小得多,，成本也要高得多，這可能會(huì)讓它在實(shí)際操作中難以利用,。

此外,，算法究竟是否能帶來(lái)可觀的超額收益，也需要進(jìn)一步驗(yàn)證,。

去年10月的一則數(shù)據(jù)對(duì)比顯示，Eurekahedge AI對(duì)沖基金指數(shù)（一個(gè)專門追蹤13家在投資決策中利用了機(jī)器學(xué)習(xí)的對(duì)沖基金回報(bào)率的指數(shù)）過(guò)去五年的年均回報(bào)僅為7%,，同期標(biāo)普500指數(shù)的年均回報(bào)則為13%,。

另外，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,，比如容易放大市場(chǎng)波動(dòng),，會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn),。尤其是如今大約有85%的交易都來(lái)自算法交易，創(chuàng)造了空前龐大的交易規(guī)模,。

比如去年年末美股暴跌,，不少分析師認(rèn)為程序交易是踩踏賣出的重要原因。摩根大通全球衍生品和量化交易首席Marko Kolanovic就指出,，年末的拋售完全是技術(shù)性的,。

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