由宇宙第一銀行工商銀行代銷(xiāo)的鵬華資管的理財(cái)產(chǎn)品，【鵬華聚鑫】系列資管計(jì)劃全線(xiàn)違約,，25只固收產(chǎn)品總規(guī)?；虺?0億元，資金缺口或超20億元,。

隨著資管新規(guī)的推行,，銀行理財(cái)早就不是剛兌了，違約啥的大家都能理解,。

銀保監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)之前就提醒投資者：金融產(chǎn)品收益率超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào),，超過(guò)8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金,。

可是誰(shuí)能想到,，濃眉大眼的工行，收益才4.1%的固收產(chǎn)品也好意思違約,？

這款理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是R3,，即風(fēng)險(xiǎn)適中。巧了,，當(dāng)初的原油寶也是R3,。

并且這款產(chǎn)品的起購(gòu)門(mén)檻是100w，被坑的并不是普通小散戶(hù),。

要我說(shuō),，高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，但低收益不一定就是低風(fēng)險(xiǎn),。

我丈母娘是常年的銀行理財(cái)投資者,，出事之后她問(wèn)我這到底是咋回事，她以后還能不能買(mǎi)銀行理財(cái)了,？

我本來(lái)想隨口回答這就是個(gè)普通的踩雷嘛,，沒(méi)什么奇特的。

但認(rèn)真看了一下這個(gè)事情的前因后果,，越看越不對(duì)勁了,。

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鵬華聚鑫系列屬于固定收益類(lèi)產(chǎn)品，25只產(chǎn)品自七月以來(lái)便陸續(xù)到期,。

但到期一直沒(méi)給兌付,，期間各種公告：

• 8月14日，管理人鵬華資產(chǎn)發(fā)布了產(chǎn)品提前終止公告
• 9月14日鵬華再發(fā)公告稱(chēng)該資管計(jì)劃已經(jīng)開(kāi)始對(duì)持倉(cāng)資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)操作,。
• 10月16日,，鵬華又發(fā)公告，稱(chēng)目前聚鑫系列產(chǎn)品相關(guān)兌付工作正順利推進(jìn)并基本完成,，投資者利益得到了最大程度的保護(hù),。

咋得到保護(hù)的呢？代銷(xiāo)行工行提出了一份解決方案,，大概是這么說(shuō)的：

現(xiàn)在這產(chǎn)品出事了,，按約兌付是不可能的了。

你要現(xiàn)在拿錢(qián),，那就只能拿回本金的60%,。

畢竟投資有風(fēng)險(xiǎn)嘛，我們也不想的,。

很難受是不是,？

沒(méi)關(guān)系，我們還提供了第二套方案,，今年10月20日兌付本金的50%,，另外48%的本金轉(zhuǎn)為工行理財(cái)，2%本金作為該理財(cái)?shù)氖找妫?年后到期兌付,。

看起來(lái)很科學(xué),，是吧？但是我從這里面看出來(lái)兩個(gè)疑點(diǎn),。

第一個(gè)疑點(diǎn)是,，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品到底投了啥？

眾所周知,，我們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,，實(shí)際上是管理人拿著我們的錢(qián)，再去進(jìn)行投資,。

具體投資標(biāo)的,，在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上都會(huì)有描述。

比如這次的這個(gè)鵬華聚鑫系列,，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)是這么寫(xiě)的：

主要投資于現(xiàn)金,、正回購(gòu)、逆回購(gòu),、銀行存款,、同業(yè)存單、債券（含可交換債券）,、證券投資基金,、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具,、資產(chǎn)支持證券,，以及具有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的各類(lèi)證券投資類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃（如信托計(jì)劃、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金及基金子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃,、期貨資產(chǎn)管理計(jì)劃等）,。

這是啥都能投的意思，基本說(shuō)了等于沒(méi)說(shuō),。

作為固收產(chǎn)品的鵬華聚鑫系列,，出現(xiàn)如此大的虧損，其底層資產(chǎn)到底是哪些標(biāo)的,？

不光是我,，投資者最大的疑問(wèn)就在這，你到底拿我錢(qián)去投了啥,？

面對(duì)投資者質(zhì)疑,，鵬華資產(chǎn)表示“不便透露”。

在該方案的溝通過(guò)程中,，部分投資者試圖向鵬華資產(chǎn)及工行索要鵬華聚鑫的定期報(bào)告查看資金使用情況,，但均因各種理由遭到拒絕。拒絕的理由也很奇葩,，兩家互相踢皮球：

工行表示定期報(bào)告需要向鵬華資產(chǎn)索要,，而當(dāng)投資在向鵬華資產(chǎn)索要時(shí)，被告知相關(guān)報(bào)告只能提供給工商銀行,。

但是沒(méi)有不透風(fēng)的墻,，根據(jù)《紅周刊》記者從投資人處獲悉，其部分原因在于其重倉(cāng)了某民企集團(tuán)發(fā)行的債券,。

這家民企近些年在海內(nèi)外快速擴(kuò)張,，一度擁有十多家A/H股上市公司，也正因此被卷入了不少輿論漩渦中,。進(jìn)入2019年,，該民企債務(wù)危機(jī)逐漸明朗化，旗下子公司新華航空發(fā)行的16新華航空PPN002在2019年11月下旬宣告違約,。值得注意的是,，工商銀行也是該民企集團(tuán)的“大債主”。

這個(gè)民企集團(tuán),，顯然就是從去年就問(wèn)題重重的海航,。

但是可是然而，這資管產(chǎn)品是今年發(fā)行的??？

不要說(shuō)專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理，即使普通人,，去年開(kāi)始,，應(yīng)該都知道海航出事了吧,？

今年發(fā)的產(chǎn)品去接海航，而且是6個(gè)月短期產(chǎn)品,，是打定主意眼一閉腿一蹬做接盤(pán)俠,，還是覺(jué)得海航還能再搶救一下？

而據(jù)部分投資人和官方的溝通,，基金經(jīng)理之所以買(mǎi)入該債券,，是因?yàn)槠湓诒├浊耙欢确浅！皟?yōu)質(zhì)”,。

好吧，我不知道該說(shuō)啥了,。

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再說(shuō)第二個(gè)疑點(diǎn),，這個(gè)產(chǎn)品是鵬華基金發(fā)的，工行只是一個(gè)代銷(xiāo)方,，說(shuō)白了就是一個(gè)“賣(mài)貨的”,。

貨出了問(wèn)題，廠家沒(méi)吱聲,，賣(mài)貨的給兜底了,，這是一種什么精神？

我沒(méi)有石錘不敢亂說(shuō),，一定是工行本著大無(wú)畏的奉獻(xiàn)精神,，視顧客為上帝，不管是不是自己的責(zé)任都要把這個(gè)鍋背了,。

這倆疑點(diǎn)放一起,，真相已經(jīng)呼之欲出了——我懷疑工行在開(kāi)車(chē)但是我沒(méi)有證據(jù)。

最后,，我還需要回答一下丈母娘的疑問(wèn),，銀行理財(cái)還能不能買(mǎi)了。

先說(shuō)結(jié)論,，買(mǎi)是肯定能買(mǎi)的,，這次的暴雷只是小概率事件，而且工行還給兜了底,，雖然虧了兩年的利息,。

但是，剛兌正在以肉眼可見(jiàn)的速度被打破,，可以預(yù)期,，我們未來(lái)會(huì)看到越來(lái)越多的這種戲碼上演。

投資的風(fēng)險(xiǎn),，正在倒逼投資者學(xué)習(xí),。

以后很有可能買(mǎi)銀行理財(cái)，都需要我們精挑細(xì)選一番，比如,，起碼要翻翻合同,，知道是銀行自營(yíng)的還是代銷(xiāo)的，產(chǎn)品投向是哪些等等,。這些都需要我們變得越來(lái)越專(zhuān)業(yè),。

歡迎各位來(lái)到充滿(mǎn)波動(dòng)性的世界，我們正在逐漸脫離家長(zhǎng)式的呵護(hù),，感受到市場(chǎng)的真實(shí)一面,。

要么讓自己變專(zhuān)業(yè)，要么找到專(zhuān)業(yè)的人,，可能是未來(lái)的方向,。