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當(dāng)未名醫(yī)藥、西藏藥業(yè),、國藥股份蹭上新冠疫苗概念嗖嗖往上漲時(shí),，手握全球銷量最熱的13價(jià)肺炎+HPV+新冠疫苗的沃森生物，卻被北上資金逢高減倉,，K線呈現(xiàn)“三只烏鴉”形態(tài),，短線承壓回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)極大，究其原因有以下幾點(diǎn)： 1,、受疫情影響寄予厚望的13價(jià)肺炎疫苗低于預(yù)期,。從批簽發(fā)看，上半年約100萬支,，下半年預(yù)計(jì)300萬支,，即今年大約500萬支左右,，年3000萬支的產(chǎn)能利用率不足1/5，目前800多億的估值已經(jīng)提前反映其價(jià)值,，況且,，按目前審批速度，康泰生物的13價(jià)肺炎疫苗極有可能在年底獲批,，那么擅長銷售的康泰生物有可能后發(fā)制人,，在2021年與沃森生物平分國內(nèi)市場(chǎng)，往后還有其它國內(nèi)廠家加入競爭,，輝瑞也在升級(jí)進(jìn)行時(shí),。 2、在消費(fèi)升級(jí)情況下二價(jià)HPV市場(chǎng)前景堪憂,。雖然與蓋茨基金有供應(yīng)約定（低利供應(yīng)）,，但離上市還有一兩年，而萬泰生物先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯,，估值上已經(jīng)接近沃森生物,，而且在九價(jià)HPV上也將落后萬泰。 3,、mRNA新冠病毒希望尚存,。沃森攜手艾博生物實(shí)合作共贏，只是時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于第一梯隊(duì),，而且mRNA研發(fā)難度大（尚未有在售mRNA疫苗）,、是否成功高度不確定性，況且,，目前中國生物研發(fā)的新冠疫苗已進(jìn)入臨床3期,，具備應(yīng)急使用條件，也就是說,，實(shí)際上已經(jīng)有了可使用的新冠疫苗,。 4、受疫情影響沃森生物國際化進(jìn)程暫無新進(jìn)展,。 5,、高管參與康泰增發(fā)造成惡劣影響，國資在13價(jià)肺炎疫苗上市前減持,，高管爭相減持套現(xiàn)，極大影響投資者信心,。 是馬是驢拉出來溜溜,，沃森生物的2020年季報(bào)年報(bào)成績?nèi)绾危鞘袌?chǎng)各方投資者關(guān)注的問題,，在此基礎(chǔ)上,，市場(chǎng)方能重估價(jià)值,。 |
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