明確的說，我們可以在財(cái)務(wù)報(bào)表中找到公司存在的問題,，財(cái)務(wù)報(bào)表能幫助我們認(rèn)識到其中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，縱使再高明的財(cái)務(wù)造假問題,，總會(huì)有蛛絲馬跡,，但這需要我們從細(xì)節(jié)出找尋問題的始末，比如負(fù)債表的存貨是不是不合理,，商譽(yù)是否過高,？流量表中是否是靠著處置固定資產(chǎn)而得到現(xiàn)金流？公司的問題往往體現(xiàn)在這些細(xì)節(jié)問題上,，易論結(jié)合理論于實(shí)際案例來敘述該問題。

一,、如何判斷財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問題

舉個(gè)例,，某家上市公司的貨幣資金為1千萬，而公司市值100億，你認(rèn)為這種情況合理嗎,？一家公司的商譽(yù)是25個(gè)億,，而公司的總市值才50億,，你認(rèn)為這樣的情況正常嗎,？一家公司的總市值50億,，在建工程達(dá)到10個(gè)億，連續(xù)5年都是如此,，什么公司在建工程5年都完不成,？

負(fù)債的關(guān)鍵科目如短期借款,、應(yīng)付賬款,、遞延所得稅等,，如果一家公司常常借錢,，那么請問有一天該公司借不到錢了，還能經(jīng)營下去嗎,？這些都是資產(chǎn)負(fù)債表的一些細(xì)節(jié),，需要我們深究，同時(shí)我們通過數(shù)據(jù)則可以看出公司是否有償債風(fēng)險(xiǎn),，短期資金鏈?zhǔn)欠駭嗔眩@些都能得到初步的答案,。

2,、利潤表

利潤表中我們要看的地方很多，營收自不用多說，其中的銷售費(fèi)用,、管理費(fèi)用,、研發(fā)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等都需要深入研究是否合理,。

比方說一家營收50億的科技公司,，其研發(fā)費(fèi)用僅僅1個(gè)億，不到2%,，那么我們就有必要懷疑該公司后續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新的能力,，這關(guān)系到公司長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略，如這家公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)5個(gè)億,，這說明公司為了借錢付出了太多的成本,，這樣的企業(yè)能用優(yōu)質(zhì)來形容嗎？

3,、現(xiàn)金流量表

利潤表不外乎三個(gè)科目,，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,，那么其中經(jīng)營活動(dòng)的具體科目我們要關(guān)注銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,，那這個(gè)數(shù)據(jù)對比營收,，能看出公司是不是靠著主營業(yè)務(wù)在賺錢。

而投資活動(dòng)的重要科目能看出公司到底是靠主營業(yè)務(wù)賺錢還是靠著對外投資賺錢,，并且要注意其中是否是靠著處置固定資產(chǎn)所得的現(xiàn)金流,，而籌資活動(dòng)則能看出公司借了多少錢，我們需要明白一個(gè)道理,，假如一家公司全靠著借錢來進(jìn)行公司經(jīng)營,，那么公司的主營業(yè)務(wù)還有什么意義？公司主營業(yè)務(wù)賺不到錢,，還拿什么去還這些債務(wù),？

二、實(shí)際案例講解

還記得當(dāng)初的歐菲光嗎,？是,，該公司今年快速的漲回來了，然而這么一個(gè)大白馬在今年一季度的時(shí)候卻出了個(gè)“財(cái)務(wù)大洗澡”的情況,。

歐菲光去年底的財(cái)報(bào)是怎么洗澡的,？來，我們接著往下看,。存貨計(jì)提減值導(dǎo)致歐菲光2018年出現(xiàn)虧損,，去年三季度的時(shí)候其存貨是112.73億,，到去年底，存貨只有89.47億,，也就是說存貨減少了23.32億,，但是，4季度的營業(yè)收入增長跟存貨減少不成正比,。

再說更細(xì)一點(diǎn),，2018年四季度的存貨減少了23億，而應(yīng)收卻只增加了20億,，這正常嗎,？明顯有問題，在計(jì)提存貨減值的情況下,，實(shí)際上本無可非議,，但是，科技公司的存貨往往都是降價(jià)處理,，這回直接使得公司的成本升高,，營收下降，存貨能無緣無故少掉幾十億嗎,？不能,，而且，存貨減值將直接抵消當(dāng)年的利潤,，這就悲劇了,，甚至于這筆存貨在不在，我們也無從得知,，但是,，你卻能從財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)現(xiàn)不合理的現(xiàn)象，從而做出對應(yīng)的投資策略,。

所以,，財(cái)務(wù)報(bào)表的確能找到公司存在的問題,，主要在于你是否會(huì)用,，而本文基本說清楚了財(cái)務(wù)報(bào)表的主要科目，包括一些能夠發(fā)現(xiàn)問題細(xì)節(jié)的方法,，接下來,，看完本文的伙伴可以就著自己手上的標(biāo)的對著財(cái)務(wù)報(bào)表逐一去找本文提到的內(nèi)容，相信你會(huì)大有收獲……

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