來(lái)源：大師兄筆記

這三種止盈方法是：

1. 按收益率止盈
2. 按估值止盈
3. 不止盈,，長(zhǎng)期持有

下面依次來(lái)說(shuō)明一下,。

1. 按收益率止盈

按收益率止盈，是最常見(jiàn)的定投止盈方法,。

它的方法很簡(jiǎn)單,，就是當(dāng)定投的指數(shù)基金達(dá)到自己設(shè)定的收益率時(shí)，即可賣(mài)出止盈,。

例如,，我們堅(jiān)持定投滬深300指數(shù)基金，并設(shè)置收益率為20%,，那么當(dāng)該基金達(dá)到20%的收益率時(shí),，我們就可以選擇賣(mài)出，完成投資了,。

關(guān)于收益率的設(shè)置,，有兩個(gè)建議：

一是，不能太頻繁止盈,，主要考慮費(fèi)用問(wèn)題,，會(huì)讓投資收益大打折扣。

科普下,，指數(shù)基金如果持有不到7天就贖回,，贖回費(fèi)率為1.5%，這樣會(huì)大大影響投資的收益,；而持有超過(guò)7天后,，大部分的指數(shù)基金的贖回費(fèi)率是0.5%；而持有超過(guò)2~3年后,，大部分指數(shù)基金會(huì)免除贖回費(fèi),。

二是，止盈的收益率不能設(shè)置的太低,，否則牛市時(shí)賺不了多少錢(qián)就比較浪費(fèi)了,。

關(guān)于止盈收益率，銀行螺絲釘?shù)慕ㄗh是：30%,。

“30%收益率止盈”的策略在原理上是可行的,，2~3年就可以大概率遇到一次“30%收益率止盈”的機(jī)會(huì)。

但具體按多少收益率止盈,，大家還是得根據(jù)自己的具體情況來(lái)定,。

按收益率止盈的方法雖然簡(jiǎn)單，但是它也有缺點(diǎn),。

比如大牛市的時(shí)候,，可能會(huì)損失一些收益，因?yàn)橐惠喤Ｊ猩蠞q可能會(huì)超過(guò)200%,，但如果你20%甚至10%就止盈了,，那就會(huì)浪費(fèi)很好的機(jī)會(huì),。

當(dāng)然具體牛市什么時(shí)候會(huì)來(lái)，沒(méi)人知道,。所以要不要按收益率止盈,，還是得大家自己決定。

另外,，按收益率止盈的方法,，比較適合波動(dòng)大的品種。因?yàn)橹恍枰?0%就止盈,，對(duì)短期波動(dòng)大的品種使用這種方法更合適,，例如中證500指數(shù)基金等。

最后,，這種止盈策略比較適合可能在未來(lái)2~3年內(nèi)要用到資金的人,。因?yàn)槿绻麍?jiān)持定投低估指數(shù)基金，30%的收益率止盈策略的話,，按銀行螺絲釘?shù)恼f(shuō)法就是,，在2~3年內(nèi)止盈獲利是大概率的。

2. 按估值止盈

按估值止盈,，是目前經(jīng)常使用的另一種止盈方法,。

它的原理基本就是在低估時(shí)候定投指數(shù)基金，然后等到牛市高估時(shí)候賣(mài)出止盈,。

一般在大牛市的中后期,，才會(huì)到高估區(qū)域，例如2007年,、2015年大牛市,。而大牛市通常是7~10年一輪，所以按估值止盈這種方法需要的時(shí)間較長(zhǎng),，中間持有的階段需要耐心。

這種策略的優(yōu)點(diǎn),，一是可以享受牛市的收益,，二是投資者可以比較長(zhǎng)的享受到投資品種本身盈利上漲帶來(lái)的收益。

同樣,，按估值止盈也有缺點(diǎn),。

首先投資者需要非常有耐心，可能7～10年才能等到一次牛市,。

其次,，這種方法對(duì)指數(shù)基金的品種有要求。比較適合的品種主要有兩類：一類是優(yōu)秀的寬基指數(shù)基金,，特別是策略加權(quán)指數(shù)基金,；第二類是優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金,，如消費(fèi)、醫(yī)藥等,。

另外,，按估值止盈的優(yōu)化方法是梯度止盈，即當(dāng)進(jìn)入高估區(qū)域時(shí),，把基金分成多份,，分批賣(mài)出，估值越高賣(mài)出的比例越高,。

梯度止盈好處是防止在牛市初級(jí)就把指數(shù)基金全賣(mài)光了,，因而不能享受后面的收益；但它的缺點(diǎn)是可能牛市結(jié)束了,，但指數(shù)基金還沒(méi)賣(mài)光,。

3. 不止盈，長(zhǎng)期持有

第三種方法是不止盈,，長(zhǎng)期持有,，即低估時(shí)定投指數(shù)基金，然后長(zhǎng)期持有,，以分紅的形式獲取現(xiàn)金流,。

“股神”巴菲特和“指數(shù)基金之父”約翰·博格都提倡過(guò)這種投資策略。

約翰·博格認(rèn)為,，如果客戶的收入需求和指數(shù)基金的股息分紅,、利息收入等相匹配，那就沒(méi)有比簡(jiǎn)單的堅(jiān)持到底更好的投資策略了,。

意思就是,，長(zhǎng)期持有，然后依靠指數(shù)基金每年的分紅來(lái)滿足生活需要,。

當(dāng)然,，這種方法要求投資者的心態(tài)要很好，能夠抵抗住股市的波動(dòng),。

這種長(zhǎng)期持有的方法適合股息率高,、分紅多的指數(shù)基金，主要是大盤(pán)寬基指數(shù)基金,，如上證50,、滬深300以及紅利類策略加權(quán)指數(shù)基金，如中證紅利,、紅利機(jī)會(huì)等,。

另外，長(zhǎng)期分紅收益與初始買(mǎi)入時(shí)的股息率高低有很大關(guān)系。

通常對(duì)寬基指數(shù)基金來(lái)說(shuō),，銀行螺絲釘建議如果股息率超過(guò)4%,，未來(lái)的分紅收益會(huì)不錯(cuò)，超過(guò)5%就是比較少見(jiàn)的機(jī)會(huì)了,。但是如果2%都不到,，那就要小心。

另外,，股息率比較高的時(shí)候,，往往也是大熊市指數(shù)基金處于低估的時(shí)候，對(duì)應(yīng)了我們平時(shí)說(shuō)的低估定投的理念,。

總結(jié)就是如果打算長(zhǎng)期持有,，通過(guò)分紅來(lái)獲取現(xiàn)金流，那一定要在股息率比較高的時(shí)候再買(mǎi)入,。

不同的止盈方法適合不同的投資需求,，大家可以根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)選擇止盈方法。