二八定律 筆者今天看了一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，過(guò)去7年,，偏股型基金年化收益率平均為16.18%，債券型基金年化收益率平均為7.64%,。 理財(cái)時(shí)間比較長(zhǎng)的童鞋一定知道,，長(zhǎng)期能夠做到16.18%的年化收益率是非常不容易的！ 股神巴菲特，長(zhǎng)期年化收益也就只有差不多20%,。 所以,，中國(guó)基金整體還是蠻賺錢的，可惜的是,，賠錢的基民卻是多到不行,，大概80%的投資者都是虧損的…… 神奇的二八定律，在投資界,，依舊適用,。 二八定律是什么呢？ 20%的人占有著世界上80%的財(cái)富,； 20%喝啤酒的人喝掉了世界上80%的啤酒,； 在投資界，20%的投資者在賺錢,，80%的投資者都在虧錢…… 就像支付寶火到不行的轉(zhuǎn)發(fā)抽錦鯉活動(dòng),，人家信小呆童鞋最終成為了那個(gè)集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身的支付寶錦鯉，而我們只能做了人家的分母…… 不禁要仰天長(zhǎng)嘯,，為什么,？為什么那個(gè)一直賺錢的人為什么不能是我？為什么我不是那20%中的一員,？ 筆者來(lái)分析分析,，為啥大部分基民都不賺錢呢？ 這是因?yàn)椋?0%的投資者都喜歡去人多的地方,。 比如,，牛市的時(shí)候，80%的人都會(huì)在市場(chǎng)最熱鬧的時(shí)候,，買最熱門的基金,。 這是2011年到2017年期間，股票型基金發(fā)行的份額統(tǒng)計(jì)：  7年間,，混合型基金發(fā)行的份額統(tǒng)計(jì)：  可以看出,，不管是股票型或混合型基金，在2015年上半年發(fā)行的份額都創(chuàng)造了新高,。 這兩類基金,，肯定是大量散戶購(gòu)買的結(jié)果。沒(méi)有散戶去購(gòu)買,，基金也發(fā)行不出去啊,。 可是，這時(shí)候買的基金產(chǎn)品,，不就成了最后接盤的人嗎,？ 即使基金經(jīng)理有很強(qiáng)的投資能力,，他也改變不了市場(chǎng)啊。 這就好比,，你讓基金經(jīng)理在8000多米的珠穆朗瑪峰上,，去找洼地。 熊市的時(shí)候呢,？依然去最熱鬧的地方,。 經(jīng)歷2015年股災(zāi)后，大家對(duì)股票類資產(chǎn)出現(xiàn)了擔(dān)心,，又開(kāi)始瘋狂的買風(fēng)險(xiǎn)小的債券類資產(chǎn),。 在2016年發(fā)行的債券類基金份額創(chuàng)造了新高，大部分人直接買在高點(diǎn),，再一次淪為接盤俠……  上證指數(shù)5178點(diǎn)的時(shí)候,，去申購(gòu)股票型或混合型基金；點(diǎn)位低的時(shí)候,，又去買債券型基金。 這樣的操作,，當(dāng)然是在別人身后吃肉,，總是吃不上。80%的基民賠錢,，都是因?yàn)樘苷垓v了,，各種趕熱點(diǎn)…… 一般，當(dāng)所有人都知道這個(gè)是熱點(diǎn)的時(shí)候,，80%的人都買了,，就肯定是晚了，要么買早了,，虧的堅(jiān)持不下去,，等不到大漲，賣了,；要么買晚了,，巨虧，賣了,。 無(wú)論是哪種情況,，最終都淪為了韭菜，各大論壇里的哭訴者…… 擇時(shí)高手 其實(shí),，投資基金,，本來(lái)就是把專業(yè)的事交給專業(yè)的人，根本不需要我們自己擇時(shí),、選股票什么的,。 這種事交給基金經(jīng)理去做不就好了嗎？讓專業(yè)的基金經(jīng)理去考慮買哪些股票，哪些債券,，還有控制倉(cāng)位,，及時(shí)更換標(biāo)的。 我們要做的,，不過(guò)是選一個(gè)會(huì)擇時(shí)的基金經(jīng)理,，幫我們?cè)诤线m的時(shí)點(diǎn)買入或賣出，帶我們成為那20%賺錢的人,。 最近,，筆者就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)擇時(shí)擇股能力特別強(qiáng)的基金經(jīng)理——王超偉。 直接看下業(yè)績(jī)情況怎么樣,，這是王超偉管理的國(guó)聯(lián)安睿祺靈活配置混合基金,，成立以來(lái)業(yè)績(jī)走勢(shì)圖：  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券，截至2018.10.12 今年以來(lái),，市場(chǎng)大幅下跌,，據(jù)中國(guó)銀河證券統(tǒng)計(jì)，今年年內(nèi)跌幅超過(guò)30%的基金有200多只,，但是,，這只基金卻多次躲過(guò)市場(chǎng)大跌！ 截至2018年10月12日,，過(guò)去一年國(guó)聯(lián)安睿祺靈活配置混合基金的凈值增長(zhǎng)率為10.24%,，不僅大幅跑贏同期上證綜合指數(shù)-23.11%的走勢(shì)，同時(shí)也跑贏同期同類基金-11.47%的凈值增長(zhǎng)率,，并位居356只同類基金第1名,。 事實(shí)證明，王超偉的擇時(shí)能力,，真的是很厲害了,。還有，今年熊市里依然業(yè)績(jī)亮眼,，不是他唯一的一次秀,。 早在2007年10月、2015年6月,，王超偉就開(kāi)始各種秀了,，幫公司多次躲避了風(fēng)險(xiǎn)，避開(kāi)了15年后半年的大跌,，16年1月的熔斷下挫…… 有寶寶要說(shuō)了,，“擇時(shí)”可是基金界的一大難題，短期頻繁地買入賣出,，多不靠譜啊,，和普通的股民有什么區(qū)別呢,？ 注意，王超偉的“擇時(shí)能力”,，并不是頻繁操作的“短期擇時(shí)”,，而是長(zhǎng)期擇時(shí)，主要依靠他自創(chuàng)的“黑點(diǎn)”策略——采用數(shù)量化方法的模型監(jiān)測(cè)A股市場(chǎng)黑點(diǎn)信號(hào),。 具體來(lái)說(shuō),，就是基于全市場(chǎng)每天近10億的海量交易行為數(shù)據(jù)的處理、研究,，預(yù)判市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性崩塌時(shí)點(diǎn)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。 其中，最關(guān)鍵的就是找到黑點(diǎn),。 王超偉的擇時(shí),，就是在崩塌出現(xiàn)前，通過(guò)大量數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)黑點(diǎn)的存在,，并最終規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。 比如，2007年10月,、2015年6月等都是黑點(diǎn)出現(xiàn)的重要時(shí)點(diǎn),，在崩塌出現(xiàn)之前，王超偉就已經(jīng)做出了調(diào)整,，也許在調(diào)整的當(dāng)時(shí)收益少了很多，但最終躲避凈值大幅回調(diào)而能跑贏全場(chǎng),。 上車機(jī)會(huì) 現(xiàn)在,，國(guó)聯(lián)安基金又要發(fā)一只新基金了，掌門人就是這位憑“黑點(diǎn)”策略打敗各路豪杰的王超偉,。 這只新基金是國(guó)聯(lián)安行業(yè)領(lǐng)先混合型證券投資基金(006568),，擁有牛逼的擇時(shí)能力的基金經(jīng)理，算是占了“人和”,，筆者再帶大家看看“天時(shí)”和“地利”都怎么樣,？ 首先，股市現(xiàn)在估值處于歷史底部,，發(fā)行時(shí)機(jī)很好,。 目前上證綜指市盈率PE為12左右，如果從3到5年配置角度來(lái)看,，目前A股的估值將是近30年來(lái)滬指的第五次超級(jí)大底,。 還有，成交量創(chuàng)新低,、破凈股數(shù)量創(chuàng)新高,、低價(jià)股數(shù)量創(chuàng)新高等多項(xiàng)指標(biāo),，表明A股的底部特征越來(lái)越明顯了。  數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,，1993.10.21~2018.10.15 還有,，10月以來(lái)，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人,，證監(jiān)會(huì),，交易所，中基協(xié)也是各種發(fā)聲,，政策底已確立,，歷史第五次大底也在確立過(guò)程中，未來(lái)A股有望迎來(lái)新一階段行情,。 最后,，這只基金本身就有3大優(yōu)勢(shì)。 1,、分散投資A股和港股,，多元化資產(chǎn)配置，債券等,。 國(guó)聯(lián)安的這只新基金,，A股和港股的投資機(jī)會(huì)，兩個(gè)都不放過(guò),。 今年一直在回調(diào)的港股,，估值也是被低估的。這十年來(lái)的港股只存在嚴(yán)重低估,、低估,、正常估值的狀態(tài)，很少出現(xiàn)高估…… 香港地區(qū)擁有許多世界各地的優(yōu)質(zhì)上市公司,，還有一些內(nèi)陸稀缺的上市公司板塊,。比如，騰訊控股,、渣打集團(tuán)(美國(guó)),，還有最近上市的小米、美團(tuán),、海底撈等優(yōu)質(zhì)企業(yè),，后面還有新東方、滬江等一批教育企業(yè)排隊(duì)等上市,。 同時(shí),，作為一只混合基，債券,、股票等各類資產(chǎn)可以很靈活地進(jìn)行配置,，幫你避開(kāi)大跌,，提升賺錢的概率。股票型基金平均收益率-16.09%,，混合型基金平均收益率-8.25%,，雖說(shuō)今年都在虧損，但很明顯,，混合型基金幾乎比股票型基金少虧損一倍,。 王超偉的國(guó)聯(lián)安睿祺靈活配置混合基金，更是在大跌前把股票賣出,，換成了債券,，這也許并不稀奇，厲害的是,，王超偉能一直堅(jiān)持空倉(cāng)股票,，即使其中不少時(shí)段，股票都大漲了,，這很難得,。  2、精選行業(yè)龍頭,，領(lǐng)先布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,，注重業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。 一直以來(lái),，王超偉堅(jiān)持價(jià)值投資理念,，在估值合理的范圍內(nèi)，選擇企業(yè)在行業(yè)前景,、公司治理,、商業(yè)模式、技術(shù)壁壘,、市場(chǎng)占有等方面有明顯優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，分享企業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)帶來(lái)的收益,。 國(guó)聯(lián)安行業(yè)領(lǐng)先混合基金將聚焦于行業(yè)龍頭——即在某個(gè)行業(yè)中市場(chǎng)份額較大,、經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力領(lǐng)先行業(yè)平均水平、估值較低且具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),、能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的上市公司,。 2014年在歷經(jīng)A股長(zhǎng)期低迷后，隨后市場(chǎng)開(kāi)啟了一波牛市行情,，投資行業(yè)龍頭的個(gè)股的收益更多,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年11月25日上證綜指為2567.60點(diǎn),，在此后一年上證龍頭,、深證龍頭,、中證龍頭指數(shù)漲幅分別為48.84%、48.91%,、49.71%,，龍頭指數(shù)基區(qū)間收益率均跑贏上證綜指、深證成指,。  數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,，2014.11.25 ~2015.11.24 具體到選股邏輯，王超偉概括為四個(gè)必須： 第一,，行業(yè)必須高景氣,，投資需要尋找市場(chǎng)“風(fēng)口”。 第二,，企業(yè)不能講故事,，必須注重業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。 第三,，必須選擇成長(zhǎng)空間大的公司,，做到業(yè)績(jī)和估值雙升。 第四,，換手率低,，必須耐心持有個(gè)股，并密切跟蹤公司,，伴隨公司成長(zhǎng),。 3、國(guó)聯(lián)安背景強(qiáng)大,，國(guó)內(nèi)首家“雙保險(xiǎn)”基金公司,，資產(chǎn)配置能力強(qiáng)。 國(guó)聯(lián)安基金成立于2003年,，是中國(guó)第一家中外合資的公募基金管理公司,。 今年5月4日，國(guó)聯(lián)安基金披露了股權(quán)變更及修改《公司章程》的公告,，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)旗下控股子公司—太保資產(chǎn)正式“入駐”國(guó)聯(lián)安基金,，國(guó)聯(lián)安基金成為中國(guó)第一家雙保險(xiǎn)股東結(jié)構(gòu)的公募基金公司。  中國(guó)太保,、德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)都是保險(xiǎn)巨頭,，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)擁有全球化資源與投資能力，而中國(guó)太保又熟悉本土市場(chǎng),，強(qiáng)者的聯(lián)盟,，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，讓資源得到了更好的整合和配置,。 同時(shí),，公司的資產(chǎn)配置能力強(qiáng),。據(jù)海通證券的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，截至2017年年末,，國(guó)聯(lián)安基金最近五年權(quán)益類絕對(duì)收益排名行業(yè)前1/4,；2018年一季度國(guó)聯(lián)安超額收益率在全行業(yè)排名第7。 關(guān)于國(guó)聯(lián)安的這只新基金,，就介紹這么多了,，天時(shí)地利人和，還不快點(diǎn)跟過(guò)來(lái),，成為那20%賺錢的人,。（微信公眾號(hào)小波思基） 中財(cái)網(wǎng)
|
|
|
來(lái)自： zopoba3958 > 《投資》
