記者 高升

9月1日，本報(bào)訊 證監(jiān)會(huì)昨日宣布就上交所與倫交所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)(滬倫通)征求意見,。據(jù)證監(jiān)會(huì)以及上交所方面提供的信息,，滬倫通包括東、西兩個(gè)業(yè)務(wù)方向,。東向業(yè)務(wù)是指?jìng)惤凰鲜泄驹谏辖凰鶔炫浦袊?guó)存托憑證(CDR),。西向業(yè)務(wù)是指上交所A股上市公司在倫交所掛牌全球存托憑證(GDR)。為穩(wěn)妥起步,，DR的基礎(chǔ)證券僅限于股票,，東向業(yè)務(wù)暫不允許倫交所上市公司在我國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)通過新增股份發(fā)行CDR的方式直接融資。

證監(jiān)會(huì)就滬倫通業(yè)務(wù)征求意見

證監(jiān)會(huì)公告,，中英雙方經(jīng)過協(xié)商,，將通過上海證券交易所和倫敦證券交易所上市公司互相以存托憑證方式到對(duì)方市場(chǎng)掛牌上市的業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通(即滬倫通),。

為規(guī)范滬倫通存托憑證業(yè)務(wù)涉及的發(fā)行上市、交易,、信息披露,、跨境轉(zhuǎn)換等行為，證監(jiān)會(huì)根據(jù)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》起草了《上海證券交易所與倫敦證券交易所市場(chǎng)互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定(試行)》,，本著保護(hù)投資者合法權(quán)益,、維護(hù)市場(chǎng)公平秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的原則,，對(duì)參與滬倫通的相關(guān)市場(chǎng)主體和行為提出了具體規(guī)范性要求,，自即日起向社會(huì)公開征求意見。

《監(jiān)管規(guī)定》共三十條,，主要包括以下內(nèi)容：一是明確滬倫通中國(guó)存托憑證(CDR)發(fā)行審核制度,。規(guī)定滬倫通CDR應(yīng)當(dāng)符合《管理辦法》關(guān)于公開發(fā)行CDR的規(guī)定，明確了申報(bào)文件,、核準(zhǔn)程序,、保薦盡調(diào)、會(huì)計(jì)審計(jì)安排和CDR數(shù)量上限等要求,。

二是明確CDR跨境轉(zhuǎn)換制度安排,。銜接《管理辦法》，規(guī)定了跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)類型(生成和兌回)和境內(nèi)證券公司參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本條件及備案要求,，以及跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)資產(chǎn)托管,、境外投資管理等行為規(guī)范。

三是明確CDR持續(xù)監(jiān)管要求,。原則上援引適用《創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證上市后持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法(試行)》中對(duì)已在境外上市紅籌企業(yè)的規(guī)定。不再?gòu)?qiáng)制要求基礎(chǔ)證券發(fā)行人披露季度報(bào)告;基礎(chǔ)證券發(fā)行人開展重大資產(chǎn)重組如不涉及在境內(nèi)發(fā)行CDR,，按境外規(guī)則同步向境內(nèi)投資者披露即可,。

四是明確境內(nèi)上市公司境外發(fā)行GDR的監(jiān)管安排。納入境外上市框架進(jìn)行監(jiān)管;鑒于GDR可轉(zhuǎn)換為A股在境內(nèi)市場(chǎng)流通,，為防范監(jiān)管套利,，兼顧商業(yè)可行性，對(duì)GDR發(fā)行條件,、發(fā)行價(jià)格,、限制兌回期以及參與GDR跨境轉(zhuǎn)換的境外券商和存托人作了規(guī)定。

五是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法,，明確法律責(zé)任,。銜接《管理辦法》，重點(diǎn)明確對(duì)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,。在《證券法》框架下,，對(duì)相關(guān)市場(chǎng)參與主體的法律責(zé)任作了規(guī)定,。

滬倫通分東、西兩個(gè)業(yè)務(wù)方向 券商或受益跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制

滬倫通,，即上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通機(jī)制,，是指符合條件的兩地上市公司，依照對(duì)方市場(chǎng)的法律法規(guī),，發(fā)行存托憑證(DR)并在對(duì)方市場(chǎng)上市交易,。同時(shí)，通過存托憑證與基礎(chǔ)證券之間的跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制安排,，實(shí)現(xiàn)兩地市場(chǎng)的互聯(lián)互通,。

滬倫通包括東、西兩個(gè)業(yè)務(wù)方向,。東向業(yè)務(wù)是指?jìng)惤凰鲜泄驹谏辖凰鶔炫浦袊?guó)存托憑證,。西向業(yè)務(wù)是指上交所A股上市公司在倫交所掛牌全球存托憑證。為穩(wěn)妥起步,，DR的基礎(chǔ)證券僅限于股票,，東向業(yè)務(wù)暫不允許倫交所上市公司在我國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)通過新增股份發(fā)行CDR的方式直接融資。CDR的上市交易通過境內(nèi)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)建立初始流動(dòng)性的方式加以實(shí)現(xiàn),，即境內(nèi)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)將其在境外市場(chǎng)買入或者以其他合法方式獲得的基礎(chǔ)股票按照相關(guān)規(guī)定和存托協(xié)議約定轉(zhuǎn)換成CDR后上市交易,。上交所A股上市公司則可通過發(fā)行GDR直接在英國(guó)市場(chǎng)融資。符合條件的兩地證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以直接到對(duì)方市場(chǎng)開立證券和資金賬戶,，并按照相關(guān)規(guī)定要求,，從事存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。

證監(jiān)會(huì)核發(fā)IPO批文 三企業(yè)籌資不超14億元

除滬倫通以外,，證監(jiān)會(huì)周五還按慣例下發(fā)了新一批IPO批文,。公司名單包括上交所主板：江蘇豐山集團(tuán)股份有限公司，深交所中小板：寧波興瑞電子科技股份有限公司,，深交所創(chuàng)業(yè)板：廣東頂固集創(chuàng)家居股份有限公司,。上述3家企業(yè)籌資總額不超過14億元。

與此同時(shí),，8月28日又有5家企業(yè)IPO終止審查,，包括威海市商業(yè)銀行、阜陽(yáng)大可新材料股份有限公司,、蘭考瑞華環(huán)保電力股份有限公司,、浙江華朔科技股份有限公司、江蘇偉康潔婧醫(yī)療器械股份有限公司,。上周,，也有5家企業(yè)IPO終止審查，包括北京友緣在線網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司,、武漢億童文教股份有限公司等,。