■本報(bào)記者 左永剛

10月12日，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問題與解答》,，募集配套資金可用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金,、償還債務(wù)，但有一定比例限制。

《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條,、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》規(guī)定“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金,，所配套資金比例不超過擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格100%的，一并由并購重組審核委員會(huì)予以審核”,。

對于擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格的計(jì)算,，解答明確，“擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格”指本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價(jià)格,，不包括交易對方在本次交易停牌前6個(gè)月內(nèi)及停牌期間以現(xiàn)金增資入股標(biāo)的資產(chǎn)部分對應(yīng)的交易價(jià)格,，但上市公司董事會(huì)首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前該等現(xiàn)金增資部分已設(shè)定明確、合理資金用途的除外,。

上市公司控股股東,、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人通過認(rèn)購募集配套資金或取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益鞏固控制權(quán)的，解答要求,，在認(rèn)定是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形時(shí),，上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人擬認(rèn)購募集配套資金的,，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)剔除計(jì)算,，但已就認(rèn)購股份所需資金和所得股份鎖定作出切實(shí)、可行安排,，能夠確保按期,、足額認(rèn)購且取得股份后不會(huì)出現(xiàn)變相轉(zhuǎn)讓等情形的除外。

上市公司控股股東,、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在本次交易停牌前6個(gè)月內(nèi)及停牌期間取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的,，以該部分權(quán)益認(rèn)購的上市公司股份，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)剔除計(jì)算,，但上市公司董事會(huì)首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前,，前述主體已通過足額繳納出資、足額支付對價(jià)獲得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的除外,。

此外,，解答要求，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)就前述主體是否按期,、足額認(rèn)購配套募集資金相應(yīng)股份,，取得股份后是否變相轉(zhuǎn)讓，取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益后有無抽逃出資等開展專項(xiàng)核查,。

對于募集配套資金的用途,，解答明確，考慮到募集資金的配套性,，所募資金可以用于支付本次并購交易中的現(xiàn)金對價(jià),，支付本次并購交易稅費(fèi),、人員安置費(fèi)用等并購整合費(fèi)用和投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè),，也可以用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金,、償還債務(wù)。但募集配套資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金,、償還債務(wù)的比例不應(yīng)超過交易作價(jià)的25%,；或者不超過募集配套資金總額的50%。

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十六條,，“特定對象取得本次發(fā)行的股份時(shí),，對其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月”的，特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份,，自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

解答明確，上市公司發(fā)行股份購買的標(biāo)的資產(chǎn)為公司股權(quán)時(shí),，“持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間”自公司登記機(jī)關(guān)就特定對象持股辦理完畢相關(guān)登記手續(xù)之日起算,。特定對象足額繳納出資晚于相關(guān)登記手續(xù)辦理完畢之日的，自其足額繳納出資之日起算,。

滬倫通監(jiān)管規(guī)定出臺(tái) 明確CDR發(fā)審制度

■本報(bào)記者 左永剛 朱寶琛

10月12日,，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《上海與倫敦證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《滬倫通監(jiān)管規(guī)定》）?！蹲C券日報(bào)》記者了解到,，上交所和中國結(jié)算根據(jù)該規(guī)定制定了配套業(yè)務(wù)規(guī)則，以保障滬倫通業(yè)務(wù)順利實(shí)施,。相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則自10月12日起向社會(huì)公開征求意見,。

《滬倫通監(jiān)管規(guī)定》共三十條，主要內(nèi)容：一是明確滬倫通CDR發(fā)行審核制度,。對相關(guān)核準(zhǔn)程序,、申報(bào)文件清單、保薦盡調(diào),、會(huì)計(jì)審計(jì)安排和CDR核準(zhǔn)數(shù)量上限等作出規(guī)定,。二是明確CDR跨境轉(zhuǎn)換制度安排。對境內(nèi)證券公司參與跨境轉(zhuǎn)換的條件及相關(guān)資產(chǎn)和投資行為等作出規(guī)定,。三是明確CDR持續(xù)監(jiān)管要求,。對季度報(bào)告、重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)作出差異化安排,。四是明確境內(nèi)上市公司境外發(fā)行GDR的監(jiān)管安排,。對GDR發(fā)行條件、發(fā)行價(jià)格,、限制兌回期以及參與GDR跨境轉(zhuǎn)換的境外券商和存托人作出規(guī)定,。五是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法,，明確相關(guān)市場參與主體的法律責(zé)任。

上交所制定的業(yè)務(wù)規(guī)則包括“一個(gè)辦法”“三個(gè)指引”,，即《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法（征求意見稿）》和《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通中國存托憑證上市預(yù)審核業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》,、《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》、《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通中國存托憑證做市業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》,。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，滬倫通業(yè)務(wù)旨在推動(dòng)中英兩地資本市場互聯(lián)互通。本次征求意見的業(yè)務(wù)規(guī)則涉及發(fā)行,、上市,、交易、跨境轉(zhuǎn)換,、持續(xù)監(jiān)管等諸多環(huán)節(jié),，以及境內(nèi)、境外不同市場主體,，帶有一定的特殊性和復(fù)雜性,。

上交所表示，下一步,，將根據(jù)市場各方意見,，對滬倫通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修改完善，履行相關(guān)決策和審批程序后正式向市場發(fā)布,。

同一天,，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司起草了《上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》，向各市場參與主體公開征求意見,。征求意見截止時(shí)間為2018年10月19日,。