本文節(jié)選自《指數(shù)基金》14期

不知不覺間,，指數(shù)基金的課程已經(jīng)接近尾聲啦。完成了對(duì)指數(shù)基金相關(guān)概念的科普,、指數(shù)基金投資策略的講解和指數(shù)基金的投資方法論描述,，想必大家的心中已經(jīng)對(duì)指數(shù)基金投資有了一個(gè)比較完整的認(rèn)知框架。在結(jié)束課程之前,，希望通過結(jié)合生活案例來讓指數(shù)基金投資的知識(shí)“落地”,，讓大家了解一下指數(shù)基金在平時(shí)生活中可以怎么用,。

（一）“加薪”神器——用指數(shù)基金給自己“加薪”

小A是一名26歲的上班族,，未婚，每月除去必要開支后可以結(jié)余2000元,，但是這2000元往往被一些沖動(dòng)性消費(fèi)花的所剩無幾,，一年下來基本上沒有攢到錢?？紤]到以后結(jié)婚,、買房等壓力，小A決定攢錢,，但是又擔(dān)心這點(diǎn)錢存銀行跑不過通脹,、存某寶收益也不大而且隨時(shí)可用還是存不住，想要投資又擔(dān)心自己是個(gè)小白不會(huì)操作,。

其實(shí)最適合小A的就是定投指數(shù)基金啦,。定投是分批投入，每一筆資金不會(huì)太大,，還能強(qiáng)制儲(chǔ)蓄,，而指數(shù)基金在選擇上更簡(jiǎn)單，適合投資經(jīng)驗(yàn)少的小白投資者,。所以我們按照下面的步驟為小A構(gòu)建一個(gè)加薪定投計(jì)劃：

（1）小A每月可以結(jié)余2000元,，留出一半以備不時(shí)之需，用1000元進(jìn)行按月定投,。

（2）小A做了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)后發(fā)現(xiàn)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是較高的成長型,，因此決定投資增強(qiáng)指數(shù)型基金。

（3）因?yàn)橥顿Y經(jīng)驗(yàn)較少,，所以小A按照大盤+中小盤+港股的標(biāo)準(zhǔn)搭配組合投資,，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格還不太明確，可以分別投資40%的滬深300,、40%的中證500和20%的恒生指數(shù),。

（4）目前滬深300、中證500低估、恒生指數(shù)估值正常,，因此現(xiàn)階段是可以開始定投的時(shí)機(jī),。

（5）小A定投之外留出的1000元可以存入貨幣基金，在定投日根據(jù)指數(shù)估值的變化追加投資或減少投資,。加減的程度可以用博格公式法計(jì)算：每個(gè)月的定投金額=首次低估時(shí)的買入金額×（首次低估時(shí)的PE/當(dāng)月PE）^n（n一般取1）

（6）長期持有,，但是要設(shè)置止盈點(diǎn)（比如12%），當(dāng)組合收益達(dá)到12%后賣出,，之后再尋找新的估值低的指數(shù)繼續(xù)新的定投,。

對(duì)于年輕的上班族，應(yīng)該樹立正確的消費(fèi)觀,，也許目前每個(gè)月的結(jié)余還無法參加定投,，可以先把小錢存在起購金額低的貨幣基金，積少成多后就可以投入每月的指數(shù)定投,。投資的復(fù)利效應(yīng)就像滾雪球,，越早開始越容易把雪球滾大。

（二）體面的晚年——用指數(shù)基金儲(chǔ)備養(yǎng)老金

小B今年30歲,，每月收入1萬元,，支出5000元，沒有提前退休的打算,，但是因?yàn)榭紤]到基本的養(yǎng)老金可能只夠退休后的最低生活保障,，為了能在退休后依然保持比較高的生活質(zhì)量，可以應(yīng)對(duì)年老之后可能較高的醫(yī)療費(fèi)用,、能時(shí)不時(shí)去旅行,，想要制定一份適合自己的養(yǎng)老投資計(jì)劃。他聽說指數(shù)基金定投非常適合長期投資,，很想用這個(gè)方法來儲(chǔ)備養(yǎng)老金,，但是不知該投多少錢，也不知道該投什么樣的指數(shù),。

所以我們按如下步驟為小B構(gòu)建了定投計(jì)劃：（溫馨提示：對(duì)案例中所用公式不太清楚的同學(xué)可以去看慕青老師的《史上最全基金定投教程》 第三十七課）

（1）小B今年30歲,，到60歲退休，可以定投的時(shí)間是60-30=30年,，假定壽命可達(dá)90歲,，那么他需要準(zhǔn)備90-60=30年的退休金。

（2）假定通脹率為3%,，養(yǎng)老金繳納比例為8%,，那么退休后要保證生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率假定為80%（根據(jù)國際慣例,，替代率若保持在70-85%之間,，就能保證生活水平不下降）,，小B退休后每月所需的生活費(fèi)，是5000×80%（1+3%）^30=9709元,。假定,，在小B退休前一年，當(dāng)?shù)芈毠て骄滦綖?萬元,，小B的平均繳費(fèi)指數(shù)為2,，則小B的指數(shù)化月均繳費(fèi)工資為2萬元，退休后,，他每月的基本養(yǎng)老金為：基礎(chǔ)養(yǎng)老金(10000+20000)/2×(60-30)×1%=4500元,，再加上個(gè)人賬戶20000×8%×12×30/139=4144元，共8944元,。所以每月養(yǎng)老金缺口是9709-8944=765元,。假設(shè)沒有存款，那么最終小B養(yǎng)老金總?cè)笨谑?65×12×30,，大約是275418元,。

（3）養(yǎng)老計(jì)劃的定投在很長的時(shí)間段內(nèi)基本上只進(jìn)不出,，在搭配大中小盤指數(shù)的同時(shí),，可以選擇紅利指數(shù)這類股息率高的指數(shù)進(jìn)行投資，紅利指數(shù)一般波動(dòng)較穩(wěn)定,，能夠提供分紅現(xiàn)金流,。比如投資40%的滬深300+30%的中證500+30%的中證紅利。

（4）假設(shè)退休前投資收益率為9%,，用好買的定期定額計(jì)算器,，根據(jù)期望的投資收益率、投資期限,、最終所需金額可以推算出每月定投金額,。小B每個(gè)月應(yīng)該投入150元。

注1：在人生的不同階段,，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同,，投資資產(chǎn)配置比例不同，所對(duì)應(yīng)的投資復(fù)合收益率是不同的,，為了方便計(jì)算,，這里統(tǒng)一假定為9%；

注2：好買定期定額計(jì)算器查找路徑：好買商學(xué)院微信公眾號(hào)底部菜單欄——投資工具——理財(cái)計(jì)算——定期定額計(jì)算器,。

（5）目前滬深300,、中證500和中證紅利指數(shù)均處于低估區(qū)間，因此現(xiàn)階段是可以開始定投的時(shí)機(jī),。

 養(yǎng)老金的定投同樣需要止盈,，達(dá)到預(yù)期收益率（比如10%~12%）后,，先止盈再等待新的投資機(jī)會(huì)。

如果有一定存款（比如3~5萬）長期不用的話,，可以一次性買入紅利指數(shù)基金,，比如上證紅利ETF，每年都會(huì)有一定比例的分紅,，這個(gè)分紅收益也會(huì)隨著時(shí)間不斷增加,。

（三）成長計(jì)劃——用指數(shù)基金為子女教育做準(zhǔn)備

小C今年30歲，家里的孩子剛讀小學(xué),，作為普通家庭,，考慮到未來孩子結(jié)束小學(xué)初中九年義務(wù)教育之后，高中,、大學(xué)的教育需要不少開銷,，還想在孩子大學(xué)畢業(yè)后繼續(xù)深造，小C決定從現(xiàn)在起就為孩子積攢教育金,。

距離孩子上高中,、大學(xué)的時(shí)間分別是9年和12年，這兩項(xiàng)投資都屬于相對(duì)長期的投資,，因此,，我們按照下面的步驟為小C制定了定投指數(shù)基金的計(jì)劃（以大學(xué)為例）。

（1）國內(nèi)本科四年的學(xué)費(fèi)大概在2~4萬元,，研究生學(xué)費(fèi)大約在2~3萬元,，加上期間生活費(fèi)，假定通脹率為3%,，那么12年后,，小C大約需要準(zhǔn)備20萬來實(shí)現(xiàn)孩子的大學(xué)教育。

（2）因?yàn)樾未來12年處于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)的階段,，可以考慮投資增強(qiáng)指數(shù)型基金,。可以按照最基礎(chǔ)的搭配投資滬深300+中證500+港股,，另外因?yàn)榻逃鹩?jì)劃時(shí)間較長,，也可以考慮增加紅利指數(shù)，享受一定的紅利現(xiàn)金流,。比如40%滬深300+30%中證500+20%中證紅利+10%恒生指數(shù),。

（3）假設(shè)定投期間所做的投資收益為9%，那么通過定期定額計(jì)算器可以算出,，小C每個(gè)月應(yīng)投入776元,。

（4）目前滬深300、中證500和中證紅利指數(shù)均處于低估區(qū)間,，恒生指數(shù)估值正常,，因此現(xiàn)階段可以開始定投,。

不同于養(yǎng)老金計(jì)劃的是，教育金可以看做是在可預(yù)見的未來近乎“一次性”支出的費(fèi)用,，需要資金時(shí)這些資金必須可以拿來用,，因此主要是求穩(wěn)，其次才是收益,，如果定投達(dá)到預(yù)期收益率或者指數(shù)估值過高,，可以贖回一部分轉(zhuǎn)為貨基、債基等更低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品來打理,。

除了這些長遠(yuǎn)規(guī)劃,，在平時(shí)生活中，每個(gè)人都有或多或少的小夢(mèng)想,，比如出國游玩,、繼續(xù)深造、買一輛車或者是給心愛的人送一件禮物,。只要假以時(shí)日,，指數(shù)基金也都能幫你一一實(shí)現(xiàn)。

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