6月26日,，滬深交易所,、中國證券業(yè)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站就上市公司股票質(zhì)押現(xiàn)狀相繼發(fā)文,，稱當前股票質(zhì)押風險總體可控,。以下為官網(wǎng)全文：

　　滬市上市公司股票質(zhì)押風險總體可控

　　近期市場波動較大，市場對股票質(zhì)押式回購交易(以下簡稱股票質(zhì)押交易)違約處置可能帶來的影響產(chǎn)生了一定擔憂,。根據(jù)上交所股票質(zhì)押業(yè)務(wù)現(xiàn)狀來看,，場內(nèi)質(zhì)押規(guī)模穩(wěn)中有降，總體風險基本可控,。截至目前,，滬市股票質(zhì)押平均履約保障比例為181%，股票質(zhì)押總市值占滬市總市值的3%,，其中,，低于平倉線的股票質(zhì)押市值在滬市總市值中的占比不到0.2%。上一周,，上交所股票質(zhì)押融資實際日均違約處置約1900萬元,，未見顯著變化。從股票質(zhì)押交易定位,、風險防范機制和實際情況看,，違約處置對二級市場影響非常有限。

　　從業(yè)務(wù)定位來看,，股票質(zhì)押交易定位于服務(wù)實體經(jīng)濟,，解決中小型、創(chuàng)業(yè)型上市公司股東融資難的問題,，絕大多數(shù)資金融入方為上市公司主要股東,，且資金主要用于企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，與其他杠桿資金加杠桿用于購買股票有明顯不同,。

　　從出資方的風險防范機制來看,，對于因股價下跌導致?lián)２蛔愕暮霞s，資金融出方通常不會立即要求平倉,，而是與融入方協(xié)商通過部分提前購回,、延期購回、補充標的證券或者其他質(zhì)押物等多種方式進行處理,。特別是上市公司控股股東,，為保持對公司的絕對控制權(quán)，更傾向于采取追加擔保等方式化解風險,，避免進入違約處置程序,。

　　對于最終確需處置的交易,，證券公司也不會簡單通過二級市場“一平了之”，更傾向于尋找有意整體承接股權(quán)的主體,，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓達成交易,。如果相關(guān)股份仍處于限售期，短期內(nèi)更是無法通過集中競價賣出的方式進行處置,。對于可以通過集中競價處置的股份,，對5%以上股東、董監(jiān)高,、特定股東的違約處置,，仍需遵守上市公司股份減持規(guī)定中關(guān)于減持時間、比例和信息披露等方面的要求,。截至目前,，尚未發(fā)生由于二級市場平倉賣出導致上市公司控制權(quán)非正常轉(zhuǎn)移的情況。綜合看,，股票質(zhì)押風險對市場短期沖擊有限,。

　　深市上市公司股票質(zhì)押風險總體可控

　　深交所高度關(guān)注深市上市公司股票質(zhì)押風險，充分運用科技監(jiān)管手段,，建設(shè)股票質(zhì)押風險監(jiān)測平臺,，及時掌握股東質(zhì)押情況，督促相關(guān)股東及時做好信息披露和風險預(yù)警,、化解工作,，切實維護市場的穩(wěn)定運行。

　　近期股市波動加大,，股票質(zhì)押風險引發(fā)市場高度關(guān)注,，深交所全面梳理排查，防范風險,。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,，深市質(zhì)押平倉風險總體可控。截至目前,，深市股票質(zhì)押平均(按質(zhì)押市值加權(quán)平均)履約保障比例為223%,。低于平倉線的股票質(zhì)押市值占深市總市值的比例不到2%，考慮到司法凍結(jié),、股份限售,、減持限制等因素，在二級市場可直接平倉處置的比例則更低,。

　　從個股看,，少部分上市公司股東對自身資金實力評估不充分，風險防范意識不足,，股票質(zhì)押比例較高,，風險相對突出,。隨著市場波動加劇，上述部分股東補倉能力有限,。對于此類合約,，實踐中資金融出方主要通過與融入方協(xié)商，通過合同延期,、補充擔保等多種方式進行處理，在一定時間內(nèi)逐步化解風險,。最終確實需要進行違約處置的,，受股份減持規(guī)定等因素影響，直接從二級市場減持的金額較為有限,。經(jīng)統(tǒng)計,，2017年全年深市二級市場累計違約處置金額約7億元，日均違約處置余額約為已觸發(fā)違約風險融資余額的萬分之一,。上一周深市股票質(zhì)押融資實際日均違約處置約3000萬元左右,，沒有明顯變化。

　　針對近期暴露出的股票質(zhì)押風險等情況,，深交所將進一步規(guī)范股東高比例質(zhì)押的信息披露,，強化對股東股票質(zhì)押行為的監(jiān)管。一是完善分類分層次的差異化披露要求,，強化對股東高比例質(zhì)押的風險揭示,；二是加強對股票質(zhì)押行為的日常監(jiān)管，密切關(guān)注上市公司控股股東或第一大股東高比例質(zhì)押風險,，強化穿透式披露,，做好風險揭示和預(yù)研預(yù)判；三是繼續(xù)督促證券公司等融資方加大與質(zhì)押人的協(xié)調(diào)力度,，提前做好風險預(yù)案,，對經(jīng)營正常但有臨時性資金困難的融資人，提供必要的展期等支持,。

　　中國證券業(yè)協(xié)會負責同志答記者問

　　問：近期股市波動加大,，股票質(zhì)押風險情況如何？你有何評論,？

　　答：我們已經(jīng)注意到市場的關(guān)注,。根據(jù)滬深交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前,，兩市股票質(zhì)押市值加權(quán)平均履約保障比例維持在200%,，低于平倉線的股票質(zhì)押市值在兩市總市值中的占比1%。股票質(zhì)押融資風險總體可控,。

　　證券業(yè)協(xié)會就具體個案情況也向會員進行了廣泛調(diào)查,，經(jīng)了解,，質(zhì)押融資方通常為上市公司5%以上的大股東，相當部分是上市公司控股股東,，為保持對公司的影響力和控制權(quán),，一旦出現(xiàn)違約風險，相關(guān)股東傾向于與證券公司協(xié)商通過補充標的證券及其他質(zhì)押物,、合同延期,、展期等多種方式避免進入處置程序。個別最終進入違約處置的,，需遵守上市公司股份減持規(guī)定中關(guān)于減持時間,、比例和信息披露等方面的要求，因此證券公司往往會協(xié)助尋找受讓方,，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓,、司法拍賣等方式變更股權(quán)持有人，真正從二級市場減持的金額非常有限,。經(jīng)向滬深交易所了解,，2017年股權(quán)質(zhì)押融資日均處置僅為已觸發(fā)違約風險融資額的萬分之一。與往年相比,，目前情況未發(fā)現(xiàn)明顯變化,。

　　我們認為，截至目前,，證券公司總體對股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風險控制是有效的,，同時，行業(yè)經(jīng)營狀況良好,、財務(wù)穩(wěn)健,、流動性充足。

　　下一步,，證券業(yè)協(xié)會將繼續(xù)組織行業(yè)機構(gòu)切實發(fā)揮維護市場穩(wěn)定,、服務(wù)實體經(jīng)濟作用，牢牢守住風險底線,。一是加強與會員的溝通,，及時了解掌握上市公司控股股東或第一大股東高比例質(zhì)押情形，發(fā)揮行業(yè)自律組織作用,，協(xié)助交易所做好風險預(yù)研預(yù)判,。二是繼續(xù)督促會員加大與質(zhì)押人的協(xié)調(diào)力度，對經(jīng)營正常但有臨時流動性困難的融資人,，持續(xù)提供必要的支持,，共同維護實體經(jīng)濟健康、資本市場穩(wěn)定,。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會潘光偉專職副會長答《金融時報》記者問

　　一,、《金融時報》：請您談?wù)勩y行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)該如何做好包括上市公司在內(nèi)的各類企業(yè)信貸資源配置,，有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展？

　　潘光偉：為實體經(jīng)濟服務(wù)是銀行業(yè)的天職和宗旨,。當前,，銀行業(yè)要加大信貸資源配置力度，科學評價包括上市公司在內(nèi)的各類企業(yè)風險狀況,，支持企業(yè)合理需求,，避免“一刀切”和“簡單化”，更多關(guān)注企業(yè)的中長期發(fā)展前景,，有效增強實體經(jīng)濟信貸支持,。

　　二、《金融時報》：您認為在當前形勢下,，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)該如何做好股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風險管理,？

　　潘光偉：銀行業(yè)金融機構(gòu)要科學合理地做好股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風險管理,，在質(zhì)押品觸及止損線時,，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當綜合評估出質(zhì)人實際風險情況，采取恰當方式妥善處理,。

　　三,、《金融時報》：銀行業(yè)金融機構(gòu)在推進結(jié)構(gòu)性去杠桿的過程中，應(yīng)該如何分類做好對包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)的支持,？

　　潘光偉：銀行業(yè)金融機構(gòu)要堅決支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,，在做好風險防范的前提下，把握好結(jié)構(gòu)性去杠桿的力度和節(jié)奏,，為我國深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的信貸環(huán)境,。對生產(chǎn)經(jīng)營基本面良好、具有發(fā)展空間的上市公司,，商業(yè)銀行要采取綜合授信等方式給予支持,。對出現(xiàn)暫時生產(chǎn)經(jīng)營困難但前景良好的企業(yè)，按照市場化,、法治化原則,，采取多種手段予以支持。

　　四,、《金融時報》：銀行業(yè)金融機構(gòu)當前經(jīng)營狀況怎樣,？

　　潘光偉：當前，銀行業(yè)金融機構(gòu)總體經(jīng)營狀況良好,，運行穩(wěn)健,，風險可控，貸款質(zhì)量和經(jīng)營效益穩(wěn)定,，風險抵補能力和流動性儲備充足,。據(jù)統(tǒng)計,，截至5月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)250萬億元,，同比增長7.2%,，撥備覆蓋率183%，前5個月實現(xiàn)凈利潤8555億元,，核心一級資本充足率10.7%,，資本充足率13.6%，流動性覆蓋率125%,。各家銀行要加大信息披露力度,，及時回應(yīng)市場關(guān)注，加強雙向溝通,，不斷提升信息披露質(zhì)效,。