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為積極推動(dòng)國有企業(yè)混合所有制改革,，完成國企改制和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,，國家有關(guān)部門先后出臺(tái)了《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》,、《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》,、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》、《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)和規(guī)范性文件,，規(guī)定了企業(yè)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、國有企業(yè)增資，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行,。為規(guī)范交易行為，保證交易公開,、公正,，通過公開市場發(fā)現(xiàn)價(jià)值，確保國有資產(chǎn)保值增值和國有權(quán)益不受侵害,，現(xiàn)就公開市場引入新的投資者實(shí)施增資業(yè)務(wù)流程和工作要點(diǎn)進(jìn)行了梳理,。企業(yè)增資：增加企業(yè)注冊資本金的行為，主要途徑有公積金轉(zhuǎn)增資本、原股東增加出資和引入外部投資者增加資本等,。 一,、國有企業(yè)增資操作流程 根據(jù)國家及有關(guān)部門出臺(tái)的《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《公司法》,、《國有資產(chǎn)評估管理辦法》,、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》,、《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股投資的意見》,、《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)國有資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的規(guī)定，結(jié)合產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要求,，企業(yè)增資主要分前期工作,、公開市場增資交易和交易變更三個(gè)階段： （一）前期工作 前期工作主要包括企業(yè)應(yīng)做好增資可行性研究、清產(chǎn)核資,、審計(jì),、評估、制定增資方案,、法律調(diào)查和履行內(nèi)部決策審批程序等,，其核心是制訂增資方案。 增資方案是對企業(yè)增資工作進(jìn)行統(tǒng)籌計(jì)劃安排的說明性文件,，內(nèi)容主要包括：增資的原因和目的,、增資規(guī)模、股權(quán)比例,、出資方式,、資金來源、增資對象,、增資前后權(quán)益變動(dòng),、法人治理結(jié)構(gòu)、特別事項(xiàng)說明等,。 （二）企業(yè)在制訂增資方案時(shí)應(yīng)重點(diǎn)做好以下事項(xiàng) 1.充分保護(hù)職工合法權(quán)益 根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》,、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》等有關(guān)規(guī)定，企業(yè)改制（含增資改制）涉及國有身份職工需重新安置的,，還應(yīng)制定職工安置方案,，并經(jīng)職工代表大會(huì)或者職工大會(huì)審議通過。 2.合理確定增資價(jià)格 因此在實(shí)施改制增資時(shí),，應(yīng)清產(chǎn)核資,，明確界定企業(yè)增資改制資產(chǎn)范圍，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行獨(dú)立,、客觀的財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估,，作為增資定價(jià)的參考依據(jù),。 3.保障有限公司原股東優(yōu)先增資權(quán) 根據(jù)《公司法》第35條規(guī)定，有限責(zé)任公司新增資本時(shí),，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資,。因此，有限責(zé)任公司在增資時(shí),，應(yīng)事先征求原股東意見,，若原股東放棄增資行為，原股東需出具放棄增資的書面文件,；原股東不放棄增資,，需按增資公告要求方式行使優(yōu)先增資權(quán)。原股東僅能在實(shí)繳的出資比例范圍內(nèi)享有優(yōu)先增資權(quán),，且該權(quán)利屬于原股東的專有權(quán)利,，不得轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)移,。 4.確保股份有限公司同股同價(jià),、同股同權(quán) 《公司法》第127條規(guī)定，“股份的發(fā)行,，實(shí)行公平,、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利,。任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份,，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額?！币虼?，股份有限公司定向增資發(fā)行股票時(shí)，增資方案的設(shè)計(jì)和最終定價(jià),，應(yīng)確保本次增資發(fā)行的同類股票投資人以相同價(jià)格購買,，并享有同等權(quán)利。 5.向職工增資應(yīng)符合政策規(guī)定 國有增資企業(yè)和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在處理向職工增資,，需按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》,、《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股投資的意見》等對職工持股的規(guī)定。國有企業(yè)改制引入職工持股,，必須履行批準(zhǔn)程序,，嚴(yán)格執(zhí)行國家有關(guān)規(guī)定。由集團(tuán)公司批準(zhǔn)的引入職工持股的企業(yè)改制,，完成改制后須由集團(tuán)公司將改制的相關(guān)文件資料報(bào)送同級國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,。 二、公開市場增資交易 企業(yè)增資擴(kuò)股是近年來產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)新增的為企業(yè)提供股權(quán)融資的新型服務(wù),。 進(jìn)場交易主要包括：受理增資申請,、信息發(fā)布、公開征集意向投資方,、擇優(yōu)選定投資方,、資金結(jié)算與出具交易憑證等。 （一）受理增資申請 增資企業(yè)向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提出增資申請,，提供相關(guān)材料,，一般包括： （1）企業(yè)增資信息發(fā)布申請書（含增資公告、增資企業(yè)簡況,、資格條件,、掛牌信息、核實(shí)意見等相關(guān)內(nèi)容）,，增資企業(yè)主體資格法律文件（法人營業(yè)執(zhí)照,、組織機(jī)構(gòu)代碼證等）和增資企業(yè)章程； （2）增資方案,、內(nèi)部決策審批文件和有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)文件,、評估報(bào)告?zhèn)浒福ê藴?zhǔn)）文件，增資企業(yè)近三年審計(jì)報(bào)告,、國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記證,、最近期財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)評估報(bào)告,、基準(zhǔn)日評估報(bào)告核準(zhǔn)表或備案表,； （3）律師事務(wù)所法律意見書； （4）對仲裁,、訴訟,、或有負(fù)債等其他需要披露的重大事項(xiàng)的專項(xiàng)說明材料和其他需要提交的文件； （5）如涉及職工安置,，需提交職代表會(huì)決議和職工安置方案等決議性文件,。 申請材料經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)審核通過的，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具書面受理通知書,。 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)重點(diǎn)審核增資材料的齊全性和合規(guī)性,，特別是增資行為的決策審批程序是否合規(guī)。 一是是否履行內(nèi)部決策程序并形成相關(guān)決議,。國有獨(dú)資企業(yè)應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過,，國有獨(dú)資公司應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議通過（未設(shè)董事會(huì)的由總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過），其他公司制企業(yè)應(yīng)由企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)審議通過,；涉及重新安置企業(yè)職工的,，其職工安置方案，還應(yīng)提交企業(yè)職工代表大會(huì)或者職工大會(huì)審議通過,。二是是否履行監(jiān)管審批程序并取得相關(guān)批準(zhǔn)文件和評估備案（核準(zhǔn)）文件,。國有企業(yè)增資方案經(jīng)內(nèi)部決策程序?qū)徸h通過后,，還應(yīng)報(bào)經(jīng)履行出資人職責(zé)的單位批準(zhǔn)。 （二）信息發(fā)布 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在其網(wǎng)站和相關(guān)媒體發(fā)布企業(yè)增資信息,，時(shí)間不少于40個(gè)工作日,。增資信息發(fā)布內(nèi)容包括但不限于下列事項(xiàng)：增資企業(yè)基本情況（股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營范圍及財(cái)務(wù)狀況等）,、增資目的,、增資金額、資產(chǎn)評估及備案（核準(zhǔn)）情況,，決策審批情況,，增資后企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)及法人治理結(jié)構(gòu)安排，投資人資格條件,、增資條件和投資人擇優(yōu)確定方式,，原股東、企業(yè)管理層擬參與增資的相關(guān)情況（或有）,、保證金設(shè)置情況以及其他需要披露的事項(xiàng),。 （三）公開征集意向投資方 投資方有意投資的，需向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提出投資申請,，提交材料主要包括：投資申請書,，投資意向主體資格證明文件、章程（法人提供）,，擬參與增資的內(nèi)部決策或批準(zhǔn)文件以及其他需要提供的材料,。對審核符合條件的，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具《意向投資人資格確認(rèn)通知書》,，不符合條件的予以書面說明,。 （四）擇優(yōu)選定投資方 若征集到一家符合條件的意向投資方的，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)組織增資企業(yè)和意向投資方進(jìn)行洽談,，雙方達(dá)成合意的,，確定為投資方。若公開征集兩家及以上符合資格的意向投資人時(shí),，按照增資信息發(fā)布約定的選擇方式擇優(yōu)確定投資人,，通常有網(wǎng)絡(luò)競價(jià)、競爭性談判,、綜合評議等方式進(jìn)行多輪次遴選,。投資方選擇確定后，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)將增資結(jié)果對外公示,，公示期滿無異議的,，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)組織有關(guān)各方簽訂增資協(xié)議。 （五）資金結(jié)算與增資交易憑證出具 增資協(xié)議簽訂后,，投資人按增資協(xié)議約定,，將應(yīng)支付的全部增資款或首付款支付到產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)指定結(jié)算賬戶（以貨幣資金以外的資產(chǎn)進(jìn)行增資的,，由增資企業(yè)和投資人另行辦理）。投資人交納的交易保證金,，按照增資協(xié)議的約定辦理,，未成交意向投資人交納的交易保證金，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)按公告約定予以退還,。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具增資交易憑證并向增資企業(yè)劃轉(zhuǎn)增資款。投資方以非貨幣資產(chǎn)出資的,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意,，并委托相應(yīng)資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，確認(rèn)投資方的出資金額,。 三,、交易變更 增資協(xié)議生效后，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具交易憑證,、通過交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對外公告結(jié)果,，公告內(nèi)容包括投資方名稱、投資金額,、持股比例等,，公告期不少于5個(gè)工作日。 交易變更主要包括非貨幣資產(chǎn)過戶,、企業(yè)章程修訂,、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、修改事項(xiàng)的內(nèi)部決策,、增資結(jié)果備案和工商登記變更等相關(guān)手續(xù),。 （文章摘自論道雜志）
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