近期,，國(guó)資委,、財(cái)政部聯(lián)合頒布了《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部令第32號(hào)）（下稱(chēng)“第32號(hào)令”）,。第32號(hào)令開(kāi)始施行后,，往年頒布的關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定并不是直接廢除,，而是有矛盾之處時(shí)以第32號(hào)令為準(zhǔn),。鑒于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易程序涉及的規(guī)定較為分散,，但在實(shí)務(wù)操作過(guò)程中，交易程序?qū)灰装才?、協(xié)議文本設(shè)置,、時(shí)間安排有重要影響。所以，本文根據(jù)相關(guān)規(guī)定就企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易程序進(jìn)行梳理,、分析,，望對(duì)實(shí)務(wù)操作有所借鑒，不足之處敬請(qǐng)斧正,。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流程概述企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易程序包含企業(yè)內(nèi)部決策,、有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)、清產(chǎn)核查審計(jì),、評(píng)估及進(jìn)場(chǎng)交易。具體流程概述如下：1. 企業(yè)內(nèi)部決策：企業(yè)內(nèi)部做出可行性研究并形成內(nèi)部決議,，涉及職工安置事項(xiàng)的,，應(yīng)經(jīng)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議通過(guò)。2. 有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)：第32號(hào)令第七條,、第八條,、第三十四條、第三十五條,、第四十九條進(jìn)一步細(xì)化企業(yè)國(guó)有企業(yè)交易轉(zhuǎn)讓的審批權(quán)限,。
3. 開(kāi)展清產(chǎn)核查與審計(jì)：轉(zhuǎn)讓方/增資企業(yè)組織轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)開(kāi)展清產(chǎn)核資工作，并委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施審計(jì),。4. 評(píng)估：在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上,，轉(zhuǎn)讓方/增資企業(yè)委托具有資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。（1）企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓免于評(píng)估,，以最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值的情形：A. 同一國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合,，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)；B. 同一國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合,，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)及其直接,、間接全資擁有的子企業(yè)。總結(jié)：國(guó)有企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓行為可以免于評(píng)估,。（2）企業(yè)增資免于評(píng)估,，以最新一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例的情形：B. 履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家出資企業(yè)增資的,；C. 國(guó)有控股或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)對(duì)其獨(dú)資子企業(yè)增資的,；D. 增資企業(yè)和投資方均為國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有全資企業(yè)的。總結(jié)：單個(gè)股東股比不變?cè)瓌t和國(guó)有股整體不被稀釋原則可以免于評(píng)估,。（3）評(píng)估結(jié)果與底價(jià)的關(guān)系：在企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首次正式信息披露的轉(zhuǎn)讓底價(jià)，不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估結(jié)果,；降低轉(zhuǎn)讓底價(jià)或變更受讓條件后重新披露信息的,，新的轉(zhuǎn)讓底價(jià)低于評(píng)估結(jié)果90%的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)轉(zhuǎn)讓行為批準(zhǔn)單位書(shū)面同意,。（4）評(píng)估價(jià)過(guò)有效期：核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年,。5. 進(jìn)場(chǎng)交易：交易雙方通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易,。具體請(qǐng)參照下文進(jìn)場(chǎng)交易流程及注意事項(xiàng)。進(jìn)場(chǎng)交易流程及注意事項(xiàng)（1）企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓（3）企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的具體工作流程參照企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定,。2. 選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)交易雙方依法選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu),，不受地域限制，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)具備法定條件,。A. 中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易時(shí),，應(yīng)在《國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于公布從事中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易業(yè)務(wù)交易機(jī)構(gòu)的通知》（國(guó)資廳產(chǎn)權(quán)〔2014〕286號(hào)）所列產(chǎn)權(quán)交易所名單范圍內(nèi)進(jìn)行選擇。B.金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓根據(jù)《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》第九條規(guī)定：“財(cái)政部門(mén)確定承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)備選名單”,。金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)時(shí),，應(yīng)關(guān)注當(dāng)?shù)刎?cái)政部門(mén)是否存在選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的限制。（1）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)受理產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓信息進(jìn)行審核,，主要審核轉(zhuǎn)讓標(biāo)的信息披露的準(zhǔn)確性和完整性,，交易條件和受讓方／投資方資格條件設(shè)置的公平性和合理性，以及競(jìng)價(jià)方式,。公告應(yīng)在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站和省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類(lèi)報(bào)刊上進(jìn)行公告,。另外，公告期間布的擅自變更產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中的內(nèi)容和條件,，因特殊原因需變更的,，應(yīng)當(dāng)由批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)出具文件，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在原信息發(fā)布渠道進(jìn)行公告,，并重新計(jì)算公告期,。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)意向受讓方/投資方提交的申請(qǐng)及材料進(jìn)行齊全性和合規(guī)性審核，并在信息公告期滿(mǎn)后將意向受讓方/投資方的登記情況及其資格確認(rèn)意見(jiàn)書(shū)面告知轉(zhuǎn)讓方／增資企業(yè),。意向受讓方/投資方應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定提交交易保證金交納金額和截止日期辦理保證金交納事項(xiàng),。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)實(shí)行交易資金統(tǒng)一進(jìn)場(chǎng)結(jié)算制度，開(kāi)設(shè)獨(dú)立的結(jié)算賬戶(hù),，組織收付產(chǎn)權(quán)交易資金,，保證結(jié)算賬戶(hù)中交易資金的安全，不得挪作他用,。如交易雙方約定對(duì)價(jià)在1年內(nèi)支付完畢,，須就余款提供合法的擔(dān)保，但相關(guān)規(guī)定未明確擔(dān)保的形式等,。交易雙方可以采取如下?lián)７绞剑汉炇稹稉?dān)保協(xié)議》并提交產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu),，《擔(dān)保協(xié)議》涉及的擔(dān)保形式無(wú)具體要求。目前較多做法為：（1）受讓方／投資方尋找第三方提供保證擔(dān)保,，擔(dān)保人需提交審計(jì)報(bào)告,，擔(dān)保人（如為企業(yè)）最后一年凈資產(chǎn)需高于未支付完畢的對(duì)價(jià)；（2）使用銀行保函形式作為擔(dān)保，銀行保函有效期長(zhǎng)于余款支付最后期限,，金額大于未付金額即可,。A. 企業(yè)產(chǎn)權(quán)/資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易雙方簽訂合同，依據(jù)合同約定將交易價(jià)款交付至產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)資金結(jié)算賬戶(hù),，且交易雙方支付交易服務(wù)費(fèi)用后,，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具產(chǎn)權(quán)交易憑證。雙方簽署增資協(xié)議并生效后,，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具交易憑證,，并未要求出具交易憑證前需投資方支付增資款。以上是關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易程序的梳理,、分析,，希望對(duì)讀者實(shí)務(wù)操作過(guò)程有所幫助。（本文由建緯（深圳）律師事務(wù)所陳思斯主筆）
本文由建緯（深圳）律師事務(wù)所融資并購(gòu)組供稿,。作為中國(guó)最早走專(zhuān)業(yè)化道路的律師事務(wù)所,，24年來(lái),，建緯在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā),、房地產(chǎn)金融、金融證券,、項(xiàng)目收購(gòu),、房地產(chǎn)合作開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域始終走在全國(guó)前列，曾為眾多全國(guó)知名品牌房企,、金融機(jī)構(gòu),、政府部門(mén)提供融資并購(gòu)法律服務(wù)，積累了十分豐富的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和客戶(hù)資源,。咨詢(xún)熱線(xiàn)：0755-22661566「地產(chǎn)與工程法律觀(guān)察」致力于分享最權(quán)威,、最專(zhuān)業(yè)的地產(chǎn)、工程,、投融資領(lǐng)域法律資訊及專(zhuān)業(yè)文章,，如果您對(duì)本公眾號(hào)推送的文章有任何意見(jiàn)或建議，歡迎探討交流和惠賜稿件：
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