一、什么是國(guó)有企業(yè),、國(guó)有控股企業(yè),、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)？

一直以來(lái),，“國(guó)有企業(yè)”,、“國(guó)有控股企業(yè)”等概念一直較為模糊，不同部門(mén)有不同解釋,，如國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《關(guān)于對(duì)國(guó)有公司企業(yè)認(rèn)定意見(jiàn)的函》（國(guó)統(tǒng)函〔2003〕44號(hào)）,，國(guó)家發(fā)改委《股權(quán)投資企業(yè)備案文件指引》（發(fā)改辦財(cái)金〔2012〕1595號(hào)），國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,、國(guó)家工商行政管理局《關(guān)于劃分企業(yè)登記注冊(cè)類型的規(guī)定》（國(guó)統(tǒng)字〔2011〕86號(hào)）等等,。《辦法》對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行了重新定義,，在很大程度上解決了實(shí)踐中認(rèn)定模糊的問(wèn)題,。

1、國(guó)有企業(yè)（純國(guó)有企業(yè)）

政府部門(mén),、機(jī)構(gòu),、事業(yè)單位出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司），以及上述單位,、企業(yè)直接或間接合計(jì)持股為100%的國(guó)有全資企業(yè),。

2,、國(guó)有控股企業(yè)

（1）前述“國(guó)有企業(yè)”單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)（股）權(quán)比例超過(guò)50%,，且其中之一為最大股東的企業(yè),。

（2）前述“國(guó)有企業(yè)”、本條第（1）項(xiàng)所列企業(yè)對(duì)外出資,，擁有股權(quán)比例超過(guò)50%的各級(jí)子企業(yè),。

3、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)

政府部門(mén),、機(jī)構(gòu),、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過(guò)50%,，但為第一大股東,，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程,、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè),。

需要注意，《辦法》所定義的國(guó)有企業(yè)實(shí)際指純國(guó)有企業(yè),，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè),、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)均屬于廣義的國(guó)有企業(yè)。

二,、國(guó)有資產(chǎn)交易行為有哪些類型,？

依據(jù)《辦法》，受監(jiān)管的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括以下三類：

1,、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu),、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為,。

2,、企業(yè)增資

國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為（政府以增加資本金方式對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入除外）,。

3,、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè),、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為,。

2009年生效的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定了國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)遵循等價(jià)有償和公開(kāi)、公平,、公正的原則,。此后國(guó)資委出臺(tái)的一系列部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件，主要圍繞國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行,，《辦法》的亮點(diǎn)在于對(duì)增資及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的明晰,。

以往,，國(guó)資委并未對(duì)國(guó)有企業(yè)增資統(tǒng)一規(guī)定，僅有的幾處規(guī)定主要圍繞國(guó)企改制,，如《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)資委關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作實(shí)施意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2005〕60號(hào)）對(duì)擬通過(guò)增資擴(kuò)股實(shí)施改制以及管理層增資擴(kuò)股等情形進(jìn)行了原則性規(guī)定,。《辦法》首次明確將相關(guān)企業(yè)的增資行為統(tǒng)一納入監(jiān)管范圍,。

關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,，此前僅有關(guān)于中央企業(yè)及部分省屬國(guó)企的規(guī)定，如國(guó)務(wù)院國(guó)資委《關(guān)于中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資廳發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕78號(hào)）,、《浙江省省屬國(guó)有企業(yè)重大資產(chǎn)處置監(jiān)督管理暫行辦法》（浙國(guó)資發(fā)〔2013〕7號(hào)）,，此外，北京,、河北,、內(nèi)蒙等地方國(guó)資委也出臺(tái)了規(guī)范實(shí)物資產(chǎn)交易的地方規(guī)定?！掇k法》關(guān)于三類企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的統(tǒng)一要求,，系在國(guó)家層面的國(guó)資監(jiān)管規(guī)定中首次出現(xiàn)。

三,、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)履行哪些程序,？

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行,，履行以下程序：

1,、有權(quán)主體審批

國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓：國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國(guó)家不再擁有控股權(quán)的,，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)本級(jí)政府批準(zhǔn),。

國(guó)家出資企業(yè)的子企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓：國(guó)家出資企業(yè)制定管理制度確定審批權(quán)；對(duì)關(guān)系國(guó)家安全,、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域,，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),。

2,、內(nèi)部決策與可行性研究

轉(zhuǎn)讓方按照章程和內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策，形成書(shū)面決議,；做好可行性研究和方案論證,。

3、職工（代表）大會(huì)審議

涉及職工安置事項(xiàng)的,，安置方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議通過(guò),。

4、審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估

轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì),，委托評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定,。《辦法》首次明確,，參股權(quán)轉(zhuǎn)讓不宜專項(xiàng)審計(jì)的,，可由最近一期年度審計(jì)報(bào)告代替。

5,、受讓方資格條件設(shè)置（如有）

原則上不得設(shè)置資格條件（改變“可以對(duì)受讓方提出必要的受讓條件”的原有規(guī)定）,，確需設(shè)置的，不得有明確指向性或違反公平競(jìng)爭(zhēng)原則,，所設(shè)資格條件應(yīng)當(dāng)在信息披露前報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,，5個(gè)工作日內(nèi)未反饋意見(jiàn)的視為同意。

6,、信息披露,、征集受讓方

采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站分階段對(duì)外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息,，公開(kāi)征集受讓方,。如未征集到意向受讓方的，可延期或在降低轉(zhuǎn)讓底價(jià),、變更受讓條件后重新進(jìn)行信息披露,。

7、組織競(jìng)價(jià),、確定受讓方

產(chǎn)生符合條件的意向受讓方的,，按披露的競(jìng)價(jià)方式組織競(jìng)價(jià)（拍賣(mài)、招投標(biāo),、網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)以及其他方式）,。受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同,。

8,、對(duì)外公告、出具交易憑證

交易價(jià)款原則上自合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)一次付清（相較于原規(guī)定提高了一次性付款的要求）,，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將交易結(jié)果對(duì)外公告（公告期不少于5個(gè)工作日）,，受讓方依約支付交易價(jià)款后，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具交易憑證,。

四,、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)披露哪些信息？

轉(zhuǎn)讓方可以采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式,，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站分階段對(duì)外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息,，披露信息包括但不限于：

1、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的基本情況,；

2,、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的股東結(jié)構(gòu),；

3、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的決策及批準(zhǔn)情況,；

4,、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一個(gè)年度審計(jì)報(bào)告和最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表中的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，包括但不限于資產(chǎn)總額,、負(fù)債總額,、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入,、凈利潤(rùn)等（轉(zhuǎn)讓參股權(quán)的,，披露最近一個(gè)年度審計(jì)報(bào)告中的相應(yīng)數(shù)據(jù)）；

5,、受讓方資格條件（適用于對(duì)受讓方有特殊要求的情形）,；

6、交易條件,、轉(zhuǎn)讓底價(jià)（首次正式信息披露的底價(jià)不得低于評(píng)估價(jià)）,；

7、企業(yè)管理層是否參與受讓,，有限責(zé)任公司原股東是否放棄優(yōu)先受讓權(quán),；

8、競(jìng)價(jià)方式,，受讓方選擇的相關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn),；

9、其他需要披露的事項(xiàng),。

信息預(yù)披露應(yīng)包括但不限于以上1至5項(xiàng)內(nèi)容,。

《辦法》首次強(qiáng)調(diào)了信息披露分為預(yù)披露與正式披露，其中6-8項(xiàng)是新增內(nèi)容,，并對(duì)“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移”提出新要求：轉(zhuǎn)讓方應(yīng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行信息預(yù)披露且不得少于20個(gè)工作日。

五,、產(chǎn)權(quán)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)滿足哪些需求,？

1、適用情形

（1）國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批：涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全,、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合,，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓,。

（2）國(guó)家出資企業(yè)審批：同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓,。

《辦法》規(guī)定，有權(quán)主體審議決策時(shí),，應(yīng)審核產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律意見(jiàn)書(shū)等文件,。

2,、轉(zhuǎn)讓價(jià)格

非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果。以下情形可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定,，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值：

（1）同一國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合,，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)；

（2）同一國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合,，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)及其直接,、間接全資擁有的子企業(yè)。

六,、企業(yè)增資應(yīng)履行哪些程序,？

國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為,，一般應(yīng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行,，履行以下程序：

1、有權(quán)主體審批

國(guó)家出資企業(yè)的增資：國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核,，因增資致使國(guó)家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的,，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

國(guó)家出資企業(yè)的子企業(yè)增資：國(guó)家出資企業(yè)決定,，對(duì)主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全,、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的增資行為,，報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),。

2、內(nèi)部決策與可行性研究

做好可行性研究,，制定增資方案,，明確募集資金金額、用途,、投資方應(yīng)具備的條件,、選擇標(biāo)準(zhǔn)和遴選方式等。

增資企業(yè)按照章程和內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策,，形成書(shū)面決議,。

3、審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估

增資企業(yè)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估,。

以下情形可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例：

（1）增資企業(yè)原股東同比例增資的,；

（2）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家出資企業(yè)增資的；

（3）國(guó)有控股或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)對(duì)其獨(dú)資子企業(yè)增資的,；

（4）增資企業(yè)和投資方均為國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有全資企業(yè)的,。

4、信息披露

通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對(duì)外披露信息公開(kāi)征集投資方，時(shí)間不得少于40個(gè)工作日,。

5,、遴選增資方

采用競(jìng)價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)性談判,、綜合評(píng)議等方式進(jìn)行遴選,。企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合意向投資方的條件和報(bào)價(jià)等因素審議選定投資方,。

6,、簽訂協(xié)議、對(duì)外公告,、出具交易憑證

增資協(xié)議簽訂并生效后,，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具交易憑證并對(duì)外公告（公告期不少于5個(gè)工作日）。

值得注意,，增資與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓在對(duì)增資方與受讓方的評(píng)價(jià)方式是有所區(qū)別的,，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中，價(jià)格是最重要的因素,，而增資中投資方對(duì)于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要影響,，因此《辦法》強(qiáng)調(diào)需結(jié)合意向投資方的條件和報(bào)價(jià)等因素審議選定投資方。此外《辦法》對(duì)增資的信息披露時(shí)間（40個(gè)工作日）提出了更高的要求,，達(dá)到了企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓（20個(gè)工作日）的兩倍,。

七、非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資適用于哪些情形,？

1,、國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

（1）因國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，由特定的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)參與增資,；

（2）因國(guó)家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要,，由該投資方參與國(guó)家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。

2,、國(guó)家出資企業(yè)批準(zhǔn)

（1）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股,、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；

（2）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),；

（3）企業(yè)原股東增資,。

《辦法》規(guī)定，有權(quán)主體審議決策時(shí),，應(yīng)審核增資行為的法律意見(jiàn)書(shū)等文件。

八,、企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)滿足哪些需求,？

《辦法》吸收了《關(guān)于中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資廳發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕78號(hào)）的合理?xiàng)l款，將中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)則在全國(guó)范圍推廣。

1,、適用范圍

企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設(shè)備,、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權(quán),、債權(quán),、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓。國(guó)家出資企業(yè)應(yīng)制定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理制度確定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及審批權(quán)限,，并報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,。

2、交易方式（公開(kāi)與非公開(kāi)）

一般應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行,。涉及國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,，確需在國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)之間非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的,，由轉(zhuǎn)讓方逐級(jí)報(bào)國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn),。

3、工作流程

工作流程參照《辦法》關(guān)于企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定執(zhí)行,。其中,，信息披露時(shí)間應(yīng)滿足以下條件（以轉(zhuǎn)讓底價(jià)確定，而非資產(chǎn)原值）：

（1）轉(zhuǎn)讓底價(jià)高于100萬(wàn)元,、低于1000萬(wàn)元的,，信息公告期應(yīng)不少于10個(gè)工作日；

（2）轉(zhuǎn)讓底價(jià)高于1000萬(wàn)元的,，信息公告期應(yīng)不少于20個(gè)工作日,。

九、違反《辦法》應(yīng)承擔(dān)哪些法律責(zé)任,？

1,、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、企業(yè)及有關(guān)人員

按照人事和干部管理權(quán)限給予相關(guān)責(zé)任人員相應(yīng)處分,；造成國(guó)有資產(chǎn)損失的,，相關(guān)責(zé)任人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；構(gòu)成犯罪的,，依法追究其刑事責(zé)任,。

2、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)

社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在提供審計(jì),、資產(chǎn)評(píng)估和法律服務(wù)中存在違規(guī)執(zhí)業(yè)行為的,，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)可要求企業(yè)不得再委托其開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)；情節(jié)嚴(yán)重的,，由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)將有關(guān)情況通報(bào)其行業(yè)主管部門(mén),，建議給予其相應(yīng)處罰,。

3、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)弄虛作假或者玩忽職守,、給企業(yè)造成損失的,，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，并依法追究直接責(zé)任人員的責(zé)任,。

實(shí)習(xí)編輯/王林