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隨著國家投融資體制改革的深入和市場開放程度的不斷提高,，區(qū)域投融資服務(wù)體系已成為區(qū)域競爭力尤其是產(chǎn)業(yè)園區(qū)綜合競爭力的主要標(biāo)志之一,。特別是在當(dāng)前建設(shè)創(chuàng)新型國家的大背景下，科技與金融的有機(jī)結(jié)合已成為促進(jìn)科技開發(fā),、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的有效途徑,，成為推動(dòng)自主創(chuàng)新的重要舉措。建立完善的投融資服務(wù)體系,，探索多層次,、多形式的科技金融合作模式，有利于金融與資本市場健康發(fā)展,，有利于發(fā)揮金融資本對科技產(chǎn)業(yè)的支撐作用,，有利于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于提高產(chǎn)業(yè)園區(qū)投入能力,。因此,，加快投融資服務(wù)體系建設(shè)，對于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)科學(xué)發(fā)展,、加快發(fā)展,、率先發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展,，發(fā)揮在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的引領(lǐng),、輻射和帶動(dòng)作用，具有十分重要的意義,。 一,、我國主要投融資模式 從我國過去的實(shí)踐來看，實(shí)際上我國一直實(shí)行以間接融資為主的融資模式,，上個(gè)世紀(jì)八十年代初,，在制定金融體制改革方案時(shí)，我國金融管理層學(xué)習(xí)和研究了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn),，一種是歐美強(qiáng)化資本市場和直接融資的作用,，另一種是日本強(qiáng)化銀行和間接融資的作用。政府從當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況出發(fā),，更多地借鑒了日本的模式,，注重銀行貸款融資的作用，忽視并限制直接融資和資本市場的作用,。我國以銀行貸款為核心的間接融資,，在集中資金支持經(jīng)濟(jì)高速增長的時(shí)期是非常有效的，對我國實(shí)施“趕超”戰(zhàn)略起到了重要作用,，極大地推進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)高速增長,。主要表現(xiàn)在：一是政府可以通過銀行集中大量資金,，投入重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，在增量方面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié),；二是銀行貸款彌補(bǔ)了政府無力撥補(bǔ)國有企業(yè)資本金的不足,；三是政府通過控制貸款和貨幣發(fā)行，結(jié)合財(cái)政政策,，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控,，速度快、效果明顯,。 但是,，中國過去單一的銀行貸款式間接融資的弊端已充分暴露出來，主要表現(xiàn)為：一是透明度低,，按照政府意圖貸款,，按照國有企業(yè)的需要貸款，政策性強(qiáng),，效益差,，不良貸款有增無減；二是約束力弱,，由于透明度低，再加上國有企業(yè)對國有銀行的“大鍋飯”關(guān)系,，貸款的制約力差,，有的借款企業(yè)即使有錢也不想還貸，屬典型的關(guān)系型融資,；三是震動(dòng)力大,，政府通過變動(dòng)貸款規(guī)模調(diào)控經(jīng)濟(jì)，速度快,，政策出臺后,，全國立即可以收緊貸款或放松貸款，對經(jīng)濟(jì)震動(dòng)大,。 因此,，借鑒國外做法，結(jié)合我國國情,，我國目前正在形成證券融資與銀行貸款并重,、市場約束性不斷增強(qiáng)的多元化融資模式。 從我國產(chǎn)業(yè)園區(qū)看,，傳統(tǒng)上主要有以下幾種融資模式： 一是政府財(cái)政投資,，中央政府對規(guī)模較大產(chǎn)業(yè)園區(qū)，一般都先拿出一定額度的財(cái)政鋪底資金,，作為產(chǎn)業(yè)園區(qū)啟動(dòng)資金,。 二是國內(nèi)銀行貸款,，中國人民銀行每年都要在國家信貸計(jì)劃內(nèi)安排一部分專項(xiàng)開發(fā)貸款支持國家級產(chǎn)業(yè)園區(qū)土地開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 三是證券融資,，證券融資是近年來興起的一種有效的資金籌措手段,，證券融資包括股票、債券兩種方式,。 四是吸引國外間接投資,，各地設(shè)置產(chǎn)業(yè)園區(qū)的重要目的之一，就是利用區(qū)域優(yōu)惠政策來吸引國外投資,，以解決國內(nèi)建設(shè)資金不足問題,。 二、產(chǎn)業(yè)園區(qū)投融資體系建設(shè)內(nèi)容 （一）打造金融環(huán)境,。以創(chuàng)建金融安全區(qū),、發(fā)展區(qū)、示范區(qū)為載體,，把優(yōu)化投融資生態(tài)作為優(yōu)化投資環(huán)境的重要內(nèi)容,，營造良好的政策環(huán)境、社會信用環(huán)境和確保投融資安全的法制環(huán)境,，建設(shè)區(qū)域金融高地,。 一是政策環(huán)境。出臺鼓勵(lì)和扶持投融資發(fā)展的完備政策體系,，吸引各類金融要素集聚,，促進(jìn)各類金融要素共生共榮、協(xié)同發(fā)展,。 二是信用環(huán)境,。創(chuàng)建管委會主導(dǎo)的“高新區(qū)企業(yè)誠信聯(lián)盟”，建立和完善產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)信用等級制度,，杜絕企業(yè)信譽(yù)魚龍混雜,、劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象；聯(lián)合各金融,、投資,、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和工商、稅務(wù),、規(guī)劃,、建設(shè)、國土等部門協(xié)同工作,，建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)征信系統(tǒng),，營造園區(qū)信用環(huán)境。 三是法制環(huán)境,。依法嚴(yán)厲打擊各類金融欺詐等不誠信行為,，規(guī)范金融市場秩序,，切實(shí)維護(hù)金融、投資機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益,，防范金融風(fēng)險(xiǎn),。 四是社會環(huán)境。積極培育創(chuàng)業(yè)文化,，在全社會大力弘揚(yáng)科學(xué)精神,，鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗,、寬容冒險(xiǎn),。大力培育高新技術(shù)企業(yè)家，積極培養(yǎng)金融領(lǐng)域的專業(yè)人才,。采集,、發(fā)布應(yīng)用領(lǐng)域的科技攻關(guān)信息；建立科技界與企業(yè)界,、金融界的溝通渠道,，建立一個(gè)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資環(huán)境。 （二）集聚金融資源,。充分調(diào)動(dòng)并整合各方資源,，搭平臺、建機(jī)制,，切實(shí)增強(qiáng)服務(wù)功能,。 一是引進(jìn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。積極引進(jìn)培育各類擔(dān)保機(jī)構(gòu),、貸款公司、咨詢機(jī)構(gòu),、天使投資,、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資,、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、基金公司,、證券公司,、信托機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所,、資產(chǎn)評估事務(wù)所等各類金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，集聚各類金融資源,，發(fā)揮金融集群效應(yīng),。 二是搭建投融資服務(wù)平臺,。采取政府投資引導(dǎo)、市場化等手段,，建立完善的信息平臺,、投資平臺、貸款平臺,、擔(dān)保平臺,、保險(xiǎn)平臺、技術(shù)和產(chǎn)權(quán)交易平臺等投融資服務(wù)平臺,。成立金融服務(wù)聯(lián)盟,，加強(qiáng)不同機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)協(xié)同與集成，通過定期組織銀政企座談會,、投融資對接洽談會,、投融資項(xiàng)目推薦會等活動(dòng)，充分發(fā)揮各類融資平臺作用,，暢通信息渠道,，建立對接機(jī)制，增進(jìn)企業(yè)與投資人,、金融機(jī)構(gòu)相互了解,。 三是完善服務(wù)機(jī)制。建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)中小企業(yè)融資補(bǔ)償機(jī)制,。設(shè)立中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,，開展中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,、創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償業(yè)務(wù),，充分發(fā)揮財(cái)政資金導(dǎo)向作用。完善擔(dān)保體系,。激活產(chǎn)業(yè)園區(qū)存量擔(dān)保公司,，發(fā)揮國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用，引導(dǎo)社會資金投資組建各類商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu),，共同構(gòu)建中小企業(yè)融資擔(dān)保體系,。鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會、社會團(tuán)體,、企業(yè)和自然人組建中小企業(yè)互助性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和融資租賃公司,。鼓勵(lì)各擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保方式，探索林權(quán),、土地承包權(quán),、股票、保單、倉單出貨單,、商標(biāo)權(quán)等權(quán)益質(zhì)押模式,，推廣中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)，創(chuàng)新股權(quán)質(zhì)押形式,。 （三）拓寬融資渠道,。積極培育多層次融資市場，探索多種渠道和途徑,，滿足不同企業(yè),、不同領(lǐng)域投融資需求。 一是加快企業(yè)上市融資,。加大對中小企業(yè)上市工作的指導(dǎo),，按照發(fā)掘一家、推動(dòng)一家的原則,，鼓勵(lì)有一定規(guī)模,、業(yè)績良好、成長性好的企業(yè)在資本市場,，包括主板,、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板,、新三板及海外上市,，拓展企業(yè)直接融資渠道。同時(shí),，鼓勵(lì)上市公司通過兼并重組,、定向增發(fā)等方式再融資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)循環(huán)證券化,，保證上市公司具有持續(xù)不斷融資資格,。 二是扶持企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。大力培育和引進(jìn)各類基金組織及創(chuàng)投公司,，建立企業(yè),、風(fēng)險(xiǎn)投資對接機(jī)制，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資在高新區(qū)開展投資業(yè)務(wù),，撬動(dòng)社會資本及境外資本參與高新技術(shù)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)投資；積極探索股權(quán)質(zhì)押融資方式,，引導(dǎo)企業(yè)拓展股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù),。 三是積極促進(jìn)企業(yè)債權(quán)融資。加快引進(jìn)和建立小額貸款公司,，發(fā)揮小額貸款公司單筆貸款額度小,、貸款擔(dān)保靈活、放貸速度快等特點(diǎn)，扶持初創(chuàng)期中小企業(yè)發(fā)展,。 四是推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施及園區(qū)建設(shè)市場化,。加快引進(jìn)投資主體，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,，加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)建設(shè),，有效緩解財(cái)政投資壓力。針對不同性質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,，綜合采取BT,、BOT、PPP,、TOT等模式,，開放基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，引入全社會的資本加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),；對于各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)和功能性園區(qū),，積極探索一級土地開發(fā)等模式進(jìn)行建設(shè)。 五是創(chuàng)新金融產(chǎn)品,。引導(dǎo)投融資機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品,，為不同行業(yè)、不同性質(zhì),、不同發(fā)展階段的企業(yè)提供不同的服務(wù),，如發(fā)行企業(yè)債券、短期融資券,、中期票據(jù),、集合資金信托、可轉(zhuǎn)換債券等,，推進(jìn)經(jīng)營性物業(yè),、工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)證券化，獲取中長期發(fā)展資金,。 （四）強(qiáng)化組織保障,。建設(shè)完善的投融資服務(wù)體系關(guān)鍵在于發(fā)揮好政府引導(dǎo)作用。 一是加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)力量,。成立產(chǎn)業(yè)園區(qū)投融資發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組,，成員除產(chǎn)業(yè)園區(qū)管委會相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門負(fù)責(zé)人外，吸收投融資管理和服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士參與,，負(fù)責(zé)投融資服務(wù)體系建設(shè)工作的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和檢查指導(dǎo),。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)顧問組，聘請金融行業(yè)專業(yè)人員組成,，就產(chǎn)業(yè)園區(qū)投融資體系建設(shè)工作中的具體問題,，為領(lǐng)導(dǎo)小組決策提供咨詢，提出專項(xiàng)研究報(bào)告。領(lǐng)導(dǎo)小組同時(shí)下設(shè)投融資發(fā)展工作辦公室,，承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)小組的日常工作及與顧問組的溝通,、協(xié)調(diào)等工作。 二是組建產(chǎn)業(yè)園區(qū)“科技金融服務(wù)中心”,。負(fù)責(zé)制定產(chǎn)業(yè)園區(qū)投融資工作近期及中長期規(guī)劃,，承擔(dān)投融資服務(wù)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織和“高新區(qū)企業(yè)誠信聯(lián)盟”、“金融服務(wù)聯(lián)盟”等組建和指導(dǎo),；負(fù)責(zé)科技金融計(jì)劃安排,、信息服務(wù)平臺管理、統(tǒng)計(jì)分析和評估等工作,。 三是加大協(xié)調(diào)力度,。與國家及省市有關(guān)部門有效溝通，爭取最大限度地獲得政策及專項(xiàng)資金支持,；建立會商溝通機(jī)制,，定期就科技金融工作進(jìn)行討論磋商；通過定期或不定期地組織銀政,、銀企洽談會,、項(xiàng)目推介會、金融產(chǎn)品展示會等形式,，構(gòu)建合作平臺,，密切金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu),、企業(yè)之間的聯(lián)系,，暢通信息渠道。 四是加大財(cái)政支持力度,。創(chuàng)新財(cái)政扶持方式,，構(gòu)建引導(dǎo)機(jī)制，產(chǎn)業(yè)園區(qū)管委會參股投資基金,、信用擔(dān)保等機(jī)構(gòu),，按照市場化運(yùn)營，以較少的政府性投入引導(dǎo)和帶動(dòng)較多的社會資本,，發(fā)揮政府投資的最大效益,。發(fā)揮好國有平臺的作用，利用國有平臺銀行貸款資信上的優(yōu)勢,，將國有平臺獲取的銀行貸款通過企業(yè)間拆借,、委托貸款等方式為有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的中小企業(yè)提供資金。 |
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