一,、主力操盤與籌碼轉(zhuǎn)移：

任何一只股票行情出現(xiàn)的時候,，都是籌碼轉(zhuǎn)移的結(jié)果。主力投資者資金量較大,，在買入和賣出股票的過程中,，伴隨著籌碼的轉(zhuǎn)移以及價格漲跌走勢。在確認籌碼轉(zhuǎn)移的過程中,，我們也掌握了價格運行的趨勢,。從成本的角度來看，我們把握好主力操盤期間籌碼轉(zhuǎn)移趨勢,，就獲得了主力持倉成本的信息,。同時，在籌碼轉(zhuǎn)移期間,，我們確認了籌碼轉(zhuǎn)移趨勢,，也就掌握了操作方向。關注籌碼轉(zhuǎn)移,，我們主要是看中主力投資者的持倉價位變化,，這樣就可以戰(zhàn)勝主力獲得更高收益。

本章主要講解籌碼和主力操盤這兩個不同的概念,，以及主力操盤和籌碼轉(zhuǎn)移之間的聯(lián)系,。確認了這種聯(lián)系,，我們就有機會獲得較高的盈利空間。

二,、籌碼與投資者持倉成本

價格漲跌受到投資者買賣股票影響,，成交價越高股價回升趨勢越好。相反,，成交價格不斷降低的時候,，股價處于下跌趨勢，價格越跌越低,。價格漲跌與投資者的盈虧狀況有最直接的關系,，盈利的投資者會考慮高價拋售股票，虧損的投資者會在價格下跌的時候割肉減倉,。盈利投資者持倉成本較低,，更能適應價格高強度波動，因為持倉成本低意味著盈利空間大,，投資者買賣都游刃有余,。虧損的投資者則不同，這部分投資者的持倉成本較高,，會在價格下跌期間更為謹慎地持股,，甚至在價格超跌的時候低價拋售股票，使得股價繼續(xù)大幅下跌,。

鑒于投資者持倉成本對買賣的影響很大,，我們確認多數(shù)投資者的持倉成本有助于把握價格運行期間的買賣強度，這對于確認價格趨勢有很大幫助,。

在實戰(zhàn)當中,，一只股票的籌碼分布可以有主力和散戶兩種籌碼分布形態(tài)。主力持倉成本通常比較低,，是具有競爭優(yōu)勢的低位籌碼分布形態(tài),。而散戶投資者更喜歡短線交易股票，因此持倉成本通常比較高,。一般地,，浮籌區(qū)域的籌碼多數(shù)為散戶投資者買入股票的成本區(qū)。散戶投資者的籌碼分布價格通常較高,，因此在行情出現(xiàn)波動的時候,，散戶投資者更可能處于不利的低位。而股價波動期間的追漲殺跌交易形成,，通常都是散戶投資者買賣股票的結(jié)果,。

三,、散戶籌碼體現(xiàn)的散戶成本

追漲殺跌是很多投資者會有的交易方式,，該交易方式通常不會因為投資者不同而出現(xiàn)變化,。散戶投資者更容易以追漲殺跌的方式交易股票，這在籌碼上表現(xiàn)為大規(guī)模移動的籌碼形態(tài),。由于籌碼移動規(guī)模較大,，籌碼移動速度很快，受到價格漲跌影響也會更大,。

通常，散戶投資者的持倉成本集中分布在不同的價位,。在價格回升期間,，成本集中在比較高的價位。如果散戶投資者追漲資金較大,，大量籌碼會集中分布到價格頂部,。在量能無法繼續(xù)放大的時候，追漲后形成的籌碼通常不容易獲得收益,。鑒于散戶投資者的籌碼分布比較零散,，并且更多地分布在價格高位，所以我們確認價格回升趨勢延續(xù)的時間,，通?？梢詮幕I碼轉(zhuǎn)移的規(guī)模來發(fā)現(xiàn)。如果低位籌碼轉(zhuǎn)移到價格高位,，那么低位主力的持倉成本已經(jīng)轉(zhuǎn)移完畢,。在接下來的時間里，散戶投資者主導價格走勢,，股價自然容易見頂回落,。

四、散戶看清主力洗盤伎倆的十大招數(shù)：

1,、技術表現(xiàn)：量堆

當個股在底部出現(xiàn)“量堆”時,，一般來說是有實力資金介入，盡管短期內(nèi)股價波瀾不驚,，但是有可能意味著拉升只是時間問題,。“量堆”表現(xiàn)為成交量在持續(xù)低迷后突然出現(xiàn)連續(xù)和放量形態(tài),。一般個股在底部出現(xiàn)和放量之后股價會隨之上升,，縮量時股價會適量調(diào)整?！傲慷选钡恼{(diào)整沒有固定的時間和模式,，少則十幾天，多則幾個月，投資者可以分批逢低買入,，只要買進的理由沒有被證明是錯誤,，那就耐心等待吧。

2,、技術表現(xiàn)：影線試盤

影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一,，不過也經(jīng)常被大資金操縱。上影線長的個股不一定面臨巨大拋壓,，下影線長的也不一定就有很大支撐,。試盤是上影線的一種成因。主力在拉新高或沖阻力位時都可能試盤,，以試探上方的拋壓大小,。如果上影線長，但是成交量并沒有放大,，同時股價始終在某個區(qū)域內(nèi)收帶上影線的K線,，那么主力試盤的可能性就很大。震倉也是上影線的成因,，特別是對剛啟動不久的個股,，主力可能用上影線將不堅定的持股者嚇出局。

3,、技術表現(xiàn)：縮量下跌

盡管圖形被資金操縱的可能性較大,，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識洗盤很重要,。如果伴隨著股價破位下行,，成交量從放量到越跌越縮量，其中,，很可能創(chuàng)出階段性地量或極小量,，那么洗盤的可能很大。如果是變盤,，那么在股價出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象時成交量較大,，而且在股價轉(zhuǎn)入下跌走勢后，成交量依然不見明顯縮小,。

4,、技術表現(xiàn)：上升三角形整理

上升三角形是由于股價每次上升到一定價位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉,，主力則在一定的低位將其接住,。這種情況下，股價不用跌到上次低點就開始反彈,，由此低點不斷提高,。值得注意的是,，上升三角形的上漲高點基本水平，而伴隨著低點的不斷提高,，浮動籌碼越來越少,，成交量會不斷萎縮，而在向上突破壓力線時需有回抽確認,。投資者可以適當?shù)夭ǘ尾僮?，以短暫地做空順應主力洗盤的要求,。

5,、技術表現(xiàn)：委比大買單多

賣盤上掛有大賣單是否就說明賣盤多呢?未必。如果在關鍵價位賣盤很大,，買盤雖然不多但是買入成交速度很快,、筆數(shù)很多，同時股價也不再下挫,，那么多數(shù)可能是震倉,。委比較大是否就說明買單強勁呢?也未必。主力出貨時可能在賣盤上不掛大賣單,，但是下方買單反而大,，以此顯示委比較大，造成買盤多的假象,。

6,、技術表現(xiàn)：關鍵價位

對主力來說，一般洗盤時某些關鍵價位不會跌穿,，這種關鍵價位可能是上次洗盤的起始位置,，因為已經(jīng)洗過無需再洗，同時護著這個價位也意味著不給上次被洗出局的人有回補的機會,。這種手法將使K線有明顯的分層現(xiàn)象,。

7、技術表現(xiàn)：重心不下移式洗盤

重心是否下移也是判別洗盤與出貨的顯著標志,。主力在洗盤時,，并不希望將便宜的籌碼交到別人手中，因此會反復地震蕩,，用難看又雜亂的圖形將投資者震蕩出局,。如果是洗盤的話則無論日線收烏云線、大陰線,、長上影,、十字星等，或連續(xù)很多陰線,，但重心始終不下移,，即價位始終保持在某個區(qū)間之上運行。這種情況下投資者可以逢低介入，但跌穿了該區(qū)間則需考慮可能是變盤,。

8,、技術表現(xiàn)：橫盤整理

長期盤整的洗盤方法多見于白馬股，由于其價值被一致看好,，采用打壓方式洗盤則籌碼會被散戶或其他機構(gòu)逢低買入,。在整理洗盤的情況下，主力通過長期盤整制造出該股類似于“雞肋”的假象,，打擊和消磨其他持有者的投資熱情和信心毅力,。從成交量上來看，在平臺整理的過程中成交量呈遞減的狀態(tài),。針對這種情況,，投資者能做的只有“捂緊”一招。

9,、技術表現(xiàn)：箱型,、旗型整理洗盤

箱型整理指當股價上行到某價位時即遭到主力打壓回調(diào)，下行到另一個價位時又有主力護盤或新多頭吸納,。上檔高點連接形成的水平阻力線和下檔低點連接后形成的水平支撐線水平平行,。旗型整理指股價在上升到相當?shù)姆群笾髁﹂_始控盤打壓股價，但股價下滑不多后主力開始護盤或者新多頭入駐,，股價繼續(xù)上行,。散戶如果吃透主力意圖，則可以享受可觀收益,。

10,、技術表現(xiàn)：W底、頭肩底震蕩洗盤

如果確認W底突破,，一則需要在上揚時突破頸線,，二是在第二個底部右側(cè)的量需要超過第一個底部左側(cè)的量。頭肩底圖形中價格一旦升穿阻力線(頸線)則出現(xiàn)較大幅上升,。當價格向上突破頸線后,，再次回落至頸線支持位，然后才大升,。最后逆轉(zhuǎn)訊號是在價格向上穿破頸線后,，把握時機入貨，若未能跟進則在回試頸線支持位時買入,。這兩種形態(tài)的波動幅度較箱型整理更大,，主力會以較深的跌幅將散戶“逼入絕境”。

五,、籌碼體現(xiàn)的主力成本

一般認為,，主力投資者是中長期投資者,，對應的持倉成本變化不會很大。尤其是在股價漲幅不高的情況下,，主力投資者的持倉籌碼可以非常穩(wěn)固地存在于價格低位,。主力投資者持有大量資金，買入股票的數(shù)量也很多,，不會因為股價出現(xiàn)一些小的漲幅而大量拋售股票,。主力投資者短線買賣股票的成本更高，并且無助于獲得高收益,。

對于中小盤股票而言,，主力投資者大量資金進出對價格影響很大。如果主力投資者打算賣出股票,，一定會選擇活躍時段出貨,。所謂活躍時段,，就是在價格漲幅較大的情況下,，散戶追漲買入股票高漲的時刻。這個時候出貨,，不怕沒有散戶接盤,，更不用擔心對價格走勢產(chǎn)生重大影響。

從股價回升期間的籌碼分布來看,，我們可以在價格回升前就確認籌碼密集區(qū)的主力持倉成本價,。股價進入放量上漲階段以后，相應的主力持倉成本并不會出現(xiàn)明顯變化,。隨著價格穩(wěn)步回升,，我們可以發(fā)現(xiàn)低位主力持倉籌碼正在緩慢減少。但是只要股價還未加速上漲,，或者說價格還未出現(xiàn)典型的見頂信號,，低位籌碼峰就不會完全消失。在主力投資者操盤的情況下,，股價可以始終處于回升狀態(tài),。直到主力投資者高位出貨以后，價格才會進入調(diào)整階段,，相應的類似單邊下跌的走勢才會形成,。

形態(tài)特征：

1、籌碼集中度較高：在價格低位調(diào)整階段,，我們會發(fā)現(xiàn)籌碼集中度不斷提升,，這是主力投資者不斷吸籌的結(jié)果。只要主力投資者吸籌沒有結(jié)束,，價格調(diào)整就會得到延續(xù),，而籌碼集中度也在這個時候不斷提升,。價格回升以后，主力持倉的籌碼集中度依然很高,。只要股價漲幅不大,，主力投資者就不會輕易減少持股數(shù)量?？梢哉f,，低位籌碼集中度處于相對高位，這有助于價格實現(xiàn)更大漲幅,。

2,、籌碼存在于價格低位：價格處于低位的時候，主力投資者會抓緊時間獲取籌碼,。從籌碼形態(tài)上看,，低位籌碼峰會明顯存在。主力投資者從來都不會追漲買入股票,，而是在價格還未啟動的情況下低價買入股票,。在股價上漲的過程中，我們可以發(fā)現(xiàn)低位區(qū)存在穩(wěn)定的籌碼形態(tài),，這是主力低價穩(wěn)定持倉的結(jié)果,。

3、籌碼轉(zhuǎn)移速度比較慢：在股價脫離調(diào)整區(qū)域的同時,，我們會發(fā)現(xiàn)籌碼也在向上轉(zhuǎn)移,。籌碼轉(zhuǎn)移的過程同時也是股價回升的過程,。即使主力投資者在價格上漲期間拋售股票,，數(shù)量也不會很大。只要低位區(qū)的主力籌碼穩(wěn)定存在,，股價進一步的上漲就不會結(jié)束,。

六、通過籌碼公布來判斷主力所處的不同階段：吸籌—拉升—派發(fā)—收尾

1,、吸籌階段

其實,，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉(zhuǎn)換的過程。在這個過程中,，主力為買方,，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌,，主力才會形成拉升,，從而結(jié)束吸籌階段。而對應在籌碼分布圖中,，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來,。在股價配合籌碼上看的話,，是股價在低位盤整，而籌碼緩慢形成低位的單峰密集區(qū)域,。注意,，股價的低位是相對而言的?？梢耘c之前股價相對比

2、拉升階段

當主力完成吸籌之后在,，接下來便是讓股價脫離其成本區(qū)域,，打開利潤空間。在此過程中,，主力用部分籌打壓做盤,，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動,，鎖定在吸籌區(qū)域,，等待高位的獲利了結(jié)。對于散戶而言,，最常見的就是追漲行為,。所以在拉升的過程中,，散戶不斷追漲,，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買,，不斷拉升股價,，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下,，拉升工作主力由散戶自行完成,，主力只需利用其籌碼優(yōu)勢，坐收漁翁之利,。從籌碼分布上看的話,，下方的鎖定籌碼沒有過大的變動，而籌碼開始往上移動,。

3、派發(fā)階段

出貨階段主力成本區(qū)籌碼大量消失,，表明主力出貨意圖非常堅決,，在此時散戶也應該果斷出局；出貨階段籌碼表現(xiàn)為低位籌碼不斷向高位移動,，在高位形成密集區(qū),，此時千萬不要進場盲目追高,；伴隨階段換手率非常高。在派發(fā)階段,，主力借機將股價再次大幅拉升,，散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多,，需要較大的換手才能夠完成派出,。所以，在股價不斷的創(chuàng)新高的拉升過程中,，其成交量不斷放大,，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發(fā)籌碼時機,。從籌碼分布上看的話,，下方的鎖定籌碼開始松動，直到莊家的籌碼幾乎都被散戶接走,，籌碼開始高位集中,，股價在高位橫盤，這時候就預示這風險的來臨,。

4、回落階段：

在籌碼派發(fā)的尾聲,，為了更加吸引散戶入場,，讓自己的籌碼完全兌現(xiàn)。主力通常在快速拉升結(jié)束后,，形成一個階段性的橫盤調(diào)整,，并且在調(diào)整過程中不斷在盤中拉升大陽線，讓人感覺拉升行情并未結(jié)束,。而此時由于個股行情過于瘋狂,，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向,，不斷的追高,。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率,，好讓自己的籌碼能夠兌出?？刂骑L險的方法除了經(jīng)常講到的控制倉位,、設置止損外，還要記住一句話：“上峰不移,，下跌不止,?！痹诓ǘ尾僮髦校M量不要參與這類股票交易,。

七、主力所籌四特征

1,、很小的成交量就能拉出長陽或封漲停,。主力進場吸貨經(jīng)過一段時間的收集，如果用很少的資金就能輕松地拉出漲停,，就說明主力的籌碼收集工作已近尾聲,，具備了控盤的能力，可以隨心所欲地控制盤面,。

2,、K線走勢我行我素，不理會大盤而走出獨立的行情,。有的股票,，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌,，這種情況通常表明大部分籌碼已落入主力囊中,。當大勢向下，有浮籌砸盤時,，主力便把籌碼托住,，封死下跌的空間，以防廉價籌碼被人搶了去,；大勢向上或企穩(wěn),，有游資搶盤時，主力由于種種原因此時仍不想發(fā)動行情,，于是便會出現(xiàn)兇狠的砸盤，封住股價的上漲空間,，不讓短線熱錢打亂炒作的計劃,。此時股票的K線形態(tài)就會橫向盤整或沿均線小幅震蕩盤升。

3,、K線走勢起伏不定而分時走勢圖劇烈震蕩,，成交量極度萎縮。

到了收集末期,，主力為了清洗掉短線獲利盤,，打擊散戶的持股信心，會用少量籌碼做圖,。從日K線看,，股價起伏不定,，一會兒到了浪尖，一會兒到了谷底,，但股價總是沖不破箱頂,，也跌不破箱底，當天分時走勢圖上更是大幅震蕩,。委買,、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分,，有時相差幾毛,，給人一種莫名其妙、飄忽不定的感覺,。成交量極不規(guī)則,，有時幾分鐘才成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆,，分時走勢圖畫出橫線或豎線,，形成矩形，成交量也極度萎縮,。上檔拋壓極輕,，下檔支撐有力，浮動籌碼極少,。

4,，遇利空打擊，股價不跌反漲,。

當天雖有小幅無量回調(diào),，但第二天便收出大陽，股價迅速回復到原來的價位,。突發(fā)性利空襲來時,，主力措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑,，而主力只能兜著,。于是從盤面上看到利空襲來當天，開盤之后拋盤很多而接盤更多,，不久拋盤減少,，股價企穩(wěn)。由于害怕散戶撿到便宜的籌碼,，第二天股價又被主力早早地拉升到原位,。