2016年的消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出井噴狀態(tài),。傳統(tǒng)銀行,、產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融平臺(tái)、依托電商平臺(tái)和P2P平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等四大派系,，紛紛入局搶奪消費(fèi)金融這塊萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)蛋糕,。四大派系的消費(fèi)金融平臺(tái)到底孰優(yōu)孰劣，其產(chǎn)品,、利率,、放貸、服務(wù)等方面有哪些差別,？消費(fèi)者最青睞哪些消費(fèi)金融平臺(tái),？消費(fèi)金融市場(chǎng)有哪些值得關(guān)注的消費(fèi)現(xiàn)象？

日前,，百分點(diǎn)集團(tuán)大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院聯(lián)合發(fā)布了國(guó)內(nèi)首份《消費(fèi)金融口碑指數(shù)》,，該調(diào)查通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)3548位使用過(guò)消費(fèi)金融的消費(fèi)者，以及2016年消費(fèi)者使用人數(shù)排名前30位的四大派系的消費(fèi)金融平臺(tái)品牌進(jìn)行詳細(xì)研究,，基于消費(fèi)者視角,，從品牌認(rèn)知、品牌體驗(yàn)、品牌忠誠(chéng)三個(gè)維度,、47個(gè)指標(biāo)，全面調(diào)查各個(gè)消費(fèi)金融品牌的具體情況,。大數(shù)據(jù)調(diào)查的結(jié)果,，揭示了關(guān)于消費(fèi)金融市場(chǎng)的以下六個(gè)消費(fèi)真相。

真相一：消費(fèi)金融品牌的知名度高≠產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量受認(rèn)可

螞蟻花唄,、京東白條等知名度高的消費(fèi)金融品牌,，意味著消費(fèi)者認(rèn)可它的服務(wù)質(zhì)量嗎？或者消費(fèi)者對(duì)它就忠誠(chéng)嗎,？《消費(fèi)金融口碑指數(shù)》的調(diào)查報(bào)告給出的答案是“不一定,，且差異很大”。如圖1,，易分期的認(rèn)知度遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有螞蟻花唄,、京東白條高，但是它的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)在消費(fèi)者中的口碑位居第一,。蘇寧,、興業(yè)、萬(wàn)達(dá),、小牛等品牌的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)在消費(fèi)者中的口碑也超過(guò)螞蟻花唄和京東白條,。

“這意味著消費(fèi)金融品牌花大量錢(qián)投在互聯(lián)網(wǎng)流量廣告上，雖然能夠提升認(rèn)知度,，但并不能贏得消費(fèi)者認(rèn)可,。”百分點(diǎn)集團(tuán)數(shù)據(jù)科學(xué)總監(jiān)杜曉夢(mèng)博士表示,。

調(diào)查也顯示,，只有品牌感知質(zhì)量高（即產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量好）的消費(fèi)金融平臺(tái)，其消費(fèi)者也傾向于更加忠誠(chéng),、不易流失,。

圖1 消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融品牌在產(chǎn)品,、流程,、服務(wù)和安全方面的綜合評(píng)價(jià)

真相二：影響消費(fèi)金融品牌的4個(gè)關(guān)鍵消費(fèi)訴求

調(diào)查顯示，獲得消費(fèi)者認(rèn)可的關(guān)鍵因素是影響品牌感知質(zhì)量的四個(gè)方面：流程,、產(chǎn)品,、服務(wù)和平臺(tái)安全，具體涉及到貸款是否容易獲得,、審批速度的快慢,、還款渠道多樣與否、利率水平、投訴處理以及隱私保護(hù)等12個(gè)指標(biāo)（見(jiàn)圖2）,。

圖2 影響品牌感知質(zhì)量的12個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)

據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院副教授李季介紹，目前對(duì)影響品牌感知質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)的滿意度調(diào)查顯示（如圖3）,，目前消費(fèi)者對(duì)各平臺(tái)的服務(wù)人員質(zhì)量,、還款短信提示及時(shí)性，以及還款渠道多樣性方面比較滿意,。

圖3 品牌感知質(zhì)量關(guān)鍵指標(biāo)的滿意度得分

真相三：相比利率水平，消費(fèi)者更重視放貸速度

利率水平和放貸速度是影響消費(fèi)者選擇消費(fèi)金融平臺(tái)的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo),。調(diào)查顯示,，相比利率水平，消費(fèi)者更重視放貸速度,，因?yàn)樵谒麄兛磥?lái),，涉及幾百元、幾千元的消費(fèi)貸款,，利率高低對(duì)還款額的影響不大,。

如圖3，目前消費(fèi)者最不滿意的三個(gè)問(wèn)題中,，貸款易得性排名第一,。很多消費(fèi)者認(rèn)為，不容易獲得消費(fèi)金融貸款,需要提交很多材料,，還要經(jīng)過(guò)層層審核,，放貸速度慢等。

消費(fèi)者最不滿意的其他兩個(gè)問(wèn)題是投訴受理情況和產(chǎn)品期限的選擇,。一些消費(fèi)者認(rèn)為現(xiàn)有產(chǎn)品期限選擇不是很靈活,，只提供短期和長(zhǎng)期兩個(gè)選擇；在投訴受理方面,，很多消費(fèi)者表示,，經(jīng)常出現(xiàn)投訴無(wú)門(mén)的狀況，不知道應(yīng)該找哪個(gè)部門(mén),、找哪個(gè)渠道去投訴,。

真相四：P2P系和銀行系的平均審批額度超過(guò)1萬(wàn)元，電商系的平均審批額度為3443元

授信比例（授信比例=平均審批額度/平均申請(qǐng)額度）是評(píng)價(jià)各消費(fèi)金融平臺(tái)放貸情況的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)（如圖4）,。調(diào)查顯示,，P2P系和銀行系品牌的平均審批額度相對(duì)較大，平均超過(guò)1萬(wàn)元,，而授信比例和滿意度都較低,。目前電商系的授信比例最高,，達(dá)到95.5%，其滿意度也最高,，而其平均審批額度最低,，為3443元。

圖4 四大派系的授信額度,、授信比例及滿意度得分

真相五：非理性消費(fèi)導(dǎo)致的放貸風(fēng)險(xiǎn)上升，而每降低1%的放貸風(fēng)險(xiǎn),，利潤(rùn)可提升20%

從螞蟻花唄京東白條、蘇寧金融到士巴兔,、學(xué)生貸,、拍拍貸等，目前消費(fèi)金融的產(chǎn)品創(chuàng)新涉及到家電零售,、電子商務(wù),、裝修、教育等各個(gè)細(xì)分行業(yè),，消費(fèi)金融產(chǎn)品日益增多,；同時(shí)，由于90后等新興消費(fèi)群體的“超前消費(fèi)理念”的興起,，越來(lái)越多的消費(fèi)者喜歡超前消費(fèi),，也越來(lái)越方便獲得消費(fèi)金融貸款。消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺的發(fā)展態(tài)勢(shì),。

但是,，最近鬧得紛紛揚(yáng)揚(yáng)的“裸貸”事件，不僅暴露了一部分P2P平臺(tái)在產(chǎn)品創(chuàng)新上的無(wú)底線,，也曝光了一部分盲目消費(fèi)的學(xué)生,、剛剛踏入社會(huì)的年輕人、低收入等消費(fèi)群體,。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系教授李德峰表示,，由于國(guó)內(nèi)信用體系的不完善，以及消費(fèi)金融平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制的不完善,，因此導(dǎo)致目前市場(chǎng)上的非理性消費(fèi)群體在增加,，非理性消費(fèi)導(dǎo)致的放貸風(fēng)險(xiǎn)上升。在接收調(diào)查的消費(fèi)者中,，80%是20歲~40歲的年輕人,，尤其是P2P平臺(tái)的消費(fèi)者大多數(shù)是20~30歲左右的年輕人。

此次調(diào)查顯示,，非理性消費(fèi)導(dǎo)致的放貸風(fēng)險(xiǎn)上升,，而每降低1%的放貸風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)金融平臺(tái)的利潤(rùn)可提升20%。因此消費(fèi)金融平臺(tái)應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān),、控制風(fēng)險(xiǎn),。目前一些風(fēng)險(xiǎn)控制做得好的消費(fèi)金融平臺(tái)通過(guò)與用戶的支付寶賬戶捆綁，降低風(fēng)險(xiǎn),。

真相六：教育消費(fèi)金融增多,，助學(xué)貸款多年未變

目前市場(chǎng)上針對(duì)年輕人的各種消費(fèi)金融產(chǎn)品以及教育消費(fèi)金融產(chǎn)品的逐漸增多，比如學(xué)生貸,、愛(ài)學(xué)貸等,，越來(lái)越多的大學(xué)生開(kāi)始超前消費(fèi)。但是,，如果教育消費(fèi)全面商業(yè)化,，這是否意味著國(guó)家提供的政策性金融支持——助學(xué)貸款，也要扔給市場(chǎng)去解決,？這個(gè)問(wèn)題值得有關(guān)部門(mén)考慮,。 據(jù)介紹，相對(duì)于供需兩旺的消費(fèi)金融市場(chǎng),，國(guó)家提供的政策性金融支持——助學(xué)貸款的額度5000~6000元,，到目前為止一直沒(méi)有增加。李德峰教授表示,，相對(duì)于金融專(zhuān)碩10萬(wàn)元以上的學(xué)費(fèi)來(lái)說(shuō),， 6000元的助學(xué)貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足學(xué)生的消費(fèi)需求，這樣就會(huì)導(dǎo)致家庭條件差的學(xué)生無(wú)法去上這種高收費(fèi)的專(zhuān)業(yè)碩士,，因此這種教育消費(fèi)應(yīng)該由政府有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)支持,，而不是交給市場(chǎng)解決。

真相七：持牌正規(guī)軍的口碑不在前列,，沒(méi)有獲得牌照的品牌位居口碑前列

自2010年銀監(jiān)會(huì)發(fā)放首個(gè)消費(fèi)金融公司牌照以來(lái),，截至2016年10月19日，僅有17家公司獲得了消費(fèi)金融牌照,，與國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展的消費(fèi)金融市場(chǎng)相比,，牌照資源顯得較為稀缺。根據(jù)公開(kāi)信息,，申請(qǐng)牌照的消費(fèi)金融公司需滿足的主要條件,，包括注冊(cè)資本最低限額為3億元；金融機(jī)構(gòu)作為主要出資人,，最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元,；非金融企業(yè)作為主要出資人，近1年?duì)I收額不低于300億元等,。這對(duì)于目前不少消費(fèi)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō),，顯然還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到要求,。 但是，擁有牌照并不意味著能夠獲得消費(fèi)者認(rèn)可,。從各品牌的綜合口碑指數(shù)可以看出,，已獲批牌照的消費(fèi)金融品牌如北銀消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融,、捷信消費(fèi)金融等口碑排名并不在前列,，相反，螞蟻花唄,、易分期,、京東白條等目前還沒(méi)有獲得消費(fèi)金融牌照的品牌位居綜合口碑排名前列（見(jiàn)圖5）。

圖5 中國(guó)消費(fèi)金融品牌口碑綜合指數(shù)

總之,，持牌正規(guī)軍優(yōu)勢(shì)不足，電商系消費(fèi)金融的口碑聲譽(yù)已超過(guò)金融機(jī)構(gòu),；銀行系、產(chǎn)業(yè)系口碑分化較大,，有些如蘇寧金融,、興業(yè)金融、中銀消費(fèi)的口碑位居前列,，有些則排名靠后,。P2P品牌的口碑普遍最差。不管是從認(rèn)知度和品牌感知質(zhì)量來(lái)看,，大多數(shù)P2P品牌的排名比較靠后,。P2P品牌認(rèn)知度普遍不高的原因，可能和P2P的消費(fèi)場(chǎng)景比較單一,、產(chǎn)品比較單一有關(guān),，比如“士巴兔”只做裝修領(lǐng)域的消費(fèi)金融，學(xué)生貸只針對(duì)學(xué)生進(jìn)行放貸等,。P2P公司的感知質(zhì)量得分不高的原因主要是信息泄漏問(wèn)題,、發(fā)放額度、審批問(wèn)題等,。

既然牌照優(yōu)勢(shì)并不能成為消費(fèi)者認(rèn)可的必要條件,，那么在未來(lái)以客戶為中心的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，牌照發(fā)放是否也應(yīng)該由消費(fèi)者說(shuō)了算,？這個(gè)問(wèn)題值得監(jiān)管部門(mén)借鑒,。

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