在許多銀行的手機(jī)銀行或網(wǎng)上銀行逐步實(shí)行跨行轉(zhuǎn)賬免費(fèi)的背景下，微信和支付寶等第三方支付平臺(tái)卻不再打“免費(fèi)牌”,，在今年先后宣布對(duì)提現(xiàn)服務(wù)收費(fèi),。這是否會(huì)影響到第三方支付行業(yè)的格局,，行業(yè)的未來又將如何呈現(xiàn)？

1

第三方支付進(jìn)入付費(fèi)時(shí)代

支付寶日前對(duì)外發(fā)布公告稱,，因綜合經(jīng)營(yíng)成本上升,，為持續(xù)向用戶提供更多優(yōu)質(zhì)服務(wù)，自2016年10月12日起,，支付寶將對(duì)個(gè)人用戶超出免費(fèi)額度的提現(xiàn)收取0.1%的服務(wù)費(fèi),，個(gè)人用戶每人累計(jì)享有2萬元基礎(chǔ)免費(fèi)提現(xiàn)額度。

公告中所指的提現(xiàn),，是用戶通過第三方支付平臺(tái)把資金轉(zhuǎn)到銀行卡的行為,。除了提現(xiàn)，使用支付寶進(jìn)行消費(fèi),、理財(cái),、購(gòu)買保險(xiǎn)、手機(jī)充值,、水電煤繳費(fèi),、掛號(hào)、繳納交通罰款,、使用手機(jī)支付寶轉(zhuǎn)賬到支付寶賬戶,、還款等服務(wù)不受任何影響，用戶免費(fèi)使用的同時(shí),，還可獲得螞蟻積分,，用完免費(fèi)額度后，用戶累積的螞蟻積分可用于兌換免費(fèi)提現(xiàn)額度,。據(jù)悉,，目前兌換比例為1個(gè)螞蟻積分兌換1塊錢的免費(fèi)提現(xiàn)額度，上不封頂,。

對(duì)比今年3月微信對(duì)用戶提現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn),，與支付寶相同，手續(xù)費(fèi)均為0.1%,，最低服務(wù)費(fèi)也是每筆至少0.1元,。但微信的免費(fèi)額度為1000元，同樣是終身累計(jì)額度,。

不過,，除了支付寶和微信之外，其他第三方支付公司,，如百度錢包、蘇寧易付寶,、通聯(lián)支付等都表示“提現(xiàn)不收費(fèi)”,。

根據(jù)易觀公布的《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,，目前在第三方支付移動(dòng)市場(chǎng)交易份額中，支付寶占比63.41%,，微信支付及手Q等騰訊系支付工具占比23.03%,，二者總份額占比超過80%。支付寶和微信的確成為眾多消費(fèi)者線上,、線下最常用的第三方支付工具,。而兩者對(duì)提現(xiàn)收費(fèi)的理由都為“成本過高”，從第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)賬到銀行,，銀行都會(huì)收取相應(yīng)手續(xù)費(fèi),。馬化騰曾表示，轉(zhuǎn)賬的手續(xù)費(fèi)大約在千分之一左右,，這是第三方支付一項(xiàng)很大的成本,。

按照市占率和成本計(jì)算，在宣布提現(xiàn)收費(fèi)后,，支付寶要承擔(dān)的手續(xù)費(fèi)是微信的數(shù)十倍,。

易觀智庫(kù)金融行業(yè)中心研究總監(jiān)馬韜指出，互聯(lián)網(wǎng)的免費(fèi)實(shí)際上是有人替用戶買單,。包括支付寶,、微信在內(nèi)的第三方支付平臺(tái)，一直在為用戶承擔(dān)相應(yīng)的成本,。數(shù)以億計(jì)的用戶規(guī)模決定了這個(gè)成本非常巨大,。平臺(tái)免費(fèi)服務(wù)在初期能為平臺(tái)迎來客戶，但在客戶及交易體量大到一定程度后,，巨大交易成本實(shí)際推高了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本,。之所以中小型支付平臺(tái)仍不收費(fèi)，是因?yàn)槠浣灰左w量較小,，手續(xù)費(fèi)支出尚未形成壓力,。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言分析，從微信到支付寶,，成本的考量是實(shí)施收費(fèi)策略的主要原因,，與二者巨大的體量有關(guān)。其他支付企業(yè)體量小,，涉及的費(fèi)用支出也小,，基于客戶體驗(yàn)等方面考慮，成本在可承受范圍內(nèi),。

“從全球來看,，美國(guó)VISA等支付企業(yè)的盈利并不是問題，而且整個(gè)行業(yè)維持較高的盈利水平,，但中國(guó)的支付行業(yè)是微利,。利潤(rùn)較低必然導(dǎo)致人才流失,、研發(fā)投入成本收縮，從而無法提供持續(xù)優(yōu)質(zhì)的服務(wù),?！钡谒姆骄酆现Ц镀脚_(tái)Ping＋＋創(chuàng)始人兼CEO金亦冶表示，“與美國(guó)市場(chǎng)不同,，中國(guó)的特殊原因在于,，經(jīng)營(yíng)者普遍采用免費(fèi)戰(zhàn)略模式，低價(jià)的惡性競(jìng)爭(zhēng)手段也造成行業(yè)普遍的獲客成本奇高,。但同時(shí),，中國(guó)也創(chuàng)造出特殊的盈利模式:通過高利潤(rùn)業(yè)務(wù)補(bǔ)貼、補(bǔ)養(yǎng)低利潤(rùn)業(yè)務(wù),。支付寶本身并不盈利,，但可通過電商等高利潤(rùn)業(yè)務(wù)盈利，支付充當(dāng)了入口的功能,?！?/p>

不過，對(duì)用戶而言,，使用支付寶更多是用于各種消費(fèi),、理財(cái)、繳費(fèi),、還信用卡,、手機(jī)充值等，相對(duì)而言,，用到提現(xiàn)的機(jī)會(huì)不多,。馬韜認(rèn)為，對(duì)超出免費(fèi)額度的提現(xiàn)收費(fèi),，對(duì)大多數(shù)用戶的實(shí)際影響不大,。

2

行業(yè)并購(gòu)整合加速

從國(guó)內(nèi)第三方支付巨頭紛紛取消提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)免費(fèi)可以看出，目前支付行業(yè)普遍處于銀行渠道成本過高,，而第三方支付渠道普遍處于燒錢狀態(tài),。

特約研究員陳虎東表示，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng),，銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)還是繞不開的,，渠道收入風(fēng)險(xiǎn)小，銀行風(fēng)控成本最低,，所以這成為銀行營(yíng)收的重要依賴之一,，所以銀行的渠道成本倒逼第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行收費(fèi)，畢竟之前第三方都屬于渠道燒錢，成本非常高,。

“傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一,，主要收入來源于手續(xù)費(fèi)。一直以來,，收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù)721(刷卡手續(xù)費(fèi)按照發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu),、銀聯(lián)7∶2∶1的比例分成)利益分配的規(guī)則,，第三方收單機(jī)構(gòu)提取兩成即為收入?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴記者,，這意味著第三方支付企業(yè)的利潤(rùn)十分微薄。

另一方面,，第三方支付的監(jiān)管層面開始趨嚴(yán),，傳統(tǒng)的收單業(yè)務(wù)也遭遇嚴(yán)厲整頓。從近期央行兩次續(xù)展情況來看,，首批獲得第三方支付許可證的27家非金融機(jī)構(gòu)已全部通過續(xù)展,。而自2011年5月以來，央行先后發(fā)出8批共270張支付牌照,，但有三家機(jī)構(gòu)因嚴(yán)重違規(guī)被注銷支付牌照(其中,，浙江易士、廣東益民和上海暢購(gòu)因違規(guī)被注銷,，現(xiàn)存267張),，因此，市場(chǎng)上還有267張有效牌照,。與此同時(shí),，2016年以來，被央行開過罰單的第三方支付機(jī)構(gòu)已有18家,，包括易寶支付,、通聯(lián)支付等都因違規(guī)受到過嚴(yán)厲處罰。據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明:第三方支付機(jī)構(gòu)中,，交易額超過1萬億元的有2家,，其中盈利的2家；交易額在1000億至1萬億元的有14家,，其中盈利的13家,；而交易額在100億元以下的有165家，其中盈利的僅51家,。也就是說,，交易額規(guī)模越小的支付機(jī)構(gòu)，盈利的可能性越低,。

監(jiān)管層也意識(shí)到,，支付牌照目前并未合理,、充分利用，由此引導(dǎo)行業(yè)逐漸通過合并,、注銷,、整改等舉措，優(yōu)化持牌企業(yè)格局,，且短期內(nèi)不再增發(fā)新牌照,。

第三方支付企業(yè)寶付的相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，從第三方支付牌照續(xù)展的情況來看,，監(jiān)管趨向更為嚴(yán)格,。對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)而言，其合規(guī)和風(fēng)控方面的自我要求會(huì)越來越高,；同時(shí),，央行對(duì)第三方支付的管理會(huì)更細(xì)節(jié)化；中小型支付公司或者說依靠不合規(guī)成長(zhǎng)起來的支付公司,，生存空間會(huì)越來越小,，可能最后市場(chǎng)上會(huì)只剩下幾十家大型支付公司。對(duì)于未來的行業(yè)結(jié)構(gòu),，該人士認(rèn)為,，并購(gòu)整合將是未來一定時(shí)期的主要趨勢(shì)，“因?yàn)樾〉闹Ц豆究隙ㄔ絹碓诫y生存,。而大型支付公司的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)相對(duì)比較扁平化,。”

由于目前,，第三方支付行業(yè)呈現(xiàn)兩極分化格局,，小型支付機(jī)構(gòu)生存艱難，也引得更多搶食者入局,。一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭因自身電子商務(wù)業(yè)務(wù)的需要,，大力布局支付領(lǐng)域，以支付入口引入流量,。比如,，小米科技、恒大,、唯品會(huì),、美的等企業(yè)斥巨資收購(gòu)(或參股)第三方支付持牌企業(yè)，造成支付牌照水漲船高的局面,。

“一年前,，市場(chǎng)上支付牌照的價(jià)格在5000萬元左右，半年前，一張沒有業(yè)務(wù)資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)支付牌照價(jià)格已漲至2億元左右,，如果牌照本身附帶業(yè)務(wù)資源,，估值還要再上一個(gè)檔次。自去年以來,，互聯(lián)網(wǎng)支付的牌照價(jià)格差不多已漲了10倍,，牌照資質(zhì)越多價(jià)格越高?！睒I(yè)內(nèi)人士透露,。

值得一提的是，不久前,，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書信息披露指引(試行)》，公布了針對(duì)證券公司,、私募基金管理機(jī)構(gòu),、期貨公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)中介,、商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)《公開轉(zhuǎn)讓說明書》信息的最新披露要求,。這被業(yè)內(nèi)人士看作是為第三方支付機(jī)構(gòu)登陸新三板提供更明確的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步掃清掛牌障礙,。

“行業(yè)并購(gòu)整合趨勢(shì)背景下,，第三方支付行業(yè)處于加速分化的關(guān)鍵時(shí)期,，更便捷的融資渠道顯得尤為重要。”薛洪言指出,，政策的開放會(huì)帶來第三方支付企業(yè)掛牌新三板的熱潮，第三方支付企業(yè)的股權(quán)流動(dòng)性將大大增加,，價(jià)格也將更為透明,、合理。