2015年之前

沒有人看碳酸鋰,，價(jià)格很穩(wěn)定，一年價(jià)調(diào)波動(dòng)很小,，沒有人看,。

2015年

在有色金屬行業(yè)非常差的情況下，碳酸鋰漲了四倍,，所有人開始關(guān)心這個(gè)產(chǎn)品,。

2016年

2015年末價(jià)格對(duì)做前端的人來講覺得已經(jīng)很高，已經(jīng)漲很瘋,，沒想到2016年也延續(xù)了這個(gè)走勢(shì),，這應(yīng)該是歷史最高水平,。

由于新能源汽車上漲帶動(dòng)了正極材料需求，導(dǎo)致大供需,，鋰的價(jià)格開始上漲,。

鈷酸鋰增長(zhǎng)27%，三元材料增長(zhǎng)81%,，錳酸鋰75%,，磷酸鐵鋰直接兩倍的情況。

鋰鹽的供應(yīng),，2014年6萬(wàn)多噸,，2015年也是6萬(wàn)多噸的水平，增量不明顯,。

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中國(guó)有兩個(gè)主要鋰鹽產(chǎn)品：

一個(gè)是碳酸鋰，一個(gè)是氫氧化鋰,。我們會(huì)把兩個(gè)產(chǎn)品疊加起來,。（氯化鋰、金屬鋰都是衍生物不能重復(fù)計(jì)算,，這是總供應(yīng)量問題）

1,、氫氧化鋰是負(fù)增長(zhǎng)，氫氧化鋰小幅下降

中國(guó)的氫氧化鋰產(chǎn)能還是很高的

●天齊鋰業(yè)原來的5000噸氫氧化鋰生產(chǎn)線已經(jīng)完工,，

●尼科國(guó)潤(rùn)原來有5000噸的產(chǎn)能,，江西又建了1萬(wàn)噸產(chǎn)能。

最早2014年底時(shí)聊過,，希望2015年產(chǎn)能釋放出來,，但由于原料不足的問題不能釋放。

提示：

現(xiàn)在產(chǎn)能有的,，加上天齊鋰業(yè)建2萬(wàn)噸新項(xiàng)目,，如果原料供應(yīng)足產(chǎn)量跟上來我覺得不會(huì)出現(xiàn)大幅短缺的局面。

現(xiàn)在業(yè)外企業(yè)再來新建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)還是挺大的,，兩三年之后建完,，供應(yīng)量釋放出來了，價(jià)格下來了風(fēng)險(xiǎn)太大了,。

2,、碳酸鋰2015年4.2萬(wàn)，同比增長(zhǎng)21%

碳酸鋰從歷史上來看有增長(zhǎng),，但是這兩年不明顯

●做碳酸鋰的原料有幾個(gè)資源,，其中做鹵水最多

我國(guó)鋰鹽加工能力非常強(qiáng)，原料進(jìn)口依賴鋰輝石,。

原來排名全球的鋰鹽企業(yè),，30%是中國(guó)的鋰鹽廠,，這幾年經(jīng)過我們的努力，龍頭作用越來越強(qiáng),。

世界排名第一的是SQM,，第二個(gè)是雅寶，第三是天齊,，中國(guó)的鋰鹽企業(yè)已經(jīng)在全球的前五,。

●中國(guó)的資源很集中，三種類型都有

鹽湖就兩個(gè)地方,，一個(gè)是青海,、一個(gè)是西藏

鋰輝石就是在四川西藏

四川鋰輝石礦不錯(cuò)，最突出的位置是民族問題,。

鋰云母在江西宜春有一點(diǎn),。

宜春的鋰云母，是大力打造開發(fā)的資源,，今年可能會(huì)有突破,，但是也要看后面電池領(lǐng)域的應(yīng)用情況。

全球的鋰資源來看,，中國(guó)的資源不缺,。

鹽湖

●青海的鹽湖跟國(guó)外來對(duì)比,，后面工藝一樣,，前面多一個(gè)除鎂的過程。

●察爾汗鹽湖和其他鹽湖對(duì)比起來鋰離子濃度低,，前面的工藝需要加一個(gè)富集的東西,。

●西藏鹽湖特點(diǎn)是海拔很高，出精礦的比例低一點(diǎn),。

鹽湖開發(fā)的企業(yè)都是老牌的企業(yè),，這么多年來量一直沒有上去,，基本上總量在一萬(wàn)噸的水平,，跟國(guó)外十萬(wàn)噸的產(chǎn)量來比還是很小的。

鋰輝石

●鋰輝石開發(fā)在2012年量比較高,，后來因?yàn)槊褡鍐栴}、環(huán)保問題停工比較多,，2014年,、2015年始終在兩萬(wàn)噸（鋰精礦）的幅度。

●每年進(jìn)口的量36萬(wàn)噸（鋰精礦）,，2萬(wàn)噸跟這個(gè)不是一個(gè)數(shù)量級(jí)的,。

●從大的趨勢(shì)來講,，我們進(jìn)口的礦是每年增長(zhǎng)的。

碳酸鹽鋰生產(chǎn)主要靠進(jìn)口的70%的鋰輝石和一部分進(jìn)口高濃度鋰鹽湖水,。

國(guó)內(nèi)開發(fā)的鋰輝石占8%,，國(guó)內(nèi)鹵水稍微高一些占16%。從2014年到2015年基本沒有多大的變化,。

貿(mào)易進(jìn)口

實(shí)際上碳酸鋰進(jìn)口原來逐步增加的趨勢(shì)，2015年為什么減少了,？

因?yàn)槿虻谝淮蟮纳a(chǎn)企業(yè)SQM生產(chǎn)量是減少的,，日韓是增加彌補(bǔ)那邊的市場(chǎng)，造成了中國(guó)原料減少,，進(jìn)口碳酸鋰不能完全彌補(bǔ)我們的不足,。

氫氧化鋰我們是輸出的國(guó)家，出口還算增長(zhǎng)的,。

鋰鹽需求增長(zhǎng),，國(guó)內(nèi)供應(yīng)跟不上，進(jìn)口又沒有補(bǔ)充的情況下導(dǎo)致了上面的行情,。

未來發(fā)展趨勢(shì)

對(duì)于未來的發(fā)展趨勢(shì),，要看大力發(fā)展的鹽湖、礦山產(chǎn)能能不能出來,。

簡(jiǎn)單把企業(yè)基本情況做了梳理,。

國(guó)外方面

●SQM今年的產(chǎn)量增加可能性比較小,；

●雅寶原來的兩個(gè)湖產(chǎn)量相對(duì)比較穩(wěn)定,，大家最關(guān)心的是兩萬(wàn)噸新產(chǎn)能，但是周期長(zhǎng)一年半,，形成供應(yīng)格局影響應(yīng)該在明年年底或者后年,；

●FMC，戰(zhàn)略是做深加工,，沒有擴(kuò)產(chǎn)的欲望,，重點(diǎn)還是做下面的產(chǎn)品。

●全球鹽湖能形成明確增量的是Orocobre,，單季度的產(chǎn)量2000多噸,，全年在6000噸左右，這會(huì)有一部分輸入到中國(guó)來,。

●礦山我們最關(guān)心的是澳洲Talison的大礦,，他們意圖還是以穩(wěn)定為主。

第二和第三個(gè)的澳洲礦，是最大潛在的增量,。兩個(gè)礦的情況根據(jù)調(diào)研,，澳洲人做事風(fēng)格相對(duì)要慢一點(diǎn)，會(huì)比預(yù)計(jì)慢一點(diǎn)形成供應(yīng),。

國(guó)外還是看Orocobre這個(gè)鹽湖,、澳礦，看今年下半年能不能把貨發(fā)過來,。

國(guó)內(nèi)方面

●中國(guó)的鹽湖,，西藏礦業(yè)比較穩(wěn)定，二期工程起步階段,。城投會(huì)進(jìn)來,，但是量不大。

青海這邊的鹽湖是最快能把量釋放出來的,，前期我們到了一趟格爾木,，這幾個(gè)企業(yè)的情況今年略有增加，但是增量不是太大,，

比如說：

中信國(guó)安：今年大概產(chǎn)量2000多噸,，

青海鋰業(yè)：去年4500，今年準(zhǔn)備到6000,。

佛照藍(lán)科：遠(yuǎn)景規(guī)劃非常宏偉到10萬(wàn)噸,。

各個(gè)企業(yè)都在努力，但不會(huì)那么快,。五礦鹽湖雖然建中試線,，但是建成2019年。

我們統(tǒng)計(jì)鹽湖今年的增量9000噸,。

●鋰輝石,，對(duì)天齊比較了解，主要是江西生產(chǎn)線下半年會(huì)彌補(bǔ)原料不足的情況,。

四川當(dāng)?shù)卣浅ＶС职l(fā)展,，眾和整合完之后阿壩州優(yōu)質(zhì)資源都在這里，基礎(chǔ)條件最好,，最能形成產(chǎn)量的就是閩鋒的金鑫礦下半年預(yù)計(jì)6到8萬(wàn)噸鋰精礦,，自己用。

●鋰云母,，云母成本比較高,，7萬(wàn)塊以上,，是鋰輝石,、鹵水這幾個(gè)里面最高的一個(gè)。

江特電機(jī)大概今年產(chǎn)量1500噸左右，

合縱這邊每個(gè)月有穩(wěn)定的生產(chǎn),。

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供應(yīng)與需求的增長(zhǎng)情況

中國(guó)今年的增量是鹽湖7000,，鋰輝石3000,，鋰云母3000噸。很多朋友也出過供應(yīng)增加的數(shù),，我這個(gè)數(shù)應(yīng)該比他們小的多,，我這個(gè)是實(shí)事求是的。

2016年的消費(fèi)雖然現(xiàn)在有補(bǔ)貼的問題,，有三元材料路線爭(zhēng)議問題,，但需求增長(zhǎng)不變，只是增速調(diào)低一些,，所以對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)看好的,。

2011到2014年基本平衡，2015年價(jià)格暴漲,。

2016年供應(yīng)量同比增長(zhǎng)40%,，我認(rèn)為我這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)很大了，等于從6萬(wàn)噸到8.6萬(wàn)噸,，增加了2萬(wàn)多噸,；

消費(fèi)調(diào)低至18%，從7.8萬(wàn)噸到9.3萬(wàn)噸,；

即便這樣,，2016年整個(gè)情況也應(yīng)該是供應(yīng)短缺的。

現(xiàn)在情況是供應(yīng)略有增加,，需求方面增速小幅下調(diào),。

市場(chǎng)上沒有炒作、沒有恐慌性因素,、恢復(fù)冷靜后,，價(jià)格小幅盤整還是合理的，供應(yīng)價(jià)格方面下浮空間有限,。

現(xiàn)在鹽湖在出產(chǎn)品,，整個(gè)市場(chǎng)供應(yīng)也還不錯(cuò)，大家覺得行情就緩解了,，但是實(shí)際上四季度礦,、湖停了之后還是有可能出現(xiàn)供應(yīng)短缺的局面。

總結(jié)

很多金屬都是這樣,，價(jià)格在暴漲之后企業(yè)努力去投資,，業(yè)內(nèi)也好，業(yè)外不是搞這個(gè)行業(yè)也都來做。

兩三年之后新建的企業(yè)產(chǎn)能釋放出來,，價(jià)格暴跌,。

鋰有跟其他行業(yè)不一樣，我們需求在增長(zhǎng),，而且從全球來講,，特別是中國(guó)來講政策扶持的大方針不變，這是一個(gè)好的地方,。

第二,，我們跟了這么多年的鹽湖發(fā)現(xiàn)，不是今年投下去一兩年產(chǎn)能就出來的,，市場(chǎng)行情這么好,，但我們梳理的情況遠(yuǎn)不及預(yù)期。

鋰開發(fā)資源非常難,，不是想象的那么快,，對(duì)企業(yè)短期來講量沒有上去產(chǎn)值沒出來，利潤(rùn)沒有我們?cè)O(shè)想那么大,，從長(zhǎng)期來看是有好處的,，因?yàn)楣?yīng)鏈釋放慢一點(diǎn)，價(jià)格才能維持住我們企業(yè),，長(zhǎng)期來講利潤(rùn)還是賺到的,，這是特殊的情況。

由于上面涉及的都是上市公司,，我根據(jù)我個(gè)人了解的情況把真實(shí)了解的情況給大家看,，上市公司公告頻繁，最后的數(shù)據(jù)以公告為準(zhǔn),。

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