海德股份：群星璀璨,，揚(yáng)帆遠(yuǎn)航

　　海德股份（000567 公告, 行情, 資訊, 財(cái)報(bào)）

　　分工有序,，群星璀璨

　　公司新一屆董事以及高管中可為人才濟(jì)濟(jì)，擁有豐富的金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和社會(huì)資源,，董事會(huì)成員平均年齡為 52 歲,，高管團(tuán)隊(duì)平均年齡 46 歲。海德股份當(dāng)前兩個(gè)核心人物為董事長(zhǎng)郭懷保和總經(jīng)理王彬,，郭懷保之前是中國(guó)華電集團(tuán)資本控股有限公司總經(jīng)理,，具備全金融行業(yè)從業(yè)的經(jīng)歷；王彬曾擔(dān)任四川省國(guó)資委副主任,，和 09 年組建的四川發(fā)展(控股)有限責(zé)任公司第一任黨委書(shū)記和董事長(zhǎng),，在四川省內(nèi)具備豐富的資源。 兩位副總經(jīng)理以及其他董事,、監(jiān)事的配合覆蓋各各領(lǐng)域,，在獲取經(jīng)營(yíng)牌照后便于公司開(kāi)展不良資產(chǎn)管理及其他金融業(yè)務(wù)。

　　藍(lán)海機(jī)遇,，揚(yáng)帆遠(yuǎn)航

　　國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速中樞下移,， 產(chǎn)業(yè)升級(jí)壓力顯著，金融體制改革不斷推薦,，者都將會(huì)增加不良資產(chǎn)的供給規(guī)模,，而在此背景之下傳統(tǒng)企業(yè)如果想適應(yīng)當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)格局，勢(shì)必要進(jìn)行管控升級(jí)和兼并收購(gòu),，不良資產(chǎn)運(yùn)作管理業(yè)務(wù)在供需兩方面都將會(huì)顯著增長(zhǎng),，市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。 15 年不良資產(chǎn)管理牌照已經(jīng)向民營(yíng)資本敞開(kāi)大門(mén),，在具備資源和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的團(tuán)隊(duì)的帶東下,，如果未來(lái)資質(zhì)獲取順利，則公司的業(yè)務(wù)在短時(shí)間內(nèi)將會(huì)迅速展開(kāi),。

　　考慮行業(yè)空間以及公司未來(lái)業(yè)務(wù)的稀缺性,，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

　　新任董事長(zhǎng)及總經(jīng)理曾經(jīng)都是國(guó)有企業(yè)投資類(lèi)企業(yè)的帶頭人，擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和資源。增發(fā)完成前,， 公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利能力較差,，謹(jǐn)慎預(yù)測(cè) 15、16 年 EPS 為 0.04,、 0.05 元/股,。完成后凈資產(chǎn)規(guī)模 50 億，行業(yè)凈收益率 30%左右,，未來(lái)具備較強(qiáng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力,。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　公司非公開(kāi)發(fā)行時(shí)間進(jìn)程，以及順利獲取不良資產(chǎn)管理牌照,。

　　廣發(fā)證券 樂(lè)加棟,郭鎮(zhèn),金山