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吉俠
期貨交易高手,，江蘇鹽城人,。
做過(guò)糧食和化肥生意，經(jīng)營(yíng)過(guò)棉花加工廠,。2002年開(kāi)始做北京的棉花電子盤(pán),，2003年開(kāi)始接觸期貨，2004年技術(shù)上有所突破,，2005年逐漸有了自己的交易系統(tǒng),。
2004年棉花加工廠因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不靈而關(guān)門，從此把主要精力放在期貨交易上,，到處拜師學(xué)藝,、增進(jìn)對(duì)市場(chǎng)的理解和技術(shù)的領(lǐng)悟。
2005年小資金操作獲利1倍以上,、2006年小資金操作獲利1倍左右,，2007年小資金操作獲利4倍左右，2008年獲利1倍左右,，2009年-2010年主要在外學(xué)習(xí)技術(shù),，2011年為一個(gè)棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤(pán)，3個(gè)月時(shí)間,，三四千萬(wàn)的本金獲利近1億（期貨為主,、電子盤(pán)為輔）。
訪談精彩語(yǔ)錄：
市場(chǎng)給我上了血淋淋的第一課,。
通過(guò)對(duì)這兩本書(shū)（《股票作手回憶錄》,、《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》）的學(xué)習(xí)，我的境界有了很大的提高,。
別人的終究還是別人的,，自己的系統(tǒng)才最適合自己。
期貨市場(chǎng)是濃縮的世界,，在這個(gè)世界里每個(gè)人都可以有自己的生存的方式,。
很顯然，“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理能起到很大的積極作用,。
做大資金要有資金管理,，小資金也要有資金管理，在我的系統(tǒng)里,，只有比例,，沒(méi)有金額。
在期貨交易當(dāng)中,，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險(xiǎn)的,。
商品有沒(méi)有行情還是取決于它的供求關(guān)系，供求關(guān)系的失衡才會(huì)滋生大的行情,。
做期貨最大的好處是不求人,，大家面對(duì)的是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng)。
我們一家都做期貨,，期貨給我們家?guī)?lái)了歡樂(lè),，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力。
現(xiàn)在的期貨的市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏,、波動(dòng)特性在不斷地加快,。
風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每個(gè)人是不一樣的，做短線的,，持倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)了對(duì)他來(lái)說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn),；做趨勢(shì)的，進(jìn)進(jìn)出出也是風(fēng)險(xiǎn)。
精力充沛且對(duì)數(shù)字敏感,、喜歡及時(shí)止盈止損的人比較適合做短線交易,。
對(duì)回撤率要求比較高、對(duì)資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類的人適合做波段交易,。
機(jī)構(gòu)投資者,，企業(yè)套期保值以及對(duì)波動(dòng)承受力比較強(qiáng)、資金管理得當(dāng)?shù)娜诉m宜中長(zhǎng)線交易,。
我比較偏向多品種組合,，但是一旦出現(xiàn)三位一體，我會(huì)側(cè)重出擊當(dāng)時(shí)的領(lǐng)頭羊品種,。
技術(shù)分析里面的指標(biāo)都是前人的智慧結(jié)晶,，都是有用的，不同的人用的習(xí)慣不同而已,。
05年我就養(yǎng)成了沒(méi)有交易機(jī)會(huì)就不進(jìn)場(chǎng)的習(xí)慣,。
我認(rèn)為單純的程序化交易在市場(chǎng)上持續(xù)盈利很難。
虧錢也是盈利的組成部分,，合情合理的虧損其實(shí)也是盈利,，違規(guī)操作帶來(lái)的盈利其實(shí)是一種潛在的虧損。
止損是交易者能夠生存的法寶,。
一般我把本金風(fēng)險(xiǎn)控制在20%,，回撤一般控制在盈利的50%。
“虧了加倉(cāng),，攤薄成本”這種低級(jí)錯(cuò)誤的交易方法會(huì)給交易者帶來(lái)滅頂之災(zāi),。
市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生免疫力。
若要聯(lián)系吉俠,，有投資人或現(xiàn)貨商與其探討合作,，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891（該電話中午,、下午和晚上有人接聽(tīng)）
期貨中國(guó)1,、吉俠先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪,。您曾花了大量的時(shí)間和精力拜訪期貨高人,，向他們學(xué)習(xí)交流。請(qǐng)問(wèn)您主要拜訪了哪些高人,？分別學(xué)到了什么,？
吉俠：我的學(xué)習(xí)主要是分三個(gè)階段。
第一個(gè)階段從02年開(kāi)始,，那時(shí)我剛開(kāi)始做“期貨”,，主要接觸的是全國(guó)棉花交易市場(chǎng)的電子撮合,，一開(kāi)始做得比較少，后來(lái)逐步增加資金量,，在03年國(guó)慶假期之后短暫的三四天的棉花牛市行情當(dāng)中,，作為新人的我誤打誤撞地在撮合市場(chǎng)掙到了第一個(gè)100萬(wàn)，那時(shí)我開(kāi)始有點(diǎn)自我膨脹,，一心只知道買,；之后我遇到04年初的下跌行情,，我手足無(wú)措,，只知道不停地加倉(cāng)攤薄成本，之前的所賺的錢很快被沒(méi)收而且還多虧了近200萬(wàn),，這時(shí)候我才感到期貨市場(chǎng)不能盲目的進(jìn)入,。應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)給我上了血淋淋的第一課，這時(shí)候我才感到期貨市場(chǎng)不能盲目的進(jìn)入,。那會(huì)兒只要在我面前能說(shuō)上幾句行話的人,，都是我的老師。
第二階段是04下半年到06年,，我在北京結(jié)識(shí)了我的啟蒙老師,，他教我如何學(xué)習(xí)，并且送我兩本書(shū),，一本叫《股票作手回憶錄》,，一本叫《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》。通過(guò)對(duì)這兩本書(shū)的學(xué)習(xí),，我的境界有了很大的提高,。在這段時(shí)間里我拜訪了《獨(dú)自徘徊在天堂與地獄之間》的作者青澤老師，在我離開(kāi)的時(shí)候,，青澤老師送我一本當(dāng)時(shí)尚未公開(kāi)發(fā)售的《十年一夢(mèng)》,，經(jīng)過(guò)這段時(shí)間的學(xué)習(xí)，我領(lǐng)悟了好多期貨方面的知識(shí),。
第三階段是09年到10年,，我主要是走出去到全國(guó)各地拜訪在各種期貨大賽中得獎(jiǎng)的交易高手和在比賽中的指導(dǎo)老師，在和他們的交流中讓我進(jìn)一步的領(lǐng)會(huì)到什么是期貨,，期貨怎么做,。
期貨中國(guó)2、您自己做期貨的分析方法和操盤(pán)方法,，是向高手學(xué)到的,？還是自己摸索、總結(jié)的,？
吉俠：我的交易系統(tǒng)是在05年在實(shí)戰(zhàn)中形成的,，之后在學(xué)習(xí)諸多高手的操盤(pán)方式以后,，發(fā)現(xiàn)別人的終究還是別人的，自己的系統(tǒng)才最適合自己,。
期貨中國(guó)3,、您覺(jué)得一個(gè)普通投資者應(yīng)如何尋找適合自己的方法？
吉俠：我對(duì)期貨的理解是：期貨市場(chǎng)是濃縮的世界,，在這個(gè)世界里每個(gè)人都可以有自己的生存的方式,，而且成功的方式是不一樣的。在充分了解認(rèn)識(shí)自己各方面的自身?xiàng)l件（諸如個(gè)性,、年齡,、心理承受能力等）的前提下，經(jīng)過(guò)一定的實(shí)戰(zhàn),，找出能夠盈利的模式,，并將其不斷重復(fù)地做，這就是適合自己的交易方式,！
期貨中國(guó)4,、2011年，您為一個(gè)棉花現(xiàn)貨企業(yè)操盤(pán),，用3個(gè)月時(shí)間盈利了近1個(gè)億,。請(qǐng)問(wèn)您主要抓住了哪一波行情？請(qǐng)您簡(jiǎn)單介紹一下當(dāng)時(shí)具體的操作情況,？
吉俠：我是11年五月底被該企業(yè)請(qǐng)去策劃,、操盤(pán)的。當(dāng)時(shí)的棉花價(jià)格已經(jīng)從近35000元/噸下跌至25000多一點(diǎn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的棉花在27000元左右,。憑我多年的棉花交易經(jīng)驗(yàn)，判斷棉花應(yīng)該還有一定的下跌空間,，再加上我的交易系統(tǒng)繼續(xù)發(fā)出賣空信號(hào),，更堅(jiān)定了我做空的信心。我們?cè)?5000左右建倉(cāng),，通過(guò)不到3個(gè)月做空的滾動(dòng)炒作,，在棉花跌到20400左右的時(shí)候全部安全地退場(chǎng)，為該企業(yè)賺取了近1億的收益,。
期貨中國(guó)5,、2011年，您在期貨市場(chǎng)賺了一筆大錢后,，自己的信心是否有很大的提升,？您如何看待“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理影響？
吉俠：當(dāng)然,，這次勝利是對(duì)自己交易能力的又一次肯定,，也是對(duì)我的系統(tǒng)的又一次肯定,，使我對(duì)自己對(duì)交易更有信心；很顯然,，“打贏一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役”對(duì)投資者的心理能起到很大的積極作用,。
期貨中國(guó)6、2011年您運(yùn)作的是大資金,，而在2005年-2007年您運(yùn)作的是小資金,。請(qǐng)問(wèn)運(yùn)作大資金和運(yùn)作小資金有什么不同？哪一個(gè)更難盈利,？
吉俠：沒(méi)有什么不同,，做大資金要有資金管理，小資金也要有資金管理,，在我的系統(tǒng)里,，只有比例,，沒(méi)有金額,。在于說(shuō)哪一個(gè)更難盈利？我的回答是小資金,。因?yàn)橐话闳?B>做小資金往往會(huì)期望取得高額的收益率,，并且交易會(huì)很隨意，而隨意交易的結(jié)果是可想而知的,。
期貨中國(guó)7,、和其他的交易者相比，有現(xiàn)貨背景的交易者或者是現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)從事投機(jī)交易,，有哪些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),？
吉俠：其實(shí)我覺(jué)得有現(xiàn)貨交易背景的人沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。雖然在信息收集以及對(duì)商品的理解程度較普通投資者有較大的“優(yōu)勢(shì)”,，但是如果在期貨交易當(dāng)中,，運(yùn)用現(xiàn)貨思維做期貨是非常危險(xiǎn)的。如果能有成熟的交易者,，把現(xiàn)貨商擁有的“優(yōu)勢(shì)”（基本面）與市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的走勢(shì)（技術(shù)面）相結(jié)合,，才能發(fā)揮真正的優(yōu)勢(shì)！在這方面我自己有過(guò)親身的經(jīng)歷和體驗(yàn),。
期貨中國(guó)8,、您是做棉花現(xiàn)貨出生的，對(duì)棉花各個(gè)層面的信息比較了解,。就您分析而言,，今年的棉花有沒(méi)有可能出現(xiàn)較大的行情？
吉俠：商品有沒(méi)有行情還是取決于它的供求關(guān)系,，供求關(guān)系的失衡才會(huì)滋生大的行情,。我對(duì)今年的棉花市場(chǎng)走勢(shì)并不抱很樂(lè)觀的態(tài)度,，個(gè)人感覺(jué)圍繞著國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)上下會(huì)波動(dòng)的可能性比較大，近期可能逐步地向國(guó)家收儲(chǔ)價(jià)接軌,，或出現(xiàn)小幅的上漲,。
期貨中國(guó)9、您實(shí)業(yè)和期貨都做過(guò),，您覺(jué)得做實(shí)業(yè)和做期貨主要有什么不同,？為什么您后來(lái)選擇了專職做期貨？
吉俠：做實(shí)業(yè)要處理好有關(guān)各方面的關(guān)系（諸如政府,、銀行,、工商、稅務(wù)等部門）,，整天有這樣那樣的應(yīng)酬,，真的很累人；做期貨最大的好處是不求人,，大家面對(duì)的是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng),。或許是因?yàn)閭€(gè)人的偏好以及每年都能從期貨市場(chǎng)取得穩(wěn)定的收益使我選擇了專職做期貨，最重要的一點(diǎn),，我想應(yīng)該是我們一家都做期貨,，期貨給我們家?guī)?lái)了歡樂(lè)，增強(qiáng)了我們一家人的凝聚力,。
期貨中國(guó)10,、您做期貨已經(jīng)多年了，您覺(jué)得現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)和您剛進(jìn)入時(shí)的期貨市場(chǎng)相比,，行情波動(dòng)節(jié)奏波動(dòng)特性是否有所不同,？您覺(jué)得是哪些方面的原因?qū)е铝诵星椴▌?dòng)的不同？
吉俠：我用一個(gè)智者的話來(lái)回答你的這個(gè)問(wèn)題,，人永遠(yuǎn)不會(huì)踏入同一條河流,。做期貨也是一樣的，現(xiàn)在的期貨的市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏,、波動(dòng)特性在不斷地加快,。我想這跟整個(gè)投資者群體的能力水平都在不斷地提高以及機(jī)構(gòu)投資者日益增多的因素有關(guān)。
期貨中國(guó)11,、您2004年開(kāi)始就慢慢地有了自己初步的交易系統(tǒng),，現(xiàn)在您的交易系統(tǒng)和當(dāng)時(shí)相比肯定成熟、完善很多了,。您這些年來(lái),，主要在哪些方面完善、提升自己的交易系統(tǒng),？
吉俠：系統(tǒng)的主旋律還是沒(méi)有變,，提升方面主要在這幾點(diǎn)：1,、系統(tǒng)增加了時(shí)間因素，這樣可以有效地避免一部分的假信號(hào) 2,、針對(duì)目前市場(chǎng)波動(dòng)性大,、容易受到傷害的情況，在降低資金的回撤率方面也有所改進(jìn),。
期貨中國(guó)12,、您的交易周期一般有多長(zhǎng)？您會(huì)不會(huì)采用“看得比較遠(yuǎn),，做得相對(duì)短一點(diǎn)”的方法,？
吉俠：我是嚴(yán)格按照我自己的系統(tǒng)來(lái)進(jìn)出場(chǎng)的，當(dāng)然系統(tǒng)有時(shí)也會(huì)發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào),，只要不是錯(cuò)誤的信號(hào),，我平均的交易周期在一個(gè)月以上，一般不會(huì)采用“看得比較遠(yuǎn),，做得相對(duì)短一點(diǎn)”的方法,。
期貨中國(guó)13、您有沒(méi)有做過(guò)日內(nèi)短線交易,？有人說(shuō)日內(nèi)短線是風(fēng)險(xiǎn)最低的,，您是否認(rèn)同？
吉俠：剛進(jìn)入市場(chǎng)的第一年做過(guò),，早就不做了。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每個(gè)人是不一樣的,，做短線的,，持倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)了對(duì)他來(lái)說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)；做趨勢(shì)的,，進(jìn)進(jìn)出出也是風(fēng)險(xiǎn),。相對(duì)而言，我比較喜歡做中長(zhǎng)線,，做短線不適合我,。
期貨中國(guó)14、您覺(jué)得哪些類型的人適合日內(nèi)短線交易,？哪些類型的人適合做波段交易,？哪些類型的人適合做中長(zhǎng)線交易？
吉俠：我覺(jué)得精力充沛且對(duì)數(shù)字敏感,、喜歡及時(shí)止盈止損的人比較適合做短線交易,；對(duì)回撤率要求比較高、對(duì)資金曲線要求平滑平穩(wěn)這類的人適合做波段交易,；而機(jī)構(gòu)投資者,，企業(yè)套期保值以及對(duì)波動(dòng)承受力比較強(qiáng),、資金管理得當(dāng)?shù)娜诉m宜中長(zhǎng)線交易。
期貨中國(guó)15,、在交易中,，您喜歡主攻一兩個(gè)品種呢？還是偏向于多品種組合,？您覺(jué)這兩種方式各自有什么優(yōu)缺點(diǎn),？
吉俠：我比較偏向多品種組合，但是一旦出現(xiàn)三位一體（大勢(shì),、基本面,、技術(shù)面都利于某一方向），我會(huì)側(cè)重出擊當(dāng)時(shí)的領(lǐng)頭羊品種,；當(dāng)系統(tǒng)中做多做空信號(hào)都存在,，我就會(huì)做一些多品種組合。前者一旦把握準(zhǔn)確,，盈利會(huì)非常豐厚,，后者則比較穩(wěn)健。
期貨中國(guó)16,、據(jù)說(shuō)您主要看兩個(gè)指標(biāo),，并且用這兩個(gè)指標(biāo)用了很多年了。請(qǐng)問(wèn)是哪兩個(gè)指標(biāo),？您是否對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)有感情了,？您會(huì)不會(huì)用一些其他的指標(biāo)？
吉俠：技術(shù)分析里面的指標(biāo)都是前人的智慧結(jié)晶,，都是有用的,，不同的人用的習(xí)慣不同而已，我感覺(jué)到每個(gè)指標(biāo)都有實(shí)用性,，指標(biāo)對(duì)持倉(cāng)的信心有很大的作用,。不僅是我，我們?nèi)胰藢?duì)這兩個(gè)指標(biāo)都很有感情,，有次我在深圳學(xué)習(xí),，我愛(ài)人在老家鹽城，我兒子在南京讀書(shū),，我們當(dāng)天不約而同地根據(jù)這一指標(biāo)同時(shí)進(jìn)場(chǎng),，晚上我們通電話交流時(shí)哈哈大笑，這兩個(gè)指標(biāo)也給我們?nèi)規(guī)?lái)了不一樣的樂(lè)趣,。你要我問(wèn)我是哪兩個(gè)指標(biāo),，我只能說(shuō)不方便透露，這僅僅是一個(gè)普通的指標(biāo)但這卻是全家人的小秘訣，正是因?yàn)橛泻苌畹母星?，所以我特別喜歡用這兩個(gè)指標(biāo),，而不太用別的指標(biāo)。
期貨中國(guó)17,、您做交易,，用基本面分析和技術(shù)分析相結(jié)合的方式。請(qǐng)問(wèn)在具體的操作中,，您如何結(jié)合基本面和技術(shù)面,？如何判斷趨勢(shì)？當(dāng)基本面和技術(shù)面共振時(shí),，怎么操作,？當(dāng)基本面和技術(shù)面背離時(shí)，怎么操作,？
吉俠：當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出賣空信號(hào)時(shí),，我喜歡做國(guó)家收儲(chǔ)的品種（基本面偏空），當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出買多信號(hào)時(shí),，我喜歡做國(guó)家拋儲(chǔ)的品種（基本面偏多）,；當(dāng)基本面和技術(shù)面背離時(shí)，我選擇觀望,。
期貨中國(guó)18,、您如何判斷一個(gè)交易機(jī)會(huì)的出現(xiàn)？當(dāng)沒(méi)有交易機(jī)會(huì)時(shí),，您一般會(huì)做什么,？會(huì)不會(huì)出現(xiàn)手癢，忍不住要做單的情況,？
吉俠：我是用我的三位一體交易法來(lái)判斷一個(gè)交易機(jī)會(huì)是否出現(xiàn),，05年時(shí)我就養(yǎng)成了沒(méi)有交易機(jī)會(huì)就不進(jìn)場(chǎng)的習(xí)慣。我的啟蒙老師跟我分別時(shí)囑咐我三句話“耐心,。耐心。不要忘記耐心,?！闭沁@樣的教誨，我養(yǎng)成了鱷魚(yú)的交易習(xí)慣,。
期貨中國(guó)19,、您用自己的系統(tǒng)參與期貨市場(chǎng)，會(huì)用主觀和客觀相結(jié)合方法進(jìn)行操作,，而有些人則是完全進(jìn)行程序化交易,，您如何看待程序化交易？您覺(jué)得程序化交易能否持續(xù)盈利？
吉俠：我認(rèn)為單純的程序化交易在市場(chǎng)上持續(xù)盈利很難,，因?yàn)橐坏┻@樣的程序化交易被許多投資者復(fù)制,，市場(chǎng)就不復(fù)存在，但是這僅是我個(gè)人觀點(diǎn),。
期貨中國(guó)20,、做期貨，總是有贏,、有虧,，您如何看待期貨交易中的“盈利”和“虧損”？
吉俠：我認(rèn)為虧損也是盈利的組成部分,，合情合理的虧損其實(shí)也是盈利,，違規(guī)操作帶來(lái)的盈利其實(shí)是一種潛在的虧損；虧損是盈利的種子,，所以我看淡了盈虧,。
期貨中國(guó)21、對(duì)虧損的單子,，您是怎么處理的,？您如何看待“止損”的重要性？
吉俠：對(duì)待虧損的單子,，一旦達(dá)到預(yù)設(shè)的止損價(jià)位,，我會(huì)毫不猶豫離場(chǎng)；我認(rèn)為止損是交易者能夠生存的法寶,，只有止損,，才有下次，才有機(jī)會(huì),！
期貨中國(guó)22,、您一般把本金風(fēng)險(xiǎn)控制在什么范圍內(nèi)？有了較多盈利后賬戶的最大回撤控制在什么范圍內(nèi),？
吉俠：一般我把本金風(fēng)險(xiǎn)控制在20%,，回撤一般控制在盈利的50%。
期貨中國(guó)23,、您如何看待“虧了加倉(cāng),，攤薄成本”的交易方法？
吉俠：這種低級(jí)錯(cuò)誤的交易方法會(huì)給交易者帶來(lái)滅頂之災(zāi),，因?yàn)槠綍r(shí)如果養(yǎng)成這種習(xí)慣,，哪怕你100次有99次是正確的，只要一次失敗就會(huì)讓你全軍覆沒(méi),。
期貨中國(guó)24,、最后,，請(qǐng)問(wèn)您覺(jué)得市場(chǎng)是否具有自動(dòng)免疫力？當(dāng)一種盈利方法用的人越來(lái)越多的時(shí)候,，會(huì)不會(huì)越來(lái)越難賺錢,，甚至失效？
吉俠：我覺(jué)得市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生這種免疫力,。在這個(gè)市場(chǎng)中,，有人做多就有人做空，當(dāng)所有人都去模仿同一種能夠盈利的方法,，那么誰(shuí)去虧這個(gè)錢,？難道是交易所？呵呵,。
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2012-08-13 |
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